Apresentação de Resultados

1º Trimestre, 2015

Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras

sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem

imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são

altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em

atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

2

Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos

Resumo executivo

1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo

Lucro Líquido

de R$ 122M

Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15, comparado a R$ 75M no 4T14 e R$ 152M no 1T14

Patrimônio Líquido alcançou R$ 7,68B em Mar/15

Geração

consistente

de receitas

Margem Financeira Bruta somou R$ 1,2B no 1T15, estável em relação ao 4T14

Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,4% a.a. no 1T15, inferior em 0,1 p.p. frente ao 4T14 devido ao

crescimento dos ativos rentáveis (efeito da variação cambial e das cessões com coobrigação)

Queda da

inadimplência

do Varejo

Varejo: Inad 90 caiu para 5,3% em Mar/15 (5,5% em Dez/14), menor patamar desde Jun/11

Atacado: Inad 90 de 9,0% (6,2% em Dez/14) devido ao atraso de créditos que já possuíam elevado

nível de PDD. Por outro lado, o Inad 15-90 dias reduziu de 4,1% para 2,4% no 1T15

Redução

da PDD

Despesas com PDD² diminuíram 17,3% sobre o 4T14 e 41,5% frente ao 1T14

• Redução nas despesas com PDD ocorreu tanto no Varejo quanto no Atacado

• Despesas com PDD do 1T15 (R$ 417M) correspondem ao menor patamar desde o 1T11

Redução da

base de custos

Despesas de pessoal e administrativas caíram 3,8% sobre o 4T14 e 6,2% frente ao 1T14

Índice de Eficiência dos últimos 12 meses alcançou 37,8% (Mar/14: 37,9%)

Destaques dos Resultados

3

Banco Votorantim – Visão Geral

Resultados do 1T15

Anexos

Agenda

4

Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil “Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada

Banco Votorantim é um dos maiores bancos

privados brasileiros em ativos totais...

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista

50% Total

10 Maiores Bancos em Ativos em Dez/14¹ (R$B)

...e também em saldo de carteira de crédito

99141

155

168598

871

883

Votorantim Safra

BTG Pactual

HSBC Santander

BNDES

Bradesco

CEF 1.065 Itaú 1.118

Banco do Brasil 1.324

10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em Dez/14¹ (R$B)

Brasileiro e privado

Estrangeiro

Público

29

45

53

56

207314

333

390

597

645

Safra

Banrisul

Bradesco

Votorantim HSBC

Santander

BNDES

Itaú

CEF

Banco do Brasil

Brasileiro e privado

Estrangeiro

Público

1. Dados do Bacen de Mar/15 não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682

10º

8º

Composição

paritária

dos acionistas

Conselho de

Administração

Diretoria

Conselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Comitê de

Remuneração

& RH

Comitê de

Produtos &

Marketing

Comitê de

Finanças

Total: 50,00%

ON: 49,99%

PN: 50,01%

Total: 50,00%

ON: 50,01%

PN: 49,99%

Grupo Votorantim Banco do Brasil

Estrutura Societária

Órgãos de Governança Corporativa

5

Acionistas

Pilares

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado Nota: Ao final de Mar/15, o saldo (off-balance) de ativos cedidos com coobrigação antes da Resolução 3.533 somava R$ 1,1B (versus R$ 1,8B em Dez/14)

Banco do Brasil Grupo Votorantim +

R$ 68,7B

Carteira de crédito ampliada¹

Estratégia

Varejo

Financiamento de

Veículos

Originar com qualidade, escala e rentabilidade

Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise

Outros

Negócios

Consignado: foco em INSS

(refinanciamento da carteira)

e Privado (crescimento)

Cartões, seguros, crédito

pessoal e CrediCasa:

explorar base de clientes

Outras sinergias com BB:

BV Promotora, consórcio,

imobiliário, etc.

R$ 35,8B

R$ 29,4B R$ 6,4B

Wealth

Mgmt. & BVEP

Asset: 10ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB

R$ 41,3 em recursos geridos (AuM)

Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas

BVEP: investimentos em projetos imobiliários

Wealth Mgmt.

