RESULTADOS

2T21Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores

28 de julho de 2021

2

Crescimento da Base de Clientes

Geração de Receita

Rentabilidade Remuneração aos Acionistas

47miAcessos Pós-Pago MóvelMaior base de clientes móvel desde 2015

4,0miCasas conectadas com fibra+41,3% a/a, com adições líquidas de 300 mil no T2

4,2biEBITDA recorrente³ 2T21

R$

+3,0% a/a

1,3biLucro Líquido 2T21+20,9% a/a

+3,2%Crescimento da

Receita TotalReceita Core¹

crescendo +8,2% a/a e fibra +49,7% a/a

2,1biGanho Tributário

Extraordinário5

estimamos que se tornará uma fonte adicional de caixa nos

próximos 12 meses

2

ACELERAÇÃO DA RECEITA IMPULSIONADA PELA EVOLUÇÃO DOS ACESSOS MÓVEIS E DE FIBRA, COM CRESCIMENTO DO LUCRO LÍQUIDO DE 20,9%

1,3bide JSCP

deliberados no 1S21Dividend yield de 7,7%4

R$

+3,1%Crescimento da

RSM²+2,2% Pós-pago a/a, +8,0% Pré-pago a/a

R$

97 milhões de acessos

R$

1 – Receita Core inclui Receita Total ex-Voz Fixa, xDSL e DTH.2 – Receita de Serviços Móveis3 – Exclui os seguintes efeitos não-recorrentes: efeito líquido positivo de R$ 563 milhões, correspondente a temas tributários extraordinários (R$ 1.549 milhões referente à decisão do Supremo Tribunal Federal do direito da exclusão do ICMS da base de cálculo da contribuição de PIS/COFINS; despesa de R$ 415 milhões devido às contingências tributárias) e a contingências regulatórias, que representam uma despesa de R$ 571 milhões.

4 – Considera os valores deliberados às ações preferenciais até a unificação das classes de ações ocorrida em 23 de novembro de 2020.5 – Efeito positivo devido à decisão do STF de descontar o ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS.

Margem EBITDA

39,7%

3

Receita Total¹

1 – Receita Móvel: +5.6% a/a, Receita Fixa: -1.1%.2 – Inclui FTTH, FTTC, IPTV, Dados & ICT, Receita de Atacados e outros.3 – Receita Móvel inclui Venda de Aparelhos.

15,3% 11,2%

84,7% 88,8%

2T20 2T21

Negócios Core Negócios Non-Core

10.317 10.649 +3,2%

+8,2%

-24,4%

R$ milhões, %

Receitas dos Negócios Core

R$ milhões

6.618 6.990

2.116 2.462

2T20 2T21

8.734 9.453 +8,2%

+16,4%

+5,6%

RECEITAS CORE CONTINUAM ACELERANDO, CRESCENDO 8,2% A/A NO 2T21, E JÁ REPRESENTAM 89% DOS NEGÓCIOS DA VIVO

IPTVFTTx

Negócios Core

Negócios Non-Core

Vóz Fixa

ADSL

Móvel Aparelhos

Serviços Digitais

Dados e TIC

DTH 3,2%4,7%

8,2%

4T20 1T21 2T21

Crescimento da Receita Core a/a

4

Aquisição da Oi Móvel

1 – Receita do Pós Pago incluindo M2M, dongles, atacado e outros.

Receita MóvelR$ milhões

5.112 5.217

1.133 1.224

373550

6.6186.990

2T20 2T21

Aparelhos

Pré-pago

Pós-pago¹

DEMANDA POR CONECTIVIDADE DE QUALIDADE CONTRIBUINDO PARA AS RECEITAS DO SERVIÇO MÓVEL, COM TENDÊNCIAS POSITIVAS PARA OS PRÓXIMOS TRIMESTRES

+5,6%

+8,0%

+2,1%

4

Crescimento das Receitas de Serviço Móvel a/a

-1,5%-1,0%

2,1%

0,2%

3,1%

2T20 3T20 4T20 1T21 2T21

Tendência de aceleração

das receitas de serviço

móvel com perspectivas

positivas para o

crescimento econômico e

atividade comercial

esperados no 2S21

Aprovações regulatórias e antitruste avançando conforme

planejado

Expansão em regiões

com market share

baixo, levando a ganhos

de eficiência por meio de

um melhor uso da rede

Melhora da qualidade da

rede móvel nacional e

experiência do cliente como

um todo

Sinergias de OpEx e

CapEx

Ambiente mais sustentável

para investimentos em

infraestrutura e inovação

5

Market Share Móvel¹ Base de Clientes Móveis

Vivo continua a consolidar sua liderança no negócio móvel, baseada em uma experiência do cliente incomparável

