Apresentação do PowerPointservices.fipe.org.br/RadarImobiliario/Arquivos/Release...
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Os indicadores do Radar Abrainc/Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br . Análise do 1º. Trimestre de 2016 Informe maio de 2017 Condições de mercado esboçam leve recuperação no primeiro trimestre de 2017 Início do ano é marcado por melhorias no ambiente macro, crédito imobiliário e demanda MARÇO de 2017 MÉDIA GERAL AMBIENTE MACRO CRÉDITO IMOBILIÁRIO DEMANDA AMBIENTE DO SETOR NOTA (0 a 10) 2,9 4,1 3,1 2,2 2,1 vs. MÊS ANTERIOR +0,1▲ +0,5▲ +0,2▲ +0,2▲ -0,4▼ vs. DEZEMBRO/2016 +0,3▲ +1,3▲ +0,5▲ +0,7▲ -1,2▼ vs. MARÇO/2016 -0,2▼ +2,7▲ +0,1▲ -0,8▼ -2,9▼ VARIAÇÃO (pontos) 2,9 NOTA MÉDIA GERAL (março de 2017) Segundo informações do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário encerraram o primeiro trimestre de 2017 com nota média de 2,9 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável), evidenciando um avanço de 0,3 ponto percentual, no comparativo com dezembro de 2016, e um recuo de 0,2 pontos, face à pontuação registrada em março do 2016. O resultado oferece indícios de recuperação do mercado, iniciada ao final do ano passado, com destaque para as melhorias observadas no ambiente macro (atividade econômica, confiança e juros), crédito imobiliário (condições de financiamento e concessões reais) e demanda (massa salarial). A despeito dos avanços relatados, na média, as condições de mercado em março de 2017 ainda estão aquém do quadro registrado há 12 meses (março de 2016), sendo que 2 dos 12 indicadores se encontram nos níveis mais baixos da série: emprego e preço dos imóveis.
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Os indicadores do Radar Abrainc/Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc,
com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br.
Análise do 1º. Trimestre de 2016
Informe maio de 2017
Condições de mercado esboçam leve recuperação no primeiro trimestre de 2017Início do ano é marcado por melhorias no ambiente macro, crédito imobiliário e demanda
MARÇO de 2017 MÉDIA GERALAMBIENTE MACRO
CRÉDITOIMOBILIÁRIO
DEMANDAAMBIENTE DO
SETOR
NOTA (0 a 10) 2,9 4,1 3,1 2,2 2,1
vs. MÊS ANTERIOR +0,1▲ +0,5▲ +0,2▲ +0,2▲ -0,4▼
vs. DEZEMBRO/2016 +0,3▲ +1,3▲ +0,5▲ +0,7▲ -1,2▼
vs. MARÇO/2016 -0,2▼ +2,7▲ +0,1▲ -0,8▼ -2,9▼VA
RIA
ÇÃ
O
(po
nto
s)
2,9
NOTA
MÉDIA GERAL
(março de 2017)
Segundo informações do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário encerraram o primeiro trimestre de 2017 com
nota média de 2,9 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável), evidenciando um avanço de 0,3 ponto percentual, no
comparativo com dezembro de 2016, e um recuo de 0,2 pontos, face à pontuação registrada em março do 2016. O resultado oferece
indícios de recuperação do mercado, iniciada ao final do ano passado, com destaque para as melhorias observadas no ambiente macro
(atividade econômica, confiança e juros), crédito imobiliário (condições de financiamento e concessões reais) e demanda (massa salarial).
A despeito dos avanços relatados, na média, as condições de mercado em março de 2017 ainda estão aquém do quadro registrado há 12
meses (março de 2016), sendo que 2 dos 12 indicadores se encontram nos níveis mais baixos da série: emprego e preço dos imóveis.
