BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 2T14

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS

2º Trimestre de 2014

O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial com mais de 45 anos de experiência no mercado financeiro focado em produtos de crédito, em moeda

nacional e estrangeira, produtos de renda fixa e finanças corporativas para o segmento de empresas. Além das 7 agências e 2 postos de atendimento estrategicamente

localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, além de uma agência nas Ilhas Cayman, conta ainda com a Corretora de Valores Guide

Investimentos, e a Serglobal Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.

Destaques

Carteira de Crédito Expandida totalizou R$3,9 bilhões, estável no trimestre,

mas com um crescimento de 21,4% em relação a junho de 2013.

Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 91% da carteira de crédito

expandida (85% em junho de 2013). Refletindo a qualidade da carteira de

crédito, 99% dos créditos desembolsados no trimestre estavam classificados

entre os ratings AA e B.

Os segmentos Corporate e empresas Emergentes passaram a representar

59% e 40% da carteira de crédito expandida ante 51% e 48% no 2T13,

respectivamente.

A Despesa de PDD gerencial anualizada no 2T14 foi de 0,66% da carteira de

crédito expandida (1,1% no 1T14), um resultado bastante favorável

decorrente da politica conservadora de crédito que o Banco vem adotando ao

longo dos últimos anos.

A Captação totalizou R$4,1 bilhões, +5,2% no trimestre e +31,6% em doze

meses, e o Caixa Livre somou R$748,2 milhões ao final do 2T14, refletindo a

alta liquidez do Banco.

As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas (vide pág. 4) somaram R$15,7

milhões no 2T14 e R$26,8 milhões no 1S14, crescimento de 42,3% no

trimestre e 117,2% em relação ao 1S13. A área de investment banking já é

responsável por 50% dessa receita no 2T14 (26% no 1T14), como resultado

dos investimentos na área realizados no ano de 2013 com a aquisição da

empresa de assessoria VOGA e contratação de alguns profissionais de ponta

nesse mercado.

A Guide Investimentos, responsável por nossas atividades de gestão de

investimentos e corretagem, realizou, ao longo de 2014, importantes

parcerias estratégicas com (i) Omar Camargo Corretora de Câmbio e Valores

Mobiliários Ltda, (ii) Geraldo Corrêa Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários

Ltda e (iii) Bullmark Consultoria Financeira Ltda. Com essas parcerias a Guide

reforça sua rede de distribuição, com presença em importantes regiões do

país. Após a migração de todos os clientes desses parceiros, a Guide passará

a contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.

O Resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa

quando comparado aos trimestres anteriores, mas ainda foi impactado (i)

pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação

de hedge accounting de fluxo de caixa de algumas captações, (ii) pela

contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes

investimentos realizados nessa plataforma, (iii) pela ainda crescente

atividade de IB, operações estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do

significativo crescimento comparado ao 2T13, ainda apresenta um grande

potencial de crescimento, e (iv) pela necessidade de ganhos de escala,

considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das

operações de empréstimo

IDVL4: R$3,36 por ação

Cotação de fechamento: 12/08/2014

Ações em circulação: 88.991.729

Valor Mercado: R$299,0 milhões

Preço/Valor Patrimonial: 0,45

Teleconferências / Webcasts

13/08/2014

Em Português

11h (Brasília) | 10h (US EST)

Número: +55 11 3193-1001

+55 11 2820-4001

Código: Banco BI&P

Em Inglês

12h (Brasília) | 11h (US EST)

Conexões

Brasil: +55 11 3193-1001

+55 11 2820-4001

EUA: +1 786 924-6977

Código: Banco BI&P

Website

www.bip.b.br/ri

Carteira de Crédito Expandida somou R$3,9 bilhões, estável no trimestre e +21,4% em doze meses

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,7 milhões, +42% no trimestre e 117% ante o 1S13

Despesa de PDD Gerencial foi de 0,66% ante 1,10% no 1T13, ratificando a qualidade da carteira de crédito

http://www.bip.b.br/ri

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS


Sumário

Comentários da Administração .............................................................................................................................................. 3

Cenário Macroeconômico ....................................................................................................................................................... 5

Principais Indicadores ............................................................................................................................................................. 6

Desempenho Operacional ...................................................................................................................................................... 8

Carteira de Crédito Expandida ............................................................................................................................................. 10

Captação ............................................................................................................................................................................... 12

Caixa Livre ............................................................................................................................................................................. 13

Adequação de Capital .......................................................................................................................................................... 13

Classificação de Risco - Ratings .......................................................................................................................................... 13

Mercado de Capitais ............................................................................................................................................................ 14

Balanço Patrimonial ............................................................................................................................................................. 16

Demonstração de Resultados ............................................................................................................................................ 18

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Comentários da Administração

No 2T14 prosseguimos com a estratégia de crescer a receita recorrente de fees e tarifas, bem como priorizar nossa

carteira no segmento Corporate, mantendo uma posição mais cautelosa na concessão de crédito, dado o cenário

macroeconômico ainda incerto e de muita volatilidade.

A carteira de crédito expandida encerrou o trimestre em R$3,9 bilhões, praticamente estável em relação a março de

2014, mas com crescimento de 21,4% em relação a junho de 2013, focada em créditos de melhor qualidade, com

99% dos créditos concedidos no trimestre entre os ratings de AA a B. O segmento Corporate passou a representar 59%

(51% no 2T13) da carteira de crédito expandida ante 40% (48% no 2T13) do segmento de Empresas Emergentes. A

estabilidade do volume da carteira de crédito expandida se deve a três fatores: (i) conservadorismo na concessão de

crédito, (ii) redução da atividade econômica em razão do evento da Copa do Mundo, e (iii) um atraso no plantio das

safras de soja e milho, considerando a nossa especialização no setor agrícola. Esperamos acelerar o ritmo de

crescimento no segundo semestre, mantendo, porém, o conservadorismo em termos de qualidade de crédito. Vale

ressaltar que, ao longo do trimestre, tivemos R$1.321 milhões em operações liquidadas e, apesar dos fatores acima

mencionados, R$1.424 milhões em ativos de crédito foram originados pelo time comercial, tanto em operações novas

(R$818 milhões) quanto em operações renovadas (R$606 milhões), que hoje está plenamente reestruturado e

alinhado com a atual estratégia do Banco.

Os créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) reduziram-se de 2,6% ao final do 1T14 para 2,0% no 2T14, sendo

que o NPL 60 dos créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de

2011 dentro da nova política de crédito assumida nessa nova fase do Banco, foi de 1,2%. A despesa gerencial de PDD

no 2T14, anualizada, foi de 0,66% da carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos da carteira nova essa

despesa foi de 0,43%, comprovando a qualidade da nossa carteira de crédito. Esses percentuais refletem o bom

trabalho realizado pelos times de crédito e comercial do Banco ao longo dos últimos trimestres, tanto na prospecção

de novos clientes quanto na análise dos créditos.

No tocante à captação, o volume de depósitos totais, que incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de

crédito imobiliário (LCIs) e letras financeiras (LFs), cresceu 9,2% no trimestre e 48,8% em relação a junho de 2013.

Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio (i) da emissão de LCAs, que

cresceram 19,7% no trimestre e 135,9% em doze meses e (ii) da pulverização da base de depositantes, através de

parcerias com mais de 40 corretoras e distribuidoras. Como resultado, observamos a redução do custo de captação,

que chegou ao menor nível histórico no 2T14, e a ampliação da base de depositantes, que ao final de junho de 2014

somavam mais de 7 mil, um incremento de 5,4 mil em 12 meses. Em relação ao inicio da restruturação estratégia

iniciada em abril de 2011, o BI&P possui hoje funding bem mais estável, pulverizado e de menor custo.

O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$43,3 milhões, 48,7% superior

ao registrado no 1T14 e 74,9% superior ao do 2T13. A margem financeira com clientes subiu de 4,1% no 2T13 e 3,9%

no 1T14 para 4,4% no 2T14, pois conseguimos negociar taxas melhores com nossos clientes, tivemos queda no custo

de captação e evolução da receita de Derivativos.

A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas totalizou R$15,7 milhões no 2T14, apresentando crescimento de 42,3%

no trimestre e 120,8% em relação ao 2T13. A área de investment banking começa a apresentar resultados mais

consistentes no 2T14, tendo concluído operações de M&A envolvendo valores superiores a R$2 bilhões, resultado dos

investimentos na área realizados no ano de 2013 com a aquisição da empresa de assessoria VOGA e contratação de

alguns profissionais de ponta nesse mercado. Boa parte desses fees foi gerada com clientes da área comercial do

Banco, revelando o potencial ainda maior de cross selling de produtos de renda fixa e M&A. Em maio de 2014 o BI&P

obteve autorização, do Banco Central do Brasil, para atuar como Banco Múltiplo com a aprovação da carteira de

investimento. Desde essa aprovação, o Banco BI&P passou então a atuar com as carteiras (i) comercial, (ii) de câmbio

e (iii) de investimentos.

Ao longo de 2014 promovemos rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto administrativas.

Mesmo considerando a absorção do Banco Intercap, houve redução de 11% do número de funcionários em relação ao

2T13, com queda na despesa de pessoal de 7,1% no trimestre e 0,8% em relação ao 2T13, resultado de uma política

de constante busca de eficiência e dos investimentos realizados por nossa área de TI. Apenas no 2T14 a redução do

número de funcionários foi de 8%, e os efeitos nas despesas de pessoal serão observados a partir do segundo

semestre deste ano. A despesa administrativa reduziu-se em 7,5% no trimestre, como consequência do rígido controle

de despesas realizado em 2014, porém ainda apresentou incremento de 7,1% em relação ao 2T13, impactado

especialmente pela inflação observada no período e pelos investimentos realizados para melhoria de nossa

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infraestrutura tecnológica. Quanto à Guide Investimentos, tanto o número de funcionários quanto a despesa de

pessoal e administrativa apresentaram incremento, resultado dos investimentos realizados nos últimos trimestres e da

fase de estruturação e crescimento em que se encontra.

A Guide Investimentos, que já se consolidou como um importante distribuidor de nossos produtos de captação,

concluiu importantes parcerias este ano: em fevereiro com a Omar Camargo Corretora de Valores, maior e mais

tradicional empresa do setor no Paraná, em julho com a Geraldo Corrêa Corretora de Valores, tradicional corretora de

valores em Minas Gerais, e com a Bullmark, empresa de consultoria financeira com foco na gestão de recursos para

investidores pessoas físicas de alta renda. Com essas parcerias, a Guide segue com sua estratégia, ampliando a base

de clientes e sua presença geográfica. Após a migração de todos os clientes desses parceiros, a Guide passará a

contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.

O resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa quando comparado aos trimestres

anteriores, mas ainda foi impactado: (i) pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação

de hedge accounting de fluxo de caixa de uma série de captações de DPGE indexadas a IPCA e IGPM que continuam

sendo protegidas por operações de hedge, (ii) pela contribuição negativa da Guide Investimentos, em decorrência de

todos os investimentos realizados ao longo dos últimos trimestres, (iii) pela ainda crescente atividade de IB, operações

estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do significativo crescimento comparado ao mesmo período do ano

anterior, ainda apresenta um grande potencial de crescimento, e (iv) pela necessidade de ganhos de escala,

considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das operações de empréstimo.

Continuamos focados na execução da estratégia, sempre atentos às oportunidades e desafios do mercado. Importante

ressaltar que buscamos crescimento e rentabilidade de forma consciente, sem comprometer os resultados futuros e a

sustentabilidade do negócio.

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Cenário Macroeconômico

No segundo trimestre, a atividade econômica continuou em trajetória de desaceleração. Nos primeiros três meses do

ano, o Produto Interno Bruto (PIB) cresceu apenas 0,2% em comparação com o último trimestre de 2013, puxado pela

contração da atividade industrial e pela desaceleração das vendas do comércio varejista no período. De abril a junho,

o cenário macroeconômico não se modificou, fazendo com que a confiança de consumidores e empresários recuasse

para o menor patamar desde a crise financeira. Neste cenário, de contração na atividade de alguns setores e queda

da propensão a investir, é alta a probabilidade de registrarmos um crescimento negativo do PIB no segundo trimestre.

Com isso, os analistas têm revisado constantemente para baixo a taxa de crescimento da economia para 2014.

Segundo o Boletim Focus, economistas já esperam um crescimento abaixo de 1% para o PIB deste ano.

Soma-se a isso a incerteza do mercado com relação à condução das contas públicas. A continuidade das políticas de

desoneração e o fraco desempenho da atividade econômica têm prejudicado a arrecadação federal. Entretanto, os

gastos do governo não têm acompanhado a mesma tendência de desaceleração, fazendo com que, sem a presença

de um volume considerável de receitas extras, fique cada vez mais complicado para o governo atingir a meta de

superávit primário estipulada para este ano, de 1,9%.

Apesar do comportamento mais modesto da atividade, a taxa de inflação acumulada em 12 meses continua em nível

elevado. No mês de junho, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) estourou o teto da meta de inflação,

atingindo 6,52%. O choque de oferta dos produtos agrícolas, causado pela falta de chuvas no início do ano e a alta dos

preços dos serviços, pressionados, entre outros motivos, pela Copa do Mundo, foram os principais fatores que

colaboraram para esta trajetória expansiva dos preços no primeiro semestre deste ano.

O Banco Central do Brasil (BCB) embora estime uma inflação bem acima do centro da meta de inflação para os

próximos meses, preocupado com a atividade econômica, após sete altas consecutivas de juros, sinalizou que deve

manter a taxa básica no patamar atual, em 11% ao ano.

Já o mercado de trabalho parece ter dado os primeiros sinais de desaceleração, com o ritmo de criação de vagas

formais diminuindo nos últimos meses. Destaque negativo para a contração dos postos de trabalho na indústria.

Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operações de crédito cresceu 11,8% no segundo

trimestre de 2014 e atingiu R$2,830 trilhões. O prazo médio das concessões passou de 93,6 meses em junho de

2013 para 101,1 meses no mesmo mês de 2014. O crédito como percentual do PIB encerrou o segundo trimestre em

56,3%, resultado levemente acima dos 56,0% registrados nos primeiros três meses do ano.

Nas operações de crédito livre, a inadimplência das pessoas físicas caiu de 7,2% no segundo trimestre de 2013 para

6,5% e a das pessoas jurídicas recuou de 3,5% para 3,4%. Estas melhoras marginais nos índices de inadimplência,

mesmo em um cenário econômico menos favorável, são decorrência da maior seletividade para concessão de crédito

nos bancos brasileiros.

Dados Macroeconômicos 2T14 1T14 2T13 2013 2014(e)

Variação real do PIB (T/T anterior) -0,10% 0,20% 1,6% 2,3% 1,00%

Inflação (IPCA - IBGE) - variação trimestral 1,54% 2,18% 1,18% 2,04% 1,82%

Inflação (IPCA - IBGE) - variação anual 6,52% 6,15% 6,70% 5,91% 6,32%

Variação cambial % (US$/R$) - trimestre -2,4% -4,5% 10,6% 15,36% -1,4%

Selic 11,00% 10,75% 7,25% 10,00% 11,00%

e= esperado

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Principais Indicadores

As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme

práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.

A partir do 2T14, o Banco BI&P passa a apresentar seus resultados através da DRE Gerencial, que é fundamentada

em reclassificações da DRE contábil e tem por finalidade auxiliar sua análise.

DRE GERENCIAL 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

Receita Op. Crédito e Títulos Agrícolas 1 110,4 108,9 1,4% 69,2 59,5% 219,3 129,9 68,7%

Receitas TVM (sem Tit. Agric.), Derivativos e Câmbio 2 37,9 28,3 33,9% 46,6 -18,7% 66,3 91,2 -27,4%

Despesas de Intermediação Financeira (sem PDD) 3 (105,0) (108,1) -2,9% (91,1) 15,3% (213,1) (156,0) 36,6%

Resultado de Intermediação Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%

Despesas de PDD Gerencial 4 (4,9) (9,3) -47,6% (9,4) -48,1% (14,2) (144,9) -90,2%

Resultado de Intermediação Financeira 38,4 19,8 93,8% 15,4 150,0% 58,3 (79,7) 173,1%

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 5 15,7 11,0 42,3% 7,1 120,8% 26,8 12,3 117,2%

Despesas de Pessoal e Administrativa 6 (41,4) (43,2) -4,1% (39,3) 5,3% (84,5) (77,6) 8,9%

Despesa de Pessoal - Consolidado sem Guide (22,8) (24,5) -7,1% (23,6) -3,5% (47,4) (47,8) -0,8%

Despesa de Pessoal - Guide (3,7) (3,0) 25,4% (2,5) 48,6% (6,7) (4,7) 40,9%

Despesa Adm. - Consolidado sem Guide 6 (11,0) (11,8) -7,5% (11,2) -2,2% (22,8) (21,3) 7,1%

Despesa Adm. - Guide 6 (3,9) (3,8) 2,6% (2,0) 96,2% (7,7) (3,8) 101,6%

Outras Receitas e Despesas Operacionais (2,3) 5,1 -145,6% (3,0) -24,0% 2,8 (3,8) 172,5%

Resultado Operacional Recorrente 10,5 (7,2) 245,1% (19,9) 152,7% 3,3 (148,8) 102,2%

Despesas Operacionais Não Recorrentes (2,7) (4,0) -34,0% (13,9) -81,0% (6,7) (29,5) -77,4%

Efeito da descontinuidade do hedge accounting (1,7) (4,0) -58,9% (13,6) -87,8% (5,7) (29,2) -80,6%

Outras Despesas Operacionais Não Recorrentes (1,0) 0,0 n.c. (0,4) 177,7% (1,0) (0,4) 177,7%

Resultado Operacional 7,8 (11,2) 169,6% (33,8) 123,1% (3,4) (178,3) -98,1%

Resultado não operacional (1,4) (1,7) -18,3% 0,8 -282,6% (3,1) 0,1 n.c.

Imposto de renda e contribuição social (3,5) 5,5 -164,5% 15,1 -123,3% 1,9 74,3 -97,4%

Contribuições e Participações (1,9) (2,4) -22,3% (2,7) -30,4% (4,3) (8,1) -47,2%

Lucro (Prejuízo) Líquido 1,1 (9,9) 110,7% (20,6) 105,1% (8,8) (112,1) -92,1%

1 Desconsidera os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos concedidos na liquidação de operações no período.

2 Exclui o efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting, realizada no 2T12. Esse efeito é considerado em Despesas Operacionais

Não Recorrentes.

3 Inclui despesas relacionadas à intermediação financeira, como (i) as despesas relacionadas à joint venture C&BI, (ii) as comissões pagas aos

distribuidores de nossos produtos de captação, em especial LCAs e LCIs, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado

de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap. Essa

conta é considerada no cálculo de despesa de PDD gerencial.

4 Despesa de PDD Gerencial é calculada adicionando à Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos

concedidos na liquidação de operações no período. Desconsidera ainda os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do

Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros e (ii) de Outras Despesas e

Receitas Operacionais.

5 Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas às receitas de prestação de serviços.

6 Desconsidera (i) despesas operacionais não recorrentes, (ii) despesas relacionadas à intermediação financeira e (iii) despesas relacionadas às

receitas de prestação de serviços.

7 Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributárias e (iii) Resultado de Participação de Coligadas. Exclui

Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap.

n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Principais Indicadores

As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme

práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.

Dados de Balanço 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Carteira de Crédito Clássica 2.930,1 3.014,6 -2,8% 2.587,8 13,2%

Carteira de Crédito Expandida 1 3.920,1 3.926,1 -0,2% 3.228,7 21,4%

Disponibilidades e Aplicações Fin. Liquidez 150,3 211,4 -28,9% 297,3 -49,4%

Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.570,3 1.402,5 12,0% 1.056,5 48,6%

TVM e Deriv. (-) Tít. Agrícolas e Privados 2 759,6 702,1 8,2% 626,5 21,3%

Ativos Totais 5.117,3 5.032,4 1,7% 4.198,2 21,9%

Depósitos Totais 3.611,3 3.308,3 9,2% 2.427,8 48,8%

Captações no Mercado Aberto 101,4 95,6 6,1% 176,1 -42,4%

Empréstimos no Exterior 281,4 348,2 -19,2% 366,0 -23,1%

Repasses Locais 242,1 273,4 -11,4% 348,6 -30,5%

Patrimônio Líquido 671,4 667,1 0,6% 569,6 17,9%

Desempenho 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

Caixa Livre 748,2 743,2 0,7% 660,7 13,2%

NPL 60 dias / Carteira de Crédito 2,0% 2,6% -0,6 p.p. 2,6% -0,6 p.p.