1 – Market Share do Pós-pago e Pré-pago, dados mais recentes contendo as informações de todas maiores operadoras2 – Ex-M2M

32,2%

33,0% 33,0%

Abr-19 Abr-20 Abr-21

milhões

SÓLIDA LIDERANÇA REAFIRMADA NO 2T21, COM INDICADORES OPERACIONAIS CONFIRMANDO O FLIGHT-TO-QUALITY E MELHORA NA FIDELIDADE DO CLIENTE

Adições líquidas fortes e consistentes no pré e pós-pago

43,1 47,1

31,3 33,9

2T20 2T21

74,481,0 +8,8%

2T19 2T20 2T21

+3,7x

KPI’s Pós-pago

1,8%1,5% 1,3%

2T19 2T20 2T21

… enquanto o churn² continua em níveis mínimos históricos

Aquisição de clientes melhora com

migrações e portabilidade…Adições líquidas

61 – Incui atacado e Outras Receitas Fixas.2 – Fiber-to-the-Home3 – Serviços Over-the-Top, como Disney+ e Netflix

CRESCIMENTO ROBUSTO DA RECEITA FIXA CORE DEVIDO AO AUMENTO DA DEMANDA POR CONECTIVIDADE DE ULTRAVELOCIDADE E SERVIÇOS DIGITAIS

Receita Fixa Core¹R$ milhões

698 802

265343

1.153

1.317

2.116

2.462

2T20 2T21

Dados, TIC e Serviços Digitais¹

FTTx (FTTH+FTTC)

IPTV

6

+16,4%

81% FTTH

19% FTTC

Crescimento da Receita Core Fixa a/a

10,9%8,3% 9,1%

17,2% 16,4%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

2T20 3T20 4T20 1T21 2T21

Receitas Fixas Coreacelerando nos últimos dois trimestres, conforme as receitas de B2B se recuperam e as adições líquidas de fibra continuam a se expandir

481 7091.062

2T19 2T20 2T21

Receita de FTTH²

Receitas, R$ milhões

+49,7%

Aumento do ARPU, combos com OTTs³ e maiores adições líquidas levando à evolução da receita de FTTH

+47,6%

7

Casas Passadas (HPs) FTTH

9.52813.032

17.309

2T19 2T20 2T21

1,4x

milhares 1,3x

VIVO ATINGE 4 MILHÕES DE CLIENTES DE FIBRA ACELERANDO ADIÇÕES LÍQUIDAS E EXPANSÃO DO FOOTPRINT

293

Números

de

cidades

142 216

+74 +77

Expansão para novos mercados, com

adição de 17 novas cidades no 2T21

Sobreposição de xDSL e FTTC com

FTTH em regiões estratégicas com

resultados positivos, protegendo nossa

base de clientes

Casas Conectadas (HCs) FTTH

2.1702.863

4.046

2T19 2T20 2T21

milhares

136210

300

2T19 2T20 2T21

Adições Líquidasmilhares

+693

+1.183

1,5x1,4x

8

FIBRASIL, REDE DE FIBRA NEUTRA CRIADA EM PARCERIA COM TELEFÓNICA INFRA E CDPQ,ESTÁ OPERACIONAL, COM 500 MIL NOVOS HPs DE FTTH PREVISTOS PARA 2S21

1 – Antes de impostos

Aprovação Regulatória

Closing da transação

Definição da Governança

1S21

Dropdown de ativos

Sistema de Gestão Corporativa

2 jul 21

Iniciando com 1,6 milhão de HPs em 34 cidades fora do estado de São Paulo

Plano de expansão de cobertura

Objetivo de alcançar 2,1 milhões de HPs até o fim de 2021 e ≈5,5 milhões até 2024

Impacto positivo no fluxo de Caixa da Vivo¹ de R$ 225 milhões, e R$ 1,5 bilhão nos anos seguintes condicionado a metas pré-estabelecidas

CDPQ contribuirá com R$ 750 milhões adicionais para a FiBrasil, dos quais R$ 205 milhões no closing da transação

Recursos da transação

Cidades iniciais

9

Evolução de ARPU e velocidade de fibra

Evolução do ARPU de FTTH

+5,7%

DEMANDA DE CLIENTES POR MAIORES VELOCIDADES, GERANDO EVOLUÇÃO DO ARPU, E PORTFÓLIO COMPLETO DE SERVIÇOS FAVORECENDO REDUÇÃO DO CHURN

Foco em clientes de alto valor, melhorando ARPU e churn

Velocidades mais altas e pacotes com conteúdo continuam ganhando força: 40% das adições brutas de fibra são ≥300 Mbps (+15p.p. t/t)…

