Apresenta??o Corporativa 2016
Transcript of Apresenta??o Corporativa 2016
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
1/37
Apresentação Corporativa
e Resultados do 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
2/37
2
Aviso Legal
Esta apresentação pode incluir declarações que expectativa actual da Gestão da Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S/A ( "Mills")sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tiradas com onosso melhor conhecimento e informação que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declarações quando baseadas em expectativasfuturas, e não em fatos históricos, envolvem vários riscos e incertezas e não são garantias de desempenho. A Mills e seus funcionários
não podem garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira,ao mercado de capitais, a infraestrutura, imóveis e setores de petróleo e gás, pressões da concorrência, entre outros, e a regrasgovernamentais que estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. Para obter informações adicionais sobre os fatores que podem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de ValoresMobiliários (CVM).
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
3/37
3
Apresentação Corporativa e Resultados 1T16
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
1. Visão Geral da Indústria
2. Visão Geral da Companhia
3. Unidades de Negócio
4. Perfil Financeiro
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
4/37
4
Brasil Fundamentos Macroeconômicos
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Crescimento do PIB Inflação¹
Taxas de Juros² Desembolsos do BNDESR$ bilhões
Fonte: Banco Central do Brasil
(1) IPCA final do período(2) Selic final do período
Em R$ milhões
7,5%
2,7%
1,0%
2,3%
0,1%
-3,8%
8,75%
12,25%
7,25%
10,00%
11,00%
14,25%
5,9% 6,5%
5,8% 5,9% 6,4%
10,6%
168,4
138,9
156,0
190,4 187,8
135,9
18,1
As incertezas nos ambientes econômico e político continuarão a impactar os mercados em que atuamos. Adeterioração da situação fiscal do Governo e da falta de confiança no mercado resultou na paralisia da economia. Háuma esperança de que o novo governo pode realizar reformas e estimular investimentos em infraestrutura.
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
5/37
5
Brasil está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade
de infraestrutura
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Index 1.0
0,9
0,5
0,6
0,6
0,7
USA
Brazil
Russia
India
China
Transporte Aéreo
0,8
0,4
0,6
0,6
0,6
USA
Brazil
Russia
India
China
Portuária
0,7
0,2
0,6
0,6
0,7
USA
Brazil
Russia
India
China
Ferroviária
0,8
0,4
0,4
0,6
0,7
USA
Brazil
Russia
India
China
Rodoviária
Fonte: The Global Competitiveness Report 2015-2016
Ranking dos países do BRIC em qualidade de
infraestrutura (2014-2015)
Há uma demanda significativa para uma melhor infraestrutura no Brasil, o que pode reduzir o gargalo de crescimentodo país. A qualidade das rodovias, ferrovias, portos e transporte aéreo do Brasil é de baixa qualidade, aumentando ocusto Brasil.
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
6/37
Investimentos em infraestrutura no Brasil são historicamente
baixos
2,1 1,5 0,8 0,6 0,7
0,8
0,4
0,70,7 0,5
2,0
1,5
0,6 0,6 0,9
0,5
0,2
0,20,2
0,2
5,4
3,6
2,32,1
2,3
1971/80 1981/89 1990/2000 2001/10 2011/14
Fonte: InterB
Investimentos em infraestrutura no Brasil(% PIB)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Nível deinvestimento
necessário paramanter o estoque de
capital per capita
Nível deinvestimento em
infraestruturanecessário para
alcançar os níveisatuais da Coréia doSul e outros países
Level of investmentnecessary to boostits economic growthand approach in 15-
20 years theadvanced emerging
economies
Other Contries andits investments
4-6%
5-7%
Investimentos em Infraestrutura(% PIB)
Brasil (2011-14) = 2.3Brasil (2007) = 1.8Peru (2001-6) = 1.5
India (2009-10) = 4.8Chile (2001-6) = 4.6Peru (2008-11) = 4.2India (2005-09) = 4.1
India (2013-17) = 6.0
Chile (2008-11) = 5.1
Tailândia (2009) = 15.6Tailândia (2003) = 15.4China (2010) = 13.4China (2003) = 7.3
O crescimento dos países requer mais investimentos em infraestrutura. Para que o Brasil impulsione seucrescimento econômico e atinja em 15-20 anos a qualidade da infraestrutura das economias emergentesavançadas, ele precisa investir em infraestrutura em aproximadamente 6% do seu PIB.
