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Apresentação Institucional - abril/2016
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Apresentação Institucional - abril/2016
O GrupoISA
ACTEEP
DesempenhoFinanceiro
A ISA é uma empresa multilatina presente em 8 países, que consolidou-se há mais de 46 anos por meio
das atividades desenvolvidas em suas 33 empresas, distribuídas em 4 setores: transmissão de energia
elétrica, concessões de rodovias, telecomunicações e gestão inteligente de sistemas em tempo real
Grupo ISA
2%12%
22%
29%
35%
EBITIDA 2015 por país
Outros Brasil Peru Chile Colômbia
67%
29%
3% 1%
EBITIDA 2015 por negócio
Transporte de Energia
Concessões Viárias
Telecomunicações
Gestão Inteligente de Tempo Real
Presença da ISA
ColômbiaISA
INTERCOLOMBIATRANSELCAINTERNEXA
XMSistemas Inteligentes en Red
Derivex, investimento de 49,95% através da XM e 0,025% através
da INTERNEXA
EquadorTRANSNEXA
Investimento de 5% através daINTERNEXA
e 45% através daINTERNEXA (Peru)
PeruREP
TransmantaroISA Peru
Proyectos deInfraestructura de Peru
INTERNEXA
ChileINTERCHILEINTERNEXA
INTERVIAL CHILERutal del MaipoRuta del Maule
Ruta del BosqueRuta de la Araucania
Ruta de los RiosISA Inversiones Chile
ISA Inversiones Maule
América CentralEPR, investimento ISA (11,11%)Interconexion ElectricaColombia – Panamá,investimento ISA (50%)REDCA, investimento de 11,11%através da INTERNEXA
BrasilCTEEPIEMGPINHEIROSSERRA DO JAPIEVRECYINTERNEXAISA Capital do BrasilINTERNEXA Participações
BolíviaISA Bolívia
ArgentinaInternexa
Grupo EmpresarialTransporte de Energia ElétricaTransporte de TelecomunicaçõesConcessões ViáriasGestão Inteligente de Sistemas em tempo realVeículo de Investimento
Visão da ISA
No ano de 2020, a ISA terá multiplicado por três os seus lucros, através do aproveitamento das oportunidades de crescimento mais rentáveis em seus negócios atuais na América Latina, do aumento da eficiência operacional e da otimização da sua carteira de negócios.
A ISA terá uma rentabilidade superior ao custo do seu patrimônio, sustentável ao longo do tempo.
No negócio de Concessões de Rodovias, a ISA aproveitará oportunidades na região, com o foco na Colômbia.
ISA estenderá sua capacidade de Gestão Inteligente de Sistemas de Tempo Real para novos serviços, acessando a novas oportunidades altamente lucrativas em outros negócios
No negócio de Transmissão de Energia, a ISA manterá a sua posição como o operador com maior presença na América Latina, consolidará a sua posição na região e atingirá níveis de eficiência operacional alinhados com as “melhores práticas” mundiais.
No negócio de Transporte de Telecomunicações, ISA consolidará sua liderança como transportadora independente na América Latina e terá desenvolvido um ecossistema IP na região.
O GrupoISA
ACTEEP
DesempenhoFinanceiro
Empresa de Referência da ANEEL para Eficiência Operacional e Indicadores de Qualidade
Participação ativa na expansão do sistema de transmissão com investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007
Principal contrato de concessão prorrogado em 2012 por 30 anos
Companhia constituída em 1999, com origem na cisão dos ativos de transmissão de CESP e Eletropaulo
Privatizada em 2006 e listada em bolsa, seus principais acionistas são: ISA (37,2%) e Eletrobras (35,4%) Ativos estratégicos para o suprimento energético: São Paulo, importantes interligações regionais e Complexo Madeira
18.500 km de linhas e 55.700 MVA de capacidade de transformação, pelos quais trafegam 25% da energia do Brasil
Destaques CTEEP
História da CTEEP
Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa
2002
Privatização, a ISA torna-se nova controladora
Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participaçõesem leilões e aquisições
2006
Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios
2012
Início da Operação da linha de transmissão da IEMadeira e conclusão das obras
Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em rentabilidade e eficiência operacional
2013
A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP
1999
Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo
2001
2015
Início da operação das linhas de transmissão da IE Garanhuns
