Apresentação Institucional -...
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Aviso Legal
Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas
futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as
perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas
expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e
seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da
Companhia.
Tais considerações futuras poderão ser afetadas por mudanças nas condições
de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programas de
privatização de novas rodovias, cenário econômico, entre outros fatores, além
dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL
Brasil, sujeitos a mudanças sem aviso prévio.
2
OHL Brasil Histórico e perfil da companhia
Maior companhia do setor de concessões de rodovias no Brasil em Km administrados: 3.226
km em operação
Presença em 5 estados que concentram:
– 65% do PIB
– 43% da população brasileira
– 2/3 da frota nacional de veículos
21% de market share do total de quilômetros das rodovias em concessão
Tráfego de 669,4 milhões de veículos em 2011
4
ANTT’s Auction
616
2.712
430
1.195
2007 2011
Receita Líquida - R$ MM
EBITDA Ajustado - R$ MM
CAGR 07-11 44,87%
CAGR 07-11 29,14%
IPO OHL
Brasil
Aquisição Vianorte
2ª Rodada do
Programa de Concessões de
Rodovias Federais
1997
Início das Operações no
Brasil Aquisição de 6% da Autovias
Fusão na Espanha entre
OH e Lain
Aquisição Autovias
Aquisição Centrovias
Início Operação da Litoral Sul, Planalto Sul,
Fluminense, Régis Bittencourt e Fernão Dias
1998 1999
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2008
Aquisição Intervias
76%
24%
7%
93%
Grupo OHL: Presença Global
5
Participação Receita
Participação EBITDA
Autopistas
Aeroportos
Ferrovias
Portos
Concessões
Construção
Desenvolvimento
Industrial
Operador global de
Infraestrutura
Fundada há 100 anos e
presente em mais de 30 países
Receita Global:
Espanha
Total 2011: € 4,9 Bi
Grupo OHL S.A.
Concessões
34%
66%
6%
94%
Ebitda Global:
Espanha
Total 2011: € 1,2 Bi
Resto do
Mundo
6%
7%
45%
45%
1%
1%
2%
3%
7%
43%*
Outras
Atividades
Resto do
Mundo
Outras
Atividades
1%
-1%
Concessões
* Inclui ajustes para retornos garantidos pelo poder concedente, que são classificados como Outras Receitas Operacionais, não fazendo parte do Faturamento apresentado
Concessões no Brasil
Delegação da operação de rodovias à iniciativa privada através de contratos de concessão
Outorga precedida de licitação
Cobrança de pedágio
Equilíbrio econômico-financeiro
Reajuste anual de tarifas com base na inflação
Concessionárias assumem riscos da operação e investimentos nas rodovias concedidas
Devolução de ativos públicos ao final do período de concessão em boas condições
Premissas fundamentais
Redução de
Acidentes
Diminuição
do Custo
Brasil
Salto na
qualidade na
prestação de
Serviços
6
Histórico do Marco Regulatório
1993 Promulgação da Lei 8.666 que estabeleceu as regras gerais para
licitações e contratos de concessões
1993 Início do programa federal de concessões de rodovias
1996 Lei 9.277 autoriza a União a delegar aos Estados e Municípios a
administração e operação de determinadas rodovias federais
1997/8 São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul realizam seus próprios
programas de concessão de rodovias
2001 Início do processo de reestruturação do setor de transportes
do Governo Federal com criação da CONIT, ANTT e DNIT
2002 Criação da ARTESP – Agência Reguladora de Serviços Públicos
