APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL| 3T2017ri.randon.com.br/ptb/2096/ApresentaoInstitucional3T17.pdf · de...
Transcript of APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL| 3T2017ri.randon.com.br/ptb/2096/ApresentaoInstitucional3T17.pdf · de...
RESULTADOS 2T17/1S17 1
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL| 3T2017
2
Informações Importantes
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do
Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",
"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os
acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da nossa capacidade de controle ou prev isão.
3
Perfil Randon
LIDERANÇA COMPETITIVIDADE CRESCIMENTO
líder no 4º maior mercado de veículos
comerciais do mundo;
entre os 10 maiores
produtores globais de veículos rebocados;
líder brasileiro em todos
os tipos de autopeças que fabrica.
produtos complementares e plantas industriais
integradas;
parceiros tradicionais com
exposição global;
investimentos constantes
em tecnologia.
exposição a todos os
setores da economia
nacional;
atuação internacional,
através de exportação e fábricas localizadas no
exterior.
uma das marcas mais
respeitadas no segmento
de transporte da América Latina;
um dos principais fornecedores da cadeia
brasileira de veículos
comerciais.
Fundação
1949
IPO
1974
Funcionários
7.742
Market Cap
R$ 2,2 bi
RECONHECIMENTO
4
Perfil Randon
VEÍCULOS E IMPLEMENTOS Está entre os dez maiores fabricantes mundiais de semirreboques; Segundo maior fabricante brasileiro de vagões ferroviários; Uma das maiores montadoras de retroescavadeiras do Brasil; Maior fabricante nacional de caminhões fora de estrada de 30 ton.
SERVIÇOS FINANCEIROS
Uma das maiores administradoras de consórcios para veículos comerciais do país; Banco múltiplo próprio para financiamento de clientes e fornecedores.
AUTOPEÇAS Um dos maiores fabricantes de materiais de fricção do Ocidente; O maior fabricante brasileiro de sistemas de freios a ar para veículos comerciais; Líder nacional na fabricação de materiais de fricção, freios a ar, suspensões, eixos e componentes de acoplamento para veículos comerciais.
5
Perfil Randon Estrutura Operacional
Parques Industriais Escritórios Internacionais Unidades de Montagem e CKD Centros de Distribuição
BRASIL – EUA – MÉXICO – CHILE – ARGENTINA – ALEMANHA – ARGÉLIA – QUÊNIA – ÁFRICA DO SUL – CHINA – DUBAI – EGITO – COLÔMBIA - PERU
6
Perfil Randon Governança Corporativa
Conselho de Administração
Raul Anselmo Randon – Presidente Alexandre Randon – Vice-Presidente
Derci Alcântara – Conselheiro Pedro Ferro Neto – Conselheiro Ruy Lopes Filho - Conselheiro
David Abramo Randon Diretor Presidente
Alexandre Gazzi COO Montadora
Sérgio L. M. de Carvalho
COO Autopeças
Daniel Raul Randon Vice-Presidente
Administrativo Financeiro
Comitê Executivo
Tag Along
80,0%
Free Float
57,2%
Total de Ações 345.775.809
RAPT3 116.515.527
RAPT4 229.260.282
7
Perfil Randon Estrutura Organizacional
8
Caxias do Sul, RS
Site Interlagos
Site Forqueta
Chapecó, SC São Leopoldo, RS
Prattville, Alabama- EUA
Pinghu, China
Rosário, Argentina Lima, Peru
Perfil Randon Parque Industrial
9
Divisão Montadoras
SEMIRREBOQUES
VEÍCULOS ESPECIAIS
VAGÕES FERROVIÁRIOS
10
Vendas por Setor 9M17
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes fragmentada Rede de Distribuição consolidada em
todos mercados que participa
Reduzida penetração de importados
Custos logísticos, regulamentação, imposto de importação e financiamento
Exposição a todos os setores da economia
Correlação direta com o PIB
Exportações concentradas Principais mercados: América do Sul e África
Rede de Distribuidores 85 pontos de atendimento em todo o Brasil
Exportações por Blocos 9M17
Exportação para mais de 30 países.
