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Banco Votorantim S.A.Apresentação de Resultados

4º Trimestre, 2012

1

Aviso Importante

“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,

projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora

essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos

difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e

discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do

país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa

contida nesta apresentação.

Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de dezembro de 2012. As opiniões

apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas

afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.

Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou

vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência

para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.

A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.

Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser

divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”

Disclaimer

2

O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica

um 2013 com resultados substancialmente melhores

Resumo executivo – Mensagem do Presidente

Os resultados do 4T12 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na implantação da Agenda de Mudanças

• Excelente qualidade da produção do Varejo após Set/11, que permitiu aumentarmos gradualmente o volume de

produção, retomando a liderança do mercado de financiamento de veículos usados no 4T12

• Queda consistente na inadimplência¹ (“Over 90”) da carteira de veículos leves (Dez/12: 7,7%; Set/12: 9,1%)

• Nova queda nas despesas com provisões de crédito (PDD). Redução de 34% (ou R$ 397 milhões) nas despesas com

PDD do Varejo no 4T12 ante o 3T12 – terceira redução trimestral consecutiva

• Contínuo aprimoramento da governança e ganhos de eficiência

Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças também foram acompanhadas por avanços

significativos em todos os principais negócios em 2012 – Varejo, Atacado e Wealth Management

A combinação entre este bom desempenho operacional das áreas de negócios e a significativa redução nas despesas

com PDD permitiu ao Banco voltar a reportar margem financeira líquida positiva no 4T12

Entretanto, conforme previamente sinalizado ao mercado, nossos resultados do 4T12 ainda foram impactados

principalmente pela: (i) inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11; (ii) entrada em vigor

da Resolução 3.533; (iii) redução de 45% no volume originado pelo Varejo; e (iv) elevação do índice de cobertura

Mesmo diante desses fatores, os resultados consolidados apresentaram nova melhora em relação ao trimestre

anterior (R$-358M no 4T12; R$-497M no 3T12), confirmando a tendência de avanço progressivo nos resultados

Adicionalmente, continuamos fortalecendo a qualidade do nosso risco de crédito, adotando políticas conservadoras

na gestão de Liquidez, Funding e Capital

Em 2013, continuaremos avançando em todas as frentes da nossa Agenda de Mudanças para concluirmos o processo

de ajuste estrutural e voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável. No curto prazo, conforme

previamente divulgado ao mercado, nossos resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram

2012. Porém, o sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças em 2012 indica que 2013 será um

ano de resultados substancialmente melhores1. Refere-se a operações vencidas há mais de 90 dias

3

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Avanços na Agenda de Mudanças e nos Negócios

Anexos – Destaques financeiros

Agenda

4

Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil...3º maior banco privado brasileiro em ativos totais e carteira de crédito

Banco Votorantim é o 3º maior banco privado

brasileiro em volume de ativos totais...

...e está bem posicionado para consolidar-se

como um dos principais bancos do Brasil

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista

50% Total

Maiores Instituições Financeiras - Ativos (R$B)¹

...e também em carteira de crédito...

63

86

93

121

143453

673

742

901

1.046

Citibank

BTG Pactual

SafraVotorantim

HSBCSantander

CEF

Bradesco

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Maiores Instituições Financeiras – Carteira de Crédito (R$B)¹

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

21

23

42

48

57183

254

309

324

448

Volkswagen

Banrisul

Safra

HSBCVotorantim²

Santander

Bradesco

Itaú Unibanco

CEF

Banco do Brasil

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); números de Set/12, exceto Banco Votorantim (Dez/12); 2. Considera apenas carteira própria; 3. Considera ativos cedidos com coobrigação Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima

Portfólio diversificado de negócios

• Banco de Atacado

– “Top 5” em crédito para grandes empresas

• Financiamento ao Consumo

– Entre os líderes no financiamento de veículos usados

– 6º maior player em crédito consignado³

– ~ 5,5 milhões de clientes ativos

• Gestão de Patrimônio

– 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima

– R$47,3B em recursos geridos

Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior

instituição financeira da América Latina

Acionistas fortes e comprometidos

• Banco do Brasil e Grupo Votorantim

Modelo de negócios de baixo custo fixo

• Financiamento ao consumo via ampla rede de

distribuição terceirizada (vs. agências)

+

5

...e conta com um portfólio diversificado de negócios,

internamente classificados em Atacado e Varejo

Banco Votorantim – Estratégia corporativa

Acionistas

Pilares

1. Carteira de crédito ampliada: inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Varejo possuía em Dez/12 R$37,4B de carteira própria e R$11,4 de ativos off balance (R$9,0B de cessões com coobrigação e R$2,4B de FIDCs em que o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas)

Varejo²Atacado

Financiamento

de Veículos

Entre os líderes no financiamento de

veículos, aprofundando parceria com o BB

Foco no financiamento de veículos usados

(revendas)

Atuação em parceria com o BB em

veículos novos (concessionárias)

Outros

Negócios

Aumentar

rentabilidade em

crédito pessoal, com

foco em Consignado

INSS

Continuar a crescer

em cartões de crédito

Ampliar receitas com

corretagem de

seguros (ex: Auto)

Corporate &

IB (CIB)

Wealth

Management

BV

EmpresasContinuar a crescer

com qualidade em

médias empresas,

com ganhos de

escala e eficiência

Foco em

relacionamento e

agilidade

operacional

Ampliar oferta de

produtos

Banco do Brasil Grupo Votorantim

9ª maior Asset do mercado, com

produtos inovadores

Private com foco em gestão patrimonial

via soluções customizadas com

o conceito de arquitetura aberta

Crescimento contínuo da sinergia com BB

Posicionar o CIB como um parceiro

relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,

produtos estruturados, IB, derivativos, e

distribuição) adequadas ao cliente

+

R$37,4BR$41,3B

R$78,8B

X Carteira de crédito ampliada¹

6

Governança do Banco é compartilhada entre os acionistasPresidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas

• Representação paritária dos acionistas no Conselho

• Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vice-

chairman revezadas anualmente entre os acionistas

• Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto “minerva”

• Gestão profissional com executivos experientes

Nome Posição Acionista

José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças

Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil

Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil

Marcus de Camargo Arruda¹ Conselheiro Votorantim Finanças

Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil

Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças

Nome Posição

João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente

Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Diretor

Elcio Jorge dos Santos Diretor

Marcos Lima Monteiro Diretor

Pedro Paulo Mollo Neto Diretor

Ricardo Ramos de Arruda Diretor

Robert John van Djik Diretor

Estrutura de Governança

Banco Votorantim – Governança Corporativa

Conselho de Administração

Comitê Executivo

1. Falecido em Agosto/12; novo membro será eleito na Assembléia Geral Ordinária a ser realizada em Abr/13

Conselho de

Administração

Comitês Operacionais

Comitê Executivo

Comunicação

Crédito

Negócios

Produtos

Recursos Humanos

Tecnologias

Tributário

Sustentabilidade

ALM, Riscos e Capital

Controles Internos

Ouvidoria

Despesas (CAAD)

Projetos

Conselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Remuneração

& RH

Estatutários

Produtos &

Marketing

Finanças

Composição paritária

dos acionistas

7

Em 2012, a indústria financeira enfrentou importantes

mudanças no contexto econômico-regulatório

Desaceleração da atividade econômica

• Moderação do ritmo de expansão do crédito

Elevação da inadimplência (PF e PJ)

• Veículos: recorde de 6,1% em Mai/12

Redução nas taxas de juros, spreads e tarifas

• Taxa média PF reduziu ~920 bps em 2012

(Dez/12: 34,6%; Dez/11: 43,8%)

