Apresentação Institucional

SulAmérica e a Indústria

SULAMÉRICA – UMA ABORDAGEM DIFERENCIADA

3

Saúde e

Odonto 62,2% Auto

20,4%

ORE

2,9%

Vida

2,4%

Previdência

2,6%

ASO

4,6%

Gestão de

Ativos 0,3%

Capitalização

4,6%

• Maior seguradora independente do Brasil, com forte reputação e um modelo de atuação multilinha: One Stop Shop, com cross selling de produtos de alta qualidade para uma base fiel de consumidores

• Posição de liderança em diferentes segmentos: 3º lugar em saúde e 4º em seguro de automóveis

• Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor direcionam a retenção do cliente e reforçam a qualidade da marca

• Estratégia de subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade

PORTFÓLIO SULAMÉRICA (9M15 – R$ 13,0 bilhões)

PERSPECTIVAS DO MERCADO

Subpenetração suportando o crescimento nos próximos anos

4

CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões)

Fonte: CNseg

Saúde Auto Outros Ramos Elementares Vida Previdência Capitalização

2012 2013 2014e 2015e

365

33

37

34

150

87

325

30

35

31

127

79

22

24

258

292

13,3%

11,2%

12,4%

Larga escala operacional e fidelidade dos consumidores contribuem para o poder de barganha na cadeia produtiva

Altos níveis de retenção de clientes: essenciais para o modelo multilinha com oportunidades de cross selling

Ampla força de vendas: 60% dos corretores independentes no Brasil

Incentivos a corretores e programas de treinamento contribuem para oportunidades de negócios rentáveis

SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS

Principais fatores

5

>90% retenção dos clientes

de saúde

+25.000 treinamentos

para corretores

+30.000 corretores

independentes

+7 milhões clientes

6

SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE SAÚDE E ODONTO

Gestão de Saúde

Gestão de Sinistros

Gestão de Subscrição

• Parceria com referência mundial (Healthways) em programas de gestão de saúde e bem-estar

• Aceleração de programas de gestão de saúde para pacientes crônicos e complexos

• Criação de estratégia e entrega de ferramentas de wellness

• Aceleração das compras diretas de materiais e medicamentos

• Protocolos de segunda opinião e junta médica

• Investimentos em ferramentas de TI e auditoria médica

• Ampliação da negociação de pacotes de procedimentos

• Reajustes de Preços visando a melhora da rentabilidade

• Revisão dos portfólios regionais

• Revisão regular das tarifas cobradas nas novas vendas

Cross selling, crescimento em PMEs e oportunidades de consolidação do setor contribuem para os resultados

0,7

3,4

2006 2014

36,8% 12,8%

3,9%

3,4%

3,0% 3,0% Bradesco +

Odontoprev

Amil

SulAmérica

Intermédica

Metlife

Caixa Seguros

7

Forte desejo de todas as classes por assistência privada em saúde e odontológico

RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)

SEGURADOS (Milhões)

14,6%

11,7% 9,4%

4,2%

2,6% 2,4% Bradesco

Amil

SulAmérica

Unimed Rio

Central Nacional

Unimed

Unimed BH

15,2% CAGR 4,8% CAGR

21,8% CAGR 17,0% CAGR

OD

ON

TO

S

AÚ

DE

63% no top 6

45% no top 6

Fonte: ANS (2014 e Jun/2015)

35,0

108,8

2006 2014

VISÃO GERAL - SAÚDE E ODONTO

PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios – Jun/15)

35,0

50,8

2006 2014

6,1

21,4

2006 2014

8

SEGMENTO DE SAÚDE E ODONTO

NÚMERO DE OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTO

2.003

1.013 720

377

Operadoras de Saúde Operadoras de Odonto

-49%

Fonte: ANS (Jun/2015)

INFLAÇÃO MÉDICA (PLANOS INDIVIDUAIS) VS. INFLAÇÃO GERAL (%)

Fonte: IESS e IBGE. Cálculo do VCMH representado por aproximadamente 10% do total de beneficiários em planos individuais distribuídos em todas as regiões do Brasil.