≈40% dos clientes de fibra são convergentes com móvel…

FTTH standalone FTTH com Video

OTTs¹

-29%

+12,9%

118 143207

238

3T20 4T20 1T21 2T21

Velocidade média das adições brutas

…com forte melhora do churn

… levando a uma

redução de -67% no

churn do pós-pago²

Aquisição de clientes Engajamento

Mbps

+

1 – Over-the-top2 – Considerando apenas planos de pós-puro

76

8691

2T19 2T20 2T21

10

VIVO CONTINUA A CONSTRUIR SEU ECOSSISTEMA DIGITAL, APROFUNDANDO O ALCANCE DE SEU RELACIONAMENTO COM CLIENTES

1 – Interbrand 2021

Ativos chave

97 milhões de acessos

+1.600 lojas e canais digitais

19 milhões usuários do Meu Vivo

>200 mi visitas mensais

no Terra

Top 9¹ marca no Brasil

Um portfólio de serviços financeiros

digitais, com o potencial de reforçar

outras iniciativas

Começando com telemedicina e serviços

de bem-estar, expandindo a atuação na

cadeia de valor de saúde

Tornar-se referência de marketplace para

produtos de tecnologia e trabalho remoto

enquanto aumenta a preferência do cliente

Alavancar a conectividade de fibra para

oferecer serviços de casa conectada e

soluções de automação

Saúde e Bem-estar

Marketplace

Serviços financeiros

Casa conectada

Big Data &

4ª Plataforma

11

CANAIS DIGITAIS DA VIVO ESTÃO GANHANDO TRAÇÃO, MELHORANDO A JORNADA DO CLIENTE E INCENTIVANDO MAIOR ENGAJAMENTO

Aumento de relevância dos canais digitais… ...melhorando a experiência do cliente

e engajamento (acima do benchmark da indústria)

#

2T20 2T21

+118,9%

57

NPS¹

62

90

Lojas

Suporte pelo Whatsapp

Técnicos

2T20 2T21

+18,6%#

2T20 2T21

+28%R$

1 – New Bain Certified NPS Benchmarks

78%dos contatos dos

clientes

tem Meu Vivo como canal de preferência

Meu Vivo como propulsor de

vendas

≈50%

altas digitais e venda de planos móveis

40%

tráfego do marketplace

>50%

venda de apps de terceiros

5 interações/mês por usuário

19miUsuários únicos

Receita de Recargas Digitais Base de clientes Vivo Easy Adições Líquidas Digitais de FTTH

Aceleração do uso de canais digitais promovendo a evolução da receita e adições líquidas

1212

EXPANSÃO CONTÍNUA DAS INICIATIVAS ESG, REFORÇANDO O COMPROMETIMENTO DA VIVO DE GERAR UM IMPACTO POSITIVO A TODOS STAKEHOLDERS

Mais informações sobre nossas iniciativas ESG estão disponíveis no Relatório de Sustentabilidade 2020, no site de Relações com Investidores

+1,5 milhão de equipamentos

recondicionados no ano de 2021

Certificação ISO 27001 Governança, Responsabilidade

e Diversidade

com nova etapa do Recicle com a

Vivo, que visa acelerar a economia

circular de equipamentos usados com a

ajuda dos clientes e o uso da Aura,

Inteligência Artificial da Vivo

para o Processo de Gestão de

Vulnerabilidades do programa de

segurança digital, Vivo Segura, em

que garante o alinhamento com as

melhores práticas internacionais

11ª posição no ranking Merco das empresas mais

responsáveis durante a pandemia, 16ª em

Responsabilidade e Governança e também

reconhecida na 5ª edição de Melhores Empresas

para Mulher para Trabalhar GPTW 2021

Projeto de geração distribuída

terá capacidade total de

81 MWm até 1S22

Volume representa 90% do consumo

da Vivo em baixa tensão e

abastecerá +30 mil unidades de

consumo em todo o Brasil

131 – Exclui o efeito líquido positivo de R$ 563 milhões, correspondente a temas tributários extraordinários (R$ 1.549 milhões referente à decisão do STF do direito da exclusão do ICMS da base de cálculo da contribuição de PIS/COFINS; despesa de R$ 415 milhões devido às contingências tributárias) e a temas regulatórios, que representam uma despesa de R$ 571 milhões.