Vigência da Resolução 3.533 desde Jan/12

• Alterou regras de contabilização de operações

de cessão de crédito com coobrigação

• Impactou o mercado de securitização e as

receitas dos bancos que nele atuam

Inadimplência superior a 90 dias (%) – Bacen

7,97,87,4

6,45,7 5,3

6,05,0

3,8

2,5

4,04,03,9

3,5

Jun/11Dez/10 Dez/12Dez/11 Jun/12

Veículos

Total PF

Total PJ

Saldo off balance de ativos cedidos¹ pelo

Banco Votorantim (R$B)

5,2

9,115,4

11,14,9

1,2

2,42,4

Dez/10

6,1

Dez/09

Cessões FIDC

Dez/11 Dez/12

13,511,4

20,5

Cessões IF

1. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Antes de despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito

Resultado bruto²

de cessões (R$M)2.244 37

BV inicia processo

de reestruturação

Exemplos de mudanças econômico-regulatórias

1

2

3

4

Mudanças econômico-regulatórias

8




Agenda

99

1,1

Dez/12Jun/12Dez/11

1,0

Jun/11Dez/10

2,1

Jun/10Dez/09

1,5

Jun/09

1,1

Varejo originou financiamentos com recorde de qualidadeExcelente qualidade das safras recentes permitiu aumento gradual da produção

Varejo – qualidade da produção

Veículos leves1 – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela2 (%)

Safras com menor qualidade

BV Financeira encerrou Dez/12 como líder no financiamento

de veículos usados, com ~22% de participação de mercado

1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. % da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias

64% 71%Revendas/ produção

Foco em

revendas

Revendas multimarcas (R$B)

Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")

Concessionárias (R$B)

78%

Safras com recorde

de qualidade

10

23,524,124,526,826,424,6

Dez/12Mar/12 Set/12Dez/11Dez/10 Jun/12

Qualidade das safras recentes deve-se aos critérios

conservadores adotados na concessão de crédito

NPL 90 dias das safras após 4 meses da

concessão – CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.)

Produção de veículos – Entrada e prazo médio Produção de veículos – por plano

1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Econômica do Bacen; atualização ainda não disponível na data de elaboração desta apresentação Fonte: BVF, Bacen

Superior à taxa do SFN:

19,9% em Dez/12

84% 84%100% 100% 100% 100%

16%16%

4T123T122T124T10 4T11 1T12

Demais Planos60 meses sem entrada

32% 38% 41% 41% 44% 42%

444446464752

4T122T12 3T121T124T10 4T11

% Entrada Prazo Médio (meses)

0,3

2,7

0,60,5

D

09

M

12

FJ

12

JSJ J AA JMM

11

D

11

SM

10

Mês da

concessãoD

10

BV Financeira

Mercado¹

Varejo – qualidade da produção

11

Safras de melhor qualidade já representam 38% da carteira,

contribuindo para reduzir a inadimplência de veículos

Safras de melhor qualidade já representam

38% da carteira de veículos...

Nota: o Banco Votorantim reporta indicadores da qualidade gerenciada porque é responsável pelo risco dos ativos off balance cedidos com coobrigação e para FIDC1. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Operações vencidas há mais de 90 dias; 3. Atraso segundo critério da Res. 2.682 do Bacen

30% 26% 22% 19%

62%59%

57%

52%

8%15%

21%29%

15%

47%

38%

100%

Até

Jun/10

Jul/10 a

Set/11

Após

Set/11

Dez/12Set/12Jun/12Mar/12Dez/11

...e têm contribuído para a redução da

inadimplência da carteira de veículos

7,7%8,7%8,7%

7,8%

5,9%

Dez/11 Dez/12Set/12Jun/12Mar/12

Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%)

E-H vencido³ – carteira gerenciada¹ de veículos (%)

7,7%9,1%9,5%8,9%

7,4%


Inadimplência² - carteira gerenciada¹ de veículos leves (%)