NPL 90 dias / Carteira de Crédito 1,8% 2,6% -0,8 p.p. 2,1% -0,3 p.p.

Índice de Basileia 13,3% 13,7% -0,4 p.p. 14,6% -1,2 p.p.

Retorno Patrimônio Líquido Médio 0,6% -5,8% 6,4 p.p. -14,6% 15,2 p.p. -2,8% -35,0% 32,2 p.p.

Margem Financeira com Clientes 4,43% 3,94% 0,49 p.p. 4,06% 0,37 p.p. 4,19% 4,06% 0,1 p.p.

Índice de Eficiência 80,7% 106,3% -25,6 p.p. 144,5% -63,7 p.p. 91,9% 116,8% -24,9 p.p.

Índice de Eficiência Conglomerado sem Guide 72,6% 100,5% -27,9 p.p. 147,2% -74,6 p.p. 84,7% 114,7% -30,0 p.p.

Outras Informações 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Clientes Ativos - Pessoa Jurídica 1.209 1.128 7,2% 874 38,3%

Número de Funcionários 441 453 -2,6% 448 -1,6%

Funcionários Banco BI&P 347 379 -8,4% 390 -11,0%

Funcionários Guide Investimentos e Serglobal 94 74 27,0% 58 62,1%

1 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/C), Títulos de Crédito Privado (Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDA/WA e CPR).

2 Exclui Títulos Agrícolas (CPR e CDA/WA) e Títulos de Crédito Privado (Debêntures) para negociação.

n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Desempenho Operacional

O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$43,3 milhões, 48,7% superior

ao registrado no 1T14 e 74,9% superior ao do 2T13. A margem financeira com clientes subiu de 4,1% no 2T13 e 3,9%

no 1T14 para 4,4% no 2T14, pois conseguimos negociar taxas melhores com nossos clientes, tivemos queda no custo

de captação e evolução da receita de Derivativos. A despesa gerencial de PDD no 2T14, anualizada, foi de 0,66% da

carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova,

ou seja, gerados após março de 2011, foi de 0,43%.

O resultado do trimestre foi de R$1,1 milhão, ainda impactado (i) pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da

descontinuidade da designação de hedge accounting de fluxo de caixa de uma série de captações de DPGE indexadas

a IPCA e IGPM que continuam sendo protegidas por operações de hedge, (ii) pela contribuição negativa da Guide

Investimentos, em decorrência de todos os investimentos realizados ao longo dos últimos trimestres, (iii) pela ainda

nascente atividade de IB e operações estruturadas, que, apesar do significativo crescimento comparado ao mesmo

período do ano anterior, ainda apresenta um grande potencial de crescimento; e (iv) considerando nosso apetite de

risco e seus reflexos diretos no spread e na despesa de PDD das operações, pela necessidade de ganhos de escala.

Resultado de Intermediação Financeira

antes de Despesas de PDD Resultado Líquido

Rentabilidade

Intermediação Financeira 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

Receitas de Intermediação Financeira 148,3 137,2 8,1% 115,8 28,0% 285,5 221,2 29,1%

Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 110,4 108,9 1,4% 69,2 59,5% 219,3 129,9 68,7%

Empréstimos, Títulos Descont. e Títulos

Agrícolas 91,6 92,2 -0,7% 60,4 51,5% 183,7 114,3 60,7%

Financiamentos 18,8 16,7 12,7% 8,8 114,4% 35,5 15,6 127,3%

Outros 0,0 0,0 -2,5% 0,0 290,0% 0,1 0,0 n.c.

Títulos e Valores Mobiliários (sem CPR) 19,8 21,7 -8,6% 12,5 59,0% 41,6 29,5 40,8%

Instrumentos Financeiros Derivativos 14,6 (4,8) n.c. 5,8 151,3% 9,8 23,3 -58,2%

Operações de Câmbio 3,5 11,4 -69,5% 28,3 -87,7% 14,9 38,4 -61,1%

Despesas de Intermediação Financeira (105,0) (108,1) -2,9% (91,1) 15,3% (213,1) (156,0) 36,6%

Captação no Mercado (100,3) (93,3) 7,5% (53,5) 87,6% (193,5) (106,7) 81,4%

Depósitos a Prazo (64,6) (64,2) 0,7% (40,4) 59,9% (128,8) (81,2) 58,6%

Operações Compromissadas (2,8) (2,3) 21,3% (3,0) -8,8% (5,1) (7,6) -33,7%

Depósitos Interfinanceiros (0,5) (0,4) 23,3% (0,8) -35,1% (1,0) (2,1) -53,6%

Letras Crédito Agríc., Imob. e Financeiras (28,7) (23,2) 23,5% (8,7) 229,4% (51,9) (15,2) 240,5%

Outros (3,6) (3,1) 16,5% (0,4) n.c. (6,8) (0,5) n.c.

Empréstimos, Cessão e Repasses (4,7) (14,8) -68,1% (37,6) -87,4% (19,5) (49,3) -60,4%

Empréstimos no Exterior (1,2) (10,1) -88,6% (32,2) -96,4% (11,3) (39,1) -71,2%

Empréstimos e Repasses no país (3,6) (4,7) -23,9% (5,4) -33,6% (8,3) (10,2) -18,6%

Resultado Interm. Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%

Despesas de PDD Gerencial (4,9) (9,3) -47,6% (9,4) -48,1% (14,2) (144,9) -90,2%

Resultado de Intermediação Financeira 38,4 19,8 93,8% 15,4 150,0% 58,3 (79,7) 173,1%

24,8

42,5 42,5

29,1

43,3

65,2

72,4

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1S13 1S14

R$

milh

õe

s

-20,6

2,0

-10,0 -9,9

1,1

-8,8

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1S13 1S14

R$

milh

õe

s

--112,1

9/18 9/18



Margem Financeira Líquida (NIM)

A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,43% no 2T14 ante 3,94% no 1T14. O incremento foi resultado das

melhores taxas negociadas junto aos nossos clientes ao longo do trimestre, além da queda no custo de captação e

evolução da receita de Derivativos.

Margem Financeira Líquida 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

A. Resultado Interm. Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%

B. Ativos Remuneráveis Médios 4.171,1 4.237,6 -1,6% 3.626,3 15,0% 4.209,3 3.615,0 16,4%

Ativos Médios sem Remuneração 1 (134,0) (98,3) 36,3% (184,0) -27,2% (119,1) (206,6) -42,4%

B.a. Ativos Remuneráveis Médios ajustados 4.037,1 4.139,3 -2,5% 3.442,3 17,3% 4.090,2 3.408,3 20,0%

Margem Financeira Líquida (A/Ba) 4,4% 2,8% 1,5 p.p. 2,9% 1,5 p.p. 3,6% 3,9% -0,3 p.p.

Margem Financeira Gerencial com Clientes 4,43% 3,94% 0,49 p.p. 4,06% 0,37 p.p. 4,19% 4,06% 0,1 p.p.

1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo.