Frota Nacional de Implementos
Rodoviários:
600.000 unidades Idade média da frota brasileira:
12 anos Fonte: ANTT
PRODUTOS POR SETOR
Agronegócio
Carga Geral, Graneleiros, Canavieiros,
Basculantes e Florestais.
Mineração e Construção
Basculantes, carrega-tudo e silos.
Indústria
Bases, carga geral, siders, frigoríficos,
furgões, tanques especiais (inox) e
tanques para combustíveis.
Semirreboques Vendidos (unid.)
3T17 3T16 Δ%
3.591 2.300 56,1%
9M17 9M16 Δ%
9.077 7.299 24,4%
Divisão Montadoras Semirreboques
Indústria
Mineração e Construção
Agronegócio
11
Histórico dos últimos 12 meses
Comparativo - Trimestral Comparativo – Acumulado
Fonte: ANFIR
Divisão Montadoras Semirreboques | Liderança mercado doméstico
552 539 656 418 402 840 709 813 805 848 1.040 920
1.621 1.401 1.695
1.467 1.286
2.152
1.705 2.044
2.148 2.110
2.378 2.036
34,1% 38,5% 38,7%
28,5% 31,3%
39,0% 41,6% 39,8%
37,5% 40,2%
43,7% 45,2%
out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17
Randon Mercado Nacional Market Share Randon
28,5% 26,3% 26,8% 26,3%
43,0%
3T13 3T14 3T15 3T16 3T17
28,8% 27,0% 25,5% 27,1%
39,2%
9M13 9M14 9M15 9M16 9M17
12
33,0% 35,2% 32,2% 32,6% 30,4% 28,8% 26,9% 26,2% 29,1%
39,2%
14,3% 11,4% 11,4% 12,1%
10,4% 12,2% 12,1% 11,2% 14,1%
21,9% 3,9% 4,8% 6,7%
8,6% 11,2% 10,9%
10,4% 10,3%
12,0%
11,2%
6,4% 7,3% 6,5% 7,4% 9,7% 9,3%
9,5% 11,7%
8,7%
3,0%
15,9% 14,9% 14,9%
11,4% 12,2% 12,2% 11,4% 12,6%
9,9%
1,6%
26,4% 26,3% 28,3% 28,0% 26,2% 26,6% 29,7% 28,0% 26,2% 23,1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Acumulado
Setembro2017
Tam
an
ho
de
me
rca
do
(E
mp
lac
am
en
tos – B
rasi
l)
Fa
bri
ca
nte
s
54.401
126 142 145 153 171 166 171 161 127
40.493 59.284 59.435 52.537 70.161 56.452 17.326 29.620
Facchini
Librelato
Guerra
Noma
Outros
148
23.075
Divisão Montadoras Semirreboques | Liderança mercado doméstico
13
4.935
1.300
3.256
5.616
2.888
2.105
4.703 4.608
3.903
82 416 989 913 862 315
1.356 2.094
1.548 1,7%
32,0%
30,4%
16,3%
29,8%
15,0%
28,8%
45,4% 39,7%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Mercado Total Randon Market-Share
Histórico de Produção de Vagões
Fonte: SIMEFRE
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes concentrada
Clientes são grandes indústrias ou
concessionárias ferroviárias.
Longo ciclo entre pedido e entrega
Operação comercial/industrial longa
(negociação de preços e contratos,
volume de produtos, entregas
distribuídas em vários meses).
Transporte
Quase a totalidade das cargas são
destinadas à exportação. Carga
transportada por um vagão equivale, em
média, a 3 semirreboques.
PRODUTOS POR SETOR
Setor Primário
Vagões Hopper, Gôndola e Florestal.
Indústria Vagões plataforma, telescópicos,
tanque, bobineiros e sider.
Frota nacional de vagões: 118.000 (Fonte: RF)
Vagões Vendidos (unid.)
