1. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA CURSO: ADMINISTRAO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1 SEMESTRE 2009

2. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA OBJETIVOS: Demonstrar para o aluno conceitos tericos deadministrao financeira, bem como a aplicaopratica destes conceitos tericos; Possibilitar aos alunos a capacidade de analise dasituao financeira dos diversos tipos de empresas; Possibilitar aos alunos a capacidade de decisosobre investimentos, aps a analise da situaofinanceira; Capacitar os alunos a elaborao de um planoestratgico financeiro e oramentrio. 3. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIACONTEUDO PROGRAMTICO:Introduo administrao financeira; Administrao financeira nas empresas; Integrao dos conceitos contbeis com osconceitos financeiros; Funes do administrador financeiro.Mercado financeiro brasileiro; Sistema financeiro nacional; Mercado financeiro; Sistema de pagamentos brasileiros.Inflao e Juros.Estratgias e decises financeiras; Administrao de capital de giro; 4. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIACONTEUDO PROGRAMTICO: Fundamentos e praticas de tesouraria; Tcnicas de gesto de tesouraria; Relacionamentos bancrios; Planejamento e controle de fluxo de caixa; Decises de investimentos e oramento de capital; Oramento de capital; Mtodos e tcnicas de avaliao de invetimento; Anlise de investimento. Decises financeiras; Estrutura de capital; Capital prprio e poltica de dividendos; Capital de terceiros; Custo do capital; Arrendamento mercantil; Anlise de alternativas financeiras. 5. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIADINMICA DE ENSINO: Aulas expositivas dialogadas, comutilizao de materiais de apoio,como: kit multimdia, Tv e vdeo,etc; Dinmicas de grupo; Trabalhos individuais e em grupo; Estudo de casos. 6. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA FORMAS DE AVALIAO: Participao em sala; Trabalhos individuais e em grupo; Prova com questes objetivas edescritivas. 7. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIABIBLIOGRAFIA: HOJI, M. Administrao Financeira e Oramentria:Matemtica financeira aplicada, estratgiasfinanceiras, oramento empresarial. 7. ed. SoPaulo. Atlas, 2008. GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administraofinanceira. 3.ed. So Paulo. Saraiva, 1999. 8. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIARegras importantes: CELULAR; NOTEBOOK; SENTAR SEPARADOS; PRESENA; APRENDIZAGEM E PARCERIA; EXPERINCIA PROFISSIONAL; APRESENTAO. 9. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIARECURSOS DE UMA EMPRESA: MATERIAIS; HUMANOS; FINANCEIROS. 10. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA RECURSOS FINANCEIROS: Devem ser utilizados paramaximizar o lucro do investimento; Maior retorno ao investimento; Aumentar o valor de mercado daempresa e multiplicar seusrecursos. 11. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA OBJETIVO:Administrar os recursosfinanceiros, de modo que elesproporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capitalinvestido. 12. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA ATIVIDADES EMPRESRIAIS Atividades de operaes: so asatividades operacionais, asatividades de produo, compras,vendas, administrao de RH, etc; Atividades de investimento:aplicao de recursos em cartertemporrio ou permanente, dasuporte as atividades operacionais,ex: compra de mquinas, etc. 13. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAATIVIDADES EMPRESRIAIS Atividades de financiamento: refleteos efeitos das decises tomadaspelas atividades operacionais e deinvestimento, ex: emprstimosbancrios, integralizao de capitalda empresa, etc. 14. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFunes do administrador financeiro: Anlise, planejamento e controlefinanceiro: coordenar, monitorar eavaliar todas as atividades daempresa, por meio de relatriosfinanceiros, bem como participarativamente das decises estratgicas,para alavancar as operaes. A gestode riscos econmicos e financeirosganhou importncia no ltimos anos. 15. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFunes do administrador financeiro: Decises de investimentos: dizrespeito a aplicao de recursosfinanceiros em ativos circulantes ourealizvel a longo prazo, considerandoa relao adequada de risco e deretorno dos capitais investidos. 16. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFunes do administrador financeiro: Decises de financiamentos: atomada de deciso quanto a captaode financiamentos para investimentos,considerando a combinao adequadados financiamentos a curto e a longoprazos e a estrutura de capital. 17. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAIntegrao entre contabilidade e administrao financeira: Contabilidade funo de suporte ouassessoria. Conceitos e conhecimentosimportantssimos. Mudanas nas formas deapresentao dos resultados. 18. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA Alguns conceitos importantes: Ciclo operacional: inicia-se com acompra da matria-prima e encerra-se com o recebimento da venda. Ciclo econmico: inicia-se com acompra da matria-prima e encerra-se com a venda do produto. Ciclo financeiro: inicia-se no momentodo pagamento da matria-prima eencerra-se no recebimento dopagamento dos produtos. 19. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAAlguns conceitos importantes: Perodo de contas a receber:intervalo de tempo entre a vendados produtos at o recebimento dopagamento. Perodo de contas a pagar:intervalo entre o recebimento damatria-prima at o seupagamento. 20. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA Alguns conceitos importantes: Patrimnio: conjunto de bens, direitose obrigaes de uma empresa. Ativo: bens e direitos da empresa. Passivo: obrigaes da empresa. Patrimnio Liquido: diferena entreativo e passivo. 21. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA ATIVOPASSIVOAtivo Circulante Passivo CirculanteCaixaDuplicatas a PagasBancoDuplicatas a ReceberEstoqueRealizvel a Longo Prazo Exigvel a Longo PrazoDuplicatas a receber Duplicatas a pagarAtivo Permanente Patrimnio LiquidoImveisCapital SocialMoveis e UtensliosReserva legalVeculos Lucros ou prejuzos acumuladosMarcas e Patentes 22. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAlgumas contas da contabilidade: Caixa: utilizada para registrar todasas disponibilidades da empresa. ExDinheiro, depsitos em bancos,aplicaes, etc. Estoques: utilizada para registrar osestoques de produtos para venda. Capital Social: utilizada para registraro valor investido na empresa pelosscios ou acionistas. 23. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Diferena entre: Gasto: o valor dos insumos adquiridos pelaempresa num determinado perodo. Desembolso: o valor devidamente pagopelos insumos adquiridos num determinadoperodo. Despesa: o valor dos insumos consumidoscom o funcionamento da empresa e noidentificados com a fabricao. Custo: o valor dos insumos gastos pelaempresa com a fabricao. 24. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA Anlise Econmico-Financeira Anlise vertical: uma interpretaogrfica, utilizada para medir a liquidezde uma empresa. Liquidez: capacidade que um investimentotem de ser transformado em dinheiro.Na anlise vertical, estuda-se ascomposies do Ativo e Passivo de umaempresa, extraindo assim informaesque mostram a situao da empresa emtermos de liquidez. 25. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Exemplo:ANO 2001ANO 2002ANO 2003 AtivoPassivo Ativo Passivo Ativo PassivoAC 43.000PC 41.000AC 68.000PC 67.000AC 72.000 PC 56.000RLP 1.000ELP 15.000 RLP 2.500ELP 5.000RLP500ELP 11.000AP 56.000PL 44.000AP 29.500PL 28.000AP 25.500 PL 33.000TA 100.000 TP 100.000 TA 100.000 TP 100.000 TA 100.000TP 100.000 26. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Exemplo:ANO 2001 ANO 2002ANO 2003 AtivoPassivo Ativo PassivoAtivoPassivoAC43%PC41% AC68% PC67% AC72% PC56%RLP 1% ELP 15% RLP2,5% ELP 5%RLP0,5% ELP11%AP56%PL44% AP 29,5%PL28% AP25.5% PL33%TA100% TP 100% TA100%TP 100% TA100%TP100% 27. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA807060AC50RPL40AP30PCELP20PL10020012002 2003 28. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA ndices Econmicos Financeiros O uso de ndices financeiros permite queas partes interessadas possam fazeruma avaliao de vrios aspectos dodesempenho de uma empresa. Estes conjuntos de ndices devem seraplicados durante um perodosemelhante, para se obter comparaesprecisas. 29. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA ndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez; ndices de Atividade; ndices de Rentabilidade eLucratividade; ndices de Endividamento. 30. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA ndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: Liquidez de uma empresa: capacidade de pagarsuas obrigaes a curto prazo, na data dovencimento; esta ligada a composio de seusativos e passivos, de modo geral so os recursosdisponveis ou realizveis a curto prazo.Os ndices de liquidez tem a finalidade demedir a capacidade de pagamento de umaempresa, ou seja, a capacidade de cumprircom suas obrigaes assumidas. 31. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: Capital circulante liquido: CCL= Ativo circulante Passivo circulante. As empresas devem manter um nvel mnimo deCCL, para garantir o pagamento de suas obrigaes. ndice de liquidez corrente: Representa que para cada real de divida deve haverno mnimo o mesmo valor no ativo circulante para opagamento. ILC= ativo circulante / passivo circulante 32. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: Exemplos:Calcular o CCP:AC- PC1995 4.092- 3.4121996 6.308- 4.2811997 10.755 - 5.819 33. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez: Exemplos:Calcular o ILC:AC/ PC1995 4.092/ 3.4121996 6.308/ 4.2811997 10.755 / 5.819 34. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA ndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: Exemplos:Resultados:CCL - ILC 1995 680 - 1,19 1996 2.027 - 1,47 1997 4.936 - 1,84 35. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA ANALISANDO O ARTIGO:Agora o que vale ter CaixaLeitura e resumo. 36. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale ter caixa: Estratgias conservadoras; Congelamento do crdito; so ilhas de tranqilidade, num mar de companhiasdescapitalizadas. Os recursos garantem as atividades da empresa, semque ela precise recorrer a linhas de crdito muitocaras; Ter uma folga de caixa para no ser surpreendida peloimpondervel; ndice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003pra c; Quem tem dinheiro na mo em pocas de criseconsegue fazer negcios vantajosos, como comprar umconcorrente em dificuldades por preo baixo." 37. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA ANALISANDO O ARTIGO:Agora o que vale ter caixa: O caixa uma fotografia esttica e reflete apenas parte da situao financeira de uma empresa; fcil entender as vantagens de um caixa parrudo em pocas de escassez de crdito, mas a administrao dessa conta no dia-a-dia complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no prprio negcio, o que, em tese, seria mais lucrativo . 38. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO: Recursos financeiros; Maximizao do retorno, frente ao investimento; Funes do Administrador Financeiro: analise,planejamento e decises; Relao da contabilidade e a AdministraoFinanceira; Analise econmica financeira: Analise vertical; Liquidez; 39. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIARECAPITULANDO: ndices Econmico Financeiros: ndice de liquidez CCL: Capital Circulante Liquido; ILC: ndice de Liquidez Corrente; Exerccio de fixao: 40. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Exerccio de fixao:Calcular o CCL e o ILCAC- PC 2005 3.670 - 3.560 2006 5.590 - 3.900 2007 9.880 - 4.530 41. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Exerccio de fixao:Resultados:CCL - ILC 2005 110 - 1,03 2006 1.690 - 1,43 2007 5.350 - 2,18 42. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: ndice de Liquidez Seca: ILS=Ativo circulante estoques / passivo circulante Representa que para cada real que a empresa estdevendo, ela deve ter no mnimo o mesmo valorsem necessidade de vender seus estoques.AC-E / PC2005 4.092-1.108 /3.4122006 6.308-1.842 /4.281200710.755-1.378 /5.819 43. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: ndice de Liquidez Total: ILT=ativo circulante + realizvel a longo prazo /passivo circulante + exigvel a longo prazo Representa todos os realizveis / por todas asobrigaes.AC+RLP / PC+ELP2005 4.092+2.529 / 3.412+1.6902006 6.308+1.029 / 4.281+2.7732007 10.755+775/ 5.819+4.924 44. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros ndices de Liquidez: Grau de Imobilizao: GI=Ativo permanente / Patrimnio Liquido Representa o quanto do dinheiro da empresa estimobilizado. AP /PL20053.564 / 5.08320066.434 / 6.71720077.628 / 8.415 45. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EMFINANAS:Oportunidades em servios financeiros:Analista de crdito: avaliam e fazem recomendaes quanto a concesso de emprstimos a empresas;Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administrao das finanas pessoais, desenvolvem planos financeiros;Corretores de Ttulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de ttulos e aes; 46. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EMFINANAS:Oportunidades em servios financeiros:Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel;Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos pblicos; 47. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA PRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em Administrao Financeira: Analista Financeiro: analises de planos financeiros eoramentrios, previso financeira, analisefinanceira baseada em ndices, trabalho emconjunto com a contabilidade; Analista/Gerente de oramentos e capital: avaliaoe recomendao de projetos de investimentos emativos; Gerente de projetos Financeiros: obtmfinanciamentos para investimentos em projetos daempresa; 48. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA PRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em Administrao Financeira: Gerente de Caixa: manter e controlar os saldosdirios de caixa, coordena emprstimos de curtoprazo e gerencia o relacionamento da empresa comos bancos; Analista/Gerente de Crdito: administra a polticade crdito da empresa, aprova a concesso decrdito e monitora as cobranas; Administrador de fundos de penso: coordena osativos e passivos do fundo de penso dosempregados. 49. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIAL Firma individual: de propriedade de uma nicapessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenosnegcios, o proprietrio tem a responsabilidade portodas as decises. Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obteno de crditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionrios; dificuldade de transio de poder. Pontos Fortes: o proprietrio dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transaes, facilidade de dissoluo. 50. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIAL Sociedade: dois ou mais proprietrios dirigindo ummesmo empreendimento, 10% dos negcios,constituda atravs de contrato social. Pontos Fracos: os scios tero que cobrir dividasde outros scios com menor capacidade financeira,dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade,dificuldade para alcanar operaes de grandeescala. Maior capacidade de obter emprstimos, maiornumero de pessoas pensantes na tomada dedeciso, tem capacidade para reter bonsfuncionrios. 51. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIAL Sociedade Annima: uma entidade empresarialintangvel, 15% da empresas, possuem acionistas,pode exercer papel prprio como Pessoa Jurdica,corresponde a 80% dos lucros empresariais. Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausncia de sigilo. Pontos Fortes: podem alcanar grandes operaes, devido a possibilidade de venda de aes, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expanso, usufrui de algumas vantagens tributrias. 52. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA: Uma viso Organizacional: a importncia daadministrao financeira depende dotamanho da empresa, dentro de umaempresa de mdio grande porte, temos opresidente financeiro, tesoureiro,controladoria, etc.Torna-se fundamental, tendo em vista que amaioria das decises so medidas emtermos financeiros, todas as reasnecessitam interagir com as finanas. 53. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA: Relacionamento com a Economia: estestreitamente ligado a Economia, tendo emvista que as empresas operam dentro dosistema econmico, o administrador deveser capaz de interpretar os vrios nveis deatividade econmica e as mudanas dapoltica econmica.O principio econmico mais utilizado pelaadministrao financeira a analisemarginal, que trabalha com os benefcios eos custos adicionais. 54. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: porvezes se confundem as funes dentro deuma organizao, mas existem 2 diferenasbsicas: nfase no fluxo de caixa: enquanto acontabilidade elabora seus relatriosbaseado no regime de competncia aadministrao financeira leva emconsiderao o regime de caixa, para umamelhor analise. 55. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo: Uma empresa no final de seu exerccio fiscal realizou a venda de um veiculo por R$ 100.000.00, este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ 80.000.00. Embora a empresa j tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no encerramento do exerccio ainda no havia recebido os R$ 100.000,00 do cliente. Observem as diferentes vises desta situao para o contador e o administrador financeiro: 56. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo: Viso do contador Viso do Administrador Resultado do exerccioFluxo de caixaVendas100.000,00Entrada de caixa 0,00Custo80.000,00Sada80.000,00Lucro20.000,00Fluxo de caixa -80.000,00 57. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funes dentro de uma organizao, mas existem 2 diferenas bsicas: Tomada de deciso: o contador toma suas decises baseadas em coleta e apresentao de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos contbeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as decises. 58. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Anlise e planejamento financeiro:transformao de dados financeiros eminformaes que possam ser utilizadas paramonitorar a a situao financeira da empresa,avaliao da necessidade de aumentar oureduzir a atividade produtiva, determinaodos aumentos ou redues dos investimentos.Assegurar que os recursos adequados estarodisponveis para o alcance dos objetivos. 59. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADORFINANCEIRO Decises de investimento: determinama combinao entre os tipos de ativosda empresa, refere-se aos recursosaplicados em ativos circulantes ouativos permanentes, e dentro dessesativos analisar quais investimentosdevem ser feitos, tambm importantesaber quando os ativos existentesdevem ser modificados, substitudos ouliquidados. 60. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADORFINANCEIRO Decises de financiamento: determina acombinao mais adequada definanciamentos a curto ou a longoprazo, e tambm a combinao e adeterminao da fonte mais vantajosade financiamento a curto e longo prazoem um determinado momento. 61. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAnalise e Planejamento Financeiro Balano PatrimonialAtivos Passivos CirculantesCirculantes Ativos PatrimnioPermanentesLiquido Decises deDecises deInvestimento Financiamento 62. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACALCULAR:AC:PC:RLP: ELP:AP:PL:CCL = AC PCILC = AC / PCILS = AC-E / PCILT= AC+RLP / PC+ELPGI= AP / PL 63. Exerccio:BALANO PATRIMONIAL ATIVOPASSIVODisponibilidades 400Fornecedores 2.400Contas a Receber6.000 Contas a Pagar 1.200Estoques2.000 Emprstimos3.000Adiant. a empreg.600IR a pagar800Emprstimo2.000 Financiamento4.000Investimentos 1.600 Capital Social 4.000Imobilizado 6.000 Reserva de capital800(-) Depreciao-1.200 Lucro Acumulado1.200 64. Exerccio: BALANO PATRIMONIALATIVOPASSIVOCirculante9.000 Circulante 7.400Disponibilidades400Fornecedores2.400Contas a Receber 6.000 Contas a Pagar1.200Estoques 2.000 Emprstimos 3.000Adiant. a empreg. 600IR a pagar800RLP 2.000 E L P4.000Emprstimos2.000 Financiamento 4.000Permanente6.400 Patrimnio Liquido 6.000Investimentos1.600 Capital 4.000Imobilizado6.000 Reserva de Capital800(- ) Depreciao-1.200 Lucro Acumulado 1.200Total17.400 Total 17.400 65. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIACALCULAR:CCL = 1.600,00ILC = 1,21ILS = 0,94 ILT= 0,96GI= 106% 66. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA9000800070006000ACRLP5000AP4000PC3000ELP2000PL1000 0Exerccio 67. Exerccio: BALANO PATRIMONIALATIVO PASSIVOCirculante 11.700 Circulante 7.100Disponibilidades 1.500 Fornecedores3.000Contas a Receber 4.000 Contas a Pagar900Estoques 5.500 Emprstimos 2.500Adiant. a empreg. 700IR a pagar700RLP 2.800 E L P3.600Emprstimos2.800 Financiamento 3.600Permanente5.400 Patrimnio Liquido 9.200Investimentos1.000 Capital Social7.000Imobilizado3.600 Reserva de Capital1.000(- ) Depreciao-800 Lucro Acumulado 1.200Total19.900 Total 19.900 68. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIACALCULAR:CCL = 4.600,00ILC = 1,64ILS = 0,87 ILT= 1,35 GI= 58% 69. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIACALCULAR:12000100008000 AC RLP6000 AP PC4000 ELP PL2000 0 Exerccio 70. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO: ndice de liquidez seca; ndice de liquidez total; Grau de imobilizao; Oportunidades de trabalho na reafinanceira: Servios financeiros; Administrao financeira; Tipos de organizao empresarial: Firma individual; Sociedade; 71. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO: Organizao empresarial:Sociedade Annima; Funes da Administrao Financeira:Viso Organizacional;Relacionamento com a economia; Analise Marginal;Relacionamento com a Contabilidade; nfase no Fluxo de Caixa; Tomada de Deciso; Atividades chave do Adm. Financeiro;Anlise e Planejamento;Deciso de investimento;Deciso de financiamento; 72. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Taxa de Juros SelicSelic: Sistema Especial de Liquidao e Custdia. Reduo da Taxa Selic para 11,25% a. a. Um passo de uma estratgia; Bancos trabalham com taxas arbitrarias; Margem de Manobra; Espera-se o aquecimento do mercado emelhora na oferta de crdito. 73. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAMERCADO FINANCEIRO constitudo de empresas que operam em um ambiente econmico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos.Agentes superavitrios: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes;Agentes deficitrios: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos. 74. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAMERCADO FINANCEIRO Intermedirios financeiros: canalizam osrecursos dos agentes superavitriospara os agentes deficitrios.O mercado financeiros a reunio dasinstituies financeiras capazes deintermediar recursos. Sua principalatividade captar recursos(superavitrios), e aplicar recursos(deficitrios). 75. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROEsta atividade de intermediao reverte-se situao de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos no pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada. 76. ADMINISTRAO FINANCEIRA EORAMENTRIA MERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro: Sistema Financeiro Nacional (SFN): Autoridades Monetrias: Conselho Monetrio Nacional: rgonormativo, sem funo executiva, fixaodas diretrizes monetria, creditcia ecambial; Banco Central do Brasil: rgo executivo,responsvel pela fiscalizao e cumprimentodas disposies que regulam ofuncionamento do sistema financeiro. 77. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro: Autoridades Monetrias: Comisso de valores Mobilirios: rgo normativo e responsvel pelo desenvolvimento e fiscalizao da emisso e negociao das bolsas de valores; Instituies auxiliares: Banco do Brasil: Crdito Rural, agente financeiro; Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais; Caixa Econmica Federal: Funo social, habitao. habitao 78. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro: Instituies do sistema financeiro: Bancos Comerciais: mltiplas funes, baseda sistema monetrio, intermediriosfinanceiros; Caixas Econmicas: sistema financeiro dehabitao, objetivos sociais; Bancos de Desenvolvimento: BNDES; Bancos de Investimento: intermediarrecursos de mdio e longo prazo; 79. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro: Instituies do sistema financeiro: Sociedade de Arrendamento Mercantil:trabalham basicamente com operaes deLeasing, mdio e longo prazo; Bancos Mltiplos: podem desenvolver vriasfunes no sistema financeiro; Bolsas de Valores: fornecem estrutura paraa negociao de aes; 80. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIRO Mercado Monetrio: so negociadosoperaes de curto e curtssimo prazo,utilizado pelo governo federal para aspolticas monetrias; Mercado de crdito: onde atuam osbancos comerciais e mltiplos, realizama intermediao entre tomadores decrditos; 81. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado de capitais: financiam asatividades produtivas e o capital de girodas empresas, por meio de recursos demdio e longo prazos, responsveltambm pelas negociao de aes; Mercado de cambio: so negociadasmoedas internacionais, muito utilizadopelas empresas exportadoras. 82. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAANLISE DE RELAES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO: Clientes internos: 83. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Internos:Diretoria: Relao aberta e franca, todos os acontecimentos com relao as finanas da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas;Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor so diretamente ligadas a Administrao Financeira, ex: contratao, demisso, benefcios;Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstraes de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas aes e decises, tambm deve ser responsvel pelos seus atos perante a Auditoria; 84. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Internos:Setor Administrativo: responsvel pelo bom desempenho dos setores relacionados;Setor Jurdico: sua relao estar ligada as cobranas de ttulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais aes judiciais;Produo: Aquisies de novos equipamentos, determinao de aumento ou diminuio da produo;Planejamento e Controle: determinar os oramentos de despesas por departamento, todas as aes devem passar pelas mos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanas empresariais; 85. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Internos:Setor Comercial: esta relao deve ser bastante estreita, pois, a sobrevivncia do empreendimento depende dessa boa relao, a Administrador Financeiro dever administrar bem o equilbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as polticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de ttulos e os prazos para recebimento das vendas. 86. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Externos: 87. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Externos:Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador financeiro o representante da empresa junto aos rgos governamentais de fiscalizao e de auditoria;Fornecedores: relao de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relao com os fornecedores muito boa, mais em pocas de poucos recursos uma relao de parceria com os fornecedores fundamental;Investidores: so as pessoas que injetam dinheiro em um negcios buscando retornos, devem estabelecer uma relao duradoura e de confiana. 88. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Clientes Externos:Clientes: em algumas empresas os crditos de maior valor so dependem da autorizao do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relao de parceria com os clientes, lembre-se que voc pode ser o fornecedor de algum, e lembre da importncia que voc d a um fornecedor parceiro;Instituies Financeiras: esta relao fundamental, pois, s instituies financeiras que daro o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;rgos Reguladores: fazer parte de um rgo que represente a empresa em situaes e negociaes, importantssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade. 89. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAREAS DE CONHECIMENTO Contabilidade: deve ter o mnimo de noesdesta rea, pois, trabalha com demonstraesfinanceiras a fim de emitir seu parecer sobre asade financeira da empresa. Deve saberinterpretar as demonstraes financeiras; Economia: Viso global do mercado, devesaber as especificidades da micro-economia eas tendncias da macro-economia; Matemtica Financeira: conhecimentos comotaxas de juros, descontos, pagamentosantecipados, prazos mdios, etc. Sofundamentais para as negociaes com bancos,fornecedores e clientes, bem como paraprojees e planejamentos. 90. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA FONTES DE INFORMAO DA ADMINISTRAO FINANCEIRAO Adm. Financeiro utiliza informaes internas (sobre a empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as informaes internas so obtidas atravs de demonstraes financeiras e contbeis. As informaes externas importantes abrangem as tendncias de mercado, aes da concorrncia, decises de poltica econmica, a situao do mercado internacional, essas informaes so obtidas atravs de revistas especializadas, jornais, seminrios, associaes, sindicatos, etc. 91. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASAs demonstraes so elaboradas segundo a prticacontbil do regime de competncia, ou seja, asreceitas e despesas so contabilizadas e reconhecidasquando ocorre o fato gerador, e no quando h aefetiva entrada ou sada de caixa.Ex: A empresa Bocaiva Ltda, em um determinadoperodo, realizou vendas no valor de R$ 35.000, cujocusto foi de R$ 25.000. Das vendas, parte recebeu vista R$8.000, e o restante ser recebido num prazosuperior ao da data do relatrio. Das mercadoriasutilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando orestante para o perodo seguinte.Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa soos seguintes: 92. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASOs resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa so os seguintes: Regime de R$ Regime de R$ CompetnciaCaixa Vendas no 35.000 Valores 8.000 perodoRecebidos Custo das (25.000) Pagamentos (12.000) mercadoriasde Insumos Lucro do10.000 Resultado (4.000) Perododo Caixa 93. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado perodo realizou a venda de 2 veculos no valor unitrio de R$ 23.550,00 e mais uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisio dos veculos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a empresa ainda no pagou. At o final do perodo de apurao contbil a empresa havia recebido R$ 31.300,00 pelo pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber. 94. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Competncia ( Contador ):Vendas do Perodo:Custo das Mercadorias:Lucro do Perodo: 95. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Competncia ( Contador ):Vendas do Perodo: 47.100 + 5.200 = 52.300Custo das Mercadorias: 31.000 + 3.400 = 34.400Lucro do Perodo: 17.900,00 96. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Caixa ( Administrador ):Valores Recebidos:Pagamento pelas Mercadorias:Resultado de Caixa: 97. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Caixa ( Administrador ):Valores Recebidos: 31.300,00Pagamento pelas Mercadorias: 31.000,00Resultado de Caixa: 300,00Contas Receber: R$ 21.000,00Contas Pagar: R$ 3.400,00 98. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO: Clientes Internos da Adm. Financeira:Diretoria;Recursos Humanos;Contabilidade e Auditoria;Setor Administrativo Geral;Setor Jurdico;Produo;Planejamento e Controle;Setor Comercial; Clientes Externos da Adm. Financeira:Governos;Fornecedores;Investidores; 99. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO:Clientes Externos da Adm. Financeira:Clientes;Instituies Financeiras;rgos Reguladores e representativos; reas de conhecimento do Adm. Financeiro:Contabilidade;Economia;Matemtica Financeira; Fontes de Informao para o Adm. Financeiro:Internas;Externas; 100. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA RECAPITULANDO: Demonstraes Financeiras e Contbeis: Regime de Competncia; Regime de Caixa; 101. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASO mtodo de contabilizao por regime de competncia considera para o resultado final os valores das contas de Receitas, custos e despesas, independente da entrada do dinheiro no caixa. Os valores a receber e a pagar constaro no balano patrimonial.O regime de caixa s reconhece os fatos quando o dinheiro efetivamente entra ou sai do caixa, portanto, no exemplo houve ou lucro de R$ 17.900, e um resultado e caixa de R$ 300,00. 102. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASO artigo 176 da Lei n 6,404 de 15/12/1976, determina que as empresas com capital aberto, ou seja, empresas de Sociedade Annimas, devem publicar ao final de cada exerccio social com durao de 1 ano, as seguintes demonstraes financeiras: Balano patrimonial; Demonstrao de resultados do exerccio; Demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados, oudemonstrao das mutaes do patrimnio liquido; Demonstraes das origens e aplicaes de recursos; 103. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASJuntamente com essas quatro demonstraes, contbeis ou financeiras, as companhias publicam o relatrio da Administrao, Notas explicativas, Parecer do conselho fiscal e parecer dos Auditores Independentes.As empresas formadas sob outras formas jurdicas tambm adotam a mesma estrutura das demonstraes contbeis e financeiras, mas no a publicam. 104. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRAS Balano PatrimonialDemonstra a situao esttica da empresa em determinada data. Cada empresa pode escolher qualquer data para encerramento do balano, conforme sua convenincia e necessidade, mas a grande maioria das empresas brasileiras encerra o Balano Patrimonial em 31 de dezembro de cada ano, coincidindo como encerramento do ano civil.No Balano Patrimonial as contas do Ativo e Passivo devem ser agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira, tambm devem ser agrupadas em ordem decrescente de grau de liquidez para o Ativo, e de exigibilidade para o Passivo. 105. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASBalano PatrimonialEstrutura do Ativo: apresentados em ordem de liquidez decrescente, de acordo com a rapidez com que o item pode ser convertido em caixa. 106. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASBalano PatrimonialAtivo Circulante: todos os bens e direitos que podero ser convertidos em dinheiro a curto prazo, ou seja, dentro ciclo operacional da empresa que na maioria de 12 meses (1 ano). Os recursos do Ativo Circulante, so os recursos utilizados pela empresa para o desenvolvimento de suas atividades operacionais. 107. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Balano PatrimonialAtivo Circulante:Disponibilidades: so os recursos que podem ser utilizados imediatamente pela empresa. Dentre elas:Caixa: Valores em dinheiro;Bancos: valores depositados em instituies financeiras para livre movimentao;Aplicaes de Liquidez imediata: so aplicaes financeiras de fcil resgate, aplicaes de curtssimo prazo; 108. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Balano Patrimonial Ativo Circulante:Realizvel a Curto Prazo: So recursos quepodero ser convertidos em dinheiro noperodo do exerccio, ou seja, 1 ano. Aplicaes Financeiras: recursos aplicados quepodem ser convertidos em dinheiro no prazode 1 ano; Contas a receber: so ttulos de crdito emitidocontra clientes; Saques de exportao: valores a receberequivalentes a duplicatas a receberprovenientes de exportaes; Impostos a Recuperar: saldo de ICMS; 109. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Balano PatrimonialAtivo Circulante:Estoques: Contem os valores de todos os produtos: matria-prima, componentes, insumos, produtos em elaborao, produtos acabados.Estoque de produtos em elaborao: produtos que esto sendo montados ou produzidos, ex: fabricao de navio;Estoque de produtos acabados: valor dos produtos prontos, mais ainda no comercializados; 110. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA Balano Patrimonial Ativo Circulante:Outros Ativos Circulantes: Outrasdisponibilidades que a empresa possa ter noperodo de exerccio, como: adiantamento aFuncionrios, adiantamento de comisses,tributos a recuperar, etc. 111. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRAS Balano PatrimonialAtivo Realizvel a Longo Prazo: So valores que podemser convertidos em dinheiro em um prazo superior a 1ano, contando da data do Balano Patrimonial. Emprstimos; Impostos a recuperar;Obs.: Todas as contas do Ativo Circulante, com exceo das Disponibilidades, podem aparecer nesta conta, desde que seu perodo de realizao seja superior a 1 ano. 112. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRAS Balano PatrimonialAtivo Permanente: recursos aplicados em bens no destinados a venda.Investimentos: so atividades que no se destinam especialmente as atividades das empresas, ex: obras de arte, aes de outras empresas, imvel para futura utilizao ou para locao. 113. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRAS Balano PatrimonialAtivo Permanente:Imobilizado: bens e direitos que se detinam a manuteno das atividades operacionais da empresa. Devem ter seu valor corrigido pela depreciao. Ex: Terrenos, edifcios, instalaes, mquinas, veculos, mveis, Marcas e Patentes industriais, etc. 114. ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA DEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRAS Balano PatrimonialAtivo Permanente:Diferido: Gastos em aes que proporcionaro benefcios em exerccios futuros, ex: gasto com desenvolvimento de produtos, gasto com pesquisas, despesas de reorganizao, etc. 115. Balano Patrimonial ATIVO PassivoAtivo Circulante:Disponibilidades:Caixa;Bancos;Aplicao de liquidez Imediata; Realizveis a Curto Prazo:Clientes;Aplicaes de curto Prazo;Saques de exportao;Impostos a recuperar; Estoques:Produtos Acabados;Produtos em Elaborao; 116. Balano Patrimonial ATIVO PassivoAtivo Circulante:Realizvel a Longo Prazo:Emprstimos;Impostos a recuperar;Aplicaes Financeiras;Outros realizveis a longo Prazo;Ativo Permanente:Investimentos: Aes de outras Empresas; Imveis no destinados ao uso; Imobilizado: Terrenos; Mquinas e equipamentos;