Boletim de Mercado 89.1 85 Emergentes Avançadas Brasil · Boletim de Mercado Ano VII. Nº 68....
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Boletim de Mercado Ano VII. Nº 68. Junho/2019
Índice
Nota: a data de corte é 31/05/2019. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
1. Performance do Mercado
10.4
11.0
10.7
8.6
4.7
2.6
11.1
3.7
2.6
-1.7
2.2
3.3
Ibovespa
IbrX-100
S&P 500
IFIX (fundos imobiliários)
IRF-M (títulos pré-fixados)
IMA-S (títulos pós-fixados)
IMA-B (títulos indexados ao IPCA)
IHFA (fundos multimercados)
CDI
Dólar
IPCA
CRB (commodities)
1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -mai/2019
Fonte: Bloomberg, BACEN
89.1
97.8
116.2
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19
1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)
Emergentes Avançadas Brasil
Fonte: Bloomberg
açõ
esfu
nd
os
de
inve
stim
ento
eco
no
mia
1
1. Performance do Mercado
2. Indicadores Macroeconômicos
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
4. Mercado Secundário – Negociação
5. Emissões – Comparativo Internacional
6. Mercados Regulados – Totais
6. Mercados Regulados – Participantes
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
2. Indicadores Macroeconômicos
4.7
0.9
3.86
6.5
3.8
0.9
3.80
5.8
4.0
2.2
3.80
6.5
IPCA (% acumulado 12meses)
Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio(R$/US$)
Meta Selic (%)
2.1. Macroeconomia
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
78.7
78.0
79.6
Dívida Pública Bruta (%PIB)
2.2. Dívida Pública
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
-1.4
-7.0
-1.4
-6.4
-1.0
-6.1
Resultado Primário (%PIB - 12 mesesacumulados)
Resultado Nominal (%PIB - 12 mesesacumulados)
2.3. Dinâmica Fiscal
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
96.6
-13.9
85.0
-23.0
84.3
-32.8
Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 mesesacumulados)
Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12meses acumulados)
2.4. Contas Externas
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
Dívida Bruta: mai/2019. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco.
IPCA: mai19; PIB (acumulado 4 trimestres): mar/19; Câmbio: PTAX venda de 28/06/19; Meta SELIC: 21/06/19. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19..
Primário e Nominal: mai/2019. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19.
IED e Conta Corrente: mai/2019. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19.
Fontes: BCB e IBGE.
2
3
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas)(2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).
Fonte: CVM
55.729.0
43.520.8
48.533.5
17.0
117.5
142.7126.3
120.3
171.6
241.9
112.2
0.1 0.1
50
100
150
200
250
300
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
10357 47 70 89 76
36
669722
637541
800
983
373
2 3
100
200
300
400
500
600
700
800
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.1. Quantidade de emissões
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
20
2 2 3
11
31
4
7
14
55
10
15
20
25
30
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.2. Ações (quantidade)
23.9
15.4 16.7
4.3
21.8
6.8 0.8
-
-1.6
6.5
17.0
4.4
7.2 5
10
15
20
25
30
35
40
45
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
16 8 9 4 10 5 2
252 277
205
166
254
346
12250
100
150
200
250
300
350
400
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.3. Debêntures (quantidade)
10.9 3.7 10.6 1.9 6.4 2.7 4.2
57.9 68.8 52.0 61.8
81.8
146.4
65.6
20
40
60
80
100
120
140
160
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
10 7 522
10 10 2
115136
121 8293
89
4020
40
60
80
100
120
140
160
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.4. CRI (quantidade)
2.2 0.9 0.3
2.4 2.2 2.9 0.3
13.8 15.7
9.3
15.6
5.4 5.3
2.9 2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
38 10
19 21
10 97
12 6
19
45
39
1010
20
30
40
50
60
70
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.5. CRA (quantidade)
0.2 1.4
3.6
8.8 9.7
3.6 5.0
0.8
0.5
1.0
3.6 2.6
2.4 0.2
2
4
6
8
10
12
14
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
34
1610 13
2640
20
27
2040
50
45
62
29
2
1
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.6. FII (quantidade)
10.6
4.7 5.8
2.25.2
11.2
5.8
3.0
1.7
4.0
3.9
2.8
6.2
5.1
0.1
0.0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Registradas (ICVM400)
9 5 4 2 4 4 1
7168
10592
125
178
62
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.7. FIP (quantidade)
4.21.1 3.6
0.45.2
0.5
17.918.3
40.8
17.521.2
28.7
15.4
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