Delegados de Transporte do Estado de São Paulo
Poder
Concedente
Agência
Reguladora
Concessionária
Outorga da
operação de
ativos públicos
Elaboração de modelos de
concessões
Gerenciamento dos contratos e
garantia do equilíbrio
econômico-financeiro
Fiscalização e controle do
cumprimento dos prazos
contratuais
Atribuições
Usuário
2003
Extinção do DNER; DNIT e ANTT assumem respectivamente os
projetos de construção/manutenção de rodovias e regulação,
outorga e fiscalização das concessões
Melhorias na
infraestrutura de
transportes
Operação das
rodovias
Prestação de
serviços de
qualidade aos
usuários
Concessões no Brasil
1.473,5 km
BR 040 RJ Rio de Janeiro - Juiz de Fora 179,7 km
BR 116 RJ Rio de Janeiro - Teresópolis - Além Paraíba 142,5 km
BR 101 RJ Ponte Rio-Niterói 13,2 km
BR 116 RJ-SP Rio de Janeiro - São Paulo 402 km
BR 290 RS Osório - Porto Alegre 112,3 km
BR 116-293-392 RS Pólo de Pelotas 623,8 km
Segunda rodada 2.620,8 km
BR 116 SP-PR São Paulo - Curitiba 401,6 km
BR 381 MG-SP Belo Horizonte - São Paulo 562,1 km
BR 116-376 e BR 101 PR e SC Curitiba - Florianópolis 382,3 km
BR 101 RJ Rio de Janeiro - Espírito Santo 320,1 km
BR 153 SP São Paulo - Paraná 321,6 km
BR 116 SC Curitiba (SC e RS) 412,7 km
BR 393 RJ Minas Gerais - Rio de Janeiro 220,4 km
Segunda rodada 680,6 km
BR 116 / 324 BA BR 116 - Feira de Santana 554,1 km
BR 324 - Salvador - Feria 113,2 km
BR 526 - BR 324 - BA 528 9,3 km
BR 528 - BA 526 - Aratu 4,0 km
Fase 1
Fase 2
Primeira rodada Terceira rodada 2.046,0 km
BR 040 DF-MG Brasília - Junção BR 135 590,0 km
BR 040 MG Junção BR 262/381 (BH) - BR 135 109,0 km
BR 040 MG Junção BR 356 (BH) - Juiz de Fora 230,0 km
BR 116 MG BA-MG / MG-RJ 817,0 km
BR 381 MG Junção MG 020 (BH) - Gov. Valadares 301,0 km
Terceira rodada 1.993,0 km
BR 060 DF-GO Junção DF 001 (Brasília) - BR 153 126,0 km
BR 153 GO Junção BR 060 - Div isa GO/MG 260,0 km
BR 101 ES RJ-ES / ES-BA 458,0 km
BR 101 BA ES-BA - Junção BR 324 791,0 km
BR 470 SC Navegantes - SC/RS 359,0 km
Fase 1
Fase 2
Rodovias Federais
Em operação Previsto
Aeroportos
Estado Pax / ano
RN São G. do Amarante 2,3 milhões*
SP Guarulhos 30 milhões
SP Viracopos 7,5 milhões
DF Brasília 15 milhões
Aeroporto Estado Pax / ano
RJ Galeão 15 milhões
MG Confins 9,3 milhões
NE / N a definir n.d.
Aeroporto
Em operação
Rodovias Estaduais, Municipais e PPPs
Estaduais Contratos 10.054 km
SP 18 5.299 km
RS / PR 13 4.270 km
RJ / BA / ES 4 485 km
PPPs Contratos 377 km
MG 1 371 km
PE 1 6 km
Municipais Contratos 35 km
RJ 1 35 km
Previsto
7
* Previsão. Aeroporto ainda será construído
(4)
O Setor em números
Matriz do transporte de carga Frota nacional de veículos – Milhões
Extensão Pública Extensão Concessionada
Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias 2011 e Denatran
Estado geral das rodovias no Brasil
8
61%
21% 14%
4% 0,4%
39,6
10,6
18,2
1,6
Leves Comercial Motos Outros
Rodoviário
Ferroviário
Aquaviário
Dutoviário
Aéreo
48%
39%
12% 1% 6%
28%
34%
21%
11%
Ótimo
Bom
Regular
Ruim
Péssimo
Bom
Ótimo
Ruim Regular
Intervias (SP)
86% 14%
93%
7% 34%
16%
12%
7%
31%
São Paulo: 19
Paraná: 6
R.G. do Sul: 7
PE/BA/ES/MG/RJ: 9
Federais: 14
O Setor em números
9 Fonte: ABCR
Malha Rodoviária Brasileira Trecho Pavimentado
R$ 7,2 bi Impostos R$12 bi
Investimentos
23 mil Km Pavimentações e Recapeamentos
40 mil empregos
R$ 35 mi Responsabilidade
Social
Pavimentado
Não Pavimentado
Grandes números do setor privado (2006-2010)
Não Concessionado
Concessionado
55 Concessionárias
15,5 mil km concedidos
