R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Arezzo&Co Investor Day

Apresentação financeira

Thiago Borges CFO

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

7% 8%

9%

10% 11%

2008 2009 2010 2011 2012

2 8,4%

33%

CAGR Mercado

CAGR Arezzo&Co

8%

Notas: 1. Mercado de calçados femininos no Brasil; Fonte: Euromonitor. Gráfico base 100= 2009 2. Baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligência (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calçados femininos

Crescimento: Vendas Líquidas Sell-out Arezzo&Co x Mercado

2

Conquista de +4% de Market

Share nos últimos 5 anos

Desempenho Financeiro Sólido histórico de crescimento

Evolução de Market Share² Arezzo&Co

44,2%

101,9%

144,6%

210,9%

13,9% 31,8% 29,8% 36,5%

2009 2010 2011 2012

Arezzo&Co (Pró-forma sell-out) Mercado¹

4,3x

Líder no segmento de calçados femininos, superando em 4 vezes o

crescimento do mercado brasileiro nos últimos 4 anos

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

22

49

65

92 102

42 48

6,1%

11,8% 11,3%

13,5%

11,9% 11,6% 11,0%

Lucro Líquido Margem Líquida

41

61

95

118

144

57 69

11,1%

14,7%

16,7% 17,3% 16,7% 15,9% 15,8%

EBITDA Margem EBITDA

8,4%

Notas: 1. Os ajustes efetuados nos EBITDAs de 2012 e 1S 2012 referem-se a despesa não recorrente de R$ 8MM. No Lucro, este impacto é apresentado líquido do efeito tributário da despesa. 3

O sólido crescimento da Companhia vem sendo executado de maneira

sustentável, com a manutenção de margens atraentes

Desempenho Financeiro Manutenção de margens elevadas

Evolução do EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

48,5%

57,7%

23,3%

22,1%

20,6%

Evolução do Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

118,3%

32,4%

42,0%

11,5%

15,6%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

1% 1% 1% 1% 1% 1%

15% 17% 19%

24% 23% 25%

29% 28% 29%

27% 29% 28%

56% 54% 52% 48% 46% 47%

Outros² Lojas próprias Multimarcas Franquias

1% 2% 4% 5% 4% 4%

24% 26% 26%

33% 32% 35%

75% 72% 70% 62% 63% 60%

Outras Marcas¹ Schutz Arezzo

Notas: 1. Inclui Anacapri, Alexandre Birman, e mercado externo 2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno 4

A diversificação das receitas por marca e por canal fortalece o modelo de

negócio

Desempenho Financeiro Diversificação de receitas

Breakdown de Vendas por Marca Breakdown de Vendas por Canal

Other Brands

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

21,4%

24,8%

28,2%

27,4%

23,3%

25,4%

78 90 103 100 81 97

9 8

23

37

21

7

2 6

6

18

10

12

2

1

2

2 11

16

30

57

32

20

Lojas (Expansão e Reformas) Corporativo Outros

5

Desempenho Financeiro 2011 – 2013: Período de investimento

Os últimos anos tem sido de relevantes investimentos para sustentar o

crescimento da Companhia, principalmente no negócio de lojas próprias

CAPEX (R$ MM) Capital de Giro (% da Receita e dias de Giro)

1,9x

1,9x

Dias de giro

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Evolução de ROIC 2009 2010 2011 2012¹ CAGR

(+) EBIT 59 93 114 136 32.3%

(-) IR/CS -10 -25 -34 -39

NOPLAT Pró-forma 49 68 80 97 25.7%

(+) Capital de Giro 88 142 192 236 38.7%

(+) Ativo Permanente 23 36 61 109 66.9%

(+) Outros Ativos de Longo Prazo 22 8 7 8

Capital Empregado (Final do Exercício) 134 186 260 353

Capital Empregado (Médio) 122 160 223 306 35.8%

ROIC 39.9% 42.5% 35.8% 31.6%

6

Desempenho Financeiro Nível de ROIC

Nível de ROIC reflete altos investimentos da Companhia no período recente

Notas: 1. O NOPLAT em 2012 sofreu ajuste referente ao impacto da despesa não recorrente de R$ 8MM, líquido do efeito tributário da despesa.

O CAPEX para abertura de

lojas próprias, o

fortalecimento da estrutura

logística, TI, predial e a

elevação do capital de giro

impactaram o nível de capital

empregado da Companhia,

reduzindo temporariamente

seus indicadores de

rentabilidade (ROIC).

A estrutura robusta construída

através destes investimentos

irá suportar o crescimento da

Companhia nos próximos

anos.

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

R:152 G:216 B:218

R:80 G:179 B:207

R:216 G:181 B:163

R:177 G:181 B:121

R:119 G:119 B:119

R:217 G:217 B:217

R:160 G:160 B:160

R:208 G:240 B:232

Fonte: Arezzo&Co Escala ilustrativa

# Lojas próprias

# Franquias

365

3T13 2013

55

420

334

2012

56

390 31

29

394

55

449 58

2014

464

43

507

+8%

+7%

+13%

7

-1

Aumento do guidance 2013 para 59 aberturas líquidas, principalmente devido ao projeto

de expansão da marca Anacapri com 10 franquias em 2013

Em 2014, a Companhia manterá seu ritmo de aberturas com um total de 58 lojas

planejadas

Dado o roll-out da Anacapri no canal franquias e seguindo a estratégia multicanal, em

2014 está planejado o repasse de 12 lojas próprias para franqueados

12 -12

# Repasses

Desempenho Financeiro Atualização do guidance de expansão 2013 e 2014