Corporate &

IB (CIB)

Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em:

• Relacionamentos de longo prazo

• Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras

• Gestão eficiente de capital

Atacado R$ 32,9B

Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar a eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB

6

Destaques Corporate & Investment Bank (CIB)

Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital

e no fortalecimento do portfólio de produtos

Negócios de Atacado

Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) Manutenção da disciplina no uso de capital

• Seletividade no crédito

• Foco em serviços e produtos de alto valor agregado e

baixo consumo de capital (FX, IB, derivativos)

• Redução da exposição ao “lower middle market”

– Foco em empresas com faturamento anual > R$200M

Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo

• Fortalecimento do portfólio de produtos

• Reforço da distribuição internacional (NY e Londres)

Foco em capturar sinergias na originação e estruturação

de operações de Crédito, Mercado de Capitais, FX e

Derivativos

Negócios de Banco de Atacado

1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição – Renda Fixa Consolidado (Dez/14) Nota: médias empresas são aquelas com faturamento anual até R$ 600M

+4,0%

∆Mar15

/Dez14

Avais e

Fianças 9,9 9,9

Empréstimos 17,5 17,5

0,5%

Grandes

empresas

Médias

empresas

Mar/15

32,9

28,1

4,8

Dez/14

32,7

27,0

5,7

Mar/14

32,9

25,8

7,1

8,9

18,5

-16,4%

2014

3,8

2013

1,3

Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa²

Volume

distribuído (R$B)

7º

4º

7

Varejo: intensificação do foco no financiamento de

veículos usados e em empréstimos consignados INSS

Consignado Veículos

Negócios de Varejo

Carteira de crédito gerenciada (R$B) Carteira de crédito gerenciada (R$B)

Negócios de Varejo

Entre os líderes no financiamento de veículos

Atua como extensão do Banco do Brasil no

financiamento de veículos fora da rede de agências

• Presença em ~20 mil revendas em todo o país

Valor médio financiado: R$ 18 mil

Contínuo aprimoramento dos processos de crédito

1. Considera apenas carteira on-balance

Usados/

Veículos¹ 82% 76%

INSS/

Consignado¹ 66% 63%

-41,7%

-0,1%

∆Mar15

/Dez14

-25,2%

∆Mar15

/Dez14

-1,8%

On-

balance

Off-

balance

Mar/15

30,1

29,4

0,7

Dez/14

30,6

29,4

1,2

Mar/14

32,7

29,7

3,1

On-

balance

Off-

balance

Mar/15

5,6

5,3

0,4

Dez/14

5,9

5,4

0,5

Mar/14

7,0

6,0

1,1

-4,3%

-2,3%

Foco no refinanciamento da carteira de consignado

INSS (aposentados e pensionistas)...

...e no crescimento da carteira de consignado Privado

Contínuo aprimoramento dos processos de crédito

8

Destaques

Wealth Management & Services

Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto

valor agregado e do Private em gestão patrimonial

Recursos Geridos¹ (R$B)

40,6 40,6 41,3

Mar/15 Dez/14 Mar/14

+1,7%

Asset Management

• Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado

• Prêmio Top Gestão 2014 – Renda Fixa³

• Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 5,0B, e.g.

• BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) – 2013

• BB Progressivo II (FII) – 2012

• BB Renda Corporativa (FII) – 2011

• BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) – 2011

Private Bank

• Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M)

• Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções

diferenciadas e customizadas

BVEP – BV Empreendimentos e Participações

• Foco em projetos imobiliários residenciais,

comerciais e logísticos (SP, RJ e MG)

Negócios de Wealth Management

Negócios de Wealth Management

Ranking

ANBIMA² 10º 10º 10º

1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor’s, na categoria Maiores Assets

9

Banco Votorantim – Visão Geral

Resultados do 1T15

Anexos

Agenda

10

Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Banco continua avançando na implantação da agenda de crescimento dos resultados

Agenda de crescimento

dos resultados Evolução do Lucro Líquido (R$M)

Resultado Consolidado

Banco concluiu o processo de reestruturação em 2014.

