Apresentação para Investidores -...
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Apresentação para Investidores Novembro de 2014 1
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Apresentação para Investidores
Novembro de 2014
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Diferenciais Gerdau
Estratégia
Agenda
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
�Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países- Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo
�Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo- Principal produtora de baixo custo
�Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço- Nem uma única perda anual durante sua história.
Diferenciais Gerdau
3
�Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra
�Sólida estrutura de capital e geração de caixa
�Com mais de 120 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 80 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri
Fonte: Steel on the Net, Worldsteel
3
Tata Corus
Evrazholding
Arcelor Mittal
Nucor Group
Gerdau
Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por co mpanhia (milhões de toneladas)
Player Global com Presença Regional Dominante
EUA & Canadá
México
Republica Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala
11,0
11,9
18,1
25,5
54,4
Nippon Steel
Riva Group
JFE Steel Group
Hebei Steel
Fonte: Steel on the Net - 2014
� Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª mai or no mundo
� Operações em 14 países com market share relevante
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Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint Ventures
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
VenezuelaGuatemala
Celsa Group 8,7
8,7
9,1
10,4
10,9
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Agenda
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada
►Nível relevante de compra direta e sucata cativa (50%)
► 6,3 bilhões de toneladas de recursos de minério de ferro (autossuficiente em Ouro Branco)
►Produção de coque e reservas de carvão na Colômbia
►Geração própria de energia
► Foco no mercado de aço
►Estrutura de baixo custo
►Mini mills e usinas integradas
► Tecnologia de ponta
►Unidades de transformação (Fab
Shops)
► Trefilados
►Rede de distribuição para os diversos
produtos
►Produtos sob medida (~40% das
vendas para a construção civil)
Upstream Aço Downstream
Modelo de operação verticalmente integrada proporci ona para a Gerdau uma posição competitiva ao longo da curva de custos
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Produtos
BrasilAmérica do
NorteAços Especiais
Produtos Prontos para
o uso
►Residencial► Infraestrutura ► Automotivo
Placas, Blocos e Tarugos
Barras Comerciais Vergalhão
Corte-Dobra
Perfil Pesado
Fio-MáquinaArames
PregosAços Especiais
(SBQ)
América Latina
► Residencial
Operações Gerdau e mercados consumidores
Bobinas Laminadas a Quente
Minério de Ferro
► Matéria-prima
Minério de Ferro
►Infraestrutura
►Indústria e construções
comerciais
►Agricultura
►Exportação de placas,
blocos e tarugos
► Infraestrutura
► Não residencial
► Indústria
► Automotivo
► Indústria Naval
► Energia
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Residencial
► Infraestrutura
► Indústria e
construções
comerciais
33% da Receita
52% do EBITDA
31% da Receita
16% do EBITDA
13% da Receita
9% do EBITDA
20% da Receita
17% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em setembro de 2014.
3% da Receita
6% do EBITDA
► Matéria-prima
para a Indústria
do Aço
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Agenda
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Diversificação geográfica reduz volatilidade de resu ltadosEBITDA & Margem EBITDA Consolidado
EBITDA UDM: R$ 4.960 milhões
1.413 1.3701.196 1.170 1.224
13,5% 13,3%11,3% 11,2% 11,4%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
EBITDA e Margem EBITDA por ON
9
129
281
337
3,7%
7,8%
9,1%
3T13 2T14 3T14
933
598 587
23,5%
17,4%16,5%
3T13 2T14 3T14
131 109 109
9,2%
8,4%7,6%
3T13 2T14 3T14
273 230 231
13,3%
10,5% 11,0%
3T13 2T14 3T14
49 53 10
38,6%
24,5%
4,8%
3T13 2T14 3T14
EBITDA e Margem EBITDA por ON
ON Brasil ON América do Norte
ON AméricaLatina
ON AçosEspeciais
ON Minério de Ferro
EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%)
15,516,3 16,4 16,4
18,1
4,7
2,8x2,5x 2,5x 2,4x
2,7x
Cronograma de Amortização da Dívida
R$ bilhõesR$ bilhões
Dívida e Ratio
