Apresentação - MPX e E.ON Formam Joint Venture
Transcript of Apresentação - MPX e E.ON Formam Joint Venture
Rio de Janeiro | Janeiro 2012
JOINT VENTURE MPX / E.ON
AVISO LEGAL
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
SUMÁRIO
1234
Destaques
Visão Geral da E.ON
A Transação
MPX e E.ON – Maior e Mais Rápido Crescimento com
Melhor Rentabilidade
Destaques
1
Criação da CCX, já listada no Novo Mercado da BM&F Bovespa, com uma posição de caixa de até R$ 814 milhões
Fortalecimento da
CCX
Criação da maior empresa privada de geração de energia no Brasil, com o objetivo de
alcançar 20GW
Criação de Gigante
Nacional
A MPX irá levantar R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital no qual a E.ON deverá investir aproximadamente R$ 850 milhões para alcançar uma participação de 10% na MPX.
Significativa
Criação de Valor
E.ON e MPX irão, caso a caso, analisar a possibilidade de pré-financiamento pela E.ON da porção de capital próprio da MPX nos projetos da JV, de forma a permitir a aceleração da implementação de sua carteira de projetos
Pré-financiamento
Contribuição da capacidade operacional e knowhow internacional da E.ON para fortalecimento das plataformas de gás e renováveis da MPX
Plataforma de Gás
e Renováveis
DESTAQUES
E.ON
2
VISÃO GERAL DA E.ONUma das Maiores Companhias Privadas de Energia do Mundo
Portfólio de Geração (final de 2010)Mais de 85.000 colaboradores e USD 120 bilhões de receita em 2010
Expertise em projetos de diferentes tecnologias de geração elétrica
Comissionamento de mais de 2,6 GW de capacidade em 2010;
3,8 GW de nova capacidade entrará em operação em 2011
Líder em energias renováveis
Atuação global em suprimento e comercialização
Solidez financeira
Comprometida com estratégia de expansão no Brasil
Alemanha Resto do Mundo
8,6 2,8
0,8 1,5
6,0 10,9
3,8 19,6
1,1 3,0
2,5 3,1
0,2 3,3
0,3 0,9
23,3 45,1
Total
11,3
2,3
16,9
23,4
4,1
5,6
3,6
1,3
68,5
GW em 2010
Nuclear
Lignite
Carvão
Gás Natural
Petróleo
Hidrelétrica
Eólica
Outros
Total
PRESENÇA GLOBALPlataforma de negócios diversificada geograficamente
Geração Convencional
Geração Renovável
Óleo e Gás
Trading
Países com atuação da E.ON
DESTAQUES FINANCEIROSSolidez financeira mesmo com a crise europeia
Capitalização de Mercado Performance da Ação (EUR/ação)
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec12
14
16
18
20
22
24
26
0.00
10
20
30
40
50
60
70Volume (Millions) Price (EUR)
E.ON AG (EOAN-DE) Germany DAX (TR) (Indexed to EOAN-DE)
(21.3%)
(17.3%)
E.ON
# ações (mm) 2.001,0
(x) Preço (EUR/ ação) 16,86
(=) Capitalização de Mercado (EUR MM) 33.746,9
USD bi 2009 2010 2011E
Receita Líquida 117,4 124,6 124,5
Lucro Bruto 16,7 15,4
EBITDA 13,9 13,8 12,3
Lucro Líquido 12,3 9,0 3,0
Em 10 de janeiro de 2012.
A Transação
3
MPX
Eike Batista
Ativos de Carvão da Colômbia
Free Float
CCXMPX
Eike Batista Free Float
Trading Recursos NaturaisGeração Trading Recursos
NaturaisGeraçãoAtivos de Carvão da Colômbia
CISÃO DA CCXCriação de uma grande empresa integrada de mineração de carvão com programa de perfuração em curso para suportar uma produção de 35 Mtpa, com caixa de até R$ 814 milhões
Aprovação da cisão da CCX pelos debenturistas da MPX => Criação da CCX, uma empresa independente listada no Novo Mercado da BM&F Bovespa
Os acionistas da MPX receberão uma ação da CCX por cada ação da MPX de sua propriedade
Relatório de Certificação Independente de Recursos previsto para 1T12
CRIAÇÃO DA JV E AUMENTO DE CAPITAL DA MPXAproveitando fortes capacidades complementares para acelerar o crescimento
MPX e E.ON formam sociedade sob controle comum (“JV”)
■ JV será o único veículo de investimento da MPX e da E.ON para novos projetos de energia no Brasil e no Chile
■Desenvolvimento, execução e operação de empreendimentos de energia térmica e renovável e atividades de suprimento e comercialização.
