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Taxas de Juros em RJS
Cálculo e Operações Financeiras Aula 3
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Taxas Nominais e Taxas Efectivas em RJS
Taxa Nominal: é uma taxa anunciada pela IF
Taxa Efectiva: é a taxa efectivamente utilizada no cálculo dos juros
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Taxas Nominais e Taxas Efectivas em RJS
Porque existe esta diferença?
As IF anunciam uma certa taxa de juro (geralmente anual) mas os juros vencem-se (capitalizam-se) em sub-períodos desta taxa. Quando isto acontece, é pratica corrente a utilização da taxa proporcional.
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Taxas Nominais e Taxas Efectivas em RJS
= taxa anual real efectiva
= taxa anual nominal (taxa anual anunciada)
m = nº de capitalizações por período (ou de convertibilidade)
= taxa proporcional utilizada
i
)( mi
mi m )(
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Taxas Nominais e Taxas Efectivas em RJS
Em RJS as taxas anuais nominais e efectivas coincidem.
Nota: Em RJC isto não é verdade.
)( mii
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Taxas Brutas e Taxas Líquidas Os juros das obrigações e dos depósitos bancários estão sujeitos
a retenção na fonte em sede de IRS e de IRC, à taxa de 28%. A IF deposita o juro líquido do imposto retido.
A retenção na fonte do IRS tem carácter liberatório, com opção pelo englobamento.
Nota: Por carácter liberatório entende-se que o sujeito passivo singular pode decidir optar por uma tributação definitiva ou por englobamento na declaração no final do ano.
A retenção na fonte do IRC é considerada pagamento por conta.
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Taxas Brutas e Taxas Líquidas em RJS
Como calculamos os juros dos depósitos bancários:
Relativamente às Pessoas Colectivas utilizamos a taxa bruta, pois trata-se de um pagamento por conta do imposto a declarar no final do ano e um proveito em termos contabilísticos. (Se por ventura no final do ano a empresa declarar prejuízo não deve pagar IRC.)
Relativamente às Pessoas Singulares utilizamos a taxa líquida.
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Taxas Brutas e Taxas Líquidas
Taxa líquida:
Juro líquido:
ou
Taxa de retenção na fonte em vigor = 28%
bl iirti )).(1(
bl JirtJ )).(1( ll inCJ ..
)(irt
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Aplicação nº5 (RJS):
Considere que vai aplicar €10.000 a 181 dias, à taxa anual efectiva bruta de 10%. Considerando uma taxa de IRS de 28%, calcule o juro líquido no final do prazo da aplicação. BC(ACT/365)
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Taxas Fixas e Taxas Variáveis
Taxa Fixa: A taxa de juro não é susceptível de variar ao longo do prazo da operação financeira
Taxa Variável: A taxa de juro é susceptível de variar ao longo do prazo da operação financeira
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Taxas Fixas e Taxas Variáveis
Como varia a taxa?
Devem existir regras que definem a formação da taxa de juro variável:
A taxa de juro variável é formada por dois elementos:
Taxa de Juro = Indexante + Spread
Indexante – Uma taxa de referência utilizada como indicador da evolução do mercado (EURIBOR)
Spread – Uma margem percentual adicionada pelo banco à taxa de juro de referência (indexante).
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Taxas Fixas e Taxas Variáveis
A formação do indexante deve ser transparente para que a IF não possa manipular a taxa de juro.
Tipos de Indexantes:1). Taxas de referência praticadas no mercado
financeiro: Exemplo: Em Portugal é EURIBOR2). índices bolsistas: activos financeiros cotados na
bolsa de valores. O mais importante é PSI 20.3). Preços das matérias primas mais importantes:
petróleo; ouro; cereais; cobre.
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Taxas Fixas e Taxas Variáveis
Os Spreads podem ser:
1). Aditivos – EURIBOR (6m) + 0,5%2). Subtractivos – EURIBOR (6m) - 0,1%3). Multiplicativos – EURIBOR(6m) * 1,02
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Taxas Fixas e Taxas Variáveis
Prazo de reversibilidade da taxa de juro:
Exemplo: O prazo de reversibilidade da taxa de juro para o crédito de habitação é de 6 meses.
Normalmente a curto prazo utilizam-se taxas fixas.Ao longo prazo utilizam-se taxas variáveis.
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TPC: 3 (3.a e 3.b)
a). Considere três empréstimos bancários de igual capital em dívida e com prazos de amortização de 30, 90 e 135 dias respectivamente. Os empréstimos foram concedidos a uma taxa de juro anual nominal de 4,5% em RJS.
Considerando que o devedor pagou um total de juros no valor de €1.498,13 e que a BC(ACT/360), calcule o capital em dívida de cada um dos empréstimos.
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TPC: 3 (3.a e 3.b)
b). Assuma que realizou dois depósitos, de igual valor, aplicados a uma taxa anual nominal bruta de 3%, com prazos de 3 e 4 meses respectivamente.
Considerando que o banco fez uma retenção na fonte, para efeitos de IRS, no valor de €379,75, calcule o valor do juro total bruto recebido e o capital aplicado em cada um dos depósitos.
(nota: considere RJS, BC(360/360) e uma taxa de IRS de 28%)