3,4
2,9 5,8
4,0
3,51,7
0,0
1,84,9
5,5
0,9 0,0
março-17
ConfiançaAtividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,1
3,12,2
2,1
2,9
RADAR
Nota média
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
Dados da última atualização da série histórica (março/2017):
último mês
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
mar/17
dez/16Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,1
3,1 2,2
2,1
2,9
2,6
3,3
1,6
2,7
2,6
Comparação entre março/2017 e dezembro/2016:
último trimestre
COMPARAÇÃO
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
mar/17
mar/16Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
2,7
3,1 2,2
2,1
2,9
3,1
5,0
3,0
1,4
2,9
Comparação entre março/2016 e março/2017:
últimos 12 meses
mar/17
jul/13Confiança
Atividade
Juros
Condições de
financiamento
Concessões
reais
Atratividade do
Financiamento
ImobiliárioEmprego
Massa
salarial
Atratividade do
Investimento
Imobiliário
Insumos
Lançamentos
Preço dos imóveis
Ambiente
Macro
Ambiente do
Setor
DemandaCrédito
Imobiliário
4,1
2,6 2,2
2,1
2,9
7,5
6,7
9,0
8,0
6,4
COMPARAÇÃO
Comparação entre março/2017 e o melhor mês da série (julho/2013):
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
melhor mês
IndicadorNota Variação*
dezembro/2016 março/2017 (em pontos)
Nota Média Geral 2,6 2,9 +0,3▲
Ambiente Macro 2,7 4,1 +1,3▲
Demanda 1,6 2,2 +0,7▲
Crédito Imobiliário 2,6 3,1 +0,5▲
Ambiente do Setor 3,3 2,1 -1,2▼
Condições de financiamento (crédito) 1,6 4,0 +2,4▲
Juros (ambiente macro) 3,9 5,8 +1,9▲
Massa salarial (demanda) 0,4 1,8 +1,4▲
Atividade (ambiente macro) 1,6 2,9 +1,4▲
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 3,6 4,9 +1,4▲
Confiança (ambiente macro) 2,7 3,4 +0,7▲
Concessões reais (crédito) 3,2 3,5 +0,3▲
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 0,5 0,0 -0,5▼
Emprego (demanda) 0,8 0,0 -0,8▼
Insumos (ambiente do setor) 6,5 5,5 -1,0▼
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 2,9 1,7 -1,2▼
Lançamentos (ambiente do setor) 3,1 0,9 -2,2▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
s
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
RESUMO último trimestre
RESUMO
IndicadorNota Variação*
março/2016 março/2017 (em pontos)
Nota Média Geral 3,1 2,9 -0,2▼
Ambiente Macro 1,4 4,1 +2,7▲
Crédito Imobiliário 2,9 3,1 +0,1▲
Demanda 3,0 2,2 -0,8▼
Ambiente do Setor 5,0 2,1 -2,9▼
Juros (ambiente macro) 2,4 5,8 +3,5▲
Confiança (ambiente macro) 0,3 3,4 +3,1▲
Concessões reais (crédito) 0,5 3,5 +3,0▲
Condições de financiamento (crédito) 1,4 4,0 +2,5▲
Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 3,0 4,9 +2,0▲
Atividade (ambiente macro) 1,5 2,9 +1,5▲
Massa salarial (demanda) 1,7 1,8 +0,1▲
Lançamentos (ambiente do setor) 2,5 0,9 -1,6▼
Preço dos imóveis (ambiente do setor) 2,7 0,0 -2,7▼
Emprego (demanda) 4,4 0,0 -4,4▼
Insumos (ambiente do setor) 10,0 5,5 -4,5▼
Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 6,9 1,7 -5,2▼
dim
ensõ
es
ind
icad
ore
súltimos 12 meses
Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).
* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.
Gráficos de apoio
jan-04
5,2
jun-08
5,9
fev-09
3,4
mar-10
6,4
jul-13
7,5
dez-14
6,1
dez-15
3,3
dez-16
2,6
mar-17
2,9
0
1
2
3
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5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboração: Fipe.VáriosVários
Comportamento da média geral dos indicadores:
Período mais favorável
Período com condições neutras
Aprofundamento da
crise recenteCrise internacional
e recuperação
melhor
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MÉDIA GERAL evolução histórica-
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Ambiente
Macro
4,1
Crédito
Imobiliário
3,1
Demanda
2,2
Ambiente
do Setor
2,1
0
1
2
3
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5
6
7
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9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboração: Fipe.