Em 2015, a expectativa é de crescimento dos resultados

122

75

135140152121

-159-196

-278

2T14 1T14 1T13 2T13 3T13 4T13

+62%

4T14 1T15 3T14

R$-512M R$ 502M

Rentabilização dos

negócios atuais e novos

Aumento da eficiência

operacional

Aprofundamento das

sinergias com o BB

11

Margem Financeira Bruta (A) 1.296 1.220 1.223 0,3%

Despesa com PDD¹ (B) (714) (505) (417) -17,3%

Margem Financeira Líquida (A+B) 583 715 806 12,7%

Receitas/Despesas Operacionais (504) (686) (585) -14,8%

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 244 276 243 -12,1%

Despesas de Pessoal e Administrativas (628) (613) (590) -3,8%

Despesas Tributárias (111) (104) (132) 26,9%

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 41 37 38 2,4%

Outras Receitas/Despesas Operacionais (51) (282) (143) -49,2%

Resultado Operacional 78 29 221 -

Lucro Líquido 152 75 122 62,7%

(R$ Milhões) 1T14 4T14 1T15Var. 1T15

/4T14

Evolução consistente dos fundamentos do resultado,

com aumento da margem líquida e redução das despesas

Demonstração Gerencial de Resultados

Destaques dos Resultados Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos

Resultado Consolidado

1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo

Nota: No 1T15, os custos de originação de operações de crédito foram reclassificados da MFB para Outras Despesas Operacionais e o histórico ajustado

1

2

3

12

1.2231.2201.296

1T15

5,4%

4T14

5,5%

1T14

5,5%

244 276243

4755

52

1T14

292

1T15

295

4T14

332

-3%

Geração consistente de receitas

1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos rentáveis médios; 2. Soma de depósitos compulsórios, aplicações interfinanceiras de liquidez, TVM e carteira de crédito; 3. Resultado

da participação na Votorantim Corretora de Seguros é reconhecido por equivalência patrimonial

Margem Financeira

Margem Bruta de R$ 1,2B no 1T15,

estável em relação ao 4T14

Receitas de Serviços estáveis no 1T15 / 1T14,

apesar da menor originação de Veículos

Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.) Receitas de Serviços e Seguros³ (R$M)

NIM

89,8 96,4 Ativos² rentáveis

médios (R$B)

1

93,2 3,9 3,4 Originação de

Veículos (R$B) 3,3

Seguros

(corretagem)

Serviços e

Tarifas

∆1T15/

1T14

1%

10%

-1%

∆1T15/

4T14

-11%

-6%

-12%

-16%

Cresceu no 1T15 devido à variação cambial e

cessões com coobrigação, impactando a NIM

13

6,0

0,0% -1,2%

Grandes

Empresas

Médias

Empresas

Veículos

Consignado

Mar/15

68,7

28,1

4,8

29,4

5,3

Dez/14

27,0

5,7

29,4

5,4

Set/14

68,2

Jun/14

68,7

26,2

6,0

29,3

5,5

68,8

25,7

6,6

29,6

5,8

Mar/14

69,6

25,6

7,3

29,7

Manutenção da postura conservadora no crédito Carteira ampliada de R$ 68,7B em Mar/15, estável em relação a Dez/14

Carteira de crédito por segmento

1. Cartões de crédito e crédito pessoal Nota: Médias empresas possuem faturamento anual até R$ 600M

1

+4,0%

-0,1%

∆Mar15

/Dez14

Atacado (CIB)

-2,3%

-16,4%

Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado)

Redução gradual

no “lower middle”

Outros¹

Foco em rentabilidade (vs. crescimento de ativos)

14

Mar/13 Set/12

0,7

Mar/15 Set/14

1,2

Mar/14 Set/13

0,9

Mar/12 Set/11 Mar/11 Set/10

2,0

Mar/10 Set/09

Veículos: originação com qualidade nos últimos 42 meses,

com foco em revendas (carros usados)

Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)

Safras de menor qualidade

Revendas

Concessionárias

Inad 30¹ (por safra)

1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533)