11 11 7 7 7 4 1
26
53 59 53
124
183
83
2
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.8. FIDC (quantidade)
3.51.8 2.9
0.9 2.3 1.2 0.5
3.1 7.4 4.6
2.7
13.7
19.4
9.10.0
0.1
5
10
15
20
25
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Registradas (ICVM400)
20.9
30.3
13.08.8
27.2 29.0
6.65
10
15
20
25
30
35
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Registradas (ICVM400)
171156
97
72
100 84
2220
40
60
80
100
120
140
160
180
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
3.9. Notas Promissórias (quantidade)
Fonte: CVM 4
4. Mercado Secundário - Negociação
6.6 6.46.1
6.6
7.8
11.0
14.1
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilhõ
es)
4.1. Ações - Lote Padrão
Fonte: B3
394
286
309 303
354371
138
83 82 77 71 7492
4020 20 17 19 19 24
14
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
Nú
me
ro d
e c
on
trat
os
(mil
hõ
es)
4.3. Derivativos
DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: B3
31.6
20.5 21.5 22.5
30.1
37.9
50.3
2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/2019
Vo
lum
e t
ota
l diá
rio
mé
dio
(R$
mil
hõ
es)
4.4. FII
Fonte: B3
5
0.70.8
1.2 1.2
2.3
1.1
0.5
2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/19
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.2. Debêntures
Fonte: SND
5. Emissões – Comparativo Internacional
5.1. IPOs – Ações* 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019 (mai)
Total – Mundo (US$ bi) 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 209,0 211,0 44,6
Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1,717 1,344 1,273 1,618 1,670 1,370 1,938 1,616 366
Brasil (US$ bi) 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 6,3 2,0 0,2
Brasil (quantidade de ofertas) 11 3 11 1 1 1 10 3 1
México (US$ bi) 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 4,1 0,6 -
México (quantidade de ofertas) 2 3 5 3 5 3 6 3 -
China (US$ bi) 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 44,7 55,1 10,8
China (quantidade de ofertas) 278 149 - 125 219 227 487 190 74
Indonésia (US$ bi) 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,7 1,3 0,1
Indonésia (quantidade de ofertas) 25 22 30 24 16 15 36 55 11
Austrália (US$ bi) 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 4,3 5,6 0,5
Austrália (quantidade de ofertas) 104 44 57 73 94 89 100 86 14
5.2. Emissões de bondsem moeda estrangeira**
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019 (mai)
Brasil (US$ bi) 37,4 35,5 31,2 40,1 8,5 25,5 58,6 25,4 12,5
América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)
64,8 77,1 104,2 96,6 52,9 87,0 89,2 67,2 25,1
México 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 48,4 42,2 3,9
Chile 7,2 9,6 12,1 21,7 9,2 3,3 16,4 3,4 6,7
Argentina 1,5 1,5 4,5 4,4 4,1 9,1 9,1 4,9 0,4
* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão.** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta.
Fonte: Bloomberg
6
6. Mercados Regulados - Totais
Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos.* O valor nocional de derivativos nesta edição ainda corresponde a mar/19Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.
7
5
10
15
20
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R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (mai/2019)
PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos
Debentures NP CRI
CRA Capitalização Bolsa Total
6. Mercados Regulados - Participantes
6.2. Participantes (quantidade)2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo
756 767 750 725 690 672 666
Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936 16.182 17.179
Administradores de carteira* 3.086 3.347 3.535 3.662 3.353 3.411 3.475
Administradores fiduciários (exclusivo) 29 36 42
Gestores de carteira (exclusivo) 3227 3281 3349
Ambos 97 94 84
Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144 145 139
Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35 53 59
Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84 74 74
Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107 94 101
Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5.980 6.596 7.745
Auditores Independentes 427 419 417 406 408 391 375
Agências de Rating 5 7 7 7 7 7 7
Analistas de Valores Mobiliários 713 723 726 723 624 606 615
Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648 686 669
Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429 19.416 19.293
Plataformas Eletrônicas Crowdfunding 14
Total 48.004 47.802 47.674 47.676 45.445 48.333 50.411
* Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15.