Comportamento das 4 dimensões do Radar Abrainc/Fipe:
DIMENSÕES evolução histórica-
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média
6,5
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1
2
3
4
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Confiança
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
FGV
pior
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+
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INDICADORES evolução histórica
A recuperação da
confiança dos agentes
da economia (empresas
e famílias) impactou
positivamente a nota do
indicador no último
trimestre
média
5,8
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2
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atividade
Fonte:
Vários
Elaboração: Fipe.
Ambiente Macro
Bacen
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+
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INDICADORES evolução histórica
A ligeira recuperação
observada no nível de
atividade econômica do
país impactou
positivamente a
trajetória recente do
indicador
média
4,2
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1
2
3
4
5
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Juros
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente Macro
BM&F, Bacen
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INDICADORES evolução histórica
Os cortes sucessivos na
taxa de juros (SELIC) pelo
Bacen contribuíram para a
melhoria significativa da
nota do indicador ao longo
dos últimos meses
média
4,9
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1
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Condições de financiamento
Elaboração: Fipe.Fonte:
Crédito Imobiliário
Bacen
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or
+
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INDICADORES evolução histórica
A queda da taxa de juros do
financiamento imobiliário
impulsionou a recuperação
recente do indicador
média
4,3
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Concessões reais
Elaboração: Fipe.Fonte: Bacen, IBGE
Crédito Imobiliário
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or
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INDICADORES evolução histórica
A melhora do crédito
concedido em relação ao
esperado possibilitou a
recuperação recente do
indicador
média
4,5
0
1
2
3
4
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atratividade do Financiamento Imobiliário
Vários
Elaboração: Fipe.Fonte:
Bacen
Crédito Imobiliário
Bacen
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INDICADORES evolução histórica
A queda na taxa de juros da
economia não tem sido
acompanhada por uma queda
proporcional na taxa de juros
do financiamento imobiliário,
reduzindo a sua atratividade
média
7,3
0
1
2
3
4
5
6
7
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Emprego
Elaboração: Fipe.Fonte: IBGE
Demanda
pior
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melhor
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icad
or
+
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l
INDICADORES evolução histórica
O aumento da taxa de
desemprego na
economia brasileira
ampliou seu impacto
negativo na nota do
indicador
média
5,1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Massa salarial
Fonte: Elaboração: Fipe.IBGE
Demanda
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+
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INDICADORES evolução histórica
A recuperação recente da
massa salarial impactou
positivamente o indicador
nos últimos meses
média
5,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atratividade do Investimento Imobiliário
Elaboração: Fipe.Fonte: FipeZAP, BM&F, Bacen
Demanda
pior
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INDICADORES evolução histórica
A queda maior da taxa de
juros da economia,
relativamente ao rental yield*
impactou positivamente a
trajetória recente do
indicador
(*) O rental yield (ou rentabilidade do aluguel) é uma mediada do retorno médio que um proprietário de imóvel
tem com os aluguéis que receber, sem contar nenhum aumento no preço dos imóveis.
média
4,4
0
1
2
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4
5
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Insumos
Elaboração: Fipe.Fonte: CAGED, IBGE, FGV
Ambiente do Setor
pior
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INDICADORES evolução histórica
O aumento real do
preço dos insumos do
setor (material,
equipamento e mão-
de-obra) explica a
queda recente na nota
do indicador
média
4,3
0
1
2
3
4
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7
8
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Lançamentos
Abrainc-Fipe, CBIC Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
melhor
momentopior
momento
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no
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o ind
icad
or
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favo
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l
INDICADORES evolução histórica
O número reduzido de
lançamentos
imobiliários nos últimos
meses explica a queda
recente na nota do
indicador
média
5,6
0
1
2
3
4
5
6
7
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10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Preço dos imóveis
Elaboração: Fipe.Fonte:
Ambiente do Setor
FipeZAP
pior
momento
melhor
momento
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no
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o ind
icad
or
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favo
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INDICADORES evolução histórica
A manutenção da
trajetória de queda no
preço real dos imóveis
continua a afetar
negativamente a nota
do indicador
Metodologia e séries de dados disponíveis em:
www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br
Mais informações: [email protected]