Média

Jun/09-

Jun/10

Participação crescente das safras de melhor qualidade tem

contribuído para reduzir as despesas com PDD

Safras de menor qualidade /

Carteira gerenciada de veículos²

8%11%

27%

48%

Dez/12 Mar/15 Dez/14 Dez/13

2

42 meses

Varejo – Veículos

15

-3%

Leves

usados

Outros

veículos¹

1T15

3,3

2,7

(82%)

0,6

4T14

3,9

3,2

(80%)

0,8

1T14

3,4

2,7

(80%)

0,7

Mar/15

12,75

27,5

Dez/14

11,75

26,7

Dez/10

10,75

24,6

26%40% 40%

444452

4T14 1T15 4T10 Mar/15

76%

Dez/11

28%

42

Mar/15 Dez/11

100

Veículos: ampliação do foco em veículos leves usados,

com manutenção do conservadorismo no crédito

Ampliação do foco em

veículos leves usados

Conservadorismo na

concessão de crédito

Automação de processos

e ganho de eficiência

Originação de financiamentos

de Veículos (R$B)

1. Leves novos, vans, motos e pesados Nota: Em Mar/15, o valor médio financiado foi de R$ 18 mil e a idade média dos veículos era de 4,7 anos (carteira).

Banco Votorantim é um dos líderes

no mercado de financiamento de veículos

Entrada

Prazo médio

Entrada (%) e prazo médio (meses)

Taxa de produção x Selic (% a.a.)

BV Financeira

Selic

Propostas com decisão automática

de crédito (%)

Headcount na mesa de crédito

(Dez/11: base 100)

Varejo – Veículos 2

16

4.1744.0924.421

3.6283.154

3.563

130%

124%

Mar/15

115%

Dez/14 Mar/14

557

293 271

156

212147

-41,5%

4T14 1T15

417

-17,3%

505

1T14

714

Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)

Saldo de PDD (R$M)

Despesas com PDD reduziram 17% no 1T15 / 4T14 Houve redução nas despesas com PDD tanto no Varejo quanto no Atacado

Despesas¹ com provisões de crédito – PDD (R$M)

Despesas com PDD reduziram 17,3%

no comparativo 1T15 / 4T14 IC-90 dias alcançou 115% em Mar/15

devido ao atraso de créditos já provisionados

Indicadores de Crédito – PDD e IC 90 dias

Atacado

Varejo

Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%)

∆1T15

/4T14

IC-90 dias

2

-7,6%

-30,8%

∆1T15

/1T14

-51,4%

-6,1%

78% em

Set/11³

1. Incluem as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do

processo de reestruturação do Banco Votorantim, que foi concluído em 2014

17

Despesas com PDD no menor patamar desde 1T11 Indicador “Despesas com PDD / carteira de crédito” reduziu para 0,75% no 1T15

Indicadores de Crédito – PDD

Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com coobrigação (pré-Resolução 3.533)

417505451

523714

1.266

761

959889951

1.2861.3981.456

1.294

950860

403

0,9%0,9%

2,1%

1,5%1,3%

1,8%1,9%1,9%

1,6%

1,1%

1T15

0,75%

4T14 3T14

0,8%

2T14 1T14

1,2%

4T13 3T13

1,2%

2T13 1T13 4T12

1,4%

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

1,2%

2T11 1T11

0,6%

2

Despesas com PDD / Carteira (%)

Despesas com PDD (R$M)

Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada (%)

Impacto caso

pontual Atacado

3.564M 5.092M 3.875M 1.688M

18

5,3%5,5%

6,5%6,5%

7,1%6,5%

5,1%

5,7%

9,0%

1,9%

2,4%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

%

Mar/15 Dez/14

6,2%

5,7%

Set/14 Jun/14

6,2%

6,4%

Mar/14 Dez/13 Set/13 Jun/13 Mar/13

Inad 90 do Varejo reduziu para 5,3% (Dez/14: 5,5%) Excluindo caso pontual com 90% de provisão, Inad 90 do Consolidado fecharia Mar/15 em 5,5%

