Apresentação Risco de Crédito EuroFinance - Novembro 2015 - Wagner S. de Moraes II
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Risco de Crédito Garanta que as cobranças sejam feitas dentro do prazo
Wagner S. de Moraes Novembro/ 2015
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Agenda Prevista
• Currículo resumido
• O Grupo Palma
• Overview macroeconômico
• Risco de Crédito
• Como avaliar crédito
• Seguro de Recebíveis
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
Slides: 38 Tempo Previsto: 30´
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Um pouco sobre mim ...
Graduado em Adm. Empresas pela Anhembi Morumbi, Pós-Graduado em Adm. Contábil Financeira pela FGV, MBA em Finanças Corporativas pela FGV, especialização em Docência pela FGV;
Executivo com mais de 25 anos de experiência em gestão de empresas, tendo sido CEO de empresa química e Diretor Executivo de outras empresas;
Membro do CFO Council – EUA / Researcher Retail e Meios de Pagamentos na Coleman Research - EUA
Palestrante e escritor de diversos artigos, Professor de Finanças Corporativas , além de Conselheiro em outras empresas, além de criador da maior comunidade de varejo no Linkedin;
Especialista em Planejamento Estratégico, reestruturação, turnaround e reposicionamento estratégico de empresas, M&A, implantação e gestão de Shared Service, planejamento orçamentário, BSC, mercado financeiro, de capitais e derivativos. Carreira construída em SP em empresas nacionais e multinacionais;
Atualmente é CFO do Grupo Palma, entre os maiores grupos empresariais do país, respondendo pelas áreas Contábil-Financeira, Soluções Corporativas, Jurídico, Controladoria, Soluções Financeiras e Meios de Pagamento, Shared Service e Planejamento Estratégico do Grupo;
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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O Grupo Palma Um case de sucesso !
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O Grupo
É uma holding 100% brasileira formada por Cinco empresas:
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Estrutura Finanças
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
CFO
HC: 92 HC: 27 HC: 29 HC: 27
HC: 180
HC: 4
Responsavel por 40% do Budget
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Overview macroeconômico Pressões atuais .....
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Capacidade Instalada
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Indústria de Construção
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Confiança – Empresários
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Confiança - Consumidores
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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12 Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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13 Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Avaliação Governo
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Avaliação Governo
Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Principais pontos
Fonte: CNI
Inflação: continua elevada e fora da meta, previsão para 2016 tb é pessimista; Juros: principal medida de controle a inflação, continua em alta para assegurar meta e desaquece economia; Câmbio: mercado instável, com pressões internas (desequilíbrio político-econômico) e externas (USA, China, Europa – Portugal, Espanha e Italia); Desemprego: continua elevado, com tendencia a atingir 10,8 % em 2016; Demanda interna: continua desaquecida para o próximo ano; Contas públicas: continua gastos elevados e déficit primário crescente, outros downgrades iminentes; Inadimplência: previsão de crescimento em 2016, com forte elevação no primeiro trimestre; Crédito: bancos reduzindo risco (exposure) e foco no qualidade das carteiras (“fly to quality”), o que gerará maior escassez de recursos de mercado; Investimentos : ainda sem previsão de retorno; Ajuste fiscal: Governo sem credibilidade e força política para promover os ajustes necessários (redução de gastos e equilíbrio das contas públicas); Retomada: em 2018 caso “lição de casa” seja feita ao longo dos próximos 2 anos.
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Risco de Crédito Sustentabilidade e “Fly to quality”.....
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Famílias Intenção de Consumo das Familias Nivel de Consumo Atual
Perpectiva de Consumo Momento para Bens Duráveis
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Políticas de Risco e Crédito
Visam manter uniforme nas decisões; Padronização dos critérios para tomada de risco; Garantir integridade das ativos de crédito; Elevar qualidade da carteira; Prevenir perdas potenciais; Tratam do retorno ajustado do risco (raroc), dos
limites máximos de concentração e percentuais de comprometimento do patrimônio;
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O que fazer??? Política de risco e crédito: para quem emprestar (risco-modelos preditivos) e o quanto emprestar (crédito – behaviour) ; Perdas: o foco maior sai de geração de resultados para prevenção de perdas financeiras (perdas são evitáveis); Carteiras: foco em qualidade do crédito e diluição/venda de risco; “Fly to quality”: fundamental!!!! Controle rígidos com acompanhamentos constante e ajustes rápidos, melhor score; Garantias: buscar proteção com garantias reais; Cobrança: eficiência e readequação da régua de cobrança. Foco em giro mais curtos na carteira para ganhar eficiência. Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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O que olhar???
Controle de rolagem das safras de crédito; FPD : first payment default EFICC 0-90 e 0-180 PDD mais conservadora; Exposure; Limites e volumes médios; PDD; Custo de carregamento de carteira RAROC
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Como avaliar crédito
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Como avaliar crédito???
Caráter do cliente: behaviour, restritivos, alavancagens; Capacidade de gestão: análise DF´s, indicadores de liquidez e
solvência, rentabilidade e capacidade de geração de caixa; Valor do patrimônio: bens e disponibilidades de curto e longo
prazo, valor de mercado; Garantias de crédito: capacidade de pagamento, liquidez,
valor de mercado, co-garantidores, contratos; Contexto operacional: avaliar condições de mercado do
cliente, quais os imponderáveis, projeções, etc.
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Como avaliar crédito???
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Credit Scoring - exemplo
Baixo Risco
Risco Elevado
AAA AA+ AA AA- A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B B- CCC+ CCC CCC- DDD DD D ‘ Wagner S. de Moraes - Novembro-15
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Seguro de Recebíveis
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Seguro de Crédito
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
Alvo: • Efetuem vendas a crédito. • Tenham alto nível de exportações ou recebíveis do exterior. • Concentrem seus recebíveis em poucos clientes. • Busquem financiamentos bancários com base nos seus
ativos. • Tenham seus riscos operacionais baseados em
gerenciamento financeiro (questões de “compliance”).
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Seguro de Crédito
Wagner S. de Moraes - Novembro-15
Principais modalidades: • Faturamento ou Exposição: consiste em apólice única, segurando todos os recebíveis
da empresa. • Compradores Específicos: o programa é desenhado para cobrir perdas catastróficas
em caso de inadimplência dos maiores clientes. • Risco Único: apólices específicas para cobrir apenas um cliente.
Principais benefícios: • Proteção contra inadimplência ou débitos comerciais. • Segurança dos recebíveis em negociações de financiamentos com instituições
financeiras. • Proteção contra imprevistos financeiros, mitigando seus impactos no resultado. • Análise dos riscos de crédito envolvidos no negócio (compradores). • Possibilidade de expansão dos negócios de uma maneira mais segura
Preço médio: de 0,5 % a 3% conforme reembolso , histórico da carteira e direito de regresso.