R$ 1,5 bi Veículos
2011
Trecho Concessionado
15.473 Km 1,6 mi Km 214.413 Km
Concessionárias
CR
ESC
IMEN
TO D
A R
EC
EIT
A
MELH
OR
A O
PER
AC
ION
AL
OHL Brasil Posicionamento estratégico e fundamentos do negócio
Aditivos contratuais possíveis
– Federais: Aproximadamente R$ 1,0 bilhão
– Estaduais: Aproximadamente R$ 200/300 milhões
Aumento de tráfego através de obras de
ampliação / melhorias
10
Concessões de ativos de infraestrutura logística e de transporte no Brasil
Maximizar portfólio atual Novos Negócios
Disciplina de Capital Gestão
Licitações de novos ativos
– Estradas / Aeroportos / Portos / Mobilidade Urbana
Aquisições no mercado secundário
Rentabilidade mínima exigida
– Projeto: Varia de acordo com o % de endividamento
– Acionista: 12% real
Cada concessionária é um Project Finance
Financiamento de até 70% dos projetos (BNDES)
– Alongamento da dívida
– Redução do custo da dívida
Dívida em moeda local
Baixa alavancagem e relevante posição de caixa
– “Poder de fogo” em novos projetos
Autonomia financeira + Alavancagem operacional
Participação majoritária + controle dos ativos
Economia de escala e sinergias
Força tarefa para licenciamentos ambientais
Disciplina de capex
Novas tecnologias
Expertise em análise e projeções
– Tráfego
– Custos de construção
OHL Brasil Portfólio atual
11
Evolução financeira das concessões – R$ Milhões
Estaduais Federais
360 465 507 546
617 724
776 896
996
251 184
265 301 338 395
494 525 634
721
194
51,1% 57,0% 59,4% 61,9% 64,0%
68,2% 67,7% 70,8% 71,4%
77,3%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Receita Líquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado
48
100 128 138 138 140 152
170 180 182 188 196 204
25 53 61 58 60 70 79 88 88 101 97 104
25,0%
41,4% 44,2%
42,0% 42,9% 46,1% 46,5%
48,8% 48,3%
53,6% 49,4% 50,8%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Receita Líquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado
14%
14%
16%
13% 4%
7%
11%
13%
8% 17%
17%
19% 15%
3% 5%
7%
12% 6%
Receita de Pedágio 2011
Ebitda 2011
Federais
Estaduais
* Exclui receitas de construção ** Exclui Ônus Fixo
* Exclui receitas de construção
OHL Brasil Portfólio atual: Concessões Estaduais (2011)
12
Extensão
316,6 km
Praças de Pedágio
5
Prazo
Agosto 2018
Veículos Equivalentes
42,9 milhões
Receita Líquida
R$ 252 MM
Ebitda Ajustado
R$ 193 MM
Extensão
218,2 km
Praças de Pedágio
5
Prazo
Junho 2019
Veículos Equivalentes
47,6 milhões
Receita Líquida
R$ 254 MM
Ebitda Ajustado
R$ 194 MM
Extensão
375,7 km
Praças de Pedágio
9
Praças de Pedágio
Janeiro 2028
Veículos Equivalentes
58,5 milhões
Receita Líquida
R$ 291 MM
Ebitda Ajustado
R$ 215 MM
Extensão
236,6 km
Praças de Pedágio
4
Praças de Pedágio
Março 2018
Veículos Equivalentes
33,1 milhões
Receita Líquida
R$ 231 MM
Ebitda Ajustado
R$ 178 MM
OHL Brasil Portfólio atual: Concessões Federais (2011)
13
Extensão
401,6 km
Praças de Pedágio
6
Prazo
Fevereiro 2033
Veículos Equivalentes
143,7 milhões
Receita Líquida
R$ 490 MM
Ebitda Ajustado
R$ 133 MM
Extensão
382,3 km
Praças de Pedágio
5
Prazo
Fevereiro 2033
Veículos Equivalentes
115,6 milhões
Receita Líquida
R$ 313 MM
Ebitda Ajustado
R$ 67 MM
Extensão
412,7 km
Praças de Pedágio
5
Prazo
Fevereiro 2033
Veículos Equivalentes
27,9 milhões
Receita Líquida
R$ 200 MM
Ebitda Ajustado
R$ 32 MM
Extensão
320,1 km
Praças de Pedágio
5
Prazo
Fevereiro 2033
Veículos Equivalentes
46,8 milhões
Receita Líquida
R$ 215 MM
Ebitda Ajustado
R$ 61 MM
Extensão
562,1 km
Praças de Pedágio
8
Prazo
Fevereiro 2033
