Aquisição do Banco FIAT S.A.

05 de Dezembro de 2002

2

Agenda

1. Atratividade do Negócio

2. Objeto da Aquisição

3. Benefícios para o Itaú

4. Acordo com a Fiat

5. Principais Indicadores

6. Preço

7. Taxa Interna de Retorno

8. Análise Econômico-Financeira

3

4,8 5,0

3,8

7,2

8,9

7,2

1997 1998 1999 2000 2001 2002 E

CAGR – 8,4%

R$ Bilhões

* Inclui financiamentos + leasing de VeículosFonte: ANEF (instituições financeiras associadas a montadoras)

Atratividade do SetorMontantes líquidos contratados no ano*Montantes líquidos contratados no ano*

4

Atratividade do NegócioModalidades de Financiamento de VeículosModalidades de Financiamento de Veículos

18%24% 21% 19%

14% 12%

23% 15%27%

49%51% 55%

23% 22%12%

8%3% 3%

36% 39% 40%

24%32% 30%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 E

Consórcio Financiamento Leasing À Vista

Fonte: ANEF (instituições financeiras associadas a montadoras)

5

Banco Fiat S.A.

Financiamento ao Consumidor

Financiamento às Revendedoras e

Fornecedores

Objeto da AquisiçãoSituação Atual

Financiamento

Leasing

Consórcio

6

Banco Fiat S.A.

Financiamento ao Consumidor

Objeto da AquisiçãoSituação após a aquisição

Financiamento

Leasing

Consórcio

Banco Fidis de Investimentos S.A.

99,99%

Financiamento às Revendedoras e

Fornecedores

7

Benefícios para o Itaú

1. A marca FIAT é dona da maior fatia de mercado em vendas de veículos novos no Brasil;

2. O Banco FIAT é líder no segmento de financiamento de veículos automotores no Brasil, intermediando 40% do total de vendas dos novos veículos FIAT;

3. Grande impulso na atividade de consórcio, iniciada em setembro deste ano, com o Itauconsórcio;

4. O Banco FIAT representa uma plataforma para oportunidades de cross-selling, com possibilidade de se oferecer produtos e serviços financeiros adicionais aos clientes FIAT;

5. Base de clientes de alta qualidade, com inadimplência reduzida;

6. O Banco FIAT está presente em TODAS as concessionárias FIAT do Brasil, o que incrementa o relacionamento do Itaú e possibilita oferecer reconhecida tecnologia e qualidade de serviços adicionais às revendedoras FIAT e seus clientes.

8

Acordo com a FIAT

Financiamentos e Leasing de Veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora FIAT;

Comercialização de cotas do consórcio FIAT;

Fornecimento de serviços financeiros aos novos e futuros clientes do Banco FIAT S.A. – cross-selling;

Recomendação pela FIAT do Banco FIAT S.A. à sua rede de concessionárias para a contratação de financiamento de veículos.

• Exclusividade do Banco FIAT pelos próximos 10 anos no Brasil:

Todas as operações

sob a marca FIAT

• Utilização da base de clientes e revendedoras:

9

R$ Milhões

(1)Dados preliminares de 30/09/2002, não auditados, para o BBA e o Banco Fiat S.A.(2)Inclui saldo de operações efetuadas pela rede de agências.(3)Após eventual distribuição de dividendos aos atuais acionistas do Banco Fiat S.A.

Principais Indicadores(1)

-

-

-

119.805

18,4%

ITAÚ + BBA

43.976

2.891(2)

513

952

93

11,7%

3.231

16,1%(3)

Banco Fiat

431

2.356

360

952

93

11,7%

123.036

17,7%

Total

44.407

5.247

873

2,7%

-0,7%

Evolução

1,0%

81,5%

70,2%

Consórcio de Veículos

Contribuições a Receber

No de Consorciados Ativos (Mil) Part. estimada de mercado (%)

Ativos

Índice de Basiléia

Nº de Funcionários

Financ. de Automóveis e Leasing de Veículos

Valor

Quant. (Mil)

10

Preço

Fiat terá um assento no Conselho de Administração do Banco Fiat S.A.

Preço Total: R$ 897 milhões

Ágio: R$ 462 milhões

Ágio: 1,06 X PL

Forte Parceria = Maior Relacionamento Comercial

Sem chamada de capital (não há

diluição para os acionistas do Itaú)

11

R$ Milhões

Taxa Interna de Retorno da Transação

Patrimônio LíquidoÁgioTotal

435462897

Múltiplo do Patrimônio Líquido 2,06Taxa Interna de Retorno da Transação 20,55%

12

Análise Econômico-Financeira

Valores em R$ Milhões

* Tomados a CDI líquido de impostos

Patrimônio Líquido na Aquisição

Lucro para os próximos 10 anos

Valor do Negócio

Valor de Aquisição

Valor Nominal

435

2.197

2.632

Valor Presente*

1.298

897

Ganho a Valor Presente nos

próximos 10 anos: R$ 401 milhões

Impacto estimado no Lucro por Ação:

aumento médio de 1,1% a.a. nos

próximos 10 anos

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05 de Dezembro de 2002