Varejo – inadimplência

12

Despesas com PDD no Varejo reduziram 34% no 4T12 QoQMesmo com redução da PDD, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado

Despesas com PDD reduziram pelo

terceiro trimestre consecutivo

Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das “Despesas com PDD”, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias

Índice de cobertura consolidado alcançou

100% em Dez/12, ante 80% em Dez/11

PDD e Índice de Cobertura

1.1471.332 1.279

1.167

770

146

124119

119

182

4T11

1.456

1.294

1T12

Varejo

Atacado

4T122T12

1.286

3T12

951

1.398

∆ 4T12/

3T12

-34%

-26%

99,9%93,1%

87,4%84,1%

80,0%


2.854 2.238-22%

Despesas com Provisões de Crédito – PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ Consolidado (%)

13

Despesas Não Decorrentes de Juros - DNDJ

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ

1. Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Eficiência: iniciativas importantes de reestruturação e de

redução de custos impactaram DNDJ no curto prazo

859 978

694

3.346

+15,7%

Admin.

Pessoal

Contingências²

Outras¹

2012

1.572

2011

2.893

1.545

310

Nível de despesas não decorrentes de juros (DNDJ)

de 2013 deve ser inferior ao de 2012

Iniciativas já adotadas devem resultar na

redução da base de despesas em 2013 YoY

Desconsiderando contingências, as DNDJ

aumentaram apenas 2,7% em 2012 YoY

DNDJ sem despesas com contingências

859 978

1.572

2012

Outras¹

Pessoal

Admin.

+2,7%2.652

2011

2.582

1.545

Exemplos de iniciativas de redução de custos e

busca de maior eficiência implantadas em 2012

• Adequação das estruturas organizacionais ao novo

patamar de originação do Varejo

• Integração das áreas corporativas – Jurídico, Riscos,

Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam

no passado de forma segregada

• Ajuste das comissões pagas aos canais de

distribuição (veículos e consignados)

• Implantação de nova política de remuneração

• Racionalização das despesas com aluguel

– Ex: redução de espaços alugados nos sites

Rochaverá, Berrini e Paulista

• Revisão de despesas com consultorias, telefonia,

mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc..

14

Negócios de Atacado também mantiveram bom desempenho

em 2012, com geração consistente de receitas

Nota: a primeira série de debêntures CART foi a primeira grande emissão de debêntures de infraestrutura de longo prazo enquadrada na Lei 12.431/111. Líquida de recuperação de crédito; 2. Inclui Receitas de Tarifas; 3. Ranking Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais). Fonte: Anbima

Atacado

+10%

2012

479

2011

437

946 986

415543

+12%

Margem

líquida

Despesa

com PDD¹

2012

1.530

2011

1.362

Banco Votorantim segue bem

posicionado em Renda Fixa Local

Atacado deve continuar registrando bom

desempenho em todos os negócios em 2013

Operações de Renda Fixa Local – 4T12

Em 2012, MFB do Atacado

cresceu 12% YoY...

CRA - 4 anos

R$ 50.000.000

Coordenador Líder

Nov/2012

Debêntures - 5 & 7 anos

R$ 293.985.000

Coordenador Líder

Nov/2012

Debêntures – 12 anos

R$ 750.000.000

Coordenador

Dez/2012

NP– 180 dias

R$ 100.000.000

Coordenador Líder

Set/2012

Debêntures - 5 anos

R$ 130.000.000

Coordenador

Nov/2012

NP - 60 dias

R$ 36.000.000

Coordenador Líder

Nov/2012

...e receitas de serviços

aumentaram 10%

Margem financeira bruta (R$M) Receitas de serviços² (R$M)

Ranking³ de Distribuição do Banco em 2012:

• 6º lugar – Renda Fixa Local

• 2º lugar – FIDC e Securitização

• 4º lugar – CRI

http://www.newtrade.com.br/uploads/images/noticias/wownutrition.jpg

15

Atacado: carteira de crédito ampliada¹

encerrou Dez/12 em R$41,3B Destaques do Corporate & IB (CIB)

