Apresentação do PowerPointservices.fipe.org.br/RadarImobiliario/Arquivos/Release...
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SETEMBRO de 2018 MÉDIA GERAL AMBIENTE MACRO CRÉDITO IMOBILIÁRIO DEMANDA AMBIENTE DO SETOR NOTA (0 a 10) 5,0 6,1 6,0 2,6 5,2 vs. JUNHO/2018 +0,4▲ -0,2▼ +1,0▲ -0,5▼ +1,0▲ vs. DEZEMBRO/2017 +0,6▲ -0,4▼ +2,2▲ -1,1▼ +1,5▲ vs. SETEMBRO/2017 +0,8▲ +0,5▲ +2,3▲ -1,4▼ +1,7▲ Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br . análise do período informe do 3º. trimestre/2018 Radar do terceiro trimestre mostra avanço nas condições do mercado imobiliário Período foi marcado por melhorias na oferta de crédito imobiliário e no ambiente setorial, impulsionados pela alta na atividade construtiva VARIAÇÃO (em pontos) 5,0 NOTA MÉDIA GERAL (SETEMBRO de 2018) De acordo com informações atualizadas do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário melhoraram no terceiro trimestre de 2018, encerrando o período com nota média de 5,0 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). O comportamento da nota média geral foi marcado pelos avanços nos indicadores de crédito imobiliário e ambiente setorial, influenciados, respectivamente, pela melhoria nas condições de oferta de crédito, por um lado, e pela expansão significativa dos lançamentos residenciais, de outro. Vale ressaltar que os resultados do último trimestre, expressos pelo aumento da nota média geral em 0,4 ponto no comparativo com encerramento do trimestre anterior (junho/2018), representam também um avanço de 0,6 no balanço parcial de 2018 (dezembro/2017) e uma alta de 0,8 ponto nos últimos 12 meses (setembro/2017). Com respeito ao horizonte mais amplo de análise, é possível evidenciar sinais de recuperação em quase todas as dimensões monitoradas pelo Radar Abrainc-Fipe, incluindo indicadores de ambiente macro (via aumento da confiança e do nível de atividade), crédito imobiliário (via queda da taxa de juros e oferta de recursos) e ambiente setorial (via aumento do número de lançamentos residenciais). A exceção a esse quadro mais favorável ainda se deve ao comprometimento de indicadores relacionados à demanda, resultado da lenta retomada dos níveis de emprego e de renda na economia brasileira.
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SETEMBRO de 2018 MÉDIA GERALAMBIENTE
MACRO
CRÉDITO
IMOBILIÁRIODEMANDA
AMBIENTE DO
SETOR
NOTA (0 a 10) 5,0 6,1 6,0 2,6 5,2
vs. JUNHO/2018 +0,4▲ -0,2▼ +1,0▲ -0,5▼ +1,0▲
vs. DEZEMBRO/2017 +0,6▲ -0,4▼ +2,2▲ -1,1▼ +1,5▲
vs. SETEMBRO/2017 +0,8▲ +0,5▲ +2,3▲ -1,4▼ +1,7▲
Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc,
com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br.
análise do período
informe do 3º. trimestre/2018
Radar do terceiro trimestre mostra avanço nas condições do mercado imobiliário Período foi marcado por melhorias na oferta de crédito imobiliário e no ambiente setorial, impulsionados pela alta na atividade construtivaV
AR
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ÃO
(em
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s)
5,0
NOTA
MÉDIA GERAL
(SETEMBRO de 2018)
De acordo com informações atualizadas do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário melhoraram no terceiro trimestre de 2018,
encerrando o período com nota média de 5,0 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). O comportamento da nota média geral foi
marcado pelos avanços nos indicadores de crédito imobiliário e ambiente setorial, influenciados, respectivamente, pela melhoria nas condições de oferta
de crédito, por um lado, e pela expansão significativa dos lançamentos residenciais, de outro. Vale ressaltar que os resultados do último trimestre,
expressos pelo aumento da nota média geral em 0,4 ponto no comparativo com encerramento do trimestre anterior (junho/2018), representam também
um avanço de 0,6 no balanço parcial de 2018 (dezembro/2017) e uma alta de 0,8 ponto nos últimos 12 meses (setembro/2017). Com respeito ao
horizonte mais amplo de análise, é possível evidenciar sinais de recuperação em quase todas as dimensões monitoradas pelo Radar Abrainc-Fipe,
incluindo indicadores de ambiente macro (via aumento da confiança e do nível de atividade), crédito imobiliário (via queda da taxa de juros e oferta de
recursos) e ambiente setorial (via aumento do número de lançamentos residenciais). A exceção a esse quadro mais favorável ainda se deve ao
comprometimento de indicadores relacionados à demanda, resultado da lenta retomada dos níveis de emprego e de renda na economia brasileira.