6,5%

17,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

jan/1

0

abr/

10

jul/

10

out/

10

jan/1

1

abr/

11

jul/

11

out/

11

jan/1

2

abr/

12

jul/

12

out/

12

jan/1

3

abr/

13

jul/

13

out/

13

jan/1

4

abr/

14

Inflação Geral (IPCA) Inflação Médica (VCMH)

SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO

9

• Preço competitivo entre as principais marcas, mantendo a rentabilidade

• Forte relacionamento com corretores

• Desenvolvimento de novos canais de distribuição, através de bancos e parcerias em varejo

• Produtos especializados e inovadores

• Excelência em serviços para sinistros com clientes

• Investimento constante em TI para melhorar os serviços de subscrição, cotação e back office

Auto 0km

SulAmérica Auto

Mulher

SulAmérica Caminhão

Assistência 24h

SulAmérica Caminhão km rodado

• Aumento da satisfação do cliente

• Fidelidade do cliente - taxa de renovação acima da média

• Custos de reparação mais baixos

37 CASA’s (Centros Automotivos)

Cliente notifica sinistro ao call center

Carro é levado ao

CASA

Cliente sai com um

carro alugado

Veículo é levado para oficina de

reparo

Cliente recebe veículo

reparado no CASA

4% 18%

42%

87%

22%

96% 82% 58% 13% 78%

Veículos com mais

de 11 anos

Veículos de 7 -11

anos

Veículos de 0-6 anos

Frota brasileira

total

Veículos novos

SEGMENTO DE AUTO

10

15% 22%

28%

59%

83%

Brasil Argentina França México EUA

Fonte: ANFAVEA

PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS

(Veículos/População)

FROTA SEGURADA

(% da frota)

Frota sem seguro Frota segurada

Fonte: FenSeg/Denatran

Idade média da frota total:

8,8 anos

Idade média da frota segurada:

3,5 anos

Fonte: SUSEP

PART. DE MERCADO – SET/15

(% do total de prêmios)

80% no top 6

26,6%

15,1%

12,1% 10,7%

8,4%

6,7%

20,3% Porto Seguro + Itaú + Azul

BB + Mapfre

Bradesco

SulAmérica

HDI

Liberty Seguros

Outros

SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO

• Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido e possibilidades de

concorrer a sorteios periódicos

• SulAmérica é uma das maiores operadoras do Brasil

• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo

11

• Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos.

• Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente.

• Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos.

SULAMÉRICA – OUTROS SEGMENTOS

12

Vida

• Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa

• Segmento beneficiado pela renda crescente da população e pelo crescimento da classe média

• Foco estratégico em PMEs, através de cross selling na rede de corretores

Previdência

• Reposicionamento e diversificação dos produtos

• Foco em canais de distribuição alternativos

• Busca capturar o crescimento das PMEs

• Clientes com maior interesse defensivo (comportamento “poupador” e investimentos em renda fixa)

Gestão de Ativos

Outros Ramos Elementares

• Reposicionamento e foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco

• Oportunidades em seguros massificados (apartamentos, condomínios e produtos e serviços segmentados)

• Cross selling com os segmentos massificados através de uma ampla rede de corretores

• Uma das maiores gestoras independentes do Brasil

• Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity)

• Foco em produtos com lock-up

• Classificação AMP1 – muito forte pela Standard & Poor’s pelo sexto ano consecutivo

Foco na rentabilidade das operações

Destaques Financeiros

DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS

14

PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões)

SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)

MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos)

DESPESAS ADMINISTRATIVAS (% de prêmios retidos)

10,6

12,2

13,5

10,0

11,4

2012 2013 2014 9M14 9M15

74,4% 74,8% 74,9%

77,7%

76,4%

2012 2013 2014 9M14 9M15

15,2% 14,2% 13,9%

11,1% 12,6%

2012 2013 2014 9M14 9M15

9,5% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5%

2012 2013 2014 9M14 9M15

-0,1 p.p.

+1,3 p.p.

+0,1 p.p. +0,4 p.p.

-0,3 p.p. +1,5 p.p.

+10,7%

+14,3%

DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.)

15

ATIVOS (R$ bilhões)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)

LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)

Dividendos (R$ milhões)

Payout (%)

DIVIDENDOS E PAYOUT

14,3

16,7 18,7

20,2

2012 2013 2014 9M15

3,3 3,6

4,0 4,3

2012 2013 2014 9M15

483 480

549

254

429

2012 2013 2014 9M14 9M15

15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7%

138 137 157

36

2012 2013 2014 9M15

30% 30% 30% 30%

+8,0% +8,3%

+69,0%

+14,2%

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

16

ÍNDICE COMBINADO (%)

ÍNDICE DE RESULTADO FINANCEIRO (%)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%)

DÍVIDA E ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO (R$ milhões / %)

99,4% 98,8% 99,6% 101,8% 100,4%

2012 2013 2014 9M14 9M15

5,4%

4,0%

5,0% 5,1% 5,4%

2012 2013 2014 9M14 9M15

94,0%

94,8% 94,6%

96,7%

95,0%

2012 2013 2014 9M14 9M15

515 519

1.037 877

15% 14%

26% 20%

(100)

400

900

1.400

1.900

2.400

2012 2013 2014 9M15

Endividamento (R$ Milhões)

Índice de Endividamento (Dívida/Patrimônio Líquido)

-0,8 p.p. +1,5 p.p.