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias; 3.Operações com atraso superior a 90 dias

Atacado – CIB e BV Empresas

33,4 31,3 30,2 31,8

5,9 9,09,5

Corporate

(CIB)

BV Empresas

2012

41,3

2011

39,2

2010

37,2

2009

35,6

2,1

Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)

Destaques do BV Empresas

CIB e BV Empresas têm reforçado o foco em rentabilidade

e mantido o conservadorismo em provisões de crédito

∆

’12/’11

5,5%

5,4%

5,5%

Índice de Cobertura² 185%

Foco em oportunidades ligadas a investimentos em

infraestrutura e crescimento do mercado de capitais

Maior disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)

Foco em clientes com faturamento anual superior a R$600M

Ampliação da relevância para clientes via fortalecimento da

plataforma de produtos. Destaques de 2012:

• Derivativos (hedge): top 10 no ranking CETIP

• Banco de Investimento: 42 operações de Renda Fixa (R$27,0B),

3 de Renda Variável (R$1,4B) e anúncio de 7 de M&A (R$4,4B)

• Sólido desempenho em Project Finance e Corporate Finance

• “Fábrica one-stop-shop” de estruturação de projetos

Foco em rentabilidade (vs. crescimento)...

• Crescimento prudente da carteira de crédito

• Inadimplência³ em linha com o mercado (3,1% em Dez/12)

...e em clientes com faturamento anual superior a R$50M

16

+10%

2012

47,3

2011

43,0

2010

31,4

2009

22,9

2008

19,1

Destaques em Private Bank

Wealth Management cresceu 10% em 12 meses

e VAM se consolida como 9ª maior Asset¹ Destaques em Asset Management

1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final de Dez/12 Fonte: Anbima

Atacado – Wealth Management

Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) 9ª maior asset do Brasil – Ranking gestores Anbima

Ampliação das sinergias com BB: volume de fundos

estruturados em parceria alcança R$3,3B³

• Demanda pelo fundo imobiliário “BB Progressivo II”, de

R$1,6B, superou R$20B

Consistência da performance da VAM foi destacada

em diversos rankings, e.g.

• Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012

• Star Ranking da Valor Investe / S&P

13ºRanking

Anbima¹9º

Crescimento de ~11% YoY em ativos sob gestão

Certificação ISO 9001:08 para atividades de

Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory

Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de

soluções diferenciadas e customizadas

VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e

gestores de produtos de alto valor agregado

VWM&S atingiu R$47,3B em volume de recursos geridosAmpliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida

17

Em resumo, avançou-se bastante em 2012 na Agenda de

Mudanças, com total apoio dos acionistas

Agenda de

Mudanças

Qualidade

da Produção

Crédito: aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito

• Incorporação de novas variáveis no modelos de crédito (ex: rating interno BB; Serasa Experian)

• Fase de implantação do novo “motor de crédito” (FICO® Blaze Advisor®) – permitirá aumentar decisões

automáticas e ampliar capacidade de discriminação de risco

Rentabilidade: adequação dos volumes de originação e das comissões pagas aos canais de distribuição

Modelo de atuação:

• Originação para carteira própria: intensificação do foco em revendas multimarcas (veículos usados),

• Originação para BB: implantação em 2013 do modelo de originação direta ao BB (“BV Originadora”)

Tratamento

do Estoque

Cobrança: revisão e intensificação dos processos de cobrança, com atuação mais segmentada

• Foi adquirida uma nova plataforma de cobrança (denominada Cyber Financial)

• Índice de cobertura¹: aumento gradual do indicador do Varejo (90% em Dez/12 vs. 70% em Dez/11)

Eficiência e

Governança

Estrutura: integração das áreas corporativas e adequação das estruturas ao novo patamar de produção

Remuneração: revisão do modelo interno de remuneração e dos incentivos aos canais de distribuição