Veículos Equivalentes
153,2 milhões
Receita Líquida
R$ 392 MM
Ebitda Ajustado
R$ 81 MM
TIR Marginal
Discussão para
definir TIR
aplicada aos
aditivos dos
contratos
vigentes
Concessões no Brasil Rentabilidade de projetos e a nova realidade do mercado
Anos 2000 Anos 90 Nova realidade
Início do programa de concessões
Marco regulatório desconhecido
Maior risco de execução
Maior risco país
Menor competição por ativos
Estabilidade econômica e política
Financiamento de até 70% do capex pelo BNDES
Marco regulatório consolidado
Track record de execução
Brasil atinge Investment grade
Acirramento da competição por projetos
Leilão dos Aeroportos
Guarulhos / Viracopos / Brasília
OHL – Concessões Federais
OHL – Concessões Estaduais
Rentabilidade
alcançada mesmo
com baixas tarifas e
execução de CAPEX
Evolução da taxa real de juros*
TIR*
17-20% TIR**
5-9%
* TIR real contratual de projeto
** Estimativa baseada em informações de
analistas de mercado 14
2007 OHL quebra
paradigma do preço do pedágio
TIR*
8-9%
25,04%
15,93% 18,26%
26,36%
14,78% 10,71%
8,86%
5,75%
12,69%
7,90%
12,59% 11,53%
7,00% 6,06% 5,30% 3,59% 4,79%
2,47% 3,12%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
* CDI anual – IPCA anual (fontes: CETIP e IPEA)
Tráfego
62,8% de crescimento entre 2010 e 2011 na
Centrovias em função da implantação da
cobrança bidirecional em quatro praças de
pedágio
25,9% de crescimento na Autopista Fernão Dias
entre 2010 e 2011 com a abertura da sua última
praça de pedágio em setembro de 2010
2011Var.
2010x20111T12
Var.
1T12 x 1T1112M
Estaduais 182.180 14,3% 44.045 4,9% 184.220
Autovias 42.931 2,6% 10.230 2,8% 43.211
Centrovias 47.642 62,8% 11.866 7,2% 48.444
Intervias 58.534 2,9% 14.047 5,1% 59.213
Vianorte 33.073 5,1% 7.902 3,7% 33.352
Federais 487.193 11,5% 126.600 6,5% 494.916
Planalto 27.969 4,8% 6.923 -2,4% 27.798
Fluminense 46.778 7,6% 12.726 10,2% 47.954
Fernao 153.191 25,9% 39.104 7,3% 155.861
Regis 143.705 5,5% 36.016 3,4% 144.890
Litoral 115.550 6,0% 31.831 9,9% 118.413
Total 669.372 12,3% 170.645 6,1% 679.136
Elasticidade
Últimos 12 meses
6% 7%
9%
5%
4%
7%
23%
21%
18%
16 Praça de Pedágios – Autopista Fernão Dias (MG)
13,50%
6,72%
3,02% 2,33%
6,60% 6,19%
-0,34%
11,01%
3,88% 3,16%
3,96%
6,09% 5,17% -0,33%
7,53%
2,73%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Federais Estaduais PIB
17
Tráfego
Comercial vs. Passeio - % Pedágio Eletrônico (AVI)
50,7% 53,0% 53,7% 53,8% 53,9%
56,0% 56,7% 57,3% 58,0% 60,0%
61,7% 61,2% 60,8%
25,0% 27,5%
29,6% 30,2% 31,6% 35,4% 36,9% 38,1%
39,8% 42,5%
44,2% 44,3% 44,8%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Estaduais Federais
58,4% 61,4% 62,3% 61,1% 60,0%
62,9% 63,3% 61,1% 60,1%
62,3% 64,0%
61,7% 60,1%
41,6% 38,6% 37,7% 38,9% 40,0%
37,1% 36,7% 38,9% 39,9%
37,7% 36,0%
38,3% 39,9%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Comercial Passeio
74,0% 76,3% 75,4%
73,3% 72,0% 76,5% 76,4%
73,6% 72,6% 76,1% 76,3% 74,3%
72,1%
26,0% 23,7% 24,6%
26,7% 28,0% 23,5% 23,6%
26,4% 27,4% 23,9% 23,7% 25,7%
27,9%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Comercial Passeio
Rodovia XXXXXXXXXXXXXX
Estaduais
Federais
Tarifa média
As tarifas de pedágio cobradas pelas concessionárias estaduais passarão a ser
reajustadas anualmente, em 1º de julho, pela variação acumulada do Índice Nacional
de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA nos 12 meses anteriores ao reajuste. Até o ano
de 2011, os reajustes foram realizados com base no Índice Geral de Preços de Mercado
– IGP-M.