1. Caso específico do Atacado, que em Mar/15 estava classificado no nível de risco “G” da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado

Nota: o Inad 15-90 dias do Atacado reduziu de 4,1% para 2,4% entre Dez/14 e Mar/15

Inad 90 dias / Carteira de crédito gerenciada (%)

Atacado

Consolidado

Varejo

5,5%

4,7%4,8%

5,4%

5,2%

5,9%

2,1%

2,8%

1,6%

Mar/15 Dez/14

2,9%

Set/14 Jun/14 Mar/14

Excluindo caso¹ pontual do Atacado

Aumento do Inad 90 do Atacado é explicado basicamente

por casos que já possuíam elevado nível de provisão

2

Menor Inad 90

desde Jun/11

Indicadores de Crédito – Inadimplência

19

Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.%

AA 4.283 - 7,3% 4.678 - 8,5% 3.520 - 6,4%

A 30.797 154 52,8% 27.779 139 50,3% 27.355 137 49,4%

B 9.162 92 15,7% 9.777 98 17,7% 10.278 103 18,5%

C 7.317 220 12,6% 7.264 218 13,2% 8.463 254 15,3%

D 1.637 164 2,8% 1.215 122 2,2% 1.183 118 2,1%

E 757 227 1,3% 741 222 1,3% 814 244 1,5%

F 846 425 1,5% 402 201 0,7% 386 193 0,7%

G 1.339 998 2,3% 1.346 1.062 2,4% 1.392 1.094 2,5%

H 2.142 2.142 3,7% 2.030 2.030 3,7% 2.030 2.030 3,7%

TOTAL 58.281 4.421 100,0% 55.231 4.092 100,0% 55.422 4.174 100,0%

AA-C 51.559 465 88,5% 49.498 455 89,6% 49.617 493 89,5%

D-H 6.722 3.956 11,5% 5.734 3.637 10,4% 5.805 3.680 10,5%

RISCO

(R$ Milhões)

Mar.14 Dez.14 Mar.15

Qualidade da carteira melhorou nos último 12 meses 89,5% dos créditos classificados entre “AA-C” em Mar/15 (88,5% em Mar/14)

1. Caso específico do Atacado, que em Mar/15 estava classificado no nível de risco “G” da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado

Nota: a partir do 1T15 o Banco deixou de classificar ativos do Varejo no nível de risco “AA”

Carteira de crédito gerenciada por nível de risco – Resolução 2.682/CMN

Excluindo caso pontual¹ do Atacado classificado em “G”,

percentual de “AA-C” seria de 90,5% em Mar/15

2 Indicadores de Crédito – Qualidade da carteira

20

Redução nominal da base de custos Despesas de Pessoal e Administrativas diminuíram 3,8% sobre o 4T14 e 6,2% frente ao 1T14

Despesas apresentaram nova redução

nominal, apesar da inflação Despesas de Pessoal ainda impactadas

por demandas trabalhistas

1. Incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas, principalmente ligadas ao processo de reestruturação encerrado em 2014

Nota: o índice de inflação (IPCA) atingiu 8,1% nos últimos 12 meses

Despesas de Pessoal e Administrativas 3

1T14

628

284

345

291

321

-3,8% -6,2%

1T15

590

274

316

4T14

613

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M) Despesas de Pessoal (R$M)

Pessoal

Administrativa

222

123

(36%)

-1,8% -8,5%

1T15

316

221

94

(30%)

4T14

321

233

89

(28%)

1T14

345 ∆1T15

/4T14

-6,0%

-1,8%

Demandas

Trabalhistas¹

Pessoal – Outras

∆1T15

/4T14

-5,0%

6,6%

37,9

Índice de

Eficiência –

12 meses (%)

37,8

21

12275

152

806715

583

1T15 4T14 1T14

Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

Resultado Consolidado

1.2231.2201.296

+0,3%

1T15 4T14 1T14

284 291 274

345 321 316

-3,8%

Administrativas

Pessoal

1T15

590

4T14

613

1T14

628

557

156

212

271293

147

-17,3%

Varejo

Atacado

1T15

417

4T14

505

1T14

714

Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido

-31%

-8%

∆1T15

/4T14

Resumo: Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos

22

Perfil do funding melhorou nos últimos 12 meses Recursos captados via Cessões e Letras representam 44% do funding total (40% em Mar/14)