5,1
7,4
5,8
7,5
7,9
2,51,3
0,0
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10,0
0,1
setembro-18
ConfiançaAtividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
6,1
6,02,6
5,2
5,0
RADAR
Nota média
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
Dados da última atualização da série histórica (setembro/2018):
último mês
set/18
jun/18Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
6,1
6,0 2,6
5,2
5,0
4,6
4,2
3,0
6,3
5,0
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
Comparação entre junho/2018 e setembro/2018:
último trimestre
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
set/18
dez/17Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
6,1
6,0 2,6
5,2
5,0
4,4
3,7
3,7
6,5
3,8
Comparação entre dezembro/2017 e setembro/2018:
acumulado 2018
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
set/18
set/17Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
6,1
6,0 2,6
5,2
5,0
4,2
3,5
4,0
5,6
3,7
Comparação entre setembro/2017 e setembro/2018:
últimos 12 meses
set/18
jul/13Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
6,1
6,0 2,6
5,2
5,0
7,4
6,0
8,8
8,1
6,7
COMPARAÇÃO
Comparação entre setembro/2018 e o melhor mês da série (julho/2013):
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
melhor mês
IndicadorNota Variação*
junho/2018 setembro/2018 (em pontos)
Nota Geral 4,6 5,0 +0,4▲
Ambiente do Setor 4,2 5,2 +1,0▲
Crédito Imobiliário 5,0 6,0 +1,0▲
Ambiente Macro 6,3 6,1 -0,2▼
Demanda 3,0 2,6 -0,5▼
Lançamentos (ambiente do setor) 7,1 10,0 +2,9▲
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 1,0 2,5 +1,5▲
Atividade (ambiente macro) 5,9 7,4 +1,5▲
Concessões reais (crédito) 6,8 7,9 +1,1▲
Insumos (ambiente do setor) 4,9 5,5 +0,5▲
Condições de Financiamento (crédito) 7,1 7,5 +0,5▲
Emprego (demanda) 1,2 1,3 +0,2▲
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,4 0,1 -0,3▼
Confiança (ambiente macro) 5,5 5,1 -0,3▼
Massa salarial (demanda) 0,5 0,0 -0,5▼
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 7,4 6,4 -1,0▼
Juros (ambiente macro) 7,5 5,8 -1,7▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
sRESUMO último trimestre
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
IndicadorNota Variação*
dezembro/2017 setembro/2018 (em pontos)
Nota Geral 4,4 5,0 +0,6▲
Crédito Imobiliário 3,8 6,0 +2,2▲
Ambiente do Setor 3,7 5,2 +1,5▲
Ambiente Macro 6,5 6,1 -0,4▼
Demanda 3,7 2,6 -1,1▼
Lançamentos (ambiente do setor) 6,3 10,0 +3,7▲
Concessões reais (crédito) 4,3 7,9 +3,6▲
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 0,2 2,5 +2,3▲
Atividade (ambiente macro) 5,6 7,4 +1,8▲
Condições de financiamento (crédito) 6,9 7,5 +0,6▲
Emprego (demanda) 0,8 1,3 +0,5▲
Insumos (ambiente do setor) 4,0 5,5 +1,4▲
Confiança (ambiente macro) 5,7 5,1 -0,6▼
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,7 0,1 -0,6▼
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 7,7 6,4 -1,3▼
Juros (ambiente macro) 8,2 5,8 -2,4▼
Massa salarial (demanda) 2,6 0,0 -2,6▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
sRESUMO acumulado 2018
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
RESUMO
IndicadorNota Variação*
setembro/2017 setembro/2018 (em pontos)
Nota Geral 4,2 5,0 +0,8▲
Crédito Imobiliário 3,7 6,0 +2,3▲
Ambiente do Setor 3,5 5,2 +1,7▲
Ambiente Macro 5,6 6,1 +0,5▲
Demanda 4,0 2,6 -1,4▼
Lançamentos (ambiente do setor) 4,8 10,0 +5,2▲
Concessões reais (crédito) 4,3 7,9 +3,6▲
Atividade (ambiente macro) 4,6 7,4 +2,8▲
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 0,6 2,5 +1,9▲
Condições de financiamento (crédito) 6,1 7,5 +1,4▲
Emprego (demanda) 0,5 1,3 +0,8▲
Insumos (ambiente do setor) 5,0 5,5 +0,5▲
Confiança (ambiente macro) 4,8 5,1 +0,4▲
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,8 0,1 -0,7▼
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 7,1 6,4 -0,7▼
Juros (ambiente macro) 7,5 5,8 -1,7▼
Massa salarial (demanda) 4,3 0,0 -4,3▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
súltimos 12 meses
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
Gráficos de apoio
jan-04
5,1
jun-08
5,7
fev-09
3,4
fev-10
6,2
jul-13
7,4
dez-14
6,3
set-15
3,6
out-16
2,8
jun-17
3,8
set-17
4,2
jun-18
4,6
set-18
5,0
0
1
2
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5
6
7
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9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Elaboração: Fipe.VáriosVários
Comportamento da média geral dos indicadores:
Período mais favorável
Período com condições neutras
Aprofundamento da
crise recente
Crise internacional e
recuperação
melhor
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pior
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MÉDIA GERAL evolução histórica-
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Fonte: Fipe.
