ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA14 de Fevereiro de 2012

Administradora

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceEdital de Convocação

São Paulo, 30 de janeiro de 2012.Ref.: Convocação para Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas do Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellencePrezado Sr. Cotista,A Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária (“Administradora”), na qualidade de Administradora do Fundo de Investimento Imobiliário – FII Excellence (“Fundo”), inscrito no CNPJ/MF sob o n.º 09.552.812/0001-14, nos termos do Art. 19 da Instrução CVM n.º 472/08, vem, por meio desta, convocar V.Sa. a participar da Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas (“Assembleia”), a ser realizada no dia 14 de fevereiro de 2012, às 10:00 horas, na sede da Administradora, na cidade de São Paulo, no Estado de São Paulo, na Avenida Paulista, n.º 1.374, 16º andar, , nos termos do Art. 33 do Regulamento do Fundo. A Assembleia Geral Extraordinária terá como ordem do dia deliberar sobre a 8ª (oitava) emissão de cotas do Fundo, para subscrição mediante oferta pública, perfazendo o valor aproximado de R$ 100.000.000,00 (cem milhões de reais). O valor da cota será definido pelo seu valor de mercado, até a data da Assembleia. Os recursos da nova emissão serão destinados à aquisição de Ativos-Alvo para o Fundo.Os documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da Assembleia encontram-se disponíveis no site da Administradora (www.brazilianmortgages.com.br).Os Srs. Cotistas ou seus representantes deverão apresentar seus documentos de identificação e/ou prova de representação, bem como assinar o Livro de Presença de Cotistas.A Assembleia Geral de Cotistas se instalará com a presença de qualquer número de cotistas, nos termos do Art. 19 da Instrução CVM n.º 472/08 e Art. 51 da Instrução CVM n.º 409/04.Atenciosamente,Brazilian Mortgages Companhia HipotecariaAdministradora do Fundo de Investimento Imobiliário – FII Excellence

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceOferta Pública da 8a Emissão de Cotas

-Volume: R$ 100.000.028,00

-Valor da Cota: R$ 113,00

-No de Cotas: 884.956

-Possibilidade de Lote Suplementar:

20% da quantidade inicialmente ofertada, ou seja, 176.991 cotas, no montante de R$ 19.999.983,00

-Possibilidade de Lote Complementar:

15% da quantidade inicialmente ofertada, ou seja, 132.743 cotas, no montante de R$ 14.999.959,00

-Possibilidade de Distribuição Parcial:

A partir de R$ 19.999.983,00 ou 176.991 cotas

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceOferta Pública da 8a Emissão de Cotas

-O Fator de Proporção, para o cálculo do número de cotas em que o cotista poderá exercer seu direito de preferência será de 42,0552295783%

-Negociação das Cotas: As Cotas da 8ª (oitava) Emissão, após subscritas e integralizadas, serão admitidas à negociação secundária no Mercado de Balcão Organizado administrado pela BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”).

-Destinação dos Recursos: Os recursos provenientes da nova emissão serão destinados, à aquisição de Ativos-Alvos, conforme previsto na política de Investimento do Fundo.

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceOferta Pública da 8a Emissão de Cotas

D S T Q Q S S Anúncio de Inicio1 2 3 Direito de Preferência

4 5 6 7 8 9 10 Período de Sobras11 12 13 14 15 16 17 Período Oferta18 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30 31

D S T Q Q S S1 2 3 4 5 6 78 9 10 11 12 13 14

15 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30

Cronograma Demonstrativo

Março

Abril

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceOferta Pública da 8a Emissão de Cotas

-Determinação do Valor da Cota:

-Conforme previsto no Art. 26 , inciso I do Regulamento do Fundo, as cotas da nova emissão tiveram seu preço definido através do valor de mercado das cotas já emitidas.

-Como conceito de valor de mercado, foi adotada uma média ponderada das cotações diárias dos últimos 12 meses. A ponderação utilizada foi o número de cotas negociadas no dia, em relação ao total negociado nos últimos 12 meses.

-Nesse período foram negociadas 151.745 cotas, movimentando um volume total de aproximadamente R$ 17.000.000,00.

-Portanto o valor da cota proposto para a 8ª Emissão é de R$ 113,00.

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceOferta Pública da 8a Emissão de Cotas

