Apresentação dos Resultados do 1T13

1T13

Destaques

2

DESTAQUES DO 1T13 E EVENTOS SUBSEQUENTES

• A Companhia registrou no 1T13 receita líquida de R$225,9 milhões, um crescimento de 123% comparado ao 1T12, quando a mesma

totalizou R$101,2 milhões. O forte crescimento registrado decorreu principalmente das receitas de locação das novas propriedades

adicionadas ao portfólio;

• A Companhia apresentou EBITDA ajustado de R$212,1 milhões, acréscimo de 136% sobre 1T12 e margem EBITDA ajustada de 94%;

• O lucro líquido do trimestre totalizou R$90,9 milhões, considerando o efeito líquido da valorização de propriedades e outras variações

não caixa;

• No 1T13 o FFO ajustado, excluindo despesas não caixa, totalizou R$77,2 milhões, com margem FFO ajustado de 34%;

• Durante o 1T13 foram obtidos leasing spreads líquidos de inflação de 17,3% nos imóveis de escritórios e 5,4% nos imóveis industriais;

• A taxa de vacância financeira do portfólio foi de 8,9%, enquanto a taxa de vacância física atingiu 4,7%. Se excluíssemos a vacância do

recém-entregue Complexo JK - Torre D&E, atualmente em processo de locação, a vacância financeira seria de 3,1%;

• Em março a BR Properties celebrou um contrato de locação junto à Caixa Econômica Federal, envolvendo uma área de 6.904 m² de

ABL do Edifício Paulista, pelo prazo de 64 meses. Com a nova locação a taxa de ocupação do imóvel atingiu 66%;

• No 1T13 a agência de rating Fitch Ratings elevou a nota da Companhia para ‘AA-’ e ‘BB’ em escala local e global, respectivamente;

• Em março a Companhia concluiu sua segunda emissão de notas promissórias comerciais, na qual captou R$260,0 milhões em série

única, a uma taxa de CDI + 0,80% a.a., com prazo de 180 dias;

• Após o último rebalanceamento de índices feito pelo BM&F Bovespa, a Companhia passou a integrar a carteira do índice

IBOVESPA. O peso inicial da BRPR3 é de 0,69%.

1T13

Portfólio

Composição da Receita do 1T13

3

Composição do Portfólio

(% valor de mercado)

Composição do Portfólio

(% ABL)

Valor de Mercado do Portfólio

18%

14%

63%

5%

Escritório AAA Escritório Industrial Varejo

50%

21%

24%

5%

Escritório AAA Escritório Industrial Varejo

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

4.751 4.918 5.142 5.254

11.71512.968 13.552 13.840 14.031

Serviços 1%

Linearização 9% Aluguel 90%

62%

32%

7%

1T13

Destaques Financeiros

4

Lucro Líquido* (R$ mil) Receita Líquida (R$ mil)

* O lucro líquido do 1T12 foi fortemente impactado por um ganho

não caixa de R$729,9 milhões na reavaliação das propriedades

para investimento

1T12 1T13

101.192

225.927

123%

1T12 1T13

452.713

90.893

(80%)

1T13

5

Destaques Financeiros

EBITDA ajustado (R$ mil)

89% 94%

Margem EBITDA Ajustado

1T12 1T13

89.745

212.091

136%

Composição do EBITDA Ajustado 1T13 1T12 var %

Lucro Bruto 225.927 101.192 123%

(-) Despesas Gerais e Administrativas (15.647) (13.884) 13%

(+) Provisão de Bônus 1.149 1.149 0%

(+) Provisão de Stock Option 661 1.288 -49%

EBITDA Ajustado 212.091 89.745 136%

Margem EBITDA Ajustado 94% 89% 5 p.p.

1T13

6

Destaques Financeiros

FFO Ajustado (R$ mil)

5%21% 32% 34%

Margem FFO Ajustado

19%

2T12 3T12 4T12 1T13

8.482

34.830

64.679 77.236

311%

86%

Composição do FFO Ajustado 1T13

Lucro Líquido do Exercício 90.893

Impostos Diferidos 30.837

Impostos sobre Vendas de Propriedades -

Ganho/Perda com Valor Justo de Propriedade para Invest. (48.876)

Ganho/Perda na Venda de Propriedade para Investimento -

Variação Cambial Passiva 11.204

Variação Cambial Ativa (19.471)

Variações Não-Caixa de Instrumentos Derivativos 18.644

Participação de Não Controladores (5.994)

