Resultados 1T13

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

2

Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

Destaques do 1T13

4

IFRS 10 e 11:

A CCR deixou de consolidar de maneira proporcional suas investidas controladas em

conjunto e passou a registrar tal resultado como equivalência patrimonial.

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado cresceu 2,0% em relação ao 1T12.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se em 14,9%, em relação a março de 2012,

atingindo 3.875 mil tag’s ativos.

LUCRO LÍQUIDO:

Crescimento de 16,6% em relação ao 1T12, atingindo R$ 336,7 milhões, resultado do

melhor desempenho operacional e financeiro.

Principais Indicadores

Expansão de Lucro de 16,6% mesmo com a contração temporária de margem EBITDA ajustada...

...decorrente da adição da Barcas, que ainda não atingiu a maturidade.5

1 - A receita operacional líquida exclui a receita de construção.

2 - A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluindo-se a receita de

construção, dado que esta é um requerimento das IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

3 - Ajuste excluindo Barcas, negócio adicionado em 2012.

4 - Cálculo excluindo as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas

antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.089,1 1.206,2 10,7%

EBIT 575,6 605,6 5,2%

Mg. EBIT ajustada2 52,9% 50,2% -2,7 p.p.

EBIT mesma base3 575,6 610,7 6,1%

Margem EBIT mesma base3 52,9% 52,1% -0,8 p.p.

EBITDA ajustado4 729,7 783,6 7,4%

Mg. EBITDA ajustada 67,0% 65,0% -2,0 p.p.

EBITDA ajustado mesma base3 729,7 784,3 7,5%

Mg. EBITDA ajustada mesma base3 67,0% 67,0% 0,0 p.p.

Lucro Líquido 288,6 336,7 16,6%

Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T12 1T13 Var %

Eventos Corporativos e Subsequentes

6

Curaçao: Em março de 2013 foi celebrado o Contrato de Compra e Venda de Ações

para a aquisição de 39% do capital social da Curaçao Airport Investments (CAI), no

valor de US$ 15.546.000. A CCR España passará a deter 79,8% do capital social da

CAI.

Dividendos: Distribuição complementar, referentes ao exercício de 2012, no valor de

R$ 0,0570773 por ação, totalizando R$ 100,8 milhões. O pagamento iniciou-se em 30

de abril de 2013. Considerando-se os dividendos intermediários pagos em outubro de

2012, no valor de R$ 953,4 milhões, houve um payout de 89,54%.

VLT: Em abril de 2013 foi divulgado o resultado relativo à contratação dos serviços,

fornecimentos e obras de implantação, operação e manutenção de sistema de

transporte de passageiros através de Veículo Leve sobre Trilhos, na região portuária e

central do Rio de Janeiro. A concessão tem um prazo de 25 anos.

AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias

3,7 0,9

5,8

-1,2

1,2 0,8 3,3

-2,1

9,1 7,7

6,4

10,9

5,3 5,6 4,8

7,9

4,9

13,7

Tráfego Receita de Pedágio

1T08 1T09 1T10 1T11 1T12 1T13

140.348

163.241

194.597

228.120 239.841 244.606

Tráfego – Variação Trimestral

7

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 1T12 X 1T13 (%)

AutoBan28,1%

NovaDutra18,0%

ViaOeste13,6%

RodoNorte9,6%

SPVias8,1%STP

3,8%

ViaQuatro3,5%

RodoAnel3,1%

Aeroportos2,7%

Ponte2,5%

Barcas2,4%

Renovias2,2%

ViaLagos1,8% Controlar

0,5%

Outros0,1%

Meios de Pagamento

Receita Operacional Bruta

Análise da Receita (Proforma)

8

Breakdown de Receita

1T10 1T11 1T12 1T13

94% 92% 91% 85%

6% 8% 9% 15%

Pedágio Outras

1T10 1T11 1T12 1T13

57% 63% 66% 67%

43% 37% 34% 33%

Meios Eletrônicos À Vista

1T12 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

1T13 Ex Barcas 1T13Ex Barcas

578

705

664

2317 3

37

110 34 12 (41)

Evolução dos Custos (1T13 X 1T12)