R$ 113,00

R$ 105,00

R$ 110,00

R$ 115,00

R$ 120,00

R$ 125,00

R$ 130,00

1/2/

2011

15/2

/201

1

1/3/

2011

15/3

/201

1

29/3

/201

1

12/4

/201

1

26/4

/201

1

10/5

/201

1

24/5

/201

1

7/6/

2011

21/6

/201

1

5/7/

2011

19/7

/201

1

2/8/

2011

16/8

/201

1

30/8

/201

1

13/9

/201

1

27/9

/201

1

11/1

0/20

11

25/1

0/20

11

8/11

/201

1

22/1

1/20

11

6/12

/201

1

20/1

2/20

11

3/1/

2012

17/1

/201

2

31/1

/201

2

FEXC11B MÉDIA PONDERADA VOLUME

Carteira Atual

SÉRIE Concentração na carteira Quantidade em Carteira Data de Compra Vencimento Indice Taxa Saldo1 60 0,54% 17 6/4/2010 13/1/2015 IGPM 8,00% R$ 649.465,992 74 1,36% 22 6/4/2010 13/5/2022 IGPM 8,00% R$ 1.631.455,043 77 0,20% 1 27/11/2009 13/11/2021 IGPM 8,00% R$ 243.561,434 78 0,18% 1 27/11/2009 13/9/2024 IGPM 8,00% R$ 218.781,325 85 1,13% 15 27/11/2009 13/10/2024 IGPM 8,00% R$ 1.349.870,806 88 1,22% 7 19/3/2010 13/3/2023 IGPM 8,00% R$ 1.464.383,217 105 1,03% 18 27/11/2009 13/10/2017 IGPM 8,00% R$ 1.233.788,048 106 0,31% 2 27/11/2009 13/10/2028 IGPM 8,00% R$ 376.551,159 111 0,75% 2 19/3/2010 13/11/2020 IGPM 8,00% R$ 894.960,73

10 113 1,14% 12 27/11/2009 13/2/2024 IGPM 8,00% R$ 1.366.900,1511 116 0,51% 3 27/11/2009 13/9/2033 IGPM 8,00% R$ 612.496,0712 117 0,27% 2 27/11/2009 20/8/2027 IGPM 8,00% R$ 319.753,2913 120 1,07% 5 27/11/2009 20/6/2023 IGPM 8,00% R$ 1.282.929,5214 123 0,24% 1 27/11/2009 20/6/2025 IGPM 8,00% R$ 289.138,4715 125 0,25% 1 27/11/2009 20/8/2029 IGPM 8,00% R$ 294.219,5116 127 0,28% 1 27/11/2009 20/6/2029 IGPM 8,00% R$ 333.892,0017 130 3,19% 16 27/11/2009 20/8/2039 IGPM 8,00% R$ 3.823.559,3818 180 3,03% 15 8/10/2010 20/8/2040 IGPM 8,00% R$ 3.634.090,1819 201 1,54% 8 8/2/2011 20/12/2040 IGPM 8,00% R$ 1.839.302,8720 226 5,86% 25 11/5/2011 20/12/2040 IGPM 8,00% R$ 7.020.165,2121 233 5,81% 25 3/6/2011 20/4/2041 IGPM 8,00% R$ 6.955.070,0922 237 6,28% 26 29/6/2011 13/4/2041 TR 10,32% R$ 7.527.497,0323 238 7,16% 26 29/6/2011 13/1/2031 PRÉ 12,8625% R$ 8.577.636,0624 239 7,07% 26 29/6/2011 13/4/2031 PRÉ 16,36% R$ 8.472.696,4725 244 7,46% 26 15/7/2011 13/5/2031 PRÉ 16,88% R$ 8.936.612,3526 245 4,29% 22 15/7/2011 20/8/2040 IGPM 8,00% R$ 5.137.885,4027 247 3,44% 15 25/7/2011 20/5/2041 IGPM 8,00% R$ 4.120.892,5828 251 9,00% 40 6/10/2011 20/7/2041 IGPM 8,20% R$ 10.784.718,9229 253 4,12% 17 18/10/2011 20/8/2041 IGPM 8,20% R$ 4.931.560,7030 255 0,71% 3 29/11/2011 20/2/2031 PRÉ 12,50% R$ 845.282,5331 257 9,01% 42 6/10/2011 20/8/2041 IGPM 8,00% R$ 10.794.137,8932 259 8,82% 38 8/11/2011 20/9/2031 IGPM 8,70% R$ 10.572.539,6633 261 1,74% 8 27/1/2012 20/10/2041 IGPM 8,00% R$ 2.088.996,2234 269 0,99% 4 6/1/2012 20/11/2041 IGPM 8,00% R$ 1.183.357,17

Total geral 100,00% 492 R$ 119.808.147,43

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceDistribuição de Rendimentos

Fundo de Investimento Imobiliário – FII ExcellenceEstudo de Viabilidade

Rendimento distribuído por

cota (R$)

Rentabilidade projetada (cota R$113,00)

Rentabilidade projetada

(% CDI )IGPM -

projeção

Mês 1 1,06 0,94% 0,98% 129,98% 0,65%Mês 2 1,01 0,89% 0,93% 123,51% 0,48%Mês 3 0,98 0,87% 0,90% 120,05% 0,43%Mês 4 1,20 1,07% 1,11% 147,38% 0,65%Mês 5 0,89 0,79% 0,82% 109,20% 0,29%Mês 6 0,60 0,53% 0,55% 73,13% 0,00%Mês 7 0,99 0,88% 0,91% 121,34% 0,41%Mês 8 1,21 1,07% 1,12% 147,92% 0,65%Mês 9 1,08 0,96% 1,00% 132,56% 0,53%

Mês 10 1,04 0,92% 0,96% 127,48% 0,50%Mês 11 0,53 0,46% 0,48% 64,50% -0,04%Mês 12 1,04 0,92% 0,96% 126,94% 0,51%

Acum 12 Meses 11,62 10,28% 10,73%