Apresentação dos resultados do 3 t09
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2
Aviso Importante
2
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
3
Bacen publicou em 1º de outubro,
nota dizendo que em breve divulgará
as novas regras para o mercado de
credenciadores;
Crescimento da base segue maior que
o ritmo do mercado;
Tendência de Substituição de cartões
Private Label por cartões Híbridos.
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,7% 30,7%
Crescimento (12 meses) 14,3% 22,1%
97 118 144 173 165 19168
7993
124 119133
2005 2006 2007 2008 3T08 3T09
Private Label Crédito
9.012.1
16.620.1 19.0
23.2
2005 2006 2007 2008 3T08 3T09
Mercado de Cartões e a CardSystem
3
Evolução dos Cartões do Mercado(em milhões, fonte: ABECS)
Evolução da Base de Cartões(em milhões)
165197
237
297 284324
14,3%
22,1%
4
Emissão de mais de 6,7 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses;
Recuperação do volume de emissão de cartões do período pré-crise;
Cartões Flex seguem com forte representatividade do total emitido;
Para o último trimestre, espera-se um aumento sazonal na emissão de
cartões.
1.41.7 1.6
1.3 1.4
2.4
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
CardSystem – Dados Operacionais
4
Emissão de Cartões na Base da CSU(em milhões)
5
Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de 2008;
Crescimento anual médio nos últimos 24 meses de 26,9%;
Evolução 100% orgânica durante o período.
Fonte: CSU
1.9 2.0 2.0 2.1 2.3 2.4 2.7 2.8 3.1
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
MarketSystem - Dados Operacionais
5
Contas Gerenciadas na MarketSystem(em milhões)
6
Projeto Alphaview, novo conceito em Contact Center;
Nova unidade terá produtividade de sessenta meses;
Alphaview melhorará a qualidade de vida dos operadores,
além de elevar o nível de serviço e reduzir custos
operacionais.
6
748 619 435 282 305 344 305
2,218 3,476 3,445
3,314 3,288 3,238 3,191
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
PA's Credit&Risk PA's CSU.Contact
CSU.Contact / Credit&Risk
2.996
3.496 3.582 3.593 3.596 3.880
4.095
PA's em Operação CSU.Contact e Credit&Risk
7
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões;
Crescimento 100% orgânico da carteira de clientes;
Desenvolvimento dos contratos com alto valor agregado melhoram margem
bruta.
CardSystem /MarketSystem
7
55.6
64.9
3º Tri/08 3º Tri/09
16,7%
Receita Bruta(em milhões)
18.2
24.8
3º Tri/08 3º Tri/09
36,3%
41,4%35,3%
Lucro Bruto e Margem Bruta(em milhões, %)
16.9
20.6
3ºTri/08 3ºTri/09
21,6%
34,3%32,8%
EBITDA e Margem EBITDA(em milhões, %)
8
Estabilidade dos níveis de receita;
Renegociação de tarifas de comunicação diminui custos das unidade;
Evoluções nas margens bruta e EBITDA.
CSU.Contact / Credit&Risk
8
-0.2
0.8
3º Tri/08 3º Tri/09
2,0%
EBITDA e Margem EBITDA(em milhões, %)
(0,5%)
0.5
3.0
3º Tri/08 3º Tri/09
572,3%
7,9%
1,1%
Lucro Bruto e Margem Bruta(em milhões, %)
45.6
41.4
3ºTri/08 3ºTri/09
-9,2%
Receita Bruta(em milhões)
9
101.2104.9 107.3 108.6 106.2
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
16.7 16.9
20.5 20.5 21.3
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
17.7 17.4
20.6 20.421.6
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Evolução das Informações Financeiras
9
Receita Bruta CSU(em milhões)
EBITDA CSU(em milhões)
Margem EBITDA CSU(%)
10
16.9 16.7 18.4 18.7 20.5
(0.2) 0.2 2.0 1.9 0.7
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk
55.5961.31 62.39 62.27 64.86
45.57 43.57 44.92 46.3441.36
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk
Resultados - Unidades
10
Receita Bruta(em milhões)
EBITDA(em milhões)
11
18.6
27.8
3º Tri/08 3º Tri/09
101.2
106.2
3º Tri/08 3º Tri/09
16,7%49,2%
Maior representatividade da unidade de meios eletrônicos de pagamento na
composição da receita;
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%;
Contribuíram para melhorar as margens operacionais do grupo: (i) Gestão
focada em resultados, (ii) Novos controles, (iiI) Novas políticas, (iv) Ganhos
em economia de escala.
28,2%
19,8%
CSU (Consolidado)
11
Receita Bruta(em milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta(em milhões, %)
75.5
70.7
3ºTri/08 3ºTri/09
-6,3%
Custos dos Serviços Prestados(em milhões, %)
12
16.7
21.3
3ºTri/08 3ºTri/09
17.1
24.6
3º Tri/08 3º Tri/09
44,3% 27,6%
20,4%
17,5%
Gastos com Alphaview juntamente com o aumento do quadro de funcionários e o
dissídio coletivo, elevaram as despesas gerais e administrativas em 44,3%;
Durante o trimestre foram lançadas a última provisão e despesas de reestruturação
despesas do projeto “Cidade do Contact Center”;
R$0,29* de lucro por ação, LPA acumulado no ano.
* Desconsiderando reservas
CSU (Consolidado)
12
Despesas Gerais e
Administrativas(em milhões)
EBITDA e Margem EBITDA(em milhões, %)
1.0
4.7
3º Tri/08 3º Tri/09
346,7%
Resultado Líquido(em milhões, %)
13
70.860.3
49.8
25.9
4.0 4.6
6.5
0.1
17.9 22.8
15.9
39.1
4T08 1T09 2T09 3T09
KGiro C Garantida Leasing
Endividamento:
Fluxo de caixa do período permitiu a
redução da dívida líquida de R$ 77,5
milhões para R$ 67,2 milhões;
Aumento do prazo médio de
endividamento. Foram renegociados
R$23 milhões ao custo de CDI + 3,4%;
A CSU não possui dívidas indexadas ao
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A dívida da empresa é em
reais e indexada ao CDI.
Endividamento e Investimentos
13
Composição da Dívida(em milhões, fechamento do período)
14
Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o
impacto da variação do CDI nos
últimos meses na despesa
financeira da empresa;
Queda do CDI em conjunto com a
redução do endividamento
colaboraram para reduzir as
despesas financeiras;
CAPEX:
Investimento recorrente no
desenvolvimento e customização do
software Super Vision Plus;
Investimentos no Projeto Alphaview.
91 89 80 74
125 10277 63
8375
6366
4T08 1T09 2T09 3T09
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI
CDI - Média Mensal no Período
Endividamento e Investimentos
14
Impacto da Política Monetária
sobre o Custo da Dívida(Base 1T08 = 100)
3T09 3T08 Var. 2T09 Var.
Sistemas 4,6 3,8 21,7% 4,6 -1,2%
Hardware 0,3 2,9 -90,9% 0,6 0,0%
Alphaview 6,3 - n.a 1,5 313,3%
Outros 0,6 1,8 -66,0% 0,0 3155,5%
Capex 11,7 8,4 39,0% 6,8 72,8%
Investimentos - R$ milhões
15
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de
relacionamento da CSU;
Fortalecimento do empenho comercial;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da
CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para
Alphaview;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
Principais Estratégias para o último trimestre
15
16
Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
Email: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri
CSU CardSystem S/A
16