Apresentação Coporativa e Resultados 1T166
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
7/377
Perspectiva Brasileira
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Em 12 de maio de 2016, o Presidente Michel Temer anunciou uma medida provisória (MP 727) para iniciar o programade infraestrutura "Programa de Parcerias de Investimento - PPI" (Programa de Parcerias de Investimento), com foco na
criação de emprego, com o objetivo de expandir oportunidades de investimento, emprego e estimular o desenvolvimentotecnológico.
O programa pretende garantir "expansão com qualidade" da infraestrutura, com taxas e preços adequados, fortalecendoo papel regulatório do Estado e da autonomia das agências reguladoras. Os detalhes do programa ainda não foramanunciados.
Principais mudanças previstas no novo programa, de acordo com os artigos de imprensa no Brasil:
As taxas de retorno dos projetos serão estabelecidas pelo mercado e não teria um teto pré-estabelecida peloGoverno Federal;
Excluir a empresa estatal Infraero e Valec da estrutura acionária das novas concessões de aeroportos e ferrovias,dado o atual ambiente de consolidação fiscal.
Fonte: Jornais Brasileiros
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
8/37
Novo Programa de Logística Investimento (PIL) do Governo
Federal.
198,4
86,4
66,1
37,4
8,5
Total
Railroads
Highways
Ports
Airports
PIL - 2015
7.000
7.500
Highways
Railroads
Source: www.logisticabrasil.com.br
Até 201869,235%
Depois de2018129,265%
Investimentos Estimadosem R$ bilhões
Comprimento total a ser investido (novos eexistentes concessões - em Km)
Apresentação Coporativa e Resultados 1T168
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
9/379
Apresentação Corporativa e Resultados 1T16
1. Visão Geral da Indústria
2. Visão Geral da Companhia
3. Unidades de Negócio
4. Perfil Financeiro
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
10/3710
Nossa Companhia
Completa em produtos e serviços de engenharia, no Bras il há mais de 60 anos.
Com capacidade de planejar, integrar os serviços e produtos para os setores deconstrução e indústria. Investimos na qualificação de nossa equipe de profissionais, que,aliados à nossa experiência diversificada, permite-nos oferecer soluções rápidas,intel igentes e confiáveis que aumentam a produtividade das obras e os resultados
dos nossos clientes.
Cobertura Nacional: 19 Estados e Distri to Federal, em 33 locais.
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Destaques e Estrutura Acionista¹
Aproximadamente 1.600empregados
2 segmentos de negócio:Infraestrutura e Rental
Portfólio com mais de 50produtos
Atendimento capilarizadoem todo o Brasil
Free Float63,8%
Família Nacht34,5%
Conselho de Administração e
Diretoria 0,4%
Ações emTesouraria 1,3%
(1) 29 de Abril de 2016
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
11/3711
Unidades de Negócio
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
C o n s t r u ç ã o
•
Líder de mercado, extenso histórico, com mais de60 anos de experiência no setor de Infraestrutura.
Foco em Infraestrutura, industrial, residencial e
projetos comerciais.
Venda e locação de formas e escoramento,fornecendo soluções de engenharia, serviços deplanejamento técnico, projeto e supervisãorelacionados com o equipamento.
1T16:Volume de equipamento: aproximadamente114.000 toneladas.
Média de duração dos contratos: 18 meses paraprojetos de infraestutura e 8 meses para projetosde edificações.
Número de contratos ativos: 192 para infraestrutura
e 816 para edificações.
R e n t a l Líder de mercado; atividades iniciadas em 2008.
Foco em construção civil, indústria, varejo e outros.
Aluguel e venda de equipamentos motorizados deacesso, como plataformas aéreas e manipuladorestelescópicos.
1T16:Volume de equipamento: aproximadamente 6.100equipamentos.
Média de duração dos contratos: 7 meses paracontratos de longo prazo e 2 meses para contratosspot.