Nas federais, os reajustes ocorrem anualmente pelo IPCA acumulado nos 12 últimos
meses a contar do último reajuste, considerando o critério de arredondamento na
primeira casa decimal. O reajuste é realizado em fevereiro na Autopista Fluminense e
na Autopista Litoral Sul e em dezembro nas Autopistas Fernão Dias, Régis Bittencourt e
Planalto Sul.
18
Tarifa Média (R$ / Veículos Equivalentes) 1T12 4T11 1T11Var.
1T12/4T11
Var.1T12/1T11
Estaduais 6,19 6,20 5,65 -0,2% 9,6%
Autovias 6,56 6,53 5,96 0,4% 10,0%
Centrovias 5,90 5,91 5,38 -0,3% 9,7%
Intervias 5,35 5,35 4,88 -0,1% 9,5%
Vianorte 7,67 7,71 6,98 -0,6% 9,8%
Federais 1,77 1,68 1,66 5,3% 6,6%
Planalto Sul 3,30 3,13 3,10 5,5% 6,5%
Fluminense 2,99 2,80 2,73 6,8% 9,6%
Fernão Dias 1,40 1,31 1,30 6,6% 7,7%
Régis Bittencourt 1,80 1,70 1,70 5,8% 6,0%
Litoral Sul 1,36 1,35 1,28 0,7% 6,5%
Total 2,90 2,89 2,70 0,6% 7,8%
Destaques Financeiros
19
Tráfego – MM Veículos equivalentes
Ebitda Ajustado / Margem – R$ MM / %
Receita Líquida – R$ MM
Lucro Líquido – R$ MM
446
596 669 679
161 171
2009 2010 2011 12M 1T11 1T12
1.850 2.185
2.712 2.886
559 733
2009 2010 2011 12M 1T11 1T12
730
980
1.195 1.237
262 303
39,4% 44,9% 44,1% 43,0% 46,9% 41,4%
2009 2010 2011 12M 1T11 1T12
176
304
404 438
71 105
2009 2010 2011 12M 1T11 1T12
Praça de Pedágios – Autovias (SP)
Custos e Despesas
26%
27% 16%
5%
5%
2% 2% 0% 1%
16%
Serviços de terceiros
Pessoal
Conservação
Verba de fiscalização
Custos com Poder Concedente
Seguros e Garantias
Remuneração da administração
Riscos Cíveis, Trabalhistas e Fiscal
Despesas Tributárias
Outras despesas operacionais, líquidas
20
% do custo caixa/ Receita Líquida (ex-construção)
Custos Caixa - 1T12
34,2%
37,4% 35,5%
37,0%
2011 2010 1T12 1T11
R$ mil
(586) (621)
(154) (168)
(618)
(896)
(143) (261)
(146)
(183)
(49) (46)
(175)
(204)
(48) (54)
(1.525)
(1.904)
(395)
(529)
2010 2011 1T11 1T12
Custos serviços de construção
Provisão para manutenção em rodovias
Depreciação e mortização
TOTAL
52,5% 35,0%
12,5%
52,5% 47,2%
0,3%
51,6% 47,7%
0,7%
Endividamento
21
Dívida Bruta – R$ MM
Composição da Dívida (1T12) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM
Cronograma de Amortização – R$ MM
Custo médio da Dívida: 9,8% aa
TJLP + 2,2% a 2,6%
IPCA + 8%
CDI + 1,5% a 1,7%
BNDES
Outros
Debêntures
Federais
Outras
Estaduais
1.158 1.197 735
947
1.784
1.186 1.281 1.234 873 908
552 426 414
267
739
922 847
37 1.287 1.223 1.554
1.882 1.862 2.411 2.672 2.690 1.425
1.936 1.657
1.794 1.822
2.474 2.504
2.789 2.754 2.770 2.963
3.098 3.104
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Curto Prazo Longo Prazo
334
408 427
400
227 235
127 138 149 162 175 190
121
12
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
1.174 1.291 1.325 1.346 1.354
1.450 1.455 1.523 1.453 1.575 1.611
1.797 1.883
2,5 2,6 2,4 2,0
1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 1,6 1,6
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Dívida líquida Dív. Líq. / Ebitda ajustado - onus fixo (ult. 12meses)
Previsão de Capex de manutenção nas Federais a partir de 2016
Investimentos
23