Talentos: atração de profissionais experientes de mercado e valorização dos talentos internos

Processos e controles: fortalecimento dos controles internos e melhoria de políticas e processos (ex:

agravamento de ratings de partida em veículos)

Avanços alcançados em 2012 na Agenda de Mudanças – exemplos

Agenda de Mudanças

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias

Em 2013, o Banco Votorantim concluirá seu

processo de ajuste estrutural, iniciado no 4T11

18

Mesmo com todos os avanços, os resultados em 2012

foram impactados por quatro fatores principais

Inadimplência e Cobertura

Receita serviços - Varejo Desp. com Contingências4

(R$B)

(R$M)(R$M)

+47%

2012

4.548

2011

3.092 556

809

-31%

20122011

70% 78% 90%

7,7

9,5

7,4

Dez/12Jun/12Dez/11

(R$M)

1. Inclui saldo referente a veículos leves de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos

Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada;

3. Impacto na Margem Financeira Bruta antes das despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito; 4. Contingências cíveis e trabalhistas

Despesas com PDD - Varejo Resultado bruto de cessões³

Resolução 3.533

• Em vigor desde Jan/12

• Alterou regras de contabilização de

cessões com coobrigação

– Receita da venda não pode ser

reconhecida no ato da cessão

• BVF continua responsável pelas

despesas com liquidações

antecipada de contratos cedidos

até Dez/11 (2012: R$394M)

37

20122011

2.244

(R$M)

1 e 2

Índice Cobertura (IC) Varejo²

Inadimplência veículos¹ (%)

3

Redução da produção do Varejo

4

694

310

+124%

20122011

-45%

Veículos

Outros

2012

15,0

11,4

3,6

2011

27,3

21,1

6,2

• Redução da originação

– Foco em qualidade e

rentabilidade das novas

safras

• Adequação das estruturas ao

novo patamar de originação

Resultado Consolidado

19

Receitas totais(Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ(Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

Resultado do 4T12 manteve trajetória de melhora gradualCom redução significativa de 34% na PDD do Varejo e Margem Líquida positiva

Resultado Consolidado

1.147 1.332 1.279 1.167770

1.456124

4T11

1.294146

Varejo

Atacado

4T12

951182

3T12

1.286119

2T12

1.398119

1T12

-358-497-536

-597

205

-299-320-392

4T123T12

-166

2T121T124T11

-643³

1.5631.4031.3541.365

1.168

4T123T122T121T124T11

Margem líquidaLucro Líquido (R$M)


1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 3. 4T11 alterado de acordo com reclassificação contábil

2.854 2.238-22%

433 362 372 395 443

209235 244 221

279

181250

183139

Outras

Contingências²

Pessoal

Administrativas

4T11

823

4T12

1.00130

3T12

82930

2T12

77318

1T12

742

12223

∆ 4T12/

3T12

-34%

-26%

20

Neste contexto, no 4T12 o Banco Votorantim continuou

fortalecendo a qualidade do seu risco de crédito

Qualidade do risco de crédito

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias

LiquidezCaixa livre segue em nível conservador – acima do patamar histórico

Linha de Crédito junto ao Banco do Brasil, no valor de ~ R$7B, que nunca foi utilizada

Funding

Após sucesso no alongamento do prazo médio, com redução do gap de prazos entre

ativos e passivos, a moderação do ritmo de crescimento da carteira de crédito

diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional

• Contexto favorável permite foco na redução do custo de captação

Índice de

Cobertura (IC¹)

Atacado: manutenção do IC de operações de crédito em patamar elevado (Dez/12: 185%)

Varejo: elevação gradual do IC em 2012 (Dez/12: 90%; Dez/11: 70%)

CapitalÍndice de Basileia de 14,3% em Dez/12 (14,1% em Dez/11), com Tier I de 9,3%