Número de contratos ativos: 2.011
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
12/37
Em 2007, dois fundosgeridos pela IP e Axxon,tornaram-se acionistas.Cada um com 10%.
Trabalhos de construção Paiva
Venda da Unidade deEventos Aquisição da JahuLtdaIniício da unidadeRental
12
História da Companhia
Joint Venture com a AlumaSystems Inc. do Canadá(até 2001)
Primeira produçãobrasileira de forma poracordo de licença coma NOE-Schaltechnikda Alemanha
50
Catedral da Sé
Fundada em 1952.
80
Usina Hidrelétrica Lajeado
90
Ferrovia do Aço
2000 2010
Estádio do Maracanã
IPO da Mills
Venda da unidade
de negócio deServiços
Industriais
2013
Plataforma da Petrobrás
2016
Aumento do capital, coma emissão de 47,528,517novas ações ordinárias,
no valor total de R$124,999,999.71
Ponte estaiada BRT Transcarioca
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
13/3713
O que fazemos?
Forma
Escoramento
SistemasEspeciais
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Acessos
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
14/37
14
Presença em todas as fases de Construção
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Estudos deViabilidade
ProjetosExecutivos
Implementação(Canteiro)
Fundação Estrutura Acabamento
O conhecimentoe parceirasestratégicas daMills possibilitama MELHORsolução,alinhandoqualidade,custos, riscos,
prazos einterferências
Nossoportfólio deequipamentosviabilizam aexecução dasmelhoressoluções.
Fornecemosandaimes,plataformasaéreas,escoramento,etc.
Fornecemosandaimes,formas eescoramentos.
Fornecemossistemas deescoramento,forma,andaimes,plataformasaéreas emanipuladorestelescópicos.
Fornecemosplataformasaéreas,plataformacremalheira,elevador depessoas eandaimes.
Nosso trabalho começa em estudos preliminares de viabilidade econômica e técnica e vai até o fim dos projetos. Assim, podemos garantir a utilização das melhores soluções de engenharia.
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
15/37
15
Pontos fortes e Vantagens Competitivas
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
"Best-in-class"capacidades técnicas e deengenharia e SLA
“Know-how” para trabalhar em projetos complexos, tais como pontes, metrôs eusinas hidrelétricas;
Reconhecimento dos seus serviços e confiabilidade diferenciados; Líder de mercado em suas unidades de negócio.
Maior footprint e frota noBrasil em todas asunidades de negócios
Alta ocupação: presente en 19 estados e Distrito Federal em 33 localidades; 114.000 toneladas de equipamento na unidade de negócio de Construção versus
60.000 toneladas de equipamentos do segundo concorrente; 6.100 equipamentos na Rental versus 2.900 equipamentos do segundo concorrente.
Receitas diversificada
Base de receita diversificada - serve diversos segmentos por meio de suas unidadesde negócios (1T16);
Rental: Construção 48% e Não-Construção 37% Construção: Mobilidade Urbana 29%, Logiística 38%, Indústria 16%, Outros
17% Edificações: 57% Residencial, 25% Comercial e Outros17%
Governança Corporativa Listada na Bovespa no mais alto nível de governança (Novo Mercado) desde 2010; Auditadas por empresas "Big Four" e atualmente pela KPMG; Gestão profissional.