Total – R$ Mil Manutenção de Rodovias
Ativos intangíveis / Imobilizados
21%
24%
26%
29%
2%
16%
12%
20%
28% 22%
Estaduais
679.527 750.787
598.281
876.712 985.831
148.115 257.234
72.057
127.192
131.188
122.975
30.026
21.813
679.527
822.844
725.473
1.007.900
1.108.806
178.141
279.047
2008 2009 2010 2011 12M 1T11 1T12
Ativos Intangíveis e Imobilizados Manutenção
Investimentos Principais realizações e projetos em andamento
Recuperação de Pavimento
Antes Depois
Roçada / Capina
Antes Depois
Drenagem
Antes Depois
Sinalização
Antes Depois
Obras em andamento - FEDERAIS
Duplicação de 59,6 km da BR 101/RJ, entre os municípios
de Macaé e Campos de Goytacazes, iniciada na
segunda quinzena de agosto, logo após a obtenção da
licença de instalação junto ao IBAMA. Nesta primeira
fase, serão investidos cerca de R$ 200 milhões. Ao todo, o
projeto prevê a duplicação de 176,6 km.
Construção da segunda etapa do Contorno de Betim
(MG), via com cerca de 9 km de extensão. A ligação das
duas extremidades da rodovia possibilitará a criação de
alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância.
O projeto prevê investimentos totais da ordem de R$ 40
milhões. As obras tiveram início no mês de outubro.
Duplicação de 25 km da BR-116, entre Curitiba e
Mandirituba, iniciada em outubro. Serão investidos R$ 70
milhões nas obras.
Construção dos trechos inicial e final da segunda pista da
Serra do Cafezal (BR 116/SP), com 11 km de extensão, na
altura dos municípios de Juquitiba e Miracatu. Ao todo
serão duplicados 30 km de rodovia. A liberação da licença
relativa ao trecho central depende da conclusão da
análise realizada pelo órgão ambiental. No total, serão
investidos aproximadamente R$ 600 milhões neste projeto.
Construção de 2,7 quilômetros de ruas laterais no município
de Camburiú (SC) e de 2,8 quilômetros no município de
Tijucas (SC). Conclusão de trevo em São José dos Pinhais
(PR) e de trevo em desnível no entroncamento do Contorno
Leste de Curitiba. Conclusão de obras de reforço estrutural e
alargamento de 2 viadutos.
24
Oportunidades Rodovias
26
Federais Estaduais
Antes
BR-116/MG (25 anos)
• Trecho da BR-116, compreendido
no Estado de Minas Gerais entre Além Paraíba e Divisa Alegre. Interliga o trecho da BR-393 RJ e BR-116 BA já concedidas totalizando 817 km.
• 8 Praças
• Receita: R$ 8,51 bilhões.
• TIR de Projeto: 8,00%.
BR-040 (DF/GO/MG) (25 anos)
• Trecho da BR-040 com inicio no Distrito Federal, no entroncamento com a rodovia BR 251, e se encerra em Juiz de Fora(MG), no início do trecho concedido à operadora CONCER. totalizando 937 km.
• 12 Praças
• Receita: R$ 8,76 bilhões.
• TIR de Projeto: 8,00%.
PPP/MG – 17 Lotes (25 anos)
• 5.800 km de rodovias
distribuídos em 17 Lotes
abrangendo 280 municípios.
• 91 Praças
• Receita: R$ 24,2 bilhões.
• TIR de Projeto: 12,00%.
Rodovia dos Tamoios/SP
• Governo está licitando a obra de
duplicação do trecho de planalto com o valor estimado de R$ 4,5
bilhões.
Trecho Norte do Rodoanel
• O Governo está licitando a obra do
trecho norte com o valor estimado
de R$ 6,5 bilhões.