Presença no território nacional
IEMG
EVRECY
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
CTEEP
Presente em 16 estados brasileiros
Empresa Participação RAP Total
IE Pinheiros 100% 46,1 MM
IE Serra do Japi 100% 52,7 MM
IEMG 100% 14,9 MM
Evrecy 100% 13,1 MM
IE Madeira 51% 416,2 MM
IE Garanhuns 51% 88,3 MM
IESUL 50% 15,3 MM
IENNE 25% 36,5 MM
RAP ciclo 2015/2016
Investimentos
Investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas subsidiárias, diretamente ou em parceria com os sócios
Participação em 14 dos 19 leilões, entre 2006 e 2012, apresentando oferta em 48 lotes
12 lotes em operação e 1 lote com operação parcial com término previsto para 1T16
428,4276,9 326,0 282,7 344,7 264,4 224,9 218,5 223,1
68,8
325,7 478,4
769,3687,8
590,5
276,2153,4
11,6
366,3383,0
547,2
589,3
513,7
229,9
110,4
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Investimentos 2007/2015 (R$ MM reajustados)
CTEEP
CTEEP nasSubsidiarias
Sócios nasSubsidiarias
1329,1
724,6
486,8
1541,51661,3
1144,21017,9
357,3428,4
Desempenho Operacional
A estratégia Operacional da CTEEP é baseada a excelência da prestação de serviços, com foco na contínua criação de valor aos clientes
� Aplicação das Tecnologias mais modernas em suas Instalações –Centros de Controle, Subestações e Linhas de Transmissão
� Gestão da Operação e Manutenção por Processos, continuamente aperfeiçoados e certificados
� Pessoas valorizadas, altamente capacitadas e continuamente desenvolvidas, com foco na multidisciplinaridade e sensode Equipe
� Empresa de Referencia ANEEL
Disponibilidade de Linhas de Transmissão em 2015 - 99,9882%
11 distribuidores
que atendem a 17,5 milhões de consumidores
6 consumidores livres
com potência instalada de 2.000 MW
29 usinas
hidrelétricas com geração de 13.600 MW
37 plantas de
geração distribuída, com capacidade
instalada de 4265 MVA
Gestão de Importante Carga no Estado de São Paulo
Indenização
Histórico do Processo
MP 579Set/12
Lei 12.783Jan/13
RBNIJan/13
RBSEResolução ANEEL 583
Dez/13
Laudo de Avaliação
Ago/14
Homologação ANEELDez/15
Definição dos Critérios (MME)
Indefinido
Fiscalização ANEELOut/14
CTEEP
Diferença Atual
ANEEL
Evolução do Valor da Indenização(R$ MM)
5.186
1.290
3.896
154
3.742
16
3.726
121
3.605
LaudoProtocolado
-25%
RF Laudo
RAFLaudo
NT SFF196/2015
Laudo Homologado ANEEL
O GrupoISA
ACTEEP
DesempenhoFinanceiro
Composição Acionária CTEEP
37,2%
35,4%
4,6%
22,8%ISA Capital do Brasil
Eletrobras
Vinci Ltda
Outros
Capital Total
2,3%
52,4%7,7%
37,5% ISA Capital do Brasil
Eletrobras
Vinci Ltda
Outros
Ações PreferenciaisTRPL4 (60% do Total)
89,5%
9,8%0,7%
ISA Capital do Brasil
Eletrobras
Outros
Ações OrdináriasTRPL3 (40% do Total)
dezembro/2015
Governança Corporativa
Ética e transparência no relacionamento com os acionistas e demais Stakeholdersda Companhia, evidenciadas na divulgação das informações ao mercado.
Diretoria Financeirae de RI
Diretoria de Operações
Diretoria de Empreendimentos
Conselho Fiscal
Comitê de Remuneração Comitê de Auditoria Interna
Assembléia de Acionistas
Conselho de Administração
Presidência
Resultados Dez/2015 (IFRS)
Dados Financeiros Consolidados 2015
Lucro Líquido:R$ 517 milhões
EBITDA:R$ 655 milhões
Receita Operacional Líquida:R$ 1,2 bilhão
Destaques 2015
� Aumento de 12,8% na Receita Líquida e 19,1% no Ebitda, com margem de 48,1%
� Pagamento de R$ 365,9MM de dividendos
� Recebimento de R$ 3,2 BI de indenização do NI, R$545,4MM em 2015
� Revisão da metodologia de provisionamento de processos trabalhistas
FinanceiroRegulatório
� Conclusão da restruturação da área de O&M
� Energização de 45 projetos de reforços com RAP adicional de R$26,4MM
� Entrada em operação IE Garanhuns
Operacional
Regulatório� DIT’s: Realizada audiência pública, contribuições em revisão pela ANEEL
� RBSE: Homologado pela Aneel do valor de indenização em R$ 3,9 bilhões e aguardando publicação da portaria do MME para o 2º trimestre de 2016
Receita Consolidada IFRS
� Energização de 45 projetos com aumento na RAP de R$ 26,9MM
� Correção da RAP pela inflação
� Ativos concessão: correção monetária do período e novos investimentos
� Inclusão de CAIMI na RAP, inclusive efeito retroativo
Crescimento de 16,8% na Receita Bruta