9

20%

12% 4%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais

e Barcas

33%62% 2%

22%

23%

15%

Barcas e Custo Direto

Dissídio, Barcas, SPVias

e Samm

Obras de Construção

Barcas

Receita Líquida e de

Construção 1T13

CustosTotais

Depreciação e Amortização

Equivalência Patrimonial

e Participação Minoritários

EBITDACVM

1T13

Despesas Antecipadas

Provisãode

Manutenção

Equivalência Patrimonial

e Participação Minoritários

EBITDA Ajustado

1T13

EfeitoBarcas

EBITDA Ajustado

MesmaBase1T13

1.310,4

35,8 765,5 783,6 784,3

704,7

124,020,5

33,4 (35,8)0,7

Instrução CVM 527 – Padronizaçao do EBITDA

1

1 Cálculo realizado segundo Instrução CVM 527/2012 10

Outorga IFRSMg. de

58,4%Mg. de

65,0%Mg. de

67,0%

Destaques do Resultado Financeiro

Melhora no resultado financeiro reflete a queda da taxa SELIC e ...

... a ativa gestão dos passivos com refinanciamentos atrativos para a empresa.11

Resultado Financeiro Líquido (176,0) (137,6) -21,8%

- Resultado com Operação de Hedge (5,9) (5,0) -16,1%

- Variação Monetária (8,1) (7,6) -7,0%

- Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 5,1 2,8 -45,3%

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (14,8) (11,0) -26,0%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (171,4) (127,6) -25,6%

- Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas 29,6 19,0 -35,7%

- Outros¹ (10,5) (8,4) -20,2%¹ Comissões, taxas, impostos, multas e juros sobre impostos

Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 1T12 Var %1T13

609

1.861

1.2381.177

2.433

CDI89,8%

IPCA3,7%

TJLP3,1%

USD2,6% IGP-M

0,8%

Endividamento em 31 de março de 2013

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 7,3 bi

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,1X

12

2013 2014 2015 2016 A partirde 2017

2.092

1.036 1.185

1.809

454

189

CDI USD Outros

Endividamento

Os índices de alavancagem apontam tendência de queda...

...mesmo com os novos negócios que ainda não apresentam uma forte geração de caixa.

13

Div. Líquida / EBITDA LTM

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 1T13

5.565 5.6306.186 6.152 5.893

6.330 6.3447.212 7.018

5.6156.451

5.565 5.6306.186 6.152 5.893

6.330 6.3447.212 7.018

5.6156.451

2,3 2,2 2,32,1

1,9 2,0 1,92,2 2,1

2,0 2,1

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 1T13

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

Dados proforma IFRS10 e 11

5.565 5.6306.186 6.152 5.893

6.330 6.3447.212 7.018

5.6156.451

2,3 2,2 2,32,1

1,9 2,0 1,92,2 2,1

2,0 2,1

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 1T13

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

Investimentos e Manutenção Realizados no 1T13

14

Manutenção Realizada

AutoBAn 32,1 2,4 34,5 2,7

NovaDutra 17,9 3,0 20,9 21,1

ViaOeste 4,4 1,4 5,8 2,0

RodoNorte (100%) 10,4 0,3 10,7 7,4

Ponte 3,5 1,7 5,2 0,1

ViaLagos 1,3 0,5 1,8 0,0

SPVias 18,5 4,9 23,4 5,5

RodoAnel (100%) 4,6 0,2 4,8 0,0

SAMM 7,5 3,4 10,9 0,0

Barcas 0,9 1,0 1,9 0,0

Outras1 -1,7 7,5 5,8 0,0

Consolidado 99,4 26,3 125,7 38,8

1 - Inclui CCR, CCR Holanda, CPC, CPCSP e Eliminações.

1T13 - R$ MM Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção

Investimentos Realizados

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

183

263

500547

580

714 709 672

899

1.177

Lucro Líquido

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas

Dividendos (Caixa)

2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout1

1 Considera cotação média da ação no ano.

15

Dividendos pagos por ação

referente ao exercício de 2012

Dividendos 2012

0,06

0,54 Intermediários

Complementares

Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)USA

(2007)

(2008)

RenoVias

RodoAnel

(2008)Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

16

Extensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

• Aeroportos de Quito, San

José e Curaçao

• Barcas

• Transolímpica

(2012)

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

Histórico

VLT

(2013)

Obrigado