Oportunidades
Aeroportos Portos
Galeão (RJ)
• Passageiros/Ano 2011:
14.926.615
• Carga (t)/Ano 2011: 136.115
• Investimentos Previstos até
2014: R$ 406,80 milhões
Confins (MG)
• Passageiros/Ano 2011:
9.359.033
• Carga (t)/Ano 2011: 23.075
• Investimentos Previstos até
2014: R$ 657,47 milhões
• Públicos
• Privados
• Terminais
TRM
• Rede Extensão Total:
405 Km
• Demanda Total estimada:
417 mil viagens/dia
• Investimento Total estimado:
R$ 16 bilhões
• Tarifa média de referência:
R$ 27,00
Mobilidade Urbana
Mercado de Capitais
29
Desempenho Acionário (Base 100)
Liquidez
Composição do Free Float
Cobertura de analistas
1,6 2,9 2,5 2,7
5,8
3,4 3,3
5,9 6,1 5,7 5,5 5,6 7,2
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Número de Negócios (média diária)
Volume (média diária) – R$ milhões
Ágora Banco do Brasil Barclays Citigroup Credit Suisse Fator Corretora Goldman Sachs Itaú Total 15 instituições
Dividendos
54,87%
43,73%
1,40%
Institucional Nacional
Pessoa Física
Exercício Div. / Ação Pay out
2010 R$ 0,99 25%
2011 R$ 2,83 52%
80,0
85,0
90,0
95,0
100,0
105,0
110,0
115,0
120,0
125,0
130,0
12/29/2011 1/13/2012 1/28/2012 2/12/2012 2/27/2012 3/13/2012 3/28/2012
Institucional Estrangeiro
OHLB3
Ações: 344.444.440 Free float: 40%
Market Cap
R$ 5,3 bilhões
64.510
R$ 76,99
JP Morgan Merrill Lynch Morgan Stanley UBS Santander Votorantim Raymond James
67
178 155 173
214
143 150
225 241
299 283 260
294
1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Indicadores Macroeconômicos
30
PIB (%)
Inflação (%) Juros (%)
2,7
1,1
5,7
3,2
4,0
6,1
5,2
-0,6
7,5
2,7 2,3 4,3
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
24,9
16,3 17,8 18,1
13,2 11,2
13,7
8,7 10,7 11,6
7,5 9,0
10,0 11,0
9,8 9,8
6,9 6,3 6,3 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
CDI TJLP 25,3
8,7
12,4
1,2
3,8
7,8 9,8
-1,7
11,3
5,1 5,8
4,6
12,5
9,3 7,6
5,7
3,1 4,5
5,9 4,3
5,9 6,5 4,9
5,7
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
IGP-M IPCA
* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus e BNDES
Subcrédito A 184.057 TJLP + 2,58% a.a. 144 meses
Subcrédito B 90.007 TJLP + 2,58% a.a. 138 meses
Subcrédito C 57.280 TJLP + 2,58% a.a. 120 meses
Total 331.344 68%
Fernão Valor Custo Vencimento% Capital
Financiável
Subcrédito A 493.382 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses
Subcrédito B 159.300 TJLP + 2,21% a.a. 138 meses
Subcrédito C 50.072 TJLP + 2,21% a.a. 123 meses
Total 702.754 70%
Régis Valor Custo Vencimento% Capital
Financiável
Subcrédito A 446.395 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses
Subcrédito B 623.100 TJLP + 2,21% a.a. 126 meses
Total 1.069.495 65%
Litoral Valor Custo Vencimento% Capital
Financiável
Subcrédito A 508.122 TJLP + 2,32% a.a. 144 meses
Subcrédito B 297.964 TJLP + 2,32% a.a. 120 meses
Subcrédito C ¹ 4.051 TJLP 120 meses
Total 810.137 68%
Fluminense Valor Custo Vencimento% Capital
Financiável
Subcrédito A 403.712 TJLP + 2,45% a.a. 144 meses
Subcrédito B 373.204 TJLP + 2,45% a.a. 125 meses
Subcrédito C ¹ 3.903 TJLP 125 meses
Total 780.819 70%
Total Geral 3.694.549
Autovias Valor Emitido Custo Vencimento
1ª Série 285.000 CDI + 1,6% a.a. março-15
2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. março-17
2ª Emissão 100.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15
Total 505.000 Nacional Global
Centrovias Valor Emitido Custo Vencimento
1ª Série 286.000 CDI + 1,7% a.a. março-15
2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. março-17
Total 406.000 Nacional Global
Intervias Valor Emitido Custo Vencimento
1ª Emissão 308.000 CDI + 1,5% a.a. março-15
2ª Emissão 300.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15
Total 608.000 Nacional Global
Vianorte Valor Emitido Custo Vencimento
1ª Série 157.000 CDI + 1,7% a.a. março-15
2ª Série 100.000 IPCA + 8% a.a. março-17
Total 257.000 Nacional Global
Total Geral 1.776.000
Aa1.br Baa3
Aa3.br Ba2
Rating Moody's
Rating Moody's
Rating Moody's
Aa2.br Ba1
Rating Moody's
Aa2.br Ba2
Financiamentos
31
BNDES – R$ Mil Debêntures – R$ Mil
¹ Recursos destinados a investimentos sociais.