Ambiente Macro
6,1
Crédito Imobiliário
6,0
Demanda
2,6
Ambiente do Setor
5,2
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Elaboração: Fipe.
Comportamento das 4 dimensões do Radar Abrainc/Fipe:
DIMENSÕES evolução histórica-
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Fonte: Fipe.
média
6,3
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Confiança
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
FGV
pior
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INDICADORES evolução histórica
A recuperação da confiança
dos agentes da economia
impactou positivamente a
nota do indicador desde
meados de 2016, mas
declinou no período recente
Fonte: Fipe, com base em dados da FGV.
média
5,8
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2
3
4
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7
8
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Atividade
Fonte:
Vários
Elaboração: Fipe.
Ambiente Macro
Bacen
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+
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pior
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INDICADORES evolução histórica
A recuperação observada no nível de
atividade econômica do país impacta
positivamente a trajetória do indicador
desde o início de 2017. No último
trimestre, entretanto, nota-se uma ligeira
reversão do indicador
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil.
média
5,2
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4
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Juros
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
BM&F, Bacen
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INDICADORES evolução histórica
Os cortes sucessivos na taxa
de juros (SELIC) pelo Bacen
contribuíram para a melhoria
significativa da nota do
indicador ao longo dos
últimos 2 anos.
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e BM&FBOVESPA.
média
5,4
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Condições de financiamento
Elaboração: Fipe.Fonte:
Crédito Imobiliário
Bacen
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INDICADORES evolução histórica
Já a queda da taxa de juros do
financiamento imobiliário
impulsionou a recuperação do
indicador desde o final de 2016,
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen).
média
4,6
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Concessões reais
Elaboração: Fipe.Fonte: Bacen, IBGE
Crédito Imobiliário
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INDICADORES evolução histórica
A ampliação do crédito
concedido em relação ao
esperado possibilitou a
recuperação do indicador
a partir de 2016
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
média
4,7
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Atratividade do Financiamento Imobiliário
Elaboração: Fipe.Fonte:
Crédito Imobiliário
Bacen
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melhores
momentos
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INDICADORES evolução histórica
A queda na taxa de juros da
economia não tem sido
acompanhada por uma
queda proporcional na taxa
de juros do financiamento
imobiliário, reduzindo a sua
atratividade
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen).
média
6,5
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Emprego
Elaboração: Fipe.Fonte: IBGE
Demanda
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INDICADORES evolução histórica
A manutenção da taxa de desemprego
em um patamar elevado mantém a
nota do indicador próxima ao mínimo
da série histórica, apesar da ligeira
melhora recente nesse quadro
Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
média
5,1
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Massa salarial
Fonte: Elaboração: Fipe.IBGE
Demanda
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INDICADORES evolução histórica
Após ligeira recuperação recente da massa salarial no
início de 2017, a trajetória da massa salarial voltou a
declinar a partir do segundo semestre de 2017,
mantendo-se com a menor nota da série histórica
Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
média
5,5
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Atratividade do Investimento Imobiliário
Elaboração: Fipe.Fonte: FipeZAP, BM&F, Bacen
Demanda
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INDICADORES evolução histórica
A queda maior da taxa de juros
da economia, relativamente ao
rental yield* impactou
positivamente a trajetória
recente do indicador
(*) O rental yield (ou rentabilidade do aluguel) é uma mediada do retorno médio que um proprietário de imóvel
tem com os aluguéis que receber, sem contar nenhum aumento no preço dos imóveis.
Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen), BM&FBOVESPA e Índice FipeZap.
média
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Insumos
Elaboração: Fipe.Fonte: CAGED, IBGE, FGV
Ambiente do Setor
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INDICADORES evolução histórica
O aumento real do preço dos
insumos do setor (materiais,
equipamentos e mão-de-
obra) explica a queda recente
na nota do indicador
Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
média
3,6
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Lançamentos
Abrainc-Fipe, CBIC Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
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l
INDICADORES evolução histórica
A retomada dos lançamentos da
incorporação imobiliária em 2017
explica o avanço expressivo do
indicador no período recente,
atingindo o maior patamar da
série histórica
Fonte: Fipe, com base em dados dos Indicadores Abrainc-Fipe, da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC),
Associação de Dirigentes de Empresas do Mercado Imobiliário (Ademi) e Sindicatos da Habitação (Secovi).
média
3,7
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Preço dos imóveis
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
FipeZAP
pior
momento
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vel
no
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INDICADORES evolução histórica
A manutenção da trajetória de
queda no preço real dos imóveis
continua a afetar negativamente
a nota do indicador
Fonte: Fipe, com base em dados do Índice FipeZap.
melhores
momentos
Metodologia e séries de dados disponíveis em:
www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br
Mais informações: [email protected]