Marca forte e reputação Histórico incontestável, com mais de 60 anos de história;
Forte base de clientes e de longo prazo - cerca de 3.000 contratos ativos em todasas unidades de negócios
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
16/37
2015
16
Ricardo Gusmão
Diretor comercialpara Construção
Avelino Garzoni
Diretor de Engenhariae Operações
Marcelo Yamane
Executivo da RentalGustavo Zeno
CFO e IROT.B.N
Executivo deRecursos Humanos
Sérgio Kariya
CEO
Construção
Número de funcionários em 31 de dezembro
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
952
371
27
208
2015
Serviços
Compartilhados
Engenharia
Rental
Construção
1347
1706
2054
1795
2008
1558
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013 2014 2015
(1) Não inclui ServiçosIndustriais, vendido
2013
Estrutura organizacional enxuta para enfrentar os desafios do
mercado
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
17/37
17 Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Conselho composto de 6 membros, dos quais 3 são independentes
Conselho Fiscal permanente desde 2012
Gestão Profissional: Segregação do Conselho de Administração (CEO e Presidente)
Código de Conduta
Listada no Novo Mercado (alto nível de governança corporativa da BM&FBOVESPA) desde2010
Elevados padrões de Governança Corporativa
Auditada por empresas "Big Four" e atualmente pela KPMG
Equipe de Gestão Comprometida com Governança
Sistema ERP (SAP)
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
18/37
18
Apresentação Corporativa e Resultados 1T16
1. Visão geral da Indústria
2. Visão geral da Companhia
3. Unidades de Negócio
4. Perfil Financeiro
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
19/37
19
Construção: Sólida Experiência
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Projetos
Viaduto – Rodovia Dutra (São Paulo)
Ponte estaiada – BRT Transcarioca (Rio de Janeiro)
Metrô – Linha 4 (São Paulo)
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
20/37
20
Construção: Sólida Experiência
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Balanços sucessivos e treliças Sistemas de EscoramentoFormas
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
21/37
21
Construção: Estratégia e Vetores de Crescimento
Vetores de Crescimento Estratégia
O crescimento do país exige mais investimentos
em infraestrutura
Grande potencial de investimentos em
infraestrutura no Brasil nos próximos anos
Investimento significativo em indústrias básicas
Aumento dos requisitos de expertise técnica
Aumento da penetração de formas industrializadas
Aumento da demanda para soluções de serviços
completos, como fornecido pela Mills
País subdesenvolvido em infraestrutura
Volume de equipamento da Mills:
aproximadamente 114.000 toneladas Volume de equipamento do 2º lugar no
Brasil: aproximadamente 60.000 toneladas
O volume de equipamentos da Mills é
suficiente para abastecer o mercado no Brasil
e vários mercados na América Latina.
Para o negócio comercial, foco em indústrias de
pequeno porte e projetos mais complexo, que
não sejam residenciais
Melhorar a relação com as empresas de
construção de médio porte
Seleção cuidadosa e investimentos substanciais
em treinamento para manter pessoal altamente
qualificado, superior à concorrência
Introdução de novos produtos para garantir a
qualidade do equipamento em linha com os
melhores padrões internacionais
Mercado Internacional: criação de novos canaisde distribuição e contratação de representantes
comerciais
Mercado brasileiro: desenvolvimento de parceiros
de vendas no mercado imobiliário
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
22/37
22
Construção: Principais obras e participação
Norte e Nordeste
Corredor expresso Aguanambi
Usina hidrelétrica São Manoel (plantahidrelétrica)
Ponte Tauapé
Vale’s S11D Project
Transposição do Rio São Francisco
Planta CSN
Salvador BA093 e Metropolitano
Sudeste
Rodovia Nova Tamoios
Transbrasil
Hospital de Sorocaba eSão José dos Campos
Companhia GalvaniMineração
Duplicação do Aeroportode Confins
Projeto de saneamento
Linha 5 e 6 Metropolitano
Monotrilho Linha Ouro
Viaduto Imigrantes
Via circular
Centro-Oeste e Sul
Penitenciária da Papuda
Ponte Guaíba - RS
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Norte
Nordeste
Centro-Oeste
Sul
Sudeste
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
23/37
23
Rental: Principais Produtos
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Manipuladores telescópicosPlataformas Aéreas
Outros
Venda de equipamentos
Assistência Técnica
Treinamentos
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
24/37
24
Rental: Perspectiva de Mercado
80 100 150 260 630
1540
2950
720
3218
4983
5866
8616
4567
425
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Volume de Equipamento Comprado no Brasil
Fonte: Mills
64
165174
114
Europe US CAN CHN BRA
M er c a d oP o t en c i al
AWP¹ Aluguel de Frotas por 100.000 habitantes
O mercado de plataforma aérea ganhou força em
2007 com a revisão da Norma Regulamentada 18
(NR18), que estabelece que os trabalhadores devemser levantada com o uso de equipamentos
motorizados de acesso e de crescimento econômico.