G&A & Outras

4.678 4.541

1.536 1.883

6.214 6.423

2T20 2T21

Custo Total¹R$ milhões

PDD

Pessoal

Comerciais e Infraestruturas

+3,4%

13

A VIVO ESTÁ TRANSFORMANDO SEU NEGÓCIO E A BASE DE CUSTO ESTÁ EVOLUINDO CONFORME A VENDA DE APARELHOS E SERVIÇOS DIGITAIS ACELERA

1.044 1.167

492715

1.5361.883

2T20 2T21

Custo dos Serviços e Produtos Vendidos

+11,8%

▪ Evolução positiva da venda de aparelhos e equipamentos B2B

▪ Aceleração dos serviços digitais levando ao crescimento da receita

+45,5%

Custo da Operação¹

+22,6%

▪ PDD reduzida com a recuperação econômica e essencialidade do serviço

▪ Maiores custos relacionados a manutenção e aumento da tarifa de energia parcialmente compensados por iniciativas de digitalização e eficiência

-2,9%

Custo dos Serviços

Custo dos Produtos Vendidos

3.011 3.041

916 993

531 380221 127

4.678 4.541

2T20 2T21

-28,4%

+8,4%

+1.0%

Custo da Operação

Custo dos Serviços e Produtos Vendidos

R$ milhões

R$ milhões

ex-CPV:

-0,3%

29%

dos

custos

71%

dos

custos

Mg EBITDA Rec. 39,7%39,8% -0,1p.p.

EBITDA Rec. 4.2264.103 +3,0%

14

MELHORA NA ALOCAÇÃO DO CAPEX COM OBJETIVO DE TRANSFORMAR A EMPRESA E APOIAR O CRESCIMENTO EM TECNOLOGIAS DE PONTA

Expansão de fibra CapEx light

Acordo de Compartilhamento de RAN com TIM

▪ Expansão de Cobertura 4G concluída, com ≈360 cidades para cada operador

▪ Consolidação: piloto de viabilidade técnica iniciado em 50 cidades (25 cada), com conclusão até setembro (expansão potencial para 1.600 cidades)

▪ FiBrasil e parcerias com American Tower e Phoenix reduzindo time-to-market com menos intensidade de CapEx

Single Grid

Desligue do 2G

▪ Desenvolvimento de sistemas avançando conforme o planejado e lançamento previsto até o final do ano

29# de

cidades 1134

▪ Expansão da Franquia Terra Fibra, já alcançando 17 cidades, capturando oportunidade de fibra em regiões inexploradas

17

18,5%21,1%

2T20 2T21

CAPEX

Capex/Vendas, %

Capex, R$ Milhões

1.9092.251

+17,9%

83% do CapEx dedicado a Crescimento e Transformação

15

Lucro Líquido

1.1131.345

2T20 2T21

R$ milhões

1 – Dividendos por Ação.2 – Considera os valores deliberados às ações preferenciais até a unificação das classes de ações ocorrida em 23 de novembro de 2020, e preço das ações em 30 de junho de 2021.

LUCRO LÍQUIDO CRESCE 20,9%, MELHORANDO A BASE DE REMUNERAÇÃO AO ACIONISTA, E NOVO GANHO TRIBUTÁRIO DE R$ 2,1 BILHÕES COMO FONTE INCREMENTAL DE CAIXA

fonte incremental de caixa esperada para os próximos 12 meses

Ganho tributário extraordinário

Efeito positivo devido à decisão do STF de descontar o ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS

R$ 2,1 bi

Primeira Tranche Segunda Tranche

R$ 2,6 bilhões R$ 2,8 bilhões5 de out. De 202113 de jul. de 2021

DPA1:

Cronograma de pagamento de proventos com base no lucro líquido de 2020

150 270 280

630

Fev-21 Mar-21 Abr-21 Jun-21

R$1,3 bilhão declarado até junho de 2021

Dividend Yield7,7%

nos últimos 12 meses2

Remuneração ao acionista

16

Fluxo de Caixa Livre¹

R$ milhões, Δ a/a

Alavancagem

+1,7% +18.0% n.a. +1,5% -6,2% -16,8%Variação

a/a%

FLUXO DE CAIXA TOTALIZANDO R$ 4,1 BILHÕES NO PRIMEIRO SEMESTRE DE 2021, REPRESENTANDO UM FREE CASH FLOW YIELD DE 12% (LTM)

(3,0)(6,6)

Dez/20 Jun/21

2,81,8

Dez/20 Jun/21

Dívida Bruta, R$ bilhões Dívida Líquida (Caixa), R$ bilhões

Forte posição de caixa líquido, permitindo financiar a compra dos ativos da Oi Móvel e a aquisição do espectro 5G

-34%

1 – FCL não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda.

4.892 4.067

147 (639)(411) 18 61

6M20 FCL Após Leasing EBITDA Recorrente Capex Juros e Imposto de Renda

Capital Circulante Pagamento de Leasing 6M21 FCL Após Leasing

Relações com Investidores

P a r a m a i s i n f o r m a ç õ e s :

+55 11 3430.3687

www.te le fon ica .com.br/ i r

i r.b r@te le fon ica .com