Eficiência

O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, excluindo a Guide Investimentos, foi de 72,6% no trimestre ante

100,5% no 1T14. Ao longo de 2014 promovemos rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto

administrativas. Mesmo considerando a absorção do Banco Intercap, houve redução de 11% do número de

funcionários em relação ao 2T13, com redução da despesa de pessoal de 7,1% no trimestre e 0,8% em relação ao

2T13, resultado de uma política de constante busca de eficiência e dos investimentos realizados pela área de TI. Apenas no 2T14 a redução do número de funcionários foi de 8%, e os efeitos nas despesas de pessoal serão

observados a partir do segundo semestre deste ano. A despesa administrativa reduziu-se em 7,5% no trimestre, como

consequência do rígido controle de despesas realizado em 2014, porém ainda apresentou incremento de 7,1% em

relação ao 2T13, impactado especialmente pela inflação observada no período e pelos investimentos realizados para

melhoria de nossa infraestrutura tecnológica.

Índice de Eficiência sem Guide Investimentos 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

Despesas de Pessoal 22,8 24,5 -7,1% 23,6 -3,5% 47,4 47,8 -0,8%

Contribuições e Participações 1,7 2,3 -25,9% 2,7 -36,9% 4,0 8,1 -50,6%

Despesas Administrativas 11,0 11,8 -7,5% 11,2 -2,2% 22,8 21,3 7,1%

Despesas Tributárias 4,0 2,9 38,7% 1,5 159,6% 6,9 4,7 45,9%

A. Total Despesas Operacionais 39,5 41,6 -5,0% 39,1 1,1% 81,1 81,9 -1,0%


Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 13,2 7,4 79,8% 4,6 189,7% 20,6 7,4 176,1%

Outras Receitas Operacionais Líquidas 0,2 5,9 -96,4% (1,4) 114,9% 6,1 0,6 n.c.

B. Total Receitas Operacionais 54,4 41,4 31,4% 26,5 104,9% 95,7 71,4 34,1%

Índice de Eficiência (A/B) 72,6% 100,5% -27,9 p.p. 147,2% -74,6 p.p. 84,7% 114,7% -30,0 p.p.

O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, que inclui a Guide Investimentos, foi mais elevado quando comparado

ao índice anterior tendo em vista os investimentos realizados nos últimos trimestres na Guide, dada a fase de

estruturação e crescimento em que se encontra.

Índice de Eficiência 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13

Despesas de Pessoal 26,5 27,5 -3,6% 26,1 1,5% 54,1 52,5 2,9%

Contribuições e Participações 1,9 2,4 -22,3% 2,7 -30,4% 4,3 8,1 -47,2%

Despesas Administrativas 14,8 15,6 -5,1% 13,2 12,6% 30,5 25,1 21,5%

Despesas Tributárias 4,6 3,5 31,6% 2,0 125,2% 8,1 5,6 43,1%

A. Total Despesas Operacionais 47,8 49,0 -2,5% 44,0 8,6% 96,9 91,4 6,0%


Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 15,7 11,0 42,3% 7,1 120,8% 26,8 12,3 117,2%

Outras Receitas Operacionais Líquidas 0,2 6,0 -96,3% (1,4) 115,6% 6,2 0,6 n.c.

B. Total Receitas Operacionais 59,2 46,1 28,4% 30,5 94,4% 105,4 78,2 34,8%

Índice de Eficiência (A/B) 80,7% 106,3% -25,6 p.p. 144,5% -63,7 p.p. 91,9% 116,8% -24,9 p.p.

10/18 10/18



Carteira de Crédito Expandida

Em junho de 2014 a Carteira de Crédito Clássica totalizou R$2,9 bilhões, redução de 2,8% no trimestre e crescimento

de 13,2% em doze meses, e a Carteira de Crédito Expandida somou R$3,9 bilhões, estável no trimestre e com

crescimento de 21,4% em doze meses. A estabilidade do volume da carteira de crédito expandida se deve a três

fatores: (i) conservadorismo na concessão de crédito, (ii) redução da atividade econômica em razão do evento da Copa

do Mundo, e (iii) um atraso no plantio das safras de soja e milho, considerando a nossa especialização no setor

agrícola. Vale ressaltar que, ao longo do trimestre, tivemos R$1.321 milhões em operações liquidadas e, apesar dos

fatores acima mencionados, R$1.424 milhões em ativos de crédito foram originados pelo time comercial, tanto em

operações novas (R$818 milhões) quanto em operações renovadas (R$606 milhões).

Carteira de Crédito Expandida por Grupo de Produtos 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Empréstimos e Financiamentos em Reais 2.272,1 2.344,2 -3,1% 1.852,8 22,6%

Cessão de Recebíveis com Clientes 209,5 222,0 -5,6% 250,3 -16,3%

Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP ) 433,6 420,0 3,2% 427,3 1,5%

Outros 14,9 28,3 -47,5% 57,4 -74,1%

Carteira de Crédito 2.930,1 3.014,6 -2,8% 2.587,8 13,2%

Garantias emitidas (Fianças e L/Cs) 179,3 211,2 -15,1% 210,9 -15,0%

Títulos Agrícolas (TVM: CPR e CDA/WA) 729,1 615,2 18,5% 390,8 86,6%

Títulos de Crédito Privado (TVM: Debêntures) 81,6 85,1 -4,1% 39,2 108,0%

Carteira de Crédito Expandida 3.920,1 3.926,1 -0,2% 3.228,7 21,4%

1 A partir de março de 2014, as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de Empréstimos e

Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas. 2 Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.

O segmento Corporate, que é composto por empresas com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões,

atingiu 59% da carteira de crédito expandida, enquanto o segmento Empresas Emergentes, composto por empresas

com faturamento anual entre R$80 milhões e R$400 milhões, totalizou 40%. Vale destacar que houve incremento no

trimestre da participação dos créditos no segmento Corporate, tendo em vista a posição mais conservadora do Banco

quanto à concessão de crédito.


por Segmento


Concentração por Cliente

* Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.

** Inclui R$97,2 mm de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap

No segundo trimestre de 2014, a carteira de títulos agrícolas totalizou R$884,2 milhões, +18,4% no trimestre e

+85,0% em 12 meses. O incremento em doze meses é resultado das joint ventures e parcerias constituídas.

Carteira de Títulos Agrícolas 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Em Títulos e Valores Mobiliários 729,1 615,2 18,5% 390,8 86,6%

Warrants - CDA/WA 66,0 35,5 86,1% 7,3 n.c.