3T17 3T16 Δ%
118 111 6,3%
9M17 9M16 Δ%
556 1.266 -56,1%
Divisão Montadoras Vagões Ferroviários
14
Atuação:
Desenvolvimento, fabricação, venda e assistência técnica.
Produtos: Caminhões fora de estrada rígidos e articulados; retroescavadeiras; mini
carregadeiras; peças e componentes.
MERCADO
Indústria da construção e mineração;
Construção Civil;
Locadores; Órgãos Públicos; Agricultura.
*Frota Nacional
85.000 Fonte: Abimaq
*Market Share 9M17
8%
Nova Parceria 2017 O Grupo Wacker Neuson e as Empresas Randon iniciaram cooperação para a fabricação
de retroescavadeiras nas instalações da Randon em Caxias do Sul . A Wacker Neuson realizará a comercialização através da sua rede de distribuidores, com foco na América
Latina.
17 concessionárias em 36 cidades
Novo Produto
Mini Carregadeira Máquina mult iuso, que
pode ser ut ilizadas para erguer, mover e empilhar materiais rapidamente.
*Idade Média da
Frota de
10 anos Fonte: Abimaq
Veículos Especiais (unid.)
3T17 3T16 Δ%
83 57 45,6%
9M17 9M16 Δ%
282 146 93,2%
*Retroescavadeiras
Divisão Montadoras Veículos Especiais
15
SEMIRREBOQUES
Divisão Montadoras Semirreboques | Visão Geral 3T17
• A melhora no cenário econômico começa a refletir nas vendas de semirreboques. No 3T2017
foram emplacadas 6.524 unidades, crescimento de 11,7% com relação ao 3T2016 (5.842
unidades);
• A renovação das principais linhas de produtos e os esforços do time de vendas contribuíram para
o crescimento dos volumes da Companhia. No 3T2017 foram vendidos (mercado interno e
externo) 3.591 semirreboques, aumento de 56,1% com relação ao 3T2016 (2.300 unidades).
• Esse aumento das vendas da Randon é confirmado pelo market share, que atingiu 43% no
3T2017, contra 26,4% no 3T2016.
Randon Implementos anuncia retomada da nova planta em Araraquara
Durante sua part icipação na FENATRAN, a maior feira de transportes da América Lat ina, realizada em outubro, a Companhia anunciou a retomada das obras na fábrica de Araraquara, no estado de São Paulo.
Nesta planta serão fabricados vagões e semirreboques
canavieiros para atender o mercado da região sudeste vocacionada para o plant io de cana-de-açúcar e, ainda, pela infraestrutura adequada, com acessos ferroviário e rodoviário, além da disponibilidade de mão de obra.
O início da operação está previsto para o primeiro semestre de
2018. O invest imento da nova planta está previsto no Guidance da Companhia para este ano.
Maquete eletrônica da Planta Industrial da Randon em Araraquara
Cré
dit
o: M
arc
elo
Mo
oje
n
16
VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS
Divisão Montadoras Vagões e Veículos Especiais | Visão Geral 3T17
• As concessionárias ferroviárias reduziram
o volume de investimentos na compra
de vagões em 2017, em grande parte pela demora na renovação das
concessões ferroviárias no país.
• No 3T2017, foram vendidos 118 vagões
contra 111 unidades no 3T2016 (+ 6,3%).
No acumulado de 9M2017, as vendas somaram 556 unidades contra 1.266
vagões nos 9M2016 (-56,1%).
• A exportação de veículos especiais
permanece como importante
alternativa para crescimento de volumes e receitas neste mercado;
• As vendas no 3T2017 totalizaram 83
unidades contra 57 produtos no 3T2016
(+45,6%).
• Do total de vendas do 3T2017, cerca de 50% tem por destino o mercado externo.
