Apresentação do PowerPoint · Resultados do segundo trimestre de 2017 reforçam trajetória de...
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Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br . Resultados do segundo trimestre de 2017 reforçam trajetória de recuperação do mercado Apesar dos avanços, questões relacionadas à demanda e oferta de crédito ainda impõem desafios relevantes ao setor JUNHO de 2017 MÉDIA GERAL AMBIENTE MACRO CRÉDITO IMOBILIÁRIO DEMANDA AMBIENTE DO SETOR NOTA (0 a 10) 3,5 4,8 3,7 2,7 2,9 vs. 1º. TRIMESTRE/2017 +0,6▲ +0,9▲ +0,6▲ +0,6▲ +0,1▲ vs. DEZEMBRO/2016 +0,9▲ +2,1▲ +1,1▲ +1,2▲ -0,6▼ vs. JUNHO/2016 +0,7▲ +3,0▲ +1,5▲ +0,4▲ -2,0▼ VARIAÇÃO (pontos) 3,5 NOTA MÉDIA GERAL (junho de 2017) Segundo informações do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário melhoraram no segundo trimestre de 2017, com nota média de 3,5 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). O resultado evidencia um avanço de 0,6 ponto no comparativo com o primeiro trimestre (março/2017); avanço de 0,9 ponto frente à nota geral em dezembro/2016; e avanço de 0,7 ponto na comparação com a pontuação registrada em junho/2017. O resultado oferece novos sinais de recuperação do mercado, iniciada ao final de 2016, com destaque para as melhorias observadas no ambiente macro (atividade econômica, confiança e juros) e crédito imobiliário (condições de financiamento e concessões reais). Uma melhora significativa do quadro atual, entretanto, ainda passa pela superação de desafios importantes, como a redução da taxa de desemprego e a ampliação da massa salarial (com impactos sensíveis sobre a demanda pro imóveis). Finalmente, há espaço significativo para ampliar as condições de crédito e facilitar o financiamento imobiliário. análise do período informe do 2º. trimestre/2017
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Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc,
com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br.
Resultados do segundo trimestre de 2017 reforçam trajetória de recuperação do mercadoApesar dos avanços, questões relacionadas à demanda e oferta de crédito ainda impõem desafios relevantes ao setor
JUNHO de 2017 MÉDIA GERALAMBIENTE MACRO
CRÉDITOIMOBILIÁRIO
DEMANDAAMBIENTE DO
SETOR
NOTA (0 a 10) 3,5 4,8 3,7 2,7 2,9
vs. 1º. TRIMESTRE/2017 +0,6▲ +0,9▲ +0,6▲ +0,6▲ +0,1▲
vs. DEZEMBRO/2016 +0,9▲ +2,1▲ +1,1▲ +1,2▲ -0,6▼
vs. JUNHO/2016 +0,7▲ +3,0▲ +1,5▲ +0,4▲ -2,0▼VA
RIA
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O(p
onto
s)
3,5
NOTA
MÉDIA GERAL
(junho de 2017)
Segundo informações do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário melhoraram no segundo trimestre de 2017, com
nota média de 3,5 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). O resultado evidencia um avanço de 0,6 ponto no comparativo
com o primeiro trimestre (março/2017); avanço de 0,9 ponto frente à nota geral em dezembro/2016; e avanço de 0,7 ponto na comparação
com a pontuação registrada em junho/2017. O resultado oferece novos sinais de recuperação do mercado, iniciada ao final de 2016, com
destaque para as melhorias observadas no ambiente macro (atividade econômica, confiança e juros) e crédito imobiliário (condições de
financiamento e concessões reais). Uma melhora significativa do quadro atual, entretanto, ainda passa pela superação de desafios
importantes, como a redução da taxa de desemprego e a ampliação da massa salarial (com impactos sensíveis sobre a demanda pro
imóveis). Finalmente, há espaço significativo para ampliar as condições de crédito e facilitar o financiamento imobiliário.
