KROTON Educacional SA.

Apresentação

4/12/2007

2

Considerações IniciaisConsiderações Iniciais

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton”). Esta Apresentação foi preparada com base em

informações constantes no Informe do 3o Trimestre de 2007. Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser

consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra

pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui

apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities

Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os

investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às

operações e aos ambientes de negócios da Kroton e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira

relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados

atualmente disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Kroton isenta-se expressamente do dever

de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu

conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

3

Dados da Companhia e Estrutura da OfertaDados da Companhia e Estrutura da Oferta

Código / Listagem das Units KROT11 / Bovespa – “Nível 2” (com 100% de tag-along)

Volume do IPO

Preço de Colocação

Green Shoe Exercido

R$39,00 – topo da faixa (início de negociação 23/07/07)

R$ 395,7 MM ( Primário )

R$ 83,0 MM ( Secundário )

R$ 478,7 MM

15% da oferta base (exercído em 03/08/07)

Website / Contato RI www.kroton.com.br / +55 (31) 3297-2213

Total de Units 31.450.377 units (1 ON e 6 PN)

Free Float 39% (12.276.250 units)

4

Destaques da Companhia

5

Destaques da CompanhiaDestaques da Companhia

Presença GeográficaUnidades Operacionais em Outubro 2007

Quem

Somos

589 escolas do Ensino Básico no Brasil(+6 no Japão)

13 campi de Ensino Superior emImplantação (1)

11 campi de Ensino Superior emOperação (1)

1

9

1

6

10

2

6

14

4

9

97

156

6

266

1

46

32

20

5

1

73

4

8

3

1

1

7

2

2

11

7

• Uma das maiores organizaçõeseducacionais privadas do Brasil.

• Mais de 40 anos no mercadobrasileiro de educação

• Operações integradas do EnsinoBásico ao Ensino Superior compresença nacional.

• Marcas reconhecidas no setor deeducação (Pitágoras e INED)

• Gestão Qualificada e Alto Padrãode Governança Corporativa

(1) Inclui cursos de bacharelado e tecnólogo oferecidos pela Kroton

6

Principais NegóciosPrincipais Negócios

Ensino Básico Ensino Superior

Participação na Receita (2007) 56% 44%

Início das Operações 1971 2001 2005

Público Alvo Classe médiaClasse média e

Classe média-baixa

Classe média-baixa ebaixa

(jovens trabalhadores)

Base de Ativos

O que oferecemos • Bacharelado de 4

a 5 anos

• Tecnólogo de 2 a

2,5 anos

Principais Marcas

Número de Alunos (1) 183.956 12.889 1.974

• Know-how e experiência na elaboração dematerial didático e operação de escolas

• Escolas Associadas pertencentes a terceiros

• Gráficas de terceiros

Soluções integradas para escolas associadas com:

• Material didático para os alunos

• Capacitação profissional para professores e

gestores

• Apoio à gestão de marketing

• Monitoramento da aprendizagem

• Built-to-suit com contratosde aluguel de longo prazo

• Uso das instalações dasEscolas Associadas emhorários alternativos

(1) Número final de alunos no 3T07

• Built-to-suit comcontratos de aluguel delongo prazo

7

DRIVERSDRIVERS

• Experiência empresarial

• Pessoas

• Mercado

• Marcas

• Modelo de negócio padronizado e replicável

• Conexão com o mundo do trabalho

• Rede de educação básica

7

8

Associação com ApolloInternational

Início das atividades noensino superior

98.257

332

Mais 40 de anos de Experiência Posicionam a Mais 40 de anos de Experiência Posicionam a KrotonKrotonpara se Beneficiar das Tendências do Mercadopara se Beneficiar das Tendências do Mercado

Consolidação e Crescimentodo Ensino Básico

Utilização da Plataforma de Ensino Básicopara Expandir no Ensino Superior

Criação de umarede de ensino de

grande escala

Profissionalizaçãoda gestão

Ensino Básico

recebe certificadoISO

90

Expansão dasoperações paraoutros estados epaíses através de

parcerias comgrandes empresas

8060 & 70

Fundação daCompanhia e

início dasatividades noEnsino Básico

Número de Alunos Matriculados

Ampliação do númerode cursos do ensino

superior

Criação do INED(custo baixo, preço

baixo)

200520042001 2006

Ensino Básico Ensino Superior(1) De 2001 até 3T2007

Período Piloto do

Ensino Superior

Mudançana Regulamentação:Instituições com fins

lucrativos passam a atuarno EnsinoSuperior

3T07

183.956 179.553

171.976

148.000

14.863

7.845

4.343

3.005

CAGR:11,3% (1)

CAGR:88,8% (1)

9

Tese de Investimento

10

Tese Tese de de InvestimentoInvestimento

MarcasFortese Bem

Posicionadas

GestãoQualificada

e AltoPadrão de

GovernançaCorporativa

Mercado Brasileiroé Amplo e Está emRápida Expansão

Modelo de NegócioAltamente

Padronizado,Escalável eReplicável

OperaçõesIntegradas no

Ensino Básico eSuperior

11

Mercado Brasileiro é amplo e estáMercado Brasileiro é amplo e estáem rápida expansãoem rápida expansão