+1,0 p.p. +0,3 p.p.

+0,2 p.p.

+1,7 p.p.

SULAMÉRICA – SAÚDE E ODONTO

17

PRÊMIOS DE SEGUROS

(R$ milhões)

SINISTRALIDADE

(% de prêmios ganhos)

MEMBROS

(Milhares de membros)

MARGEM BRUTA

(% de prêmios ganhos)

7.360

8.445

9.610

7.044 8.093

2012 2013 2014 9M14 9M15

80,9% 81,2% 81,4% 85,0% 83,1%

2012 2013 2014 9M14 9M15

12,8% 12,6% 12,3%

8,8%

10,6%

2012 2013 2014 9M14 9M15

1.187 1.229 1.187 1.184 1.202

320 354 400 386 425

524 626 608 590 726

225 213 202 205

194 241 246 265 264

270

2012 2013 2014 9M14 9M15

Empresarial/adesão PME Odontológico Individual Administrado

-0,2 p.p. +1,9 p.p.

+13,8%

+14,9%

-0,3 p.p.

+1,9 p.p.

2.497 2.668 2.662

-0,2%

2.630 2.816

+7,1%

SULAMÉRICA - AUTO

18

PRÊMIOS DE SEGUROS

(R$ milhões)

MARGEM BRUTA

(% de prêmios ganhos)

FROTA DE SEGURADA

(Veículos - milhares)

SINISTRALIDADE

(% de prêmios ganhos)

2.287

2.803 2.997

2.283

2.659

2012 2013 2014 9M14 9M15

64,7% 59,7% 60,0% 61,3% 59,7%

2012 2013 2014 9M14 9M15

16,0%

18,6% 16,8%

15,6% 16,8%

2012 2013 2014 9M14 9M15

1.400 1.530

1.647 1.618

1.767

2012 2013 2014 9M14 9M15

-0,3 p.p. +1,6 p.p.

+6,9%

+16,5%

-1,8 p.p. +1,2 p.p.

+7,7% +9,3%

ARRECADAÇÕES* (R$ milhões)

SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO

19

RESULTADO OPERACIONAL*

(R$ milhões)

RESERVAS (R$ milhões)

1.332,6

2.059,3

1.656,2

593,8

2013 2014 9M14 9M15

790,4

671,0

781,2

630,0

2013 2014 9M14 9M15

-15,1% -19,3%

+54,5%

-64,1%

40,3

58,4

46,7

23,0

2013 2014 9M14 9M15

+44,7%

-50,8%

*Os valores apresentados acima para o ano de 2013 referem-se ao período de maio a dezembro, quando a SulaCap passou a ser consolidada nos resultados da SulAmérica. Apenas a título de comparação, o total de arrecadações de capitalização pro forma para todo o exercício de 2013 foi de R$ 1.884,2 milhões, e o crescimento implícito em 2014 de 9,3%.

SULAMÉRICA – OUTROS RAMOS ELEMENTARES

20

PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões)

SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)

MARGEM BRUTA

(% de prêmios ganhos)

PORTFÓLIO – 9M15

(% dos prêmios)

485 552

500

385 378

2012 2013 2014 9M14 9M15

44,5%

54,9% 53,8% 53,1% 53,2%

2012 2013 2014 9M14 9M15

20%

31% 21%

27% Cascos /Transportes

Massificados

Patrimoniais

Outros

37,8%

22,4% 21,4% 22,0% 22,4%

2012 2013 2014 9M14 9M15

-9,3%

-1,7%

+1,1 p.p. -0,1 p.p.

-1,1 p.p. +0,3 p.p.

SULAMÉRICA – VIDA E PREVIDÊNCIA

21

PRÊMIOS DE SEGUROS DE VIDA

(R$ milhões)

SINISTRALIDADE DE SEGUROS DE VIDA (% de prêmios ganhos)

RESERVAS DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões)

CONTRIBUIÇÕES DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões)

484

418 412

304 312

2012 2013 2014 9M14 9M15

45,1%

56,7%

45,0% 44,1% 47,6%

2012 2013 2014 9M14 9M15

3.740 4.054

4.569 4.376

5.146

2012 2013 2014 9M14 9M15

481

437

489

369 342

2012 2013 2014 9M14 9M15

-1,5%

+2,7%

+11,9%

-7,2%

+12,7% +17,6%

+11,8 p.p. -3,5 p.p.