O volume atual no Brasil (2015) está em torno de
34.000 equipamentos, a Mills possui
aproximadamente 6.100 equipamentos e o segundo
colocado aproximadamente 2.900.
AWP¹: Mobile Elevating Work Platform
Uma medida da maturidade do mercado é avaliar a relação: frota de aluguer MEWPcontra população do país
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
25/37
25
Rental: Estratégia e Vetores de crescimento
Vetores de Crescimento Estratégia
Menos de 20% da demanda brasileira dos
equipamentos está atualmente alugada (vis-à-vis
Europa – 80% e Estados Unidos – 50%)
Penetração no mercado através da substituição
de métodos menos seguros e eficientes
Regulação brasileira da segurança do trabalho da
segurança direcionando demanda por AWP (NR-
18)
Crescente preocupação e exigências do cliente
para segurança e produtividade
Mercado imaturo com baixa penetração
Maior base de ativos com base e presençageográfica
Maneira mais segura para trabalhar em altura
Superar as expectativas do cliente
(Disponibilidade + Confiabilidade + Níveis de
Serviço)
SLA Best in Class
Diferenciação através do serviço
Focado no crescimento do segmento não-
construção
Expansão geográfica a médio prazo
Sinergia com a unidade de negócio de
Construção
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
26/37
26
Apresentação Corporativa e Resultados 1T16
1. Visão Geral da Indústria
2. Visão Geral da Companhia
3. Unidades de Negócio
4. Perfil Financeiro
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
27/37
27
Resumo Financeiroem R$ milhões
Receita Líquida Custos e despesas
Ebitda e Margem Ebitda Lucro Líquido
354,5
462,8
665,5
832,3794,2
576,1542,3
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ 2014 2015 LTM
1Q16Locação Vendas Assistência técnica e outros
168,4
217,4
339,0
419,3
340,7
161,2142,8
47,5% 47,0%
50,9%50,4%
42,9%
28,0% 26,3%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ 2014² 2015³ LTM1T16³
Ebitda Ebitda Margin
103,392,2
151,5166,8
75,7
-60,1 -63,4
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ 2014² 2015³ LTM 1T16³
(1)Não inclui Serviços Industriais, vendido em 2013.(2) Não inclui ajustes de custos do easyset de R$ 14.6 milhões em 2014
(3) Não inclui impairrment de Construção de R$ 30.9 milhões e impairrment da Rohr de R$26.2 milhões em 2015
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
276 340
238335 348 344 348
125
164
172
209 232 203 1922
11
14
1642
38 26402
516
424
560 622 585 566
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ 2014² 2015³ LTM
1Q16³CPV SG&A PDD
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
28/37
Ferrovias12.7%
Aeroportose POrtos
4.6%
Rodovias21.1%
MobilidadeUrbana28.8%
Saneamento5.1%
Industrial16.2%
Energia4.6%
Outros7.0%
Público39.7%
Privado47.3%
PPP13.0%
28
Composição da Receita de LocaçãoEm R$ milhões
Construção:
Por fonte de recursosR$ 23.9 milhões
Construção:
Por setor R$ 23.9 milhões
Público: recursos do governo.Privado: recursos do setor privado.
PPP (parceria público-privado) : recursos do governo e do setor privado.