Funding

Evolução do Funding (R$B) Evolução do Funding (participação %)

Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito

de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

Mar/15

75,2

17,2

15,9

15,4

7,1

6,0

3,2 1,8

Dez/14

72,3

16,3

15,2

17,4

6,2

6,6

2,4 1,4

Mar/14

74,7

15,9

13,9

16,7

7,5

+4,1%

7,2

4,3 4,3

6,1 6,7 7,5

19% 21%

22%21%

8%10%

8%10%

10%9%

Letras (LF, LCA e LCI)

Cessões de ativos

ao Banco do Brasil²

Debêntures

(BV Leasing)

Dívida Subordinada

Depósitos a prazo (CDB)

Mar/15

75,2

23%

4% 2%

Mar/14

74,7

21%

6% 6%

TVM exterior

Empréstimos e Repasses

Outros¹

1. Inclui depósitos à vista e interfinanceiros e Certificados de Operações Estruturadas (COEs); 2. Captação via cessões de créditos com coobrigação, no âmbito da Res. 3.533

Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL

100%

23

Patrimônio de Referência (PR) 10.770 11.276 10.523

PR Nível I 7.029 7.159 6.873

Principal 7.029 7.159 6.873

Complementar - - -

PR Nível II 3.741 4.117 3.651

Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 74.299 75.375 76.289

Risco de crédito 68.624 67.932 68.988

Risco de mercado 1.513 3.255 2.894

Risco operacional 4.162 4.188 4.407

Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 8.173 8.291 8.392

Índice de Basileia (PR/RWA) 14,5% 15,0% 13,8%

Capital Nível I 9,5% 9,5% 9,0%

Principal 9,5% 9,5% 9,0%

Complementar - - -

Capital Nível II 5,0% 5,5% 4,8%

Mar.15Dez.14Mar.14ÍNDICE DE BASILEIA

(em R$ Milhões)

Índice de Basileia de 13,8% em Mar/15 (15,0% em Dez/14) Capital Nível I de 9,0%, composto integralmente por Capital Principal

Estrutura de capital

Evolução do limitador das

dívidas subordinadas pré-

Res. 4.192 (80% para 70%)

Evolução das deduções de

BIS III (de 20% para 40%)

24

Banco Votorantim – Visão Geral

Resultados do 1T15

Anexos

Agenda

25

Balanço patrimonial

Balanço patrimonial

Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar.14

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 104.272 98.227 105.142 7,0 0,8

Disponibilidades 90 190 124 (35,0) 36,8

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 12.015 7.374 14.743 99,9 22,7

Títulos e Valores Mobiliários 27.846 29.133 27.236 (6,5) (2,2)

Instrumentos Financeiros Derivativos 1.105 1.505 2.227 48,0 101,5

Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 171 77 67 (13,3) (61,0)

Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 53.245 52.783 53.619 1,6 0,7

Provisão para Devedores Duvidosos (4.214) (3.999) (4.117) 2,9 (2,3)

Crédito Tributário 6.559 6.657 6.825 2,5 4,1

Outros Ativos 7.454 4.508 4.419 (2,0) (40,7)

PERMANENTE 346 455 369 (18,9) 6,7

Investimentos 187 300 195 (35,1) 3,8

Imobilizado 93 94 101 8,0 9,1

Intangível e Diferido 66 62 73 18,8 11,4

TOTAL DO ATIVO 104.617 98.682 105.511 6,9 0,9

Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar.14

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 97.247 91.096 97.803 7,4 0,6

Depósitos 6.917 3.811 4.928 29,3 (28,8)

Depósitos a Vista 176 149 86 (42,5) (51,3)

Depósitos Interfinanceiros 2.472 1.230 1.636 33,0 (33,8)

Depósitos a Prazo 4.268 2.432 3.206 31,9 (24,9)