O Mercado Brasileiro de Educação é Amplo…

• Faturamento total de aproximadamente R$120 bilhões (1) (~ 7% do PIB)

– Faturamento do setor privado de R$36 bilhões (1), 42% no Ensino Superior

• Maior mercado de Ensino Básico na América Latina (~58 milhões de alunos matriculados) (2)

• 6o maior mercado de Ensino Superior do mundo (~4,5 milhões de alunos matriculados) (3)

… e com Crescente Aumento da Participação de Investimento Privado

Dados de 2004. Fonte: Hoper Educacional

Dados de 2004. Fonte: Indicadores Estadísticos del Sistema Educativo del MercosurDados de 2005. Fonte: MEC

Investimento públicofocado no

Ensino Básico(80% dos

investimentos)

Demandareprimida no

Ensino Superior

Incentivos para atrairinvestimentos privadospara o Ensino Superior

Permissão para atuaçãode instituições com fins

lucrativos

Incentivos fiscais efinanciamento

subsidiado:Prouni e FIES

0,8 0,80,9 0,9

1,1 1,11,2 1,2

0,8

3,3

3,02,8

2,4

2,1

1,8

1,51,3

1,2

97 98 99 00 01 02 03 04 05

Matrículas Ensino Superior - Brasil

Milhões de alunos

Público97-05CAGR: 5,9%

Privado97-05

CAGR: 13,6%

Fonte: Hoper Educacional/MEC

12

91% 93% 94% 94% 96%

30%

38%

47%52%

55%

95 98 01 03 05

Ensino Primário Ensino Secundário

11%

30%

Atual Meta Oficial do Governo

para 2010E

Mercado Brasileiro é amplo e estáMercado Brasileiro é amplo e estáem rápida expansão (em rápida expansão (ContCont.).)

Aumento Esperado de Salário para Adultoscom Nível Superior

Fonte: Hoper Educacional

62%

124%

150%171%

200%

EUA México Chile Brasil China

Alunos matriculados em regiões metropolitanas como % do potencial totalJovens trabalhadores de classes média-baixa e baixa

Jovens Trabalhadores no Ensino SuperiorBrasileiro (2)

Fonte: Hoper Educacional

3,0

1,1

02 03 04 05 06E 07E 08E 09E 10E

CAGR: 13,4%

Matrículas no Ensino Básico

Fonte: MEC

Vetores de Crescimento Continuam Muito Atrativos

Fonte: MEC

Penetração no Ensino Superior (1)

13

Modelo de Negócio Altamente Padronizado,Modelo de Negócio Altamente Padronizado,Escalável Escalável e Replicávele Replicável

Materiais Didáticos

Padronizados

Programas em todo o paísseguem exatamente a

mesma grade curricular

Rígido

Monitoramento

de Resultados

Constante avaliaçãodo desempenho do

corpo docente e discente

Treinamento Unificado

de Docentes e Gestores

Histórico de treinamento de alta qualidade

para docentes e gestores

Com sua Experiência no Ensino Básico, a Kroton Desenvolveu umModelo de Negócios Único no Ensino Superior Através de Metodologias Específicas

Desempenho

Acadêmico

Rentabilidade

Ciclos de Ensino

Diferenciados

4 a 8 admissões por anoem Pitágoras e INED,

respectivamente

14

Principais Estratégiasde Crescimento

15

Marcas Marcas fortes e fortes e bembem

posicionadasposicionadas

Modelo de

negócios

diferenciado

Abertura de novoscampi e aquisiçõesseletivas

Crescimento dos atuaiscampi

Crescimento orgânicono ensino básico

Novos produtosSinergiaSinergia das das operaçõesoperações

ResultadosResultados OperacionaisOperacionais

MelhoresMelhores margensmargens

Padronizado

Escalável

Replicável

Principais Estratégias de Crescimento no Ensino SuperiorPrincipais Estratégias de Crescimento no Ensino Superior

Expandir Operações no Ensino Superior, Criando umaPlataforma Educacional Completa no Brasil

16

EstratégiaEstratégia

CrescimentoCrescimento OrgânicoOrgânico

Mais de 1.000 instituiçõescom menos de 1.000alunos

Relações Institucionais eMinistério da Educação

AlcanceAlcance de de resultadosresultados educacionaiseducacionais e e empresariaisempresariais desafiadoresdesafiadores

Mercado em crescimento

Green FieldGreen FieldAquisições Aquisições

seletivasseletivas

17

Integração com Base de Alunos do Ensino Básico para dar Suporte ao Crescimento OrgânicoAlavancagem na Inteligência de Mercado, Reconhecimento de Marca, Instalações e Parcerias

Principais EstratégiasPrincipais Estratégias de Crescimentode Crescimentono Ensino Superiorno Ensino Superior

Abertura de Novos CampiAbertura de Novos Campi

Plataforma de Ensino Básico no Brasil Rede de Ensino Superior (1)