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Construção
Residencial57%
Comercial25%
Outros17%
Edificações:
Por tipo R$ 15.8 milhões
Rental
Por usoR$ 49.9 milhões
Receita Líquida por tipo de serviçoR$ 76.4 milhões
Rental65%
Vendas desemi-novos
30%
Vendas2%
Outros2%
Assistência
Técnica1%
Construção
48%
Não-Construçã
o37%
Spot15%
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
29/37
29
Taxa de utilização e Receita líquidaEm R$ milhões
(*) Não segmentação da taxa de utilização na unidade de negócios de construção porque o inventário dos equipamentos utilizados no mercado imobiliário e de infra-estrutura são compartilhados
Volume: variação da receita devido ao volume alugado em toneladas (construção) ea quantidade de máquinas (Rental) Preço e Mix: variação da receita devido à variação de preços emix de produtos.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1T10 3T10 1T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1T10 3T10 1T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16
Taxa de Utilização
Média LTM 1T16 = 61.6%Média 1T16: 59.0%
50,3 4,26,3
39,7
4T15 Volume Preço e Mix 1T16
59,7 5,8
4,049,9
4T15 Volume Preço e Mix 1T16
Taxa de UtilizaçãoMédiaLTM 1T16 = 47.9%Média 1T16 = 44.1%
Rental
Construção
Receita LíquidaVolume da Taxa de Utilização
1T10 3T10 1T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16
1T10 3T10 1T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16
Volume Preço4T15
4T15
1T16
Volume Preço 1T16
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
30/37
30
Free Cash FlowEm R$ milhões
¹ Antes de interesses pagos referentes a debêntures e investimento em locação.² Antes de interesses referentes a debêntures
³ Inclui R$ 29.2 milhões de receita pelas vendas de equipamentos semi-novos
Cash Flow
158,9198,9
295,5
383,7 372,7
288,3
80,8
-208,9
-356,5
-31,2
-154,3
116,1
281,9
79,5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16³
Fluxo de caixa operacional Ajustado¹ Fluxo de caixa livre ajustado²
Mesmo em um cenário adverso, a Companhia continua gerando fluxo de caixa positivo
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
31/37
31
Consolidado: Performance FinanceiraEm R$ milhões
Devido à redução dos investimentos e vendas de ativos, o capital médio investido tende a diminuir uma vez que ilustra amédia no período.
ROIC (LTM)
Capital investido: é definido como a soma do capital indicador do capital mais de terceiros (incluindo todos onerosa banco e dívidas não bancárias.) Sendo ambos os valores médios nos últimos
treze meses.
(1) Inclui Rohr, Eventos e Serviços Industriais como unidades de negócio.
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
801,5 776,3 747,2716,6 681,7
712,4 696,9
675,8
654,7 632,5
1.661,8
1.617,7
1.562,5 1.505,8 1.439,5
4,0%
2,0%
0,8%
-2,9% -3,8%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%4,0%
6,0%
-100,0
100,0
300,0
500,0
700,0
900,0
1.100,0
1.300,0
1.500,0
1.700,0
1.900,0
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Construction Rental Others¹ ROIC
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
32/37
32
Principais iniciativas
ROIC LTM
-3.8%
Ajus tado ¹-1.0%
NOPAT
(55.2)(15.3)
Receita Líquida
542.3
COGS
(199.2)
SG&A²
(257.4)(200.3)
Depreciação(166.8)
TI (taxa of 30%) 24.3
7.2
Rohr Dividendos 1.5
Capital Investido
1,439.5
Receita Rental PP&E
972.9
Outros
466.6
ROIC = NOPLAT/Média de Capital Investido¹ Não inclui impairment (R$57.1 milhões) da NOPAT ² inclui ADD no valor de R$ 26.3 milhões
Decomposição ROIC
Em R$ milhões
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
• Construção: -5.3%
• Rental: 5.1%
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
33/37
33
Sumário FinanceiroEm R$ milhões
(1) Não inclui Serviços Industriais como unidade de negócio, vendida em 2013(2) Não inclui ajustes de custo de formasde R$14.6 milhões em 2014
(3) Não inclui impairment de Construção de R$30.9 milhões e impairment da Rohr de R$26.2 milhões em 2015
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ 2014² 2015³ LTM 1T16³ % Part