Manutenção da capitalização em níveis adequados, conforme Acordo de Acionistas

Fortalecimento da qualidade do risco de crédito Banco Votorantim – exemplos

Sucesso na implantação da Agenda em 2012 indica um

ano de 2013 com resultados substancialmente melhores

21




Agenda

22

Destaques de resultadoRedução das despesas com PDD no 4T12 contribuiu para Margem Líquida positiva (+R$205M)

Receitas totais(Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Destaques financeiros

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

1.147 1.332 1.279 1.167770

119

-26%

Varejo

Atacado

1.286

3T12 4T12

182

951

2T12

1.398119

1T12

1.456124

4T11

1.294146

-358-497-536

-597

205

-299-320-392

1T12 4T12

-166

2T12 3T124T11

-643³

1.5631.4031.3541.365

1.168

4T11 4T12

+11%

3T122T121T12

433 362 372 395 443

209235 244 221

279

250

183139181

4T12

Administrativas

Pessoal

829Contingências²

Outras1.001

30

2T12

77330

3T12

742

12223

823

4T11 1T12

18

Margem líquidaLucro Líquido (R$M)


1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 3. 4T11 alterado de acordo com reclassificação contábil

23

51,052,649,0

43,739,3

Dez/11 Dez/12Mar/12 Set/12Jun/12

Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi revisado em Dez/12 e refletido no histórico do indicador

1.Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma de Margem Financeira Bruta, Receitas de serviços e tarifas, e Outras receitas e despesas

operacionais

4,44,44,24,3

3,3

4T121T12 3T124T11 2T12


Net Interest Margin – NIM (% a.a.) Índice de eficiência1(%) – acumulado 12 meses

Indicadores de resultado e eficiência

IE impactado pela redução

nas receitas com cessões

24

47,345,643,244,643,0

Dez/12

+4%

Set/12Jun/12Dez/11 Mar/12

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²

Ativos totais Recursos geridos

Carteira de crédito própria

121,0111,6113,6113,5111,9

Dez/11

+8%

Dez/12Set/12Jun/12Mar/12

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas

Destaques patrimoniaisCessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido a Resolução 3.533/Bacen

76,8 79,6 80,3 79,2 78,6

20,5 18,0 15,4 13,4

Jun/12

95,7

Mar/12

97,6

Dez/11

97,4 92,6

-3%

Set/12

11,4

Carteira

de crédito

ampliada¹

90,1Cessões

off balance

Dez/12

57,058,158,858,858,7

Mar/12

-2%

Dez/11 Jun/12 Dez/12Set/12


Em R$ bilhões

25

Carteira de crédito por segmento

Carteira de crédito ampliada(Inclui garantias prestadas e TVM privado)

Carteira de crédito ampliada gerenciada²(Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões)

Em R$ bilhões

31,832,232,732,430,2

9,59,59,69,19,0

29,930,330,931,431,3

7,47,27,06,76,4

Veículos

Outros¹

Dez/12

78,6

Set/12

79,2

Jun/12

80,3

Mar/12

79,6

Dez/11

76,8

-1%

Corporate

BV

Empresas

31,832,232,732,430,2

9,59,59,69,19,0

38,840,843,045,647,5

9,910,110,410,510,6

95,7

Mar/12

97,6

Set/12 Dez/12

90,192,6

Jun/12

-3%

Dez/11

97,4

-1,8%

-4,8%

-

-1,1%

∆Dez12

/Set12

3,1%

-1,3%

-

-1,1%

∆Dez12

/Set12

9,115,4Cessões³ com

coobrigação (R$B)10,5


2,45,2Cessões³ para

FIDCs (R$B)2,9

1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 3.Refere-se ao saldo off balance de ativos cedidos

26

3.6754.536 5.091 4.914 4.518

6,6%6,9%6,9%5,9%

4,6%


99,9%93,1%

87,4%84,1%80,0%


Saldo de PDD³ (R$M) Índice de Cobertura4 (%)