Captações no Mercado Aberto 29.350 27.986 29.227 4,4 (0,4)

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 23.457 22.914 24.409 6,5 4,1

Relações Interfinanceiras e Interdependências P 41 36 177 - -

Obrigações por Empréstimos e Repasses 6.126 6.662 7.500 12,6 22,4

Instrumentos Derivativos Financeiros 1.390 1.674 2.746 64,0 97,5

Outras Obrigações 29.966 28.013 28.816 2,9 (3,8)

Dívidas Subordinadas 7.512 6.240 7.079 13,5 (5,8)

Obrigações de operações vinculadas a cessões 13.856 15.250 15.873 4,1 14,6

Outras 8.597 6.524 5.863 (10,1) (31,8)

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 32 32 29 (9,2) (6,6)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.339 7.554 7.679 1,7 4,6

TOTAL DO PASSIVO 104.617 98.682 105.511 6,9 0,9

BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo

(R$ Milhões)Mar.14 Dez.14 Mar.15

Variação %

BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo

(R$ Milhões)Mar.14 Dez.14 Mar.15

Variação %

26

41,340,641,740,640,6

+1,7%

Mar/15 Jun/14 Dez/14 Set/14 Mar/14

Ativos totais Recursos geridos¹

Carteira de crédito classificada

105,598,798,096,3104,6

Set/14 Jun/14 Mar/14

+6,9%

Mar/15 Dez/14

Destaques patrimoniais

36,7 36,4 36,0 36,0 35,8

17,5 17,2 17,3 17,5 18,5

1,6%

Varejo

Atacado

Mar/15

54,3

Dez/14

53,5

Set/14

53,3 54,2

Jun/14

53,6

Mar/14

Destaques patrimoniais

Em R$ bilhões

Patrimônio Líquido

1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private

7,55

Set/14

7,68

Jun/14

7,59

Mar/14

7,34

Dez/14 Mar/15

+1,7%

7,68

27

Margem Financeira Bruta (A) 1.296 1.220 1.223 0,3% -5,7%

Despesa de PDD (714) (505) (417) -17,3% -41,5%

Margem Financeira Líquida 583 715 806 12,7% 38,3%

Ativos Rentáveis Médios (B) 96.317 89.774 93.183 3,8% -3,3%

Compulsório 94 52 48 -7,3% -48,6%

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 11.860 9.295 11.059 19,0% -6,8%

Títulos e Valores Mobiliários 29.568 27.046 28.184 4,2% -4,7%

Carteira de Crédito 54.794 53.381 53.892 1,0% -1,6%

NIM (A/B) - trimestre 5,5% 5,5% 5,4% -0,1 p.p. -0,1 p.p.

1T14Var. 1T15

/4T141T154T14

Var. 1T15

/1T14

NET INTEREST MARGIN (NIM)

(R$ Milhões)

Net Interest Margin (NIM)

Destaques financeiros – NIM

28

4.421 4.308 4.114 4.092 4.174

7,5%7,4%7,4%7,6%7,6%

Mar/15 Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14

3.563 3.662 3.273 3.154 3.628

115%130%126%

118%124%

Mar/14 Jun/14 Mar/15 Dez/14 Set/14

Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada

5,5%

6,1%6,5%6,6% 6,5%

9,0%

6,2%

5,4%6,2%

5,0%

Mar/15

5,3%

Dez/14

5,7%

Set/14

5,9%

Jun/14

6,4%

Mar/14

6,1%

8,2%7,3%7,9%

9,4%9,7%

5,4%5,0%5,5%7,7%

2,4%

4,1%2,6%2,9%

1,5%

Mar/15 Dez/14 Set/14 Jun/14

6,6%

Mar/14

Atacado Consolidado Varejo

Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Cobertura

Atacado Consolidado Varejo

Saldo de PDD (R$M) Índice de Cobertura 90 dias¹ (%)

Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad 15-90 / Carteira gerenciada (%)