FFO Ajustado 77.236

Margem FFO Ajustado 34%

1T13

Endividamento

7

Dívida Líquida 1T13 (R$ mi) Perfil da Dívida 1T13

Dívida CP Obrigações por

Aquisição

Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida

931

5.540 4.769

11

4.599 771

42%

39%

12%

1%

6%TR

CDI

IGPM

INPC

IPCA

Endividamento Líquido 1T13 4T12 var %

Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 941.695 689.778 37%

Empréstimos e Financiamentos 871.586 616.995 41%

Bônus Perpétuos 59.033 61.777 -4%

Derivativos - - n/a

Obrigações por Aquisição de Propriedades para Investimento 11.076 11.006 1%

Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 4.598.686 4.573.133 1%

Empréstimos e Financiamentos 4.070.176 4.038.535 1%

Bônus Perpétuos 528.510 534.598 -1%

Dívida Bruta 5.540.381 5.262.912 5%

Caixa e Equivalentes de Caixa 771.193 573.570 34%

Dívida Líquida 4.769.188 4.689.342 2%

Valor do Portfólio Imobiliário 14.031.097 13.839.530 1%

Dívida Bruta / Valor Portfólio (Loan to Value) 39% 38% 4%

Dívida Líquida / Valor Portfólio (Loan to Value) 34% 34% 0%

EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida* 1,7x 1,5x 11%

Duração média (anos) 4,4 4,8 -9%

* Considerando Despesa Financeira Líquida (ex. variações não-caixa)

1T13

Endividamento

8

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Loan to Value: Bruto e Líquido Cobertura do Serviço da Dívida

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

2,5x

3,5x

2,4x2,1x

1,4x1,6x

2,7x2,5x

3,0x

1,1x

1,5x 1,5x1,7x

EBITDA/ Despesa Financeira Líquida

Dívida Líquida / EBITDA

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

0,6x

3,7x

4,9x

7,0x

6,0x5,5x

3,2x 3,4x

9,7x

7,8x7,3x

6,7x

5,6x

Dívida Líquida/ EBITDA

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

645

819

298

457522

342 343

192

96 76 71 72 60

Amortização

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

38% 40%

24%

40%45% 43% 42% 41%

40% 39%37%

38%39%

4%23% 21%

36%36%

35%

21% 21%

30%35% 34% 34%

34%

LTV Bruto LTV Líquido

1T13

Destaques Operacionais

9

Leasing Spreads

Cronograma de Vencimento dos

Contratos de Locação (% Receita)

Cronograma de Revisional de 3 anos dos

Contratos de Locação (% Receita)

2013 2014 2015 >2016

21%

26%

43%

10%

2013 2014 2015 >2016

7%8%

12%

73%

Leasing Spread 1T13 1T12

Leasing Spread - Escritórios 17,3% 35,5%

Área renegociada (m²) 7.252 22.893

% Portfólio de Escritórios 1% 6%

Leasing Spread - Galpões 5,4% 1,7%

Área renegociada (m²) 13.626 59.764

% Portfólio de Galpões 1% 5%

Leasing Spread - Varejo n/a n/a

Área renegociada (m²) - -

% Portfólio de Varejo 0% 0%

Contratos Duration

Todos Contratos 5,9 anos

Contratos Build-to-Suit 7,0 anos

1T13

Destaques Operacionais

Evolução da Vacância Vacância por Segmento

10

2T12 3T12 4T12 1T13

1,9%

3,2%2,6%

4,7%

1,3%

4,5%4,0%

8,9%Física

Financeira

Impactado em 580 bps

pela entrega do

Complexo JK - Torres

D&E

4T12 1T13

3,6%

8,3%

0,4% 0,6%0,0% 0,0%

Escritório

Industrial

Varejo

Imóvel Tipo Financeira Física

CBOP - Jacarandá Escritório 0,1% 0,1%

Ventura - Torre Oeste Escritório 0,1% 0,02%

Icomap Escritório 0,01% 0,02%

Complexo JK - Torres D&E Escritório 5,8% 1,80%

Cidade Jardim Escritório 0,6% 0,2%

Paulista Escritório 1,5% 0,5%

São José Escritório 0,0% 0,0%

Raja Hills Escritório 0,1% 0,1%

Brasília Escritório 0,1% 0,1%

Total Escritório 8,3% 2,9%

BP Jandira Industrial 0,1% 0,5%

BP Jundiaí Industrial 0,1% 0,3%

DP Louveira #9 Industrial 0,1% 0,4%

BBP CEA Topázio Industrial 0,0% 0,1%

BBP Barão de Mauá Industrial 0,0% 0,1%

Gaia Terra Andiroba Industrial 0,1% 0,3%

Cond.Ind.SJC Industrial 0,0% 0,1%

Total Industrial 0,6% 1,8%

Total Portfolio 8,9% 4,7%

1T13

Mercado de Capitais

11

Desempenho BRPR3 – 1T13

Performance da Ação (BRPR3) 1T13 1T12 var %

Número total de ações 311.612.894 309.817.416 1%

Free Float (%) 99% 99% 0%

Preço da ação (média do período) 25,01 20,58 22%

Preço da ação (final do período) 22,40 23,44 -4%

Market Cap final do período (R$ milhões) 6.980 7.262 -4%

Volume financeiro médio diário (R$ milhões) 33,60 22,30 51%

Volume de ações médio diário 1.354.205 1.067.426 27%

Número de negociações médio diário 5.319 3.026 76%

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

jan-13 jan-13 jan-13 fev-13 fev-13 fev-13 mar-13 mar-13 mar-13

Volume Financeiro Diário

BR Properties

Ibovespa

1T13

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12

Relações com Investidores