análise do período
informe do 2º. trimestre/2017
3,63,5 7,3
5,3
5,3
0,40,0
1,76,2
5,6
3,00,0
junho-17
ConfiançaAtividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,8
3,72,7
2,9
3,5
RADAR
Nota média
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
Dados da última atualização da série histórica (junho/2017):
último mês
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
Comparação entre março/2017 e junho/2017:
último trimestre
jun/17
mar/17Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,8
3,7 2,7
2,9
3,5
3,0
2,8
2,0
3,9
3,1
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
jun/17
dez/16Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,8
3,7 2,7
2,9
3,5
2,6
3,5
1,5
2,8
2,5
Comparação entre dezembro/2016 e junho/2017:
acumulado 2017
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
jun/17
jun/16Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,8
3,7 2,7
2,9
3,5
2,8
4,9
2,2
1,8
2,2
Comparação entre junho/2016 e junho/2017:
últimos 12 meses
jun/17
jul/13Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,8
3,7 2,7
2,9
3,5
7,5
6,7
9,0
8,0
6,4
COMPARAÇÃO
Comparação entre junho/2017 e o melhor mês da série (julho/2013):
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
melhor mês
IndicadorNota Variação*
março/2017 junho/2017 (em pontos)
Nota Média Geral 3,0 3,5 +0,6▲
Ambiente Macro 3,9 4,8 +0,9▲
Demanda 2,0 2,7 +0,6▲
Crédito Imobiliário 3,1 3,7 +0,6▲
Ambiente do Setor 2,8 2,9 +0,1▲
Juros (ambiente macro) 5,6 7,3 +1,7▲
Concessões reais (crédito) 3,7 5,3 +1,6▲
Condições de financiamento (crédito) 3,9 5,3 +1,5▲
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 4,9 6,2 +1,3▲
Atividade (ambiente macro) 2,8 3,5 +0,8▲
Lançamentos (ambiente do setor) 2,3 3,0 +0,7▲
Massa salarial (demanda) 1,1 1,7 +0,6▲
Confiança (ambiente macro) 3,4 3,6 +0,2▲
Emprego (demanda) 0,0 0,0 +0,0●
Insumos (ambiente do setor) 5,8 5,6 -0,1▼
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,2 0,0 -0,2▼
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 1,7 0,4 -1,3▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
s
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
RESUMO último trimestre
IndicadorNota Variação*
dezembro/2016 junho/2017 (em pontos)
Nota Média Geral 2,6 3,5 +0,9▲
Ambiente Macro 2,8 4,8 +2,1▲
Demanda 1,5 2,7 +1,2▲
Crédito Imobiliário 2,5 3,7 +1,1▲
Ambiente do Setor 3,5 2,9 -0,6▼
Condições de financiamento (crédito) 1,6 5,3 +3,7▲
Juros (ambiente macro) 3,8 7,3 +3,6▲
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 3,6 6,2 +2,6▲
Concessões reais (crédito) 3,1 5,3 +2,2▲
Atividade (ambiente macro) 1,7 3,5 +1,8▲
Massa salarial (demanda) 0,3 1,7 +1,4▲
Confiança (ambiente macro) 2,8 3,6 +0,8▲
Lançamentos (ambiente do setor) 3,4 3,0 -0,4▼
Emprego (demanda) 0,5 0,0 -0,5▼
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,6 0,0 -0,6▼
Insumos (ambiente do setor) 6,5 5,6 -0,9▼
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 2,8 0,4 -2,5▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
s
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
RESUMO acumulado 2017
RESUMO
IndicadorNota Variação*
junho/2016 junho/2017 (em pontos)
Nota Média Geral 2,8 3,5 +0,7▲
Ambiente Macro 1,8 4,8 +3,0▲
Crédito Imobiliário 2,2 3,7 +1,5▲
Demanda 2,2 2,7 +0,4▲
Ambiente do Setor 4,9 2,9 -2,0▼
Condições de financiamento (crédito) 0,2 5,3 +5,1▲
Juros (crédito) 2,7 7,3 +4,6▲
Concessões reais (crédito) 1,6 5,3 +3,8▲
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 3,1 6,2 +2,3▲
Confiança (ambiente macro) 1,4 3,6 +2,2▲
Atividade (ambiente macro) 1,4 3,5 +2,1▲
Massa salarial (demanda) 0,7 1,7 +1,1▲
Lançamentos (ambiente do setor) 3,2 3,0 -0,2▼
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 1,7 0,0 -1,7▼
Emprego (demanda) 2,9 0,0 -2,9▼
Insumos (ambiente do setor) 9,9 5,6 -4,2▼
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 4,7 0,4 -4,3▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
súltimos 12 meses
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
Gráficos de apoio
jan-04
5,1
jun-08
5,9
fev-09
3,4
mar-10
6,4
jul-13
7,5
dez-14
6,2
nov-16
2,5
jun-17
3,5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboração: Fipe.VáriosVários
Comportamento da média geral dos indicadores:
Período mais favorável
Período com condições neutras
Aprofundamento da
‘crise recente
Crise internacional
e recuperação
melhor
momento
pior
momento
MÉDIA GERAL evolução histórica-
favo
ráve
l
no
ta d
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or
+
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Ambiente
Macro
4,8
Crédito
Imobiliário
3,7
Demanda
2,7
Ambiente
do Setor
2,9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboração: Fipe.