17
6,4
17,1 19,8
38,0
3T16 3T17 9M16 9M17
-30,7
14,0
-48,4
28,0
-15,1%
4,4%
-5,4%
3,2%
3T16 3T17 9M16 9M17
14,8 13,9
37,8 38,5
3T16 3T17 9M16 9M17
203,3 320,2
888,2 876,0
3T16 3T17 9M16 9M17
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões)
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
Exportações (US$ Milhões)
+57,5%
-1,4%
-5,9%
+1,8%
Investimentos(R$ Milhões)
+165,2%
+91,9%
Divisão Montadoras Desempenho 3T17/9M17
18
Divisão Autopeças
19
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes diversificada Diversidade de clientes entre OEM,
Reposição e Exportação
Moderada penetração de importados Engenharia conjunta, imposto de importação e financiamento.
Exposição a todos os setores da
economia
Correlação direta com a produção das montadoras e PIB.
Exportações concentradas Principalmente mercado do EUA, Argentina e Colômbia.
OEM Montadoras (Original Equipment Manufacturer) de veículos
comerciais – caminhões, ônibus e rebocados.
Reposição Substituição de peças usadas.
Exportação Peças para montadoras localizadas no exterior, bem como para o
mercado de reposição internacional.
Vendas por Segmento 9M17 Lonas, pastilhas e
sapatas de freio.
Eixos e sistemas
de suspensão.
Freios para veículos
comerciais.
Componentes de
articulação, quinta-
roda, pino-rei e aparelhos de
levantamento.
Peças leves e pesadas em ferro fundido e conjuntos de cubos e tambores
montados.
Divisão Autopeças
20
Participação de Mercado
Principais concorrentes
Freios Suspensões
e eixos Sistemas de
Acoplamento
Material de
Fricção
Knorr (Alemanha) – Brasil/SP
Wabco (EUA) – Brasil/SP
Mercado Cativo –
(MB, Scania, Guerra e Silpa)
KLL/ SAF Holland – Brasil/SP
Ibero – Brasil/SP
Hendrickson (EUA)
BPW (Alemanha)
Fuwa (China)
Mercardo Cativo –
(Facchini, Noma e Guerra)
Fontaine – Brasil/PR
GF – George Fischer (Suíça)
Fuwa (China)
Cobreq (TMD) – Brasil/SP
Duroline – Brasil/RS
SYL – Brasil/SP
TRW (EUA) – Brasil/SP
Brakeparts – Brasil/SP
Divisão Autopeças Liderança mercado doméstico
86% 82%
87% 92% 95%
53% 54% 53% 50% 51% 48% 46% 43% 42%
47%
41% 43%
37% 45%
46%
2013 2014 2015 2016 9M2017
Quinta Roda (OEM) Freios a Ar (OEM) Lonas Pesadas (Reposição) Eixos e Suspensões (OEM)
21
VOLUMES FÍSICOS VENDIDOS
NOVO MODELO DE ATUAÇÃO NEGÓCIOS SUSPENSÕES
Buscando um modelo de negócios mais focado e competitivo, almejando soluções e serv iços inovadores, o negócio Suspensões foi reestruturado em duas empresas. A Suspensys e a Castertech passaram a operar em um novo modelo, que tem como
principal característica a especialização de uma empresa em soluções de suspensões e eixos e da outra empresa em soluções Wheel End. A Castertech, que era apenas fundição, é agora uma empresa com soluções em
wheel end, que são conjuntos de cubos e tambores montados. E a Suspensys passou a dedicar-se somente aos sistemas de suspensões e eixos, como seu core business.
Exporta para mais de 100 países
Joint Ventures com parceiros de Classe Mundial
Fábricas e centros de distribuição no Brasil e Exterior
Foco no Cliente
Inovação constante
Campo de Provas próprio
Divisão Autopeças
Autopeças 3T2017 3T2016 Δ% 9M2017 9M2016 Δ%
Materiais de Fricção (ton.) 18.184 16.450 10,5% 53.192 49.659 7,1%
Freios (un.) 128.255 106.466 20,5% 357.814 319.081 12,1%
Sistemas de Acoplamento (un.) 22.142 12.402 78,5% 54.058 38.541 40,3%
Eixos e Suspensões (un.) 9.513 3.322 186,4% 23.411 9.824 138,3%
Cubo e Tambor (un.) 53.864 27.226 97,8% 132.267 80.314 64,7%
22
AUTOPEÇAS
Divisão Autopeças Visão Geral 3T17/9M17
• A produção de caminhões permanece registrando crescimento. O mercado interno
começa a dar sinais de retomada e as exportações continuam contribuindo de maneira significativa nos volumes de produção das montadoras.