Receita LíquidaConsolidado 354.5 462.8 665.5 832.3 794.2 576.1 542.3 100.0%Construção 259.4 287.4 412.0 474.9 423.4 283.0 252.4 46.5%Rental 95.1 175.4 253.5 357.3 370.8 293.2 289.9 53.5%
EbitdaConsolidado 168.4 217.4 339.0 419.3 340.7 161.2 142.8 100.0%Construção 117.4 123.8 197.8 212.3 153.5 32.2 23.4 16.4%Rental 51.0 93.6 141.2 207.0 196.7 132.6 124.9 87.5%Outros -9.5 -3.7 -5.5 -3.8%
Margem EbitdaConsolidado 47.5% 47.0% 50.9% 50.4% 42.9% 28.0% 26.3%Construção 45.3% 43.1% 48.0% 44.7% 36.3% 11.4% 9.3%Rental 53.6% 53.4% 55.7% 57.9% 53.0% 45.2% 43.1%
Equipamentos Rental CAPEXConsolidado 308.9 395.1 271.2 463.6 166.5 11.6 10.7 100.0%Construção 178.3 232.3 110.3 196.4 62.4 11.6 10.7 100.0%Rental 130.6 162.8 160.9 267.2 104.2 0.0 0.0 0%
Taxa de Utilização (volume)
Construção 76.5% 73.6% 75.4% 72.3% 63.0% 49.9% 47.9%Rental 77.9% 77.8% 72.5% 73.0% 63.2% 61.9% 61.6%
Covenants
EBITDA*/resultado financeiro líquido= 2.0 7.5 9.1 9.0 5.4 3.0 2.4
Dívida líquida/EBITDA*
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
34/37
34
DívidaEm R$ milhões
424
173 150
106 106 39
Caixa 2016 2017 2018 2019 2020+
574.3 56.8 631.1 423.5
207.5
Principal Juros Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida
Plano de Amortização principal
23,4%
74,3%
2.3%
IPCA CDI TJLP
31,2%
68,8%
R$ 90 milhões já pagosem Abril/16
Não temos exposição em moeda estrangeira.
Dívida em 31/03/2016
17.1% 31.0% 21.9% 21.9% 8.0%
Participação do saldo devedor (principal) excluindo pagamento feito em abril / 16
Perfil da Dívida Bruta
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
R$ 484 milhõesconsiderando o valor
pago em Abril/16
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
35/37
35
Prêmios e Reconhecimento
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
2016
Eleita como uma empresa com Contribuição para garantir acesso em Altura – IAPA Awards
2015 Eleita como empresa pioneira em acesso motorizado – IAPA Awards
2014
Eleita como o melhor fornecedor e produto mais utilizado no prêmio PINI
Executivos classificados como os melhores da América Latina pela revista Investidor Institucional: Relações comInvestidores, CEO e CFO
2013
Eleito “Melhor Centro de Treinamento IPAF do Ano” – IAPA Awards
Eleita como melhor fornecedora pela Vale
Entre as 5 empresas de locação de máquinas de acesso que mais cresceram no mundo e a 30ª maior do mundo, deacordo com ranking da Access International
Entre os 10 IPOsmais bem sucedidos nessa década, de acordo com ranking da Revista Capital Aberto
Presença no ranking LatinAmericaExecutiveda revista InstitutionalInvestidor, como melhor área de Relações comInvestidores, melhor CEO e CFO
2012
Eleita como melhor fornecedor pela Vale
2011
Eleita como Melhor Companhia por “ Acesso do Ano” – Prêmios SIP
Reconhecimento pela contribuição ao evento Concrete Show -maior evento tecnológico para a construção civil na América Latina
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
36/37
36
Pontos Chave
Apresentação Coporativa e Resultados 1T16
Confiabilidade
Soluções
Criativas
ProjetosCustomizados
Portfólio
Completo
Cobertura
Nacional
Agil idade e
Execução
Incomparável
Investimento em infraestrutura precisa ser substancialmente aumentado para atender às necessidades sociais e
apoiar o crescimento econômico;
Maior cobertura: presente em 19 Estados e Distrito Federal em 33 localidades;
Maior frota no Brasil em todas as unidades de negócios;
AWP: mercado imaturo com baixa penetração e a forma mais segura para trabalhar em altura;
Esforços para aumentar a presença no mercado internacional;
Vendas de ativos visando ao mercado imobiliário (menor volume de negócios);
Forte relações com empresas de construção de médio porte
Foco em mercados de não-construção na unidade Rental
Busca contínua por eficiência operacional
Gestão comprometida com Governança Corporativa
-
8/18/2019 Apresenta??o Corporativa 2016
37/37
Mills – Relações com Investidores
Telefone: (21) 3924-8768
E-mail: [email protected]
www.mills.com.br/ri