(R$ 16,9 bilhões AUM)

DISTRIBUIÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS

(R$ 16,9 bilhões AUM)

ALOCAÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS

SULAMÉRICA – GESTÃO DE ATIVOS

22

RESULTADO DA ATIVIDADE DE GESTÃO DE ATIVOS

(R$ milhões)

ATIVOS SOB GESTÃO (R$ bilhões)

8,9 9,4 10,7 10,2 11,8

17,3 15,3 17,7 17,3

16,9

2012 2013 2014 9M14 9M15

Próprio Terceiros

89%

9%

2%

Institucional

Distribuição

Prestige

55%

25%

8%

11% Renda Fixa eReferenciada DI

Multimercado

Ações e Clubes deInvestimentos

Outros

44,9 45,7 43,8

32,6 29,9

2012 2013 2014 9M14 9M15

+14,9% +4,5%

-4,1%

-8,0%

26,2 28,4

24,7

28,8 27,6

SULAMÉRICA - ALOCAÇÃO DE ATIVOS PRÓPRIOS

23

ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)

81,0%

12,1%

6,3% 0,4% 0,1%

Selic/CDI IPCA Pré-fixado Ações Outros

R$ 6,8 bilhões 81,6%

17,9%

0,4%

Títulos Públicos Títulos Privados Ações

R$ 6,8 bilhões

ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)

Apêndice

Brasil: Subpenetração nos principais segmentos de seguros

Fonte: FenSeg/Denatran 2012

Fonte: ANS Set/2015 Fonte: ANS Set/2015

Fonte: CNSeg Dez/2012

25%

75%

Segurados

Não Segurados

11%

89%

Segurados

Não Segurados

22%

78%

Segurados

Não Segurados

14%

86%

Segurados

Não Segurados

SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados (% da população total)

ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados (% da população total)

SEGURO DE AUTOMÓVEIS: 16,8 milhões de veículos segurados (% da frota total)

SEGURO RESIDENCIAL: 7 milhões de residências seguradas (% do total de residências)

25

VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA

SulAmérica é fundada como uma companhia

de seguro de vida no Brasil

1895 1929 1970 1987 2001 2007 2010 2013 1996 1997

SulAmérica expande o seu

portfólio – Auto e Ramos

elementares

Início da operação de

saúde - planos de pós pagamento

Início da operação de previdência

SulAmérica entra no

segmento de gestão de

ativos

Aquisição da Dental Plan

Aquisição da SulaCap

SulAmérica e Aetna

International formam joint

venture

SulAmérica capta R$775 MM

através do seu IPO

ING adquire participação da

Aetna e se torna sócio da

SulAmérica

ING vende 7,8% de participação

para IFC e 14,9% para a Swiss Re

2014

ING vende 10,0% restantes de

participação em leilão ao mercado

2015

SulAmérica vende a carteira de grandes riscos para a AXA Corporation

SulAmérica transfere parte da carteira de seguro habitacional para a Pan Seguros

SulAmérica e Healthways formam joint venture em saúde e bem estar

PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS

História de inovação e crescimento sustentável

26

ESTRUTURA ACIONÁRIA

Free float total(3)

70,6%

Outros(1) SULASAPAR IFC SWISS RE

25,2%(2) 7,8% 49,9%

2,2% 14,9%

100,0%

SULASA

Pessoas Físicas do Controle

• Tag-along de 100% para todos os acionistas

• 5 de 10 membros do Conselho (50%) são independentes

• Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria,

Investimentos, Remuneração, Governança e Sustentabilidade)

• Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas

(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria

MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2

27

SUSTENTABILIDADE

2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual

2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez

SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI

2009 Criação do Comitê de Sustentabilidade e da área de sustentabilidade corporativa

2009

Cobrança online em saúde; certificada eletronicamente e sem utilização de papel

Utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis

2011 Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração

2010

1º GHG Inventário de Emissões

SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade

Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade

2013

SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS

SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI

2012

28

SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders

Início do Programa de Gestão Ambiental e de Mudanças Climáticas

2014

29

Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de

acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e

análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em

relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.

Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou

implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,

substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do

desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de

divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.

As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de

investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta

apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer

responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.

Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas

ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.

DISCLAIMER

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30

Versão: Outubro/2015