Operações vencidas há mais de 90 dias/

Carteira gerenciada¹ (%)

Operações E-H vencidas²/

Carteira gerenciada (%)

Saldo PDD/Carteira gerenciada

Saldo PDD (R$M)

Indicadores de créditoMelhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito


1. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o

Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Atraso segundo Res. 2.682; 3. Refere-se à carteira gerenciada; 4. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de

vencidas há mais de 90 dias

8,3%9,4%9,6%

8,9%

7,4%

6,6%7,4%7,5%

7,0%

5,8%

2,4%2,4%2,0%1,8%

Jun/12Mar/12Dez/11

1,4%

Set/12 Dez/12

7,4%8,1%8,0%

7,1%

5,5%

6,0%6,5%6,3%

5,8%

4,5%

2,5%2,5%2,1%2,0%1,7%


AtacadoConsolidadoVarejo AtacadoConsolidadoVarejo

27

Recursos captadosLetras Financeiras e debêntures ganharam relevância na composição do funding

Dez/11

20,7

86,6

13,5

7,5

10,9

8,4

25,6

20,7

81,0

12,9

7,8

11,0

Dívida Subordinada

13,5

7,4

Empréstimos e Repasses 11,5

Dez/12

Emissões e Outros¹

Letras Financeiras (LF)² 7,1

Depósitos 25,6

Debêntures³

85,8

Set/12

10,1

78,1

10,2

19,8

7,0

15,5

Jun/12

23,0

11,8

9,8

77,2

10,2

20,2

Mar/12

16,2

8,0

18,4

13,4

11,0

(LF4 + Debêntures³) / Total 32%

1. Inclui Eurobonds, Debentures, LCA, Box de opções e NCE; 2. Não inclui LF Subordinada; 3.Vinculadas a operações compromissadas; 4. Inclui LF Subordinada; 5. Inclui saldo de ativos

on balance e off balance Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL; gráfico acima não considera recursos provenientes de operações de cessão de créditos

Adicionalmente, o Banco Votorantim possui uma linha de

crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

Evolução do Funding (R$B)

38% 40%

∆Dez12

/Set12

-1,1%

13,4%

0,5%

-13,1%

-15,9%

1,9%

Securitização5 (R$B) 20,5 13,4 14,4

11,5%


28

Basileia e Patrimônio Líquido

9,5% 8,7%10,2% 9,9% 9,3%

4,7%4,4%

5,3% 5,3%5,0%

14,1% 14,3%

Tier I

Tier II

Dez/12Set/12

15,2%

Jun/12

15,5%

Mar/12

13,0%

Dez/11

Índice de Basileia

8.2108.829

9.304

7.5667.824


Patrimônio líquido (R$M)

Aporte de R$2,0B

em Jun/12


29

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE

RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch RatingsMoeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’sDepósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1

Standard & Poor'sMoeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P

30

Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 4T12

Resultado Contábil x Gerencial

Receitas da Intermediação Financeira 3.352 (2) (114) 3.236

Operações de Crédito 2.148 - (114) 2.034

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (405) (2) - (406)

Despesa da Intermediação Financeira (2.079) - - (2.079)

Margem Financeira Bruta 1.273 (2) (114) 1.156

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.066) - 114 (951)

Margem Financeira Líquida 207 (2) - 205

Outras Receitas/Despesas Operacionais (679) (2) - (712)

Despesas Tributárias (129) 0 - (128)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (168) (2) - (171)

Resultado Operacional (503) (4) - (507)

Resultado Não Operacional (24) - - (24)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (527) (4) - (530)

Imposto de Renda e Contribuição Social 288 4 - 292

Lucro (Prejuízo) Líquido (358) - - (358)

1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos

f iscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS,

foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos;

2. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos

baixados para prejuízo, ambas contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de

Liquidação Duvidosa.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

4T12

ContábilHedge¹

PDD Carteira

Cedida²

4T12

Gerencial

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