Endividamento sofre impacto da variação cambial
11,2
3,5 4,2 3,5 4,0 4,7
set.13 dez.13 mar.14 jun.14 set.14
Dívida Bruta (principal)
Caixa e Aplicações Financeiras
Dívida Líquida/EBITDA¹
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
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Prazo Médio da Dívida: 7,2 anosCusto Médio da Dívida: 6,5%
Prazo médio da dívida superior a sete anos
0,3 1,4 0,8
3,0
0,7 0,7
4T14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 eapós
Investimentos somam R $ 438 milhões no 3T14
20%
16%
17%
38%
9%Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Minério de Ferro
Principais projetos:
� Entrada em operação da linha de acabamento de bobinas a quente na Usina Ouro Branco (MG)
� Início da operação do novo lingotamento contínuo em St. Paul (Minnesota)
� Continuidade da instalação do novo forno de reaquecimento em Monroe (Michigan)
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Gerdau planeja desembolsar R$ 2,1 bi de CAPEX em 201 4
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Agenda
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
R$ 45 BiR$ 91 Bi (R$ 56 Bi em
5 anos e R$ 35 Bi em 25 anos)–10.000 Km
R$ 5.5 Bi (PAC 2)*+ concessão
R$ 55 Bi (até 2020)
R$ 42 Bi (R$ 24 Bi em 5 anos e R$ 19 Bi em 20 anos)–7,5
mil Km
R$40 Bi (R$ 25 Bi já investidos e também
R$15 Bi até 2020)
Operação de Negócio Brasil
Investimentos em Infraestrutura
PORTOS
AEROPORTOS
ESTRADAS
FERROVIAS
UHE’S e PCH’s
EÓLICAS
UHE’s e PCH’s: Perspectiva de volume para o setor (t)
98.033 99.488 97.111
1,5% - 2,4%
mil Km R$15 Bi até 2020)
13Apresentação para Investidores
► Concessão dos aeroportos de Guarulhos, Viracopos, Galeão e Confins
► Privatização e construção de estradas, ferrovias, portos e aeroportos objetivando melhorar a infraestrutura do país
► Altos investimentos em geração de energia para suprir a demanda crescente de consumo
ESTRADAS EÓLICAS
EMPREENDIMENTO UF VOLUME DURAÇÃO
UHE TELES PIRES MT 45.000 t 2011 - 2015
UHE BELO MONTE RO 68.000 t 2012 -2018
Principais projetos em andamento - GG
2013 2014 2015
Operação de Negócio América do Norte
Preço das Residências e Execuções Hipotecárias
Índices de Manufatura e Não manufaturaInstitute of Supply Management (ISM): jan.03 a set.14
Acima de 50 indica expansão e vice-versa
Índice ISM de ManufaturaÍndice ISM de Não Manufatura
► Crescimento do PIB da América do Norte previsto para 2015: +3,1%
Execuções Hipotecárias nos EUA – dado mensalÍndice de Preço S&P case-shiller sem ajuste sazonal
Fonte: FMI, S&P Case-Shiller (preços), RealtyTrac (hipotécas) e ISM.
Abaixo de 42,7 sinaliza recessão
Operação de Negócio América Latina
► 2 plantas► Acesso ao mercado
dos EUA► Novo laminador (2014)
México
► Recursos de carvão e
Colômbia
► Crescimento do PIB da América Latina previsto para 2015: +2,2%
Consumo Aparente de Aço Acabado (Mt)
5,8 5,96,0
42,6 43,745,7
Outros
México
+2,6% +4,6%
► Recursos de carvão e produção de coque
► Excelente Logística► Forte crescimento
Peru
► Mercado maduro► Boa rede de distribuição
Chile
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Fonte: FMI e worldsteel (SRO out.14).
5,1 4,7 4,82,7 2,6 2,63,5 3,9 4,02,9 3,0 3,12,8 2,7 3,4
19,7 21,0 21,8
5,8
2013 2014 (f) 2015 (f)
México
Venezuela
Peru
Colômbia
Chile
Argentina
Operação de Negócio Aços Especiais
► Cobertura Global ► Segundo maior produtor mundial
1.500 kgNAFTA: Produção Total de Veículos Leves
16Apresentação para Investidores
150 kg
Crescimento de 12 meses até setembro
Produção total de veículos leves no NAFTA
NAFTA: Produção de Veículos
Unidades(mil) Crescimento
Unidades(mil) Crescimento
NAFTA 4.135 6,2% 16.692 5,1%EUA 2.814 8,6% 11.304 6,9%Canadá 528 -6,8% 2.314 -2,3%México 792 7,8% 3.073 4,4%
Total de automóveis e caminhões
leves
3 meses até setembro 12 meses até setembro
Operação de Negócio Minério de Ferro
CAPEX (US$ milhões) CAPACIDADE (milhões de ton)
11,5
► Autossuficiência traz benefícios em custo para a unidade de Ouro Branco:
� Necessidade anual de minério de ferro: 6,5 MMt*.
► Projeto de expansão de capacidade sendo revisado.
► Sem compromisso de longo prazo (volumes e logística).
5,6
1,5
4,4
Capacidade
Plantas de parceiros
UTM I
UTM II481,0
110,9
Realizado
Em andamento
17
CAPEX + Aquisição da Mina: US$ 44/t
* Considerando 90% de utilização da capacidade.
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
Declaração
13
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