Cédula de Produto Rural - CPR 663,1 579,8 14,4% 383,5 72,9%

Em Carteira de Crédito - Empréstimos e títulos descontados 155,2 131,9 17,7% 87,1 78,1%

Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA 155,2 131,9 17,7% 87,1 78,1%

Carteira de Títulos Agrícolas 884,2 747,1 18,4% 477,9 85,0%

48% 49% 47% 43% 40%

51% 50% 52% 56% 59%

1% 1% 1% 1% 1%

Jun13 Set13** Dez13 Mar14 Jun 14

Empresas Emergentes Corporate Outros*

12%

12%

13%

28%

26%

27%

27%

25%

26%

33%

36%

33%

Jun 13

Mar14

Jun14

10 maiores 11 - 60 maiores

61 - 160 maiores Demais

11/18 11/18




por Região Carteira de Crédito Expandida

por Setor Econômico

Qualidade da Carteira de Crédito Expandida

Em linha com a política de crédito adotada desde abril de 2011, mantivemos o foco na concessão de crédito para

clientes de melhor qualidade creditícia, demonstrado pelo elevado percentual de desembolsos para créditos

classificados entre os ratings AA e B no 2T14, que representou 99% do total dos desembolsos do período. O saldo de

operações classificadas nas faixas de menor risco (AA a B) encerrou o trimestre em 90,9% do total de operações na

carteira de crédito (89,8% e 85,1% ao final do 1T14 e 2T13, respectivamente), como demonstrado no gráfico a seguir.

Carteira de Crédito Expandida por Rating Índice de Cobertura

Em junho de 2014 a redução do percentual dos créditos de D-H refere-se, em sua maior parte, à liquidação de

operações classificadas nesses ratings. Dos R$207,6 milhões classificados entre D e H, 72%, ou seja, o montante de

R$148,9 milhões, compreende operações que estão em curso normal de pagamento.

O índice de inadimplência para créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) apresentou decréscimo de 0,6 p.p. no

trimestre e em 12 meses. As operações vencidas há mais de 90 dias (NPL 90) tiveram queda de 0,8 p.p. no trimestre

e 0,3 p.p. em relação ao junho de 2013.

Inadimplência por segmento Jun 14 Mar 14

> 60 dias > 90 dias

Jun 14 Mar 14 Jun 14 Mar 14

Carteira de Crédito NPL % NPL % NPL % NPL %

Empresas Emergentes 1.141,5 1.252,4 55,9 4,9% 61,1 4,9% 49,3 4,3% 60,0 4,8%

Corporate 1.768,1 1.727,6 2,7 0,2% 9,9 0,6% 2,7 0,2% 9,9 0,6%

Outros 20,6 34,5 0,2 0,8% 7,3 21,1% 0,1 0,6% 7,3 21,0%

TOTAL 2.930,1 3.014,6 58,7 2,0% 78,3 2,6% 52,1 1,8% 77,2 2,6%

Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 110,8 150,1

A Despesa de PDD gerencial anualizada no trimestre foi de 0,66% da carteira de crédito expandida, sendo que para os

créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011 dentro da

nova política de crédito assumida na nova fase do Banco, foi de 0,43%, comprovando a qualidade da nossa carteira de

crédito.

Norte

3%

Nordeste

6% Centro-

Oeste

20%

Sudeste

56%

Sul

15%

13,6%

1,5%

1,7%

1,9%

2,0%

2,3%

2,3%

2,6%

3,5%

3,9%

4,1%

4,3%

5,5%

6,9%

10,7%

12,0%

21,0%

Outros Setores (% inferior a 1,4%)

Insumos

Atividades Financeiras

Comércio Internacional

Metalurgia

Química e Farmacêutica

Têxtil, Confecção e Couro

Geração e Distribuição de energia

Comércio por Atacado e Varejo

Infraestrutura

Transporte e Logística

Automotivo

Pecuária

Alimentos e Bebidas

Derivados Petróleo e Biocomb. e Açúcar

Construção

Agricultura

12/18 12/18



Captação

O volume do estoque de captação totalizou R$4,1 bilhões em junho de 2014, +5,2% no trimestre e +31,6% em doze

meses. Destacam-se as captações via letras de crédito do agronegócio (LCA), que cresceram 19,7% no trimestre e

135,9% em relação a junho de 2013, e a diversificação da base de depositantes, que somaram mais de 7.300 ao final

do trimestre, +25% em relação a março de 2014 e +292% em relação a junho de 2013.

Vale ressaltar que as letras de crédito do agronegócio (LCA), que tem vantagem tributária para pessoa física, são

lastreadas por operações de agronegócio, segmento no qual o Banco BI&P tem atuado de maneira especializada.

Captação 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Depósitos Totais 3.611,3 3.308,3 9,2% 2.427,8 48,8%

Depósitos a Prazo (CDB) 868,3 807,7 7,5% 822,7 5,6%

Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 1.364,3 1.307,1 4,4% 944,8 44,4%

DPGE I 949,2 1.023,8 -7,3% 944,8 0,5%

DPGE II 415,1 283,3 46,5% 0,0 n.c.

Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) 1.153,8 964,0 19,7% 489,2 135,9%

Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 116,3 119,3 -2,5% 40,2 189,5%

Letras Financeiras (LF) 24,1 57,1 -57,8% 34,0 -29,0%

Depósitos Interfinanceiros 27,6 15,9 73,3% 58,2 -52,6%

Depósitos à Vista e Outros 56,9 37,1 53,4% 38,8 46,7%

Repasses no país 242,1 273,4 -11,4% 348,6 -30,5%

Empréstimos no exterior 281,4 348,2 -19,2% 366,0 -23,1%

Linhas de Trade Finance 248,2 314,6 -21,1% 366,0 -32,2%

Outros 33,3 33,6 -1,2% 0,0 n.c.

TOTAL 4.134,9 3.930,0 5,2% 3.142,3 31,6%

Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo

O prazo médio dos depósitos é de 637 dias da emissão (690 dias em março de 2014) e 321 dias a decorrer para seu

vencimento (335 dias em março de 2014).

Prazo Médio em dias

Tipo de Depósito de emissão a decorrer 1

Interfinanceiro 225 51

CDB 693 547

DPGE 959 328

LCA 254 163

LCI 252 119

LF 1.141 822

Carteira de Depósitos 2 637 321

1 A partir de 30.06.2014. | 2 Média ponderada por volume.

CDB

21%

DPGE I

23%

DPGE II

10%

LCA

28%

LF e LCI

3% Repasse

6%

Trade

Finance

6%

Emprest.

Exterior

1%

à vista e

Interf.

2%

Investidores

Institucionais

34%

Empresas

16%

Bancos e

Financeiras

11%

Corretoras e

Distribuidoras

13%

Pessoa Física

11%

Outros

2%

BNDES

6%

Bancos

Estrangeiros

7%

a vista

1%

até 90

dias

26%

de 91 a

180 dias

18%

de 181 a

360 dias

21%

Acima de

360 dias

34%

13/18 13/18



Caixa Livre

Em 30 de junho de 2014, o caixa livre totalizou R$748,2 milhões, equivalente a

20,7% dos depósitos totais e 1,1 vez o patrimônio líquido. Para o cálculo

consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e títulos e

valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito classificados em

TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no mercado aberto.

Adequação de Capital

O Acordo de Basileia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco

incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país

obedeçam ao percentual mínimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de Basileia II e Basileia III, o que

confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.

A seguir as posições do BI&P com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:

Índice de Basileia 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13

Patrimônio de Referência 600,6 605,5 -0,8% 554,3 8,4%

PR Nível I 600,6 605,5 -0,8% 555,3 8,2%

PR Nível II 0,0 0,0 n.c. 1,3 n.c.