• As empresas de autopeças estão se beneficiando do incremento na produção de
caminhões e registrando crescimento em volumes e receitas. Neste trimestre, a receita líquida da div isão autopeças cresceu 25,7%, em relação à receita registrada no 3T2016.
• Além do mercado interno, a empresa continua trabalhando para buscar novas fontes de receitas tanto no mercado de reposição quanto na exportação.
Fras-le e Controil levam novos produtos para a Latin Auto Parts
Autopeças realizam Tech Day em parceria com a Ford
Suspensys completa 20 anos
Fras-le é a Melhor Empresa de Autoindústria no ranking da Exame
Fras-le anuncia abertura de escritório na Colômbia durante Colfecar
Autopeças expõe na Fenatran 2017 e lançam diversos produtos
23
22,9 29,1
74,2 77,0
3T16 3T17 9M16 9M17
330,6 415,8
1.005,7 1.096,1
3T16 3T17 9M16 9M17
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões)
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
Exportações (US$ Milhões)
+25,7%
Investimentos(R$ Milhões)
69,2%
Divisão Autopeças Desempenho 3T17/9M17
+9,0%
41,4
69,3
161,5 169,6
12,5% 16,7% 16,1% 15,5%
3T16 3T17 9M16 9M17
+26,7%
+3,8%
4,6
11,5 10,9
22,2
3T16 3T17 9M16 9M17
+152,2%
+104,1%
24
Serviços Financeiros
25
É parte integrante do segmento de
serviços financeiros das Empresas Randon atuando na gestão de
crédito e suporte às vendas, ofertando financiamentos a clientes e fornecedores.
PRODUTOS: CDC, Capital de Giro, Vendor, Desconto de Recebíveis, FINAME e Floor Plan.
Está entre as líderes de consórcios
de pesados e está entre as maiores administradoras de
consórcios de imóveis.
SEGMENTOS DE ATUAÇÃO: • Implementos Rodoviários
• Imóveis e Veículos • Máquinas e Equipamentos Agrícolas • Miniônibus • Caminhões Leves e Pesados
Taxa Adm.
Agregada Acum.
R$ 503 mi
Serviços Financeiros
Cotas Ativas
57 mil
Cotas
Comercializadas
182 mil
Cotas
Contempladas
88 mil
Linhas de Crédito para aquisição de
implementos, veículos, componentes
e sistemas automotivos.
Ativos
R$ 340 mi
Patrimônio
Líquido
R$ 82 mi
Clientes em
Carteira
1.300
28 mil clientes ativos
Cotas de Consórcio Vendidas
3T2017 3T2016 Δ% 9M2017 9M2016 Δ%
3.541 3.159 12,1% 9.911 8.629 14,9%
26
36,3 37,8
107,7 111,4
3T16 3T17 9M16 9M17
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões)
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
+4,1%
Serviços Financeiros Desempenho 3T17/9M17
+3,5%
Randon Consórcios - ROE (%)
Banco Randon - ROE (%)
9,3 11,5
28,5 32,3
25,5% 30,5% 26,5% 29,0%
3T16 3T17 9M16 9M17
8,0% 8,3%
8,0%
7,6%
6,3%
2013 2014 2015 2016 9M17
23,9% 27,6%
31,3%
37,9% 35,7%
2013 2014 2015 2016 9M17
27
CENÁRIO ATUAL
Destaques Mercado 3T17|9M17
FATORES DETERMINANTES DA DEMANDA
PIB
Safra
Confiança Emprego
Juros
Inflação