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias

Indicadores de qualidade de crédito

Qualidade da carteira de crédito

29

1,64% 1,90%

0,98%

2,24%

1,04%1,36%

1,00%0,95%1,36%1,60%

1,88%

0,67% 0,94%

1T15

0,58

1,05

4T14

0,67 0,55

3T14

0,77

0,38

2T14

0,86 0,96

1T14

0,87

1,36

4T13

0,87

0,58

3T13

0,90 0,66

2T13

1,34

0,90

1T13

1,15

0,68

4T12

1,43

0,68

3T12

1,27 1,01

2T12

1,08 1,23

1T12

0,69

1,49

Índice New NPL

1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior

Índice

New NPL

Write-off (R$B)

New NPL (R$B) Impacto caso

pontual Atacado

Qualidade da carteira de crédito

Carteira de Crédito Gerenciada (A) 76.775 74.185 71.481 68.169 65.923 63.546 61.281 60.539 58.281 56.806 55.712 55.231 55.422

Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 5.390 5.539 5.276 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154 3.628

Variação trimestral NPL (B) 793 149 (262) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99 (388) (119) 474

Write-off (C) 693 1.079 1.269 1.439 1.144 1.339 902 869 874 857 771 666 578

New NPL (D=B+C) 1.486 1.228 1.007 683 680 900 659 578 1.356 955 383 547 1.052

Índice New NPL ¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,24% 1,64% 0,67% 0,98% 1,90%

2T14 3T14 1T152T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T14NEW NPL

(R$ Milhões)1T12 4T13 1T14

30

Perda líquida manteve trajetória de redução Indicador anualizado de perda líquida / carteira de 3,0% no 1T15

412508

623633755

3,0%

3,7%

4,5%4,5%

5,3%

0

400

800

1.200

1.600

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

Perda líquida/ carteira (%)

4T14

Perda líquida (R$M)

1T15 1T14 3T14 2T14

119 Recuperação de créditos (R$M) 223 148 157 166

Qualidade da carteira de crédito

31

Atacado possui carteira de crédito diversificada 20 maiores setores representam 82% da carteira do Atacado

Nota: saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito

Qualidade da carteira de crédito

R$M Part.(%) R$M Part.(%) R$M Part.(%)

Instituições Financeiras 4.609 17,6% 4.201 16,0% 4.297 16,5%

Açúcar e Álcool 2.439 9,3% 2.160 8,2% 2.522 9,7%

Telecomunicações 1.575 6,0% 2.066 7,9% 1.687 6,5%

Agronegócio 1.343 5,1% 1.323 5,1% 1.375 5,3%

Petroquímica 1.071 4,1% 1.078 4,1% 1.310 5,0%

Varejo 1.036 4,0% 1.898 7,2% 1.234 4,7%

Trading Agro 934 3,6% 984 3,8% 800 3,1%

Geração de Energia Elétrica 878 3,4% 828 3,2% 777 3,0%

Óleo e Gás - 0,0% 525 2,0% 772 3,0%

Construção Civil - Pesada 918 3,5% 640 2,4% 749 2,9%

Metalurgia 865 3,3% 748 2,9% 735 2,8%

Serviços 647 2,5% 665 2,5% 713 2,7%

Ferrovias 619 2,4% 731 2,8% 705 2,7%

Papel e Celulose 632 2,4% 700 2,7% 662 2,5%

Transporte Rodoviário de Carga 708 2,7% 663 2,5% 649 2,5%

Governos 448 1,7% 524 2,0% 600 2,3%

Montadoras de Veículos 349 1,3% 503 1,9% 533 2,0%

Mineração 638 2,4% 590 2,3% 480 1,8%

Frigoríf ico 519 2,0% 446 1,7% 460 1,8%

Construção Civil - Residencial 0 0,0% 364 1,4% 381 1,5%

Outros setores 5.925 22,7% 4.548 17,4% 4.669 17,9%

Total¹ 26.151 100,0% 26.185 100,0% 26.110 100,0%

Atacado - Concentração SetorialMar/14 Mar/15Dez/14

32

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE

RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa3 P-3 Baa3 P-3 Aa1.Br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BB+ B BB+ B brAA+ braA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody’s