Deduções do PR 0,0 0,0 n.c. (2,3) n.c.

Patrimônio Exigido/ RWA 496,7 485,1 2,4% 419,1 18,5%

Risco de Crédito 458,1 454,5 0,8% 353,3 29,7%

Risco de Mercado 22,6 14,7 54,2% 47,9 -52,8%

Risco Operacional 16,0 16,0 0,0% 17,9 -10,9%

Excesso sobre Patrimônio Exigido 104,0 120,4 -13,6% 135,2 -23,1%

Índice de Basileia 13,3% 13,7% -0,4 p.p. 14,6% -1,2 p.p.

Vale destacar que o decréscimo do índice no 2T14 deve-se principalmente (i) pelo incremento das exposições de risco

de mercado, em especial àquelas realizadas pela Tesouraria do Banco, e (ii) pelo decréscimo do Patrimônio de

Referência, resultado do aumento da conta de ajustes prudenciais decorrentes dos créditos tributários de prejuízos

fiscais.

Classificação de Risco – Ratings

Agência Classificação Observação Último Relatório

Standard & Poor’s BB- / Estável / B

brA / Estável / brA-2

Escala Global

Escala Nacional Brasil 14.04.2014

Moody's Ba3 / Negativa / Not Prime

A2.br / Negativa / BR-1

Escala Global

Escala Nacional Brasil 04.07.2013

FitchRatings BBB / Estável / F3 Escala Nacional Brasil 05.09.2013

RiskBank Índice: 9,98

Ranking: 38

Índice RiskBank

Baixo risco para curto prazo 11.07.2014

758 743 748

Dez 13 Mar 14 Jun 14

R$

milh

õe

s

14/18 14/18



Mercado de Capitais

Total de Ações e Ações em Livre Circulação

Quantidade de Ações em 30.06.2014

Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float

Ordinárias 58.513.218 31.352.736 57.876 - 27.102.606 46,3%

Preferenciais 31.021.907 648.521 279.362 543.396 29.550.628 95,3%

TOTAL 89.535.125 32.001.257 337.238 543.396 56.653.234 63,3%

Planos de Opção de Compra de Ações

Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações, aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da

Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Companhia ou a suas controladas, apresentam

as seguintes posições em 30.06.2014:

Plano de

Opções

Data de

Aprovação Carência

Prazo de

Exercício

Quantidade

Outorgada Exercida Extinta Não exercida

I 26.03.2008 Três anos Cinco anos 2.039.944 229.057 449.123 1.361.764

II 29.04.2011 Três anos Cinco anos 1.840.584 - 377.761 1.462.824

III 29.04.2011 Cinco anos Sete anos 1.850.786 - - 1.850.786

IV 24.04.2012 Até cinco anos Cinco anos 867.425 - 41.644 825.781

Total 6.598.739 229.057 868.528 5.501.155

Os Planos de Opção de Compra de Ações acima mencionados estão arquivados no sistema IPE da Comissão de

Valores Mobiliários (CVM) e disponíveis para consulta também através do website de RI da Companhia.

Remuneração ao Acionista

Durante o primeiro semestre de 2014, não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital próprio,

calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício fiscal 2014.

O Conselho de Administração avaliará, até o final do exercício, a oportunidade de tal antecipação levando-se em conta

a disponibilidade de resultados e a eficiência fiscal de tal pagamento.

Desempenho das Ações

As ações preferenciais do BI&P (IDVL4), listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA, encerraram

o trimestre cotadas a R$3,12, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$278 milhões, considerando-

se para o cálculo as ações existentes em 30.06.2014 deduzidas as ações mantidas em tesouraria. O preço das ações

IDVL4 apresentou redução de 22% no trimestre e 55% nos 12 meses encerrados em junho de 2014. O Ibovespa, por

sua vez, apresentou alta de 5% no trimestre e 12% em relação ao fechamento de junho de 2013. No encerramento do

trimestre, o índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) era de 0,41.

15/18 15/18



Evolução do Preço das Ações nos últimos 12 meses

Liquidez e Volume de Negociação

As ações preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 100% dos pregões no trimestre e 96,0% dos 247

pregões entre julho de 2013 e junho de 2014. O volume negociado no mercado à vista durante o trimestre foi de

R$13,9 milhões, com movimento de 3,9 milhões de ações IDVL4 em 1.085 negócios. Nos 12 meses encerrados em

junho de 2014, o volume financeiro de IDVL4 negociado no mercado à vista foi de R$50,2 milhões, movimentando

cerca de 10,5 milhões de ações preferenciais em 3.207 negócios.

Dispersão da Base Acionária

Posição em 30.06.2014

QTDE TIPO DE ACIONISTA IDVL3 % IDVL4 % TOTAL %

8 Grupo de Controle 31.352.736 53,6% 648.521 2,1% 32.001.257 35,7%

4 Administração 57.876 0,1% 279.362 0,9% 337.238 0,4%

- Tesouraria - 0,0% 543.396 1,8% 543.396 0,6%

16 Investidor Institucional Nacional 1.201.090 2,1% 8.251.081 26,5% 9.452.171 10,6%

10 Investidor Estrangeiro 11.964.301 20,4% 18.158.686 58,5% 30.122.987 33,6%

7 Pessoa Jurídica - 0,0% 20.414 0,1% 20.414 0,0%

283 Pessoa Física 13.937.215 23,8% 3.120.447 10,1% 17.057.662 19,1%

328 TOTAL 58.513.218 100,0% 31.021.907 100,0% 89.535.125 100,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

IBOVESPA IDVL4

16/18 16/18



Balanço Patrimonial

CONSOLIDADO R$ mil

ATIVO 30/06/2013 31/03/2014 30/06/2014

Circulante 3.159.122 3.864.643 4.000.221

Disponibil idades 26.552 37.068 8.515

Aplicações interfinanceiras de l iquidez 270.732 174.298 141.822

Aplicações no mercado aberto 246.708 144.999 118.998

Aplicações em depósitos interfinanceiros 24.024 29.299 22.824

Títulos e valores mobil iários e instrumentos financeiros derivativos 1.011.301 1.369.422 1.542.837

Carteira própria 649.604 1.097.481 1.331.462

Vinculados a compromissos de recompra 69.426 26.233 52.027

Vinculados a prestação de garantia 160.716 186.969 111.808

Vinculados ao Banco Central 89.784 3.022 -

Instrumentos financeiros derivativos 41.771 55.717 47.540

Relações interfinanceiras 3.201 3.105 8.125

Operações de crédito 1.359.621 1.573.308 1.605.604

Operações de crédito - Setor privado 1.408.066 1.618.575 1.640.393

Operações de crédito - Setor público - - -

(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (48.445) (45.267) (34.789)

Outros créditos 394.416 607.637 544.975

Créditos por Avais e Fianças honrados - - -

Carteira de câmbio 320.987 316.949 284.288

Rendas a receber 58 537 483

Negociação e intermediação de valores 61.573 38.148 34.896

Diversos 16.753 257.407 232.071


Outros valores e bens 93.299 99.805 148.343

Realizável a longo prazo 955.154 1.070.663 1.020.719

Aplicações interfinanceiras de l iquidez - - -

Títulos e valores mobil iários e instrumentos financeiros derivativos 45.188 33.064 27.477