Reformas previdenciária e trabalhista
Aumento da produção
de caminhões
Aumento das exportações
de caminhões e ônibus
Demanda mercado interno
em recuperação
Frota ociosa Baixo nível de estoque nas montadoras
3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016
7.310 6.919 20.005 21.272 23.023 15.148 59.044 46.383 6.182 5.243 16.155 14.482
3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016
6.524 5.842 17.326 18.358 13.909 13.277 35.364 38.865 3.665 3.618 8.562 9.301
* Produção
-6,0% 52,0% 27,3% 17,9% 11,6%
* Vendas
1,3% -7,9%
Semirreboques Caminhões Ônibus
** Vendas
11,7% -5,6%
* Vendas
4,8% -9,0%
*** Produção
5,7%
* Produção
*Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb
Otimismo com cautela
para 2018
28
Destaques Resultados Consolidados 3T17|9M17
Receita Líquida
Consolidada
por Segmento
R$ Milhões
+35,7% +4,1%
3T2017 3T2016 Δ% 9M2017 9M2016 Δ%
Receita Bruta Total (*) 1.116.812 808.711 38,1% 2.992.541 2.813.376 6,4%
Mercado Interno 979.114 684.058 43,1% 2.623.333 2.417.018 8,5%
Mercado Externo 137.698 124.653 10,5% 369.208 396.358 -6,8%
Mercado Externo em US$ 43.004 37.764 13,9% 115.472 111.992 3,1%
Receita Líquida Consolidada 773.703 570.222 35,7% 2.083.546 2.001.588 4,1%
Lucro Bruto Consolidado 193.760 112.050 72,9% 494.137 405.433 21,9%
Margem Bruta (%) 25,0% 19,7% 5,4 p.p. 23,7% 20,3% 3,5 p.p.
Resultado Líquido Consolidado 22.571 -16.026 240,8% 43.137 -18.715 330,5%
Margem Líquida (%) 2,9% -2,8% 5,7 p.p. 2,1% -0,9% 3,0 p.p.
EBITDA Consolidado 94.747 19.902 376,1% 229.855 141.683 62,2%
Margem EBITDA (%) 12,2% 3,5% 8,8 p.p. 11,0% 7,1% 4,0 p.p.
(*) Sem eliminação das vendas entre empresas.
29
68,6 59,0
- - 15,0
0,28 0,19
- - 0,04
2013 2014 2015 2016 2017
12,0 12,6
9,3
4,1
8,1 7,5 8,2
9,54 8,83 4,71 2,45 3,45 4,61 6,92
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
Mercado de Capitais
Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada do efeito bonificação e pagamento de dividendos.
93,7%
Bonificação 25%
+50,1%
+8,4%
Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões | R$ por ação
Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação | R$ Milhões
Reserva de
Investimento e
Capital de Giro
30
Composição da Dívida Bruta 9M2017 - R$ Milhões | %
R$ 57,7 milhões
Resultados Financeiros
NCG Consolidada 9M2017 - R$ milhões | %
• Dívida Bruta Total R$ 2.057,4
• Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.592,1
• Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 465,3
• Cotação Dólar (30.09.2017) R$ 3,1680
31
Resultados Financeiros
Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões – 9M2017
O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de setembro de 2017 soma R$ 532,5 milhões, múltiplo de 2,31x EBITDA dos últimos 12 Meses.