(1) Inclui cursos de bacharelado e tecnólogo oferecidos pela Kroton

8

9

1 76

10

2

7

697

14

9

4

15

6

266

32

20

46

6

3

5

3

1

4

1

1

11

1

1

7

2

2

Em operação

Em implantação

Novos mercados em potencial

1 1

1

14

1

2 11

2 63

11

6

11

15

39

6

4

5

1

1

4 2

Mercado altamente fragmentado oferece oportunidades de aquisições de campi pequenos

reduzindo o ciclo de aprovação regulatória e período pré-operacional

Novos Negócios no Ensino Superior – Ensino a Distância

Iniciar operações de ensino a distância no Ensino Superior através da plataforma da educação básica e sinergias com a metodologia acadêmica própria

18

4 cursos em operação e 7novos protocolados

Status

Divinópolis -MGCidade

Faculdade Pitágoras – Campus

FADOM

Unidade

Novos CampiNovos Campi

3 cursos em operação e 3novos protocolados

Status

Divinópolis -MGCidade

Faculdade Tecnóloga INEDUnidade

6 cursos em operação e 6 novosprotocolados

Status

Venda Nova - MGCidade

Faculdade Tecnóloga INEDUnidade

19

Principais Estratégias de Crescimento (Principais Estratégias de Crescimento (contcont.).)

Crescimento Contínuo dos Campi ExistentesCrescimento Contínuo dos Campi Existentes

• Maturação dos cursos de 4 a 5anos

• 15 novos programas a seremimplementados em 2008

• Número médio de matrículas porcampus na maturação: 4 a 7 mil

• Maturação dos cursos de 2 a 2,5anos

• 6 novos programas a seremimplementados em 2008

• Número médio de matrículas porcampus na maturação: 3 a 5 mil

20

Principais Estratégias de CrescimentoPrincipais Estratégias de Crescimentono Ensino Básicono Ensino Básico

Oportunidades de CrescimentoOportunidades de Crescimento

• Desenvolvimento de material didático customizado

– Atualmente desenvolvendo materiais para escolas católicas e escolas técnicas

• Fornecer serviços de Ensino Básico para escolas públicas municipais.

• Serviços de avaliação educacional

• Atrair novas Escolas Associadas para a Rede Pitágoras.

21

Destaques Financeiros

22

Destaques FinanceirosDestaques Financeiros

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) (1)

R$ MM

3T2006 x 3T20073T2006 x 3T2007

Receita Líquida (R$ milhões)R$ MM

80,4

113,3

20

40

60

80

100

3T06 3T07 9M079M06

53,3%

41,3%

23,135,5

EBITDA Ajustado (R$ milhões)R$ MM

2,2

20,9

5,2

30,7

5

10

15

20

25

3T06 3T07 9M079M06

140,7%

47,4%

1,2

14,4

8,9

27,1

5

10

15

20

3T06 3T07 9M079M06

641,7%

88,1%

1 – Lucro Líquido Ajustado exclui amortização de ágio, impostos diferidos e resultados não-operacionais

Despesas Operacionais (R$ milhões)R$ MM

17,7%

9,1

31,7

14,4

37,3

10

20

30

3T06 3T07 9M06 9M07

58,0%

23

Receita LíquidaR$ Milhões

Destaques Financeiros Destaques Financeiros (1)(1)

(1)Dados financeiros combinados consolidado

(2) Exclui despesas com devedores duvidosos

52,2 56,7

73,2

47,0

0,1

0,2

0,7

39,3

39,3

27,0

17,8

112,7

96,2

79,2

64,8

2004 2005 2006 ProForma

2006

Ensino Básico Ensino Superior Outros

CAGR2004 - 2006

48,6% 9,8%

CAGR: + 21,8%

62,1

48,0 38,8 35,5

55,1%54,7%49,9%49,0%

2004 2005 2006 ProForma

2006

27,8 31,4 32,8 34,8

45,9%42,5%

37,3%33,7%

2004 2005 2006 ProForma

2006

Despesas Gerais, de Vendas e Admin. (2)

R$ Milhões

% Receita líquida

Custo dos ServiçosR$ Milhões

% Receita líquida

24

0,6

10,7

14,7 14,9

0,9%

13,5%15,3%

13,2%

2004 2005 2006 ProForma

2006% Margem

EBITDAR$ Milhões

-4,0

4,4

8,0 8,15,6%

8,3%7,2%

2004 2005 2006 ProForma2006

% Margem

Lucro Líquido Ajustado (2)

R$ Milhões

Destaques Financeiros Destaques Financeiros (1)(1)

(1)Dados financeiros combinados consolidado(2) Lucro Líquido Ajustado exclui amortização de ágio, impostos diferidos e resultados não-operacionais

Alícia Maria Figueiró PinheiroVice-Presidente Executiva e Diretora de

Relações com Investidores

dri@kroton.com.br

Thiago RibasAnalista de Relações com Investidores

thiagorb@kroton.com.br

(31)2126-0837

www.kroton.com.br

Kroton Educacional S.A.Relações com Investidores