Comportamento das 4 dimensões do Radar Abrainc/Fipe:
DIMENSÕES evolução histórica-
favo
ráve
l
no
ta d
o ind
icad
or
+
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ráve
l
média
6,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Confiança
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
FGV
pior
momento
melhor
momento
-fa
vorá
vel
no
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o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A recuperação da
confiança dos agentes
da economia (empresas
e famílias) impactou
positivamente a nota do
indicador nos últimos
trimestres
média
5,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atividade
Fonte:
Vários
Elaboração: Fipe.
Ambiente Macro
Bacen
melhor
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-fa
vorá
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no
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o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
pior
momento
INDICADORES evolução histórica
A recuperação
observada no nível de
atividade econômica do
país impacta
positivamente a trajetória
recente do indicador
média
4,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Juros
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
BM&F, Bacen
pior
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vorá
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no
ta d
o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
Os cortes sucessivos na
taxa de juros (SELIC) pelo
Bacen contribuíram para a
melhoria significativa da
nota do indicador ao longo
dos últimos meses
média
4,9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Condições de financiamento
Elaboração: Fipe.Fonte:
Crédito Imobiliário
Bacen
pior
momento
melhor
momento
-fa
vorá
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no
ta d
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icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A queda da taxa de juros do
financiamento imobiliário
impulsionou a recuperação
recente do indicador
média
4,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Concessões reais
Elaboração: Fipe.Fonte: Bacen, IBGE
Crédito Imobiliário
pior
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melhor
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vorá
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no
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icad
or
+
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ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A melhora do crédito concedido em
relação ao esperado possibilitou a
recuperação recente do indicador
desde meados de 2016
média
4,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atratividade do Financiamento Imobiliário
Vários
Elaboração: Fipe.Fonte:
Bacen
Crédito Imobiliário
Bacen
pior
momento
melhor
momento
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no
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o ind
icad
or
+
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l
INDICADORES evolução histórica
A queda na taxa de juros da
economia não tem sido
acompanhada por uma queda
proporcional na taxa de juros
do financiamento imobiliário,
reduzindo a sua atratividade
média
7,1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Emprego
Elaboração: Fipe.Fonte: IBGE
Demanda
pior
momento
melhor
momento
-fa
vorá
vel
no
ta d
o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A estabilização da taxa de
desemprego em um
patamar elevado mantem
a nota do indicador
próxima ao mínimo da
série histórica
média
4,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Massa salarial
Fonte: Elaboração: Fipe.IBGE
Demanda
pior
momento
melhor
momento
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no
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o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A recuperação recente da
massa salarial impacta
positivamente o indicador
desde o final de 2016
média
5,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atratividade do Investimento Imobiliário
Elaboração: Fipe.Fonte: FipeZAP, BM&F, Bacen
Demanda
pior
momento
melhor
momento
-fa
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no
ta d
o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A queda maior da taxa
de juros da economia,
relativamente ao rental
yield* impactou
positivamente a
trajetória recente do
indicador
(*) O rental yield (ou rentabilidade do aluguel) é uma mediada do retorno médio que um proprietário de imóvel
tem com os aluguéis que receber, sem contar nenhum aumento no preço dos imóveis.
média
4,5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Insumos
Elaboração: Fipe.Fonte: CAGED, IBGE, FGV
Ambiente do Setor
pior
momento
melhor
momento
-fa
vorá
vel
no
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o ind
icad
or
+
favo
ráve
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INDICADORES evolução histórica
O aumento real do
preço dos insumos do
setor (material,
equipamento e mão-
de-obra) explica a
queda recente na nota
do indicador
média
4,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Lançamentos
Abrainc-Fipe, CBIC Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
melhor
momentopior
momento
-fa
vorá
vel
no
ta d
o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
O número reduzido de
lançamentos imobiliários
explica a manutenção do
indicador em patamares
reduzidos
média
5,2
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Preço dos imóveis
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
FipeZAP
pior
momento
melhor
momento
-fa
vorá
vel
no
ta d
o ind
icad
or
+
favo
ráve
l
INDICADORES evolução histórica
A manutenção da
trajetória de queda no
preço real dos imóveis
continua a afetar
negativamente a nota
do indicador
Metodologia e séries de dados disponíveis em:
www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br
Mais informações: [email protected]