32
Cronograma de Amortização da Dívida 9M2017 -R$ milhões
Covenants
Resultados Financeiros
180,4 410,0
619,7
127,1 88,5 48,7
53,1
366,5 117,3
45,4 0,6 0,1
233,5
776,4 737,0
172,5 89,2 48,8
2017 2018 2019 2020 2021 2022 - 2027
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
COVENANTS INDICADOR SALDO EM
30/09/2017
Dív ida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 93,8 Milhões
Dív ida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 267,2 Milhões
TOTAL R$ 361,0 Milhões
33
Sustentabilidade
educação, alimentação,
previdência privada, saúde,
transporte, cidadania
62 milhões R$
benefícios
6,7milhões R$ meio ambiente
7.742 7.375
+ 5,0%
2016 9M2017
Empregos | 9M2017
Responsabilidade Social – Programas Implantados
Investimentos Sociais | 2016
IDADE 6 14 18 57 60
34
Valor Adicionado Consolidado
Sustentabilidade
37,6%
30,4% 29,3%
4,5%
-1,8%
35,9% 31,1%
24,3%
4,6% 4,1%
Funcionários Tributos Financiadores Participação Minoritários Lucros/Prejuízos Retidos do
exercício
9M2017 - R$ 1,0 bilhão 9M2016 - R$ 1,0 bilhão
35
Perspectivas
ECONOMIA
RESULTADOS 4T2017
• Previsão de crescimento do PIB: +0,73% em 2017 e +2,50% em 2018*;
• Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra 2017-2018 estima
produção entre 224,2 e 228,2 milhões de toneladas de grãos**;
• Banco central sinaliza inflação em 3,08% até o fim de 2017*;
• Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2017 em 7,0% a.a.*;
• Crescimento do emprego e da renda começam a impulsionar a economia.
• O último trimestre de 2017 deve continuar apresentando cenário favorável
para produção de caminhões;
• O mercado interno de semirreboques aponta para gradativa melhora nos
volumes.
Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 03/11/2017)
** 1º Levantamento-Safra 2017/2018 - Conab
36
Guidance 2017
Indicador Guidance 2017 Realizado 9M2017
Receita Bruta Total R$ 3,9 bilhões R$ 3,0 bilhões
Receita Líquida Consolidada R$ 2,8 bilhões R$ 2,1 bilhões
Investimentos R$ 100 milhões R$ 60,4 milhões
Receitas do Exterior US$ 240 milhões US$ 180,2 milhões
Importações US$ 45 milhões US$ 33,4 milhões
37
3.501,9
4.253,3 3.778,8
3.099,4 2.624,0
570,2 773,7
2.001,6 2.083,5
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
5.350,6
6.620,3
5.457,3
4.236,9 3.680,2
808,7 1.116,8
2.813,4 2.992,5
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
Resultados Operacionais
CAGR -8,9%
CAGR -7,0%
+38,1%
+35,7%
Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões
Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões
+6,4%
+4,1%
38
264 242
192
158 152
38 43
112 115
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
58,4% CAGR
-13,0% US$ 180,2 milhões
* Exportações + Receitas do exterior 9M2017
Exportações – destinos por bloco econômico 9M2017
Exportações – US$ Milhões
Resultados Operacionais
+13,9%
+3,1%
41,0%
30,8%
2,4% 7,4%
2,0%
11,7%
4,0% 0,7%
47,1%
32,3%
3,3% 4,4% 1,3%
8,2% 2,7% 0,7%
MERCOSUL +
CHILE
NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E
CENTRAL
ORIENTE MÉDIO OCEANIA
9M2016 9M2017
39
732,2
1.039,6 943,0
640,9 520,9
112,0 193,8
405,4 494,1
20,9%
24,4% 25,0%
20,7% 19,9% 19,7%
25,0%
20,3%
23,7%
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
CAGR
-8,2%
CPV 9M2017
R$ 1,6 bilhão (76,3% s/ RL)
+72,9% +21,9%
Lucro Bruto | Margem Bruta - R$ Milhões
Composição Consolidada do CPV 9M2017
Resultados Financeiros
40
280,2
563,9 490,5
161,9 142,7
19,9 94,7
141,7 229,9
