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FGRural
Junho/2019
Pequenos e médios produtores rurais, financiados pelos programas PRONAF e PRONAMP
Permitir maior acesso a recursos financeiros para investimento aos empreendedores da zona rural
Fundo garantidor privado com recursos públicos e privados focado na promoção do desenvolvimento das áreas rurais
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O FGRural
Objetivo
Princípio
Público-Alvo
BNDES (majoritário – fundo será consolidado) e instituições que venham a utilizar o fundo Funding
3
FGRural - Histórico
4
FGRural – Benchmark Internacional
Dos 10 maiores produtores rurais no
mundo, 7 possuem fundos garantidores,
com modelos variados 1. China
2. Estados Unidos
3. Brasil
4. Índia
5. Rússia
6. França
8. Japão
10. Turquia
7. México
9. Alemanha
Possuem Não Possuem
País Modelo Empresa/
Instrumento
- -
Fundo garantidor p/
exportação rural GSM-102
- -
Fundo
(MPME, inclui rural) CGTMSE
Fundo
(MPME, inclui rural) FSECA
Fundo
(MPME, inclui rural) Siagi
Fundo
(exclusivo rural) FIRA (FEGA)
- -
Fundo
(MPME, inclui rural) VDB
Modelo Instrumento Fundo
(MPME, inclui rural) KGF
Exemplos de outros fundos de sucesso:
FAG (Finagro) : $1.5 Bi
FEGA (Fira) : $3.5 Bi garantias vig.
FGRural – Valor, apoio e Interesse
Diferentes agentes de mercado, governo e academia reafirmaram
valor e demanda pelo fundo
Agentes financeiros:
Entes governamentais:
Organizações Internacionais:
Academia:
5
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FGRural – Mercado Alvo e Potencial
15 Milhões
pessoas ocupadas no campo, das
quais ~11 milhões poderiam ser
impactadas pelo FGRural
4,06 Milhões
estabelecimentos voltados à
agricultura familiar
Mercado
Alvo
R$14 bi ~340k Estabelecimentos rurais que
acessam Pronaf e Pronamp
Crédito para investimento
Pronaf e Pronamp / ano3
Dados do
Mercado
inadimplência no
crédito rural em 16/17 2
1,5% R$194 Bi previstos em crédito rural no
plano safra 2018/19 1
Potencial
de Impacto Pequenos e médios
empreendedores
rurais
27% Destinados para
Pronaf e Pronamp1
25% Destinados para
Investimento2
~R$50 bi Estoque de Crédito para
investimento Pronaf e Pronamp3
1 R$31bi destinados ao Pronaf e R$20bi destinados ao Pronamp. Fonte: Plano agrícola e pecuário 2018/2019
2 Valor histórico. Fonte: Matriz de dados do Banco Central 3 Sicor / Banco Central
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FGRural - Modelo Operacional
Cotistas
Agentes Financeiros
Possível Participação
Administrador
Gestão de Ativos
Gestão de Garantias
Estatuto
Regulamento
Produtores Carteira
Agente Financeiro
Financiamento Outorga de garantia
Honra
Recuperação de crédito
1 2
3
4
Assembleia de Cotistas
Modelo Operacional
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FGRural – Características do Modelo (1/2)
• Para se habilitar a tomar garantias junto ao fundo, agente financeiro precisará se HABILITAR, fazendo um aporte no fundo e apresentando suas práticas padrão de recuperação de crédito
• Garantia POR CARTEIRA: instituição garantida formará uma carteira de créditos a ser garantida. A garantia não será dada individualmente por financiamento
• STOP-LOSS FLEXÍVEL: A instituição garantida escolherá o nível de cobertura desejada para cada carteira. Quanto menor o stop-loss desejado, mais barata a garantia
• Instituição garantida também escolherá o % GARANTIDO a ser por carteira, entre 10% e 80%
• A carteira será CONTRATADA DE IMEDIATO, tão logo for enviada ao FGRural. A instituição garantida poderá incluir operações com data de contratação de até 6 meses antes da contratação da carteira
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FGRural – Características do Modelo (2/2)
• O encargo por concessão de garantia (ECG) será devido no MOMENTO DA COTRATAÇÃO. Fica a critério da instituição garantida repassar ou não o encargo aos produtores
• Carteira tem PRAZO FINAL igual a amortização total do ÚLTIMO FINANCIAMENTO (ou renegociação)
• Processo de ACERTO DE CONTAS: A cada três meses, instituição garantida envia solicitação de honra e relatório de recuperação de crédito da carteira no trimestre, e saldo é pago de uma só vez
• Em caso de solicitação de HONRA para operações de uma carteira, esta será concedida INCONDICIONALMENTE, mediante apenas a comprovação da inadimplência das operações
• Eventual RENEGOCIAÇÃO APÓS A HONRA será tratada como RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO
• RECUPERAÇÃO de crédito FEITA PELA PRÓPRIA INSTITUIÇÃO garantida
• PROCEDIMENTOS de recuperação adotados deverão ser os MESMOS USUALMENTE USADOS
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FGRural – Benefícios
Para o Setor Para Inst. Gar. Para Produtores • Potencial alavancagem de
recursos públicos
• Complementaridade dos seguros agrícolas
• Canal para apoio a subsetores específicos
• Promoção de competição no mercado de crédito
• Instrumento de garantia mais barato e mais líquido
• Mitigação de risco
• Economia de capital regulatório pela queda do FPR na parte garantida
• Redução de custos operacionais (análise, constituição de garantias)
• Crowd-in de novos agentes privados para o mercado
• Maior acesso ao crédito, atenuando a limitação da exigência de garantia real
• Melhores condições de prazo
• Menor custo para contratação de crédito (ex. custo de cartório)
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FGRural – Onde Estamos
• Finalização do modelo operacional
• Discussão com potenciais agentes interessados no
fundo
• Elaboração de normativos
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