• Pré-financiamento para projetos da JV
■E.ON e MPX irão, caso a caso, analisar a possibilidade de pré-financiamento pela E.ON da porção de capital próprio da MPX nos projetos da JV, de forma a permitir a aceleração da implementação de sua carteira de projetos.
E.ON vai adquirir participação minoritária na MPX
■A MPX irá levantar R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital.
■E.ON deverá investir em última instância aproximadamente R$ 850 milhões para alcançar uma participação de 10% na MPX.
Eike Batista Free Float
MPX
Atual Carteira de Projetos Térmicos
Geração de energia (com PPA)
Suprimento & Trading
E.ON
MPX- E.ON JV50/50
Atual Carteira de Projetos de
Energia Renovável
Recursos Naturais
~10.0%
100% 100%
50%
50%
100%100%50%
50% Novos Projetos de Geração
100%
NOVA ESTRUTURA ACIONÁRIA DA MPX
• Energia Pecém (365 MW)
• Pecém II (365 MW)
• Itaqui (365 MW)
• UTE Parnaíba (1,087 MW)
• Amapari (12 MW)
Seival
OGX Maranhão
MPX / E.ON – Maior e Mais Rápido Crescimento com Melhor Rentabilidade
4
Atual Carteira de Projetos Térmicos
Suprimento & Trading
JV MPX- E.ON50/50
Atual Carteira de Projetos de
Energia Renovável
100%100%50%
Novos Projetos de Geração
100%
1 Os dados de Parnaíba refletem apenas a participação de 70% no projeto (os 30% restantes são detidos pela Petra Energia S.A.).2 A E.ON tem uma opção de compra em nome da JV de uma participação adicional de 38,9% a Valor Contábil, no empreendimento de geração do Açu
MPX|E.ON JV - MAIOR E MAIS RENTÁVEL CRESCIMENTOA MPX será a única companhia listada no Brasil com exposição à JV
• MPX: Um player diferenciado no mercado de energia brasileiro
■ Extensivo conhecimento do mercado de energia brasileiro
■ Desenvolvimento e experiência comprovada em licenciamento (14 GW de projetos licenciados em seu portfólio)
■ Diferencial comercial da Companhia
■ Experiência na gestão de stakeholderes
■ Bem sucedida estratégia de integração vertical garantindo fornecimento de combustível altamente competitivo
■ Ampla expertise e track-record na estruturação de grandes projetos de infraestrutura
CAPACIDADES COMPLEMENTARES SIGNIFICATIVASA MPX e a E.ON juntas podem criar um negócio que vai muito além da soma de suas partes
E.ON: Uma empresa privada global líder no mercado de energia
■ Expertise em projetos de diferentes tecnologias
■ Especialista na gestão de projetos e equipes de comissionamento
■ Líder global em energias renováveis, procurement e otimização de valor agregado
■ Atuação global em suprimento e comercialização
■ Experiência significativa em E&P e em GNL no Mar do Norte, Rússia e África do Norte
■ Solidez financeira
Parceria altamente estratégica com grande criação de valor
O conhecimento do mercado de energia brasileiro da MPX aliado à experiência global da E.ON e o seu expertise no desenvolvimento de tecnologia de projetos poderão criar uma empresa maior e mais rentável;
A E.ON possui experiência significativa em E&P e GNL, sendo uma das empresas de gás líderes da Europa, o que poderá acelerar o desenvolvimento da UTEs Açu Gás e Parnaíba;
A E.ON possui 17 GW de capacidade instalada em usinas térmicas a carvão em todo o mundo e, somente em 2010, negociou quase 300 milhões de toneladas de carvão. A engenharia estado-da-arte alemã e a vasta experiência na comercialização de carvão irão reforçar a eficiência das operações da MPX e da JV.
Um negócio maior e mais rentável resultará em uma melhor percepção de risco pelos credores, possibilitando acesso a financiamentos mais competitivos para o desenvolvimento de novos projetos;
A vasta experiência da E.ON em comercialização e suprimento contribuirá para a maximização de receitas e fluxo de caixa.
MPX MPX e E.ON
UM PORFÓLIO MAIOR E MELHOR, MAIS RÁPIDOMPX E E.ON juntas podem criar um negócio maior e mais rentável