8,0% 13,3% 13,0%
5,2% 5,4% 3,5%
12,2% 7,1%
11,0%
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
CAGR
-15,5%
+376,1% +62,2%
EBITDA | Margem EBITDA - R$ Milhões
EBITDA | Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões
Resultados Financeiros
20
1
48
87 95
3,5%
0,2%
8,3%
11,9% 12,2%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
41
42,6
235,1 202,0
-24,6 -67,2 -16,0
22,6
-18,7
43,1
1,2% 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% -2,8%
2,9% -0,9% 2,1%
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
+240,8% +330,5%
Resultado Líquido | Margem Líquida - R$ Milhões
Resultado Líquido | Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões
Resultados Financeiros
-16 2
19 23
-2,8%
-7,8%
0,3% 2,6% 2,9%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
-48
42
760,4
1.193,2 1.057,8
1.357,3
613,5 636,6 532,5 392,1 333,1
2,70 2,12 2,16 8,38 4,30 3,90 2,31 2,60 1,51
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 9M16 9M17
Autopeças
58,4% -35,4%
Dívida Líquida (Sem Banco Randon)
Dívida Bruta 9M2017 - R$ Milhões | %
Endividamento | Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões
Resultados Financeiros
43
1.369,5 1.337,2
1.431,6
1.277,3
1.413,2 1.458,6
3,1%
17,2% 15,1%
-1,7% -5,3%
-0,4%
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
276,9 287,6
124,8 161,6
43,2 11,0
28,7 30,8 60,4
2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17 9M16 9M17
CAGR
-37,1%
+160,5% +96,4%
Investimentos – R$ milhões
Patrimônio Líquido | ROE -R$ milhões (sem minoritários)
Resultados Financeiros
44
Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado
3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ%
Receita Bruta 387.368 247.164 56,7% 540.706 431.583 25,3% 41.691 39.821 4,7% 969.765 718.569 35,0%
Deduções da Receita
Bruta -67.173 -43.871 53,1% -124.956 -100.934 23,8% -3.933 -3.541 11,1% -196.062 -148.346 32,2%
Receita Líquida 320.194 203.293 57,5% 415.750 330.649 25,7% 37.758 36.280 4,1% 773.703 570.222 35,7%
Custo Vendas e Serviços -273.714 -198.787 37,7% -304.870 -257.284 18,5% -1.358 -2.101 -35,4% -579.943 -458.172 26,6%
Lucro Bruto 46.480 4.506 931,5% 110.880 73.365 51,1% 36.400 34.179 6,5% 193.760 112.050 72,9%
MARGEM BRUTA (%) 14,5% 2,2% 12,3 p.p. 26,7% 22,2% 4,5 p.p. 96,4% 94,2% 2,2 p.p. 25,0% 19,7% 5,4 p.p.
Despesas Operacionais -41.387 -45.002 -8,0% -60.904 -52.394 16,2% -24.997 -25.035 -0,2% -127.288 -122.431 4,0%
EBIT 5.093 -40.496 -112,6% 49.976 20.971 138,3% 11.403 9.144 24,7% 66.473 -10.381 -740,3%
EBITDA 13.960 -30.734 -145,4% 69.284 41.378 67,4% 11.502 9.259 24,2% 94.747 19.902 376,1%
MARGEM EBITDA (%) 4,4% -15,1% 19,5 p.p. 16,7% 12,5% 4,2 p.p. 30,5% 25,5% 4,9 p.p. 12,2% 3,5% 8,8 p.p.
DRE Consolidado Segmento - R$ milhões/%
Resultados Financeiros
45
DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ milhões/%
Resultados Financeiros
3T2016 4T2016 2016 1T2017 2T2017 3T2017
Receita Líquida Consolidada 570,2 622,4 2.624,0 579,7 730,1 773,7
% Veículos e Implementos 35,7% 44,5% 44,4% 40,6% 43,9% 41,4%
% Autopeças 58,0% 49,6% 50,1% 53,1% 51,0% 53,7%
% Serv iços Financeiros 6,4% 5,9% 5,5% 6,3% 5,1% 4,9%
Lucro Bruto Consolidado 112,0 115,5 520,9 118,4 181,9 193,8
% Margem Bruta 19,7% 18,6% 19,9% 20,4% 24,9% 25,0%
EBITDA 19,9 1,0 142,7 48,2 86,9 94,7
% Margem EBITDA 3,5% 0,2% 5,4% 8,3% 11,9% 12,2%
Resultado Líquido -16,0 -48,5 -67,2 1,6 19,0 22,6
% Margem Líquida -2,8% -7,8% -2,6% 0,3% 2,6% 2,9%