(R$ MM)138,0 209,0 130,1 197,8
972,7
2015
1.442,1
2014
1.233,1
1.234,3
1.096,3
1.102,8
1.089,3
2015
1.287,1
+16,7%
+16,8%
2014
Receita Bruta Receita Líquida
Controladora Controladas
Receita Consolidada Regulatório
* CAAE – Remuneração do Custo Anual dos Ativos Elétricos
� Entrada em operação de novos investimentos
� Correção da RAP pela inflação
� Inclusão de CAIMI na RAP, inclusive efeito retroativo
97,7 116,4 90,3 108,5
794,5897,2
698,8781,1
2015
889,6
2014
892,2
2015
+12,7%
+13,6%
2014
1.013,6
789,1
Receita Bruta Receita Líquida
(R$ MM)
Controladora Controladas
Evolução nos Custos e Despesas de O&M Consolidado - IFRS
(*) inclui R$ 21MM de despesas não recorrentes em 2014(**) inclui depreciaçãoControladora Controladas
Aumento dos custos recorrentes em 5,4% vs. inflação do período
� Dissídio coletivo de 8,2%, junho/15
� Reorganização de atividades e otimização da estrutura de O&M
� Queda nos custos recorrentes de materiais e serviços
� Revisão da metodologia de provisionamento de processos trabalhistas
25,0 21,0
438,7522,2
+17,1%
2015
543,2
2014
463,7
(R$ MM)
Aumento dos custos ex-contigências abaixo inflação
Evolução nos Custos e Despesas de O&M Consolidado - Regulatório
� Dissídio coletivo de 8,2%, junho/15
� Reorganização de atividades e otimização da estrutura de O&M
� Revisão da metodologia de provisionamento de processos trabalhistas
44,4 45,0
470,0533,2
+12,4%
514,4
2014 2015
578,2
(R$ MM)
Controladora Controladas
Resultado de Equivalência Patrimonial IFRS
Crescimento de R$ 56,5MM pela subsidiária IEMadeira
5,1
9,318,628,4
67,1
123,690,9
2014 2015
161,3
IEMadeira IEGaranhus
+77,5%
� Ajuste do ciclo da RAP 2015/2016 na subsidiária IEMadeira
� Revisão tarifária periódica (RTP) da subsidiária IEMadeira reconhecida em 2014
� Ativo financeiro IEGaranhuns
(R$ MM)
IENNE / IESul
Resultado de Equivalência Patrimonial Regulatório
-2,3 -1,7
2,1
59,067,0
56,7
2014
67,4
2015
+18,8%� Redução do saldo de
aplicações financeiras (caixa)
� Recebimento da indenização do NI
� Receita financeira pelo reconhecimento da variação monetária de depósitos judiciais
� Tributação de PIS e COFINS sobre a receita financeira
(R$ MM)
IEMadeira IEGaranhus IENNE / IESul
Lucro básico por ação em IFRS atingiu R$ 3,12807 em 2015
379,7
517,2
249,7284,6
201520152014 2014
▲ Recebimento do CAIMI na RAP▲ Resultado de equivalência patrimonial IEMadeira▲ Custos ex-contingências abaixo da inflação▼ Receita financeira: redução do saldo de aplicações/RBNI
IFRS
Regulatório
+36,2%
+14,0%
Lucro Líquido IFRS e Regulatório
(R$ MM)
Ebitda Consolidado ICVM 527/12
EBITDA(R$ milhões)
IFRS REGULATÓRIO
2014 2015 2014 2015
Lucro (prejuízo) Líquido 379,7 517,2 249,7 284,6
Tributos sobre o lucro (IR/CSLL) 80,5 92,4 44,5 56,1
Resultado financeiro líquido (11,9) 4,5 (11,9) 4,5
Depreciações e amortizações 41,2 40,9 77,4 83,0
EBITDA ICVM nº 527/12 489,5 655,0 359,6 428,2
Margem EBITDA ICVM Nº 527/12 44,4% 50,9% 45,6% 48,1%
▲ Recebimento de R$ 545,4 MM de indenização do NI▲ Liberação de desembolso BNDES de R$ 103,9 MM ▼ Pagamento do serviço da dívida BNDES de R$ 108,9 MM▼ Debêntures 1ª emissão : pagamento de R$ 29,3MM (juros e principal)▼ Debêntures 3ª emissão: pagamento de R$ 141,5MM (principal e juros )
(*) Os recursos da Companhia estão concentrados em fundos de investimentos exclusivos, que também são utilizados parainvestimento pelas empresas controladas e controladas em conjunto, e referem-se a quotas de fundos de investimentos com altaliquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos neles alocados.
Dívida Líquida
Empréstimo e Financiamentos(R$ milhões)
2014 2015 %
Dívida Bruta 1.191,9 1.096,7 -8,0%
Curto Prazo 215,9 251,9 16,7%
Longo Prazo 976,0 844,8 -13,4%
Disponibilidades* 484,3 446,2 -7,9%
Dívida Líquida 707,6 650,5 -8,1%
77% da dívida é de longo prazo
(*) Considera projetos autorizados e não autorizados pela ANEEL(**) Investimentos totais correspondentes a participação da CTEEP nas coligadas
Investimentos
Plano de Investimentos(R$ milhões)
Realizado2015
Projeção 2016
CTEEP 223,1 356,9
Reforços e Melhorias* 214,2 347,9
Corporativo 8,9 9,0
CONTROLADAS 39,3 17,7
COLIGADAS** 114,1 100,6
TOTAL 376,5 475,2
R$ 475,2 MM de investimentos em 2016