Fontes: SIN e CVM. Não inclui a B3.
8
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6.2.1. Fundos de Investimento -Comparativo Internacional*
2015 (jun)
2015(dez)
2016 (jun)
2016(dez)
2017 (jun)
2017 (dez)
2018 (jun)
2018 (dez)
Total – Mundo (US$ bi) 39.285 38.247 39.403 40.634 44.992 49.300 49.450 46.700
Total – Mundo (número de fundos) 107.778 106.667 108.534 110.781 112.977 113.646 115.822 118.978
Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.137 1.238 1.109 1.211
Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.479 9.774 9.957 10.257
Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.461 18.879 19.367 20.117 21.784 23.660 23.889 22.428
Américas (número de fundos) 16.608 16.819 16.920 17.128 17.394 17.492 17.785 18.122
Europa(US$ bi) 14.135 13.733 13.969 14.112 16.081 17.722 17.675 16.478
Europa (número de fundos) 52.782 53.212 53.251 53.513 54.350 54.558 55.217 56.036
Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.630 4.770 4.950 5.198 5.830 6.498 6.612 6.426
Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.503 26.526 27.903 29.396 30.198 30.196 31.312 32.996
* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Exclui fundos de cotas.Fonte: ICI
12.5 12.8 12.9 13.1 14.0 14.8 15.3
2.21
2.40
2.69
3.18
3.78
4.20
4.44
2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/19 | May/19
6.2.2. Fundos ICVM 555
Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM
28
60
32
139
178
125
55
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai/may)
6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)
Fonte: CVM
9Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
9 6 23 10 7 4 5
647 640 619614 611
614 611
2.4
2.2
1.9
2.5
3.2
3.6
3.9
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai/may)
6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)
registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)
Fonte: CVM; B3
10
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas*
jun/2017 dez/2017 jun/2018 dez/2018
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
330 338 337 333
Companhias com controlador definido 271 275 286 282
Controle nacional privado*** 218 221 231 227
Controle nacional estatal 27 27 27 27
Controle estrangeiro 26 27 28 28
Companhias sem controlador definido 59 63 51 51
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
330 338 337 333
Companhia possui acordo de acionistas 126 126 127 124
Companhia sem controlador definido 7 7 5 5
Companhia com controlador definido 119 119 122 119
Companhia não possui acordo de acionistas 204 212 210 209
Companhia sem controlador definido 52 56 46 46
Companhia com controlador definido 152 156 164 163
* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível.** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem.*** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores.
Fonte: B3, CVM.
11
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
Fontes: CVM, ANBIMA, B3.
12
3
5
7
9
11
13
15
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
6.4. Derivativos (mai/19)
Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
fev/
14
abr/
14
jun
/14
ago
/14
ou
t/14
de
z/1
4
fev/
15
abr/
15
jun
/15
ago
/15
ou
t/15
de
z/1
5
fev/
16
abr/
16
jun
/16
ago
/16
ou
t/16
de
z/1
6
fev/
17
abr/
17
jun
/17
ago
/17
ou
t/17
de
z/1
7
fev/
18
abr/
18
jun
/18
ago
/18
ou
t/18
de
z/1
8
fev/
19
abr/
19
R$ (bi) 6.5. Debêntures (mai/2019)
38.4
69.5
23.0
20
40
60
80
100
120
140
160
jan
/14
mar
/14
mai
/14
jul/
14
set/
14
no
v/1
4
jan
/15
mar
/15
mai
/15
jul/
15
set/
15
no
v/1
5
jan
/16
mar
/16
mai
/16
jul/
16
set/
16
no
v/1
6
jan
/17
mar
/17
mai
/17
jul/
17
set/
17
no
v/1
7
jan
/18
mar
/18
mai
/18
jul/
18
set/
18
no
v/1
8
jan
/19
mar
/19
mai
/19
R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (mai/2019)
NP CRI CRA