Conscientização de
condutores sobre cuidados
com o veículo e o trânsito
8 edições**
1.500 atendimentos**
Orientação de condutores
sobre a utilização de
equipamentos e acessórios
e dicas de segurança
12 edições**
2.979 atendimentos**
Orientação de ciclistas com
dicas práticas sobre
segurança no trânsito
3.200 ciclistas atendidos desde 2006
A OHL Brasil mantém programas sociais em Educação, Segurança nas Estradas, Saúde, Cultura e Voluntariado, além de Campanhas de Conscientização
Responsabilidade Social
32
Educação e Segurança nas Estradas Meio Ambiente
14 mil Professores*
310 mil Alunos*
449 Escolas*
10 anos do programa de educação e humanização do trânsito que
capacita professores da rede pública para trabalhar o tema da
cidadania em sala de aula
www.projetoescolaohlbrasil.com.br
Investimento em programas ambientais que resultem em melhoria da qualidade de vida de usuários e da população do entorno das rodovias
Proteção da
Fauna
Monitoramento e
prevenção de acidentes
com animais na rodovia 11.230 resgates de
animais em 2011
Conscientização da
população sobre
preservação ambiental
86 escolas***
32.884 Alunos***
2.168 Educadores***
Plantio de
Mudas
Reflorestamento e recuperação de áreas
degradadas
+ de 1 MM de mudas de vegetação nativa e mata ciliar plantadas
* Envolvidos no projeto desde 2011 ** Em 2011 *** Nos últimos 3 anos
15 edições**
2.556 atendimentos**
Incentivo a pedestres e
ciclistas a fazerem a travessia segura e o uso
correto de passarelas
Responsabilidade Social
33
Saúde Cultura
Esporte
Apoio à formação de
atletas com escolinhas
de base para crianças à
partir de 7 anos de
idade
Patrocínio de atletas
de judô
15 edições
2.556 participantes
+ de 400 jovens
+ de150 atletas
Orientação médica para
caminhoneiros e exames
gratuitos de glicemia,
triglicérides, colesterol,
pressão arterial, massa
corporal, câncer bucal e
exames cardiológicos.
Vacinação contra febre
amarela e hepatite B.
Apoio de projetos culturais por meio dos recursos previstos na Lei Rouanet
Kimono de
Ouro
Basquete
Cidadão
Feira Nacional do Livro de Ribeirão Preto
Caminhos da Leitura: Feira do livro itinerante possibilitando o acesso à leitura
Orquestra Sinfônica de Ribeirão Preto: Patrocínio da segunda mais antiga orquestra do país
Escola do Teatro Bolshoi: Patrocínio à única escola Bolshoi fora da Rússia
8º Festival Chorando Sem Parar
Patrocínio de programas de inclusão social
OHL S.A.
AUTOVIAS
FERNÃO DIAS
FLUMINENSE
PLANALTO
SUL
LITORAL SUL
RÉGIS
BITTENCOURT
LATINA
MANUTENÇÃO
CONCESSÕES
FEDERAIS
CONCESSÕES
ESTADUAIS
CENTROVIAS
INTERVIAS
VIANORTE
OUTROS
NEGÓCIOS
LATINA
SINALIZAÇÃO
PAULISTA
INFRA
OHL CONCESIONES
100%
60%
100%100%
100%
4,68%
100%
100%
Estrutura Societária
34
Prazo das Concessões
Período médio das concessões em nossa carteira é de 15,9 anos
35
13 13 12 13
4 4 4 4 4
7 8
16
7
21 21 21 21 21
Anos Decorridos Anos Pendentes
Relações com Investidores
R. Joaquim Floriano, 913 – 6º andar
Itaim Bibi – São Paulo – SP – CEP 04534-013
+55 11 3074-2410
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