Carteira própria 43 14.110 14.658


Relações Interfinanceiras 3.001 3.038 -

Operações de crédito 655.164 710.730 671.325

Operações de crédito - Setor privado 807.148 798.753 735.572

Operações de crédito - Setor público - - -


Outros créditos 251.685 323.109 320.827

Créditos por Avais e Fianças honrados - 507 507

Negociação e Intermediação de Valores 495 540 408

Carteira de câmbio - 4.656 -

Rendas a receber - - 5.620

Diversos 260.163 328.791 319.281


Outros valores e bens 116 722 1.090

Permanente 83.929 97.106 96.323

Investimentos 29.559 34.361 35.590

Participações em controladas e coligadas 27.868 32.668 33.897

Outros investimentos 1.847 1.849 1.849

(-) Provisão para perdas (156) (156) (156)

Imobil izado de uso 14.178 13.088 12.130

Imóveis de uso 1.210 1.152 1.152

Reavaliação de imóveis de uso 2.634 2.634 2.634

Outras imobilizações de uso 22.740 24.575 23.756

(-) Depreciações acumuladas (12.406) (15.273) (15.412)

Intangível 40.192 49.657 48.603

Ágio na aquisição de investimentos 24.585 27.868 27.868

Outros ativos intangíveis 18.664 27.031 26.960

(-) Amortização acumulada (3.057) (5.242) (6.225)

TOTAL DO ATIVO 4.198.205 5.032.412 5.117.263

17/18 17/18



CONSOLIDADO R$ mil

PASSIVO 30/06/2013 31/03/2014 30/06/2014

Circulante 2.538.587 2.988.178 2.972.918

Depósitos 1.021.586 1.118.475 1.148.862

Depósitos à vista 38.781 37.095 56.892

Depósitos interfinanceiros 58.128 15.897 27.553

Depósitos a prazo 924.677 1.065.483 1.064.417

Captações no mercado aberto 176.141 95.601 101.419

Carteira própria 56.517 26.199 51.419

Carteira terceiros 104.621 69.402 50.000

Carteira livre movimentação 15.003 - -

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 550.198 1.060.943 1.213.308

Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 550.198 1.060.943 1.213.308

Relações interfinanceiras 556 565 313

Relações interdependências 9.892 4.083 7.603

Obrigações por empréstimos 365.999 314.592 248.658

Empréstimos no exterior 365.999 314.592 248.658

Obrigações por repasses no País 131.247 109.752 103.218

BNDES 90.018 61.557 57.634

FINAME 41.229 48.195 45.584

Outras obrigações 282.968 284.167 149.537

Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 452 1.225 649

Carteira de câmbio 5.353 38.676 11.158

Fiscais e previdenciárias 13.201 16.022 12.428

Sociais e estatutárias 4.500 1.352 3.226

Negociação e intermediação de valores 133.055 189.391 86.002


Diversas 50.857 22.375 21.186

Exigível a longo prazo 1.089.265 1.372.811 1.468.902

Depósitos 842.830 1.049.373 1.168.189

Depósitos interfinanceiros 32 - -

Depósitos a prazo 842.798 1.049.373 1.168.189

Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 13.172 79.499 80.981

Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 13.172 79.499 80.981

Obrigações por empréstimos - 33.645 32.776

Empréstimos no exterior - 33.645 32.776

Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 217.312 163.694 138.928

Tesouro Nacional 7.435 6.747 6.552

BNDES 122.487 75.975 62.503

FINAME 87.186 80.753 69.683

Outras Instituições 204 219 190

Outras obrigações 15.951 46.600 48.028

Fiscais e previdenciárias 7.550 31.977 32.057


Diversas 4.155 7.265 7.682

Resultado Exercícios Futuros 795 4.289 4.012

Patrimônio l íquido 569.558 667.134 671.431

Capital 661.812 769.843 769.843

Reserva de Capital 19.866 24.159 27.275

Reserva de reavaliação 1.315 1.278 1.265

Reservas de lucros - - -

(-) Ações em tesouraria (5.859) (4.283) (4.283)

Ajuste Vlrs a mercado (TVM e Derivativos) 31 (169) (53)

Lucros (Prejuizos) acumulados (108.455) (124.462) (123.340)

Participação de minoritários 848 768 724

TOTAL DO PASSIVO 4.198.205 5.032.412 5.117.263

18/18 18/18



Demonstração de Resultados

CONSOLIDADO R$ mil

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14

Receitas da intermediação f inanceira 93.015 133.063 147.580 180.603 280.643

Operações de crédito 50.133 85.787 89.324 106.105 175.111

Resultado de títulos e valores mobiliários 22.316 44.671 41.827 41.942 86.498

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (7.780) (8.839) 12.935 (5.820) 4.096

Resultado de operações de câmbio 28.346 11.444 3.494 38.376 14.938

Despesas da intermediação f inanceira 90.778 118.335 95.911 289.001 214.246

Operações de captação no mercado 53.005 90.147 96.632 106.213 186.779

Operações de empréstimos, cessões e repasses 37.628 14.807 4.725 49.259 19.532

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros - - 4.620 - 4.620

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 145 13.381 (10.066) 133.529 3.315

Resultado bruto da intermediação f inanceira 2.237 14.728 51.669 (108.398) 66.397

Outras receitas (despesas) operacionais (36.041) (25.958) (43.852) (69.928) (69.810)

Receitas de prestação de serviços 8.636 12.645 18.652 15.087 31.297

Rendas de tarifas bancárias 187 208 182 359 390

Despesas de pessoal (26.138) (27.515) (26.539) (52.511) (54.054)

Outras despesas administrativas (15.694) (20.569) (22.602) (29.065) (43.171)

Despesas tributárias (2.034) (3.480) (4.580) (5.634) (8.060)

Resultado de participações em coligadas 402 2.580 2.058 1.189 4.638

Outras receitas operacionais 1.147 12.839 5.901 4.351 18.740

Outras despesas operacionais (2.547) (2.666) (16.924) (3.704) (19.590)

Resultado operacional (33.804) (11.230) 7.817 (178.326) (3.413)

Resultado não operacional 752 (1.681) (1.373) 83 (3.054)

Resultado antes da tributação sobre o lucro (33.052) (12.911) 6.444 (178.243) (6.467)

Imposto de renda e contribuição social 15.109 5.450 (3.517) 74.298 1.933

Imposto de renda 1.074 (488) 2.071 7.706 1.583

Contribuição social 457 (437) 1.338 4.514 901

Ativo fiscal diferido 13.578 6.375 (6.926) 62.078 (551)

Contribuições e Part icipações (2.694) (2.412) (1.875) (8.125) (4.287)

Lucro líquido do período (20.637) (9.873) 1.052 (112.070) (8.821)

BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 2T14

Investor Relations

Transcript of BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 2T14