Apresentação Corporativa - mzweb.com.br · •Lançamento da tecnologia GSM •Início da banda...

Relações com Investidores

Apresentação

Corporativa

Agosto/2012

Mercado Brasileiro de Telecomunicações

1

Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia

Resultados Operacionais e Financeiros

Anexos

VISÃO RESUMIDA DO BRASIL

A forte expansão do PIB per capita somada à baixa recorde na taxa de desemprego resultaram em uma mudança significativa na distribuição de

renda

2

• 8,5 milhões de Km2 (80% do território europeu)

Território

• 191 milhões de habitantes (5ª maior)

• 57 milhões de domicílios (84% urbano)

População

• PIB: US$ 2,5 trilhões (2011)

• Moeda – US$ 1,00 = R$ 1,88 (Dez/11)

6ª maior economia do mundo

A/B

C

D/E

Distribuição de Renda

15%

2011 2005

34%

51%

22%

54%

24%

Renda*

R$ 2.907

R$ 1.450

R$ 792

* Renda média por domicílio

Fonte: PNAD, O Observador – OPSOS2010 e IBGE

A IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL ESTÁ

AUMENTANDO E TELECOMUNICAÇÕES SÃO FUNDAMENTAIS

PARA DESENVOLVER AINDA MAIS O PAÍS

3

Onde estávamos

PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2007

14

4,4

3,5

3,3

2,8

2,6

2,1

1,4

1,4

1,4

EUA

Japão

China

Alemanha

Inglaterra

França

Itália

Espanha

Canadá

Brasil

EUA

China

Japão

Alemanha

França

Brasil

Inglaterra

Itália

Rússia

Índia

15,1

7

5,9

3,6

2,8

2,5

2,5

2,2

1,9

1,8

Onde estamos

PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2011

HÁ POTENCIAL PARA AUMENTAR A PENETRAÇÃO E A

INTEGRAÇÃO DE SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL

4

Penetração - telefonia fixa

Linhas/domicílio

77%

70%

121%

100%

Penetração - banda larga

Acessos/domicílio

30%

42%

75%

82%

Penetração - telefonia móvel

Linhas/população

125%

88%

106%

137%

Penetração - TV paga

Assinantes/domicílio

23%

48%

87%

61%

Fonte: Anatel, Pyramid

Dez/11

EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES

5

• Monopólio estatal

• Falta de investimentos

• Serviços de baixa qualidade

• Enorme demanda reprimida

• Internet incipiente

1998

• Múltiplos players

• Foco em universalização e qualidade dos serviços

• Expansão dos serviços fixos e móveis

• Lançamento da tecnologia GSM

• Início da banda larga

2003

• Consolidação

• Fixo maduro; móvel e banda larga como drivers de crescimento

• Convergência em estágios iniciais

• Lançamento do 3G (2008)

• Expansão da TV paga (TV a cabo e DTH)

2008

• Concorrência acirrada

• Maturidade dos serviços móveis: múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net)

• TV por assinatura e banda larga são drivers de crescimento

• Serviços 3G são realidade

• Players convergentes

2012

PRÉ- PRIVATIZAÇÃO

PÓS- PRIVATIZAÇÃO

FOCO NA COMPETITIVIDADE

CENÁRIO ATUAL

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES

6

• Perdas de acessos (Substituição fixo-móvel em acessos)

• Baixo tráfego por terminal (Substituição fixo-móvel em tráfego)

• Mercado mais competitivo no segmento de alto padrão e PME (novos concorrentes)

MATURIDADE DOS SERVIÇOS FIXOS DE VOZ

• Evolução do mercado, principalmente no mercado de pré-pagos (chip avulso) impulsionado pela tendência de mercado do múltiplo chip

• ARPU do setor em queda

• Diferentes modelos de negócios

EXPANSÕES CONTÍNUAS NO MERCADO DE DADOS MÓVEIS,

COM FORTE CONCORRÊNCIA

• Competição acirrada em áreas com concentração de clientes de alto poder aquisitivo

• Expansão contínua e queda do ARPU

• Penetração:

• Banda larga: 31% das residências

• TV por assinatura: 25% das residências

FORTE CRESCIMENTO DA BANDA LARGA E DA TV POR

ASSINATURA

256

43

15 18

Banda larga fixa

Móvel

TV por assinatura

Telefonia fixa

Mercado Brasileiro (Jun/12) Acesso (milhões)

CAGR (03-11):

Banda larga: 39%

Móvel: 23%

Fixa: 1%

TV por assinatura: 17%

Fonte: ANATEL, Teleco e análise da equipe; SFM- Substituição fixo-móvel; PME- Pequenas e médias empresas

122,7 143,6

167,1 198,2 209,2

27,9

30,4

35,8

44,1 46,9

2008 2009 2010 2011 Jun/12

Pré-pago Pós-pago

150,6

174,0

202,9 • Chip avulso continua a ser tendência nacional

• Taxa de penetração chegou a 130% em mar/12

• Múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net)

• Pré-pagos: representaram 82% dos acessos totais

MERCADO MÓVEL* (MILHÕES)

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES:

MERCADO MÓVEL

7

242,2 256,1

Inclui 3G (mini-modem e pacote de dados) Fonte: Teleco, ANATEL; análise da equipe

10,0 11,4 13,8

16,4 17,9 2,1

4,6

6,0

7,9

12,2

2008 2009 2010 2011 Jun/12

Banda Larga Fixa Banda Larga Móvel

12,1

16,0

19,8

• Banda larga: forte crescimento nos acessos

• Penetração da banda larga fixa: 31% dos domicílios (18,0 milhões de acessos)

• ADSL corresponde a 64% dos acessos de banda larga fixa e 43% dos acessos totais (fixa+ móvel) em dez/11

Banda Larga Fixa MERCADO DE BANDA LARGA (MILHÕES)

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO

DE BANDA LARGA

8

24,3

30,1

• Banda larga móvel tornou-se uma alternativa para acesso de banda larga

• Crescimento de 84% nos últimos 12 meses

• 51% do total de banda larga móvel era 3G (mini-modem) ao final de jun/12.

Banda Larga Fixa

1) Banda Larga Móvel inclui 3G (mini-modem) e M2M Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe

3,8 4,3 5,0 5,5 5,9

2,1 2,8

4,5

7,0 8,4

0,4 0,4

0,3

0,2

0,2

2008 2009 2010 2011 Jun/12

Cabo DTH Outros*

6,3 7,5

9,8 • TV por assinatura: Forte crescimento no número de acessos

• Penetração: 25%

• DTH representa 83% das adições líquidas do 2T12

• TV por assinatura: mais oportunidades de crescimento nas classes C e D em função da menor penetração residencial

TV por assinatura

MERCADO DE TV POR ASSINATURA (MILHÕES)

MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES:

TV POR ASSINATURA

9

12,7

14,5

*Outros: MMDS e UHF Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe

CONCORRÊNCIA: PRINCIPAIS GRUPOS DE

TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL

10

Grupo Econômico Veículo Serviço participação de mercado

(clientes) Participação de mercado

(Receita)

Totalmente integrado

Fixo 43%

22% Móvel 19%

Banda larga fixa 30%

TV paga 3%

Vivo (Telefônica) Integrado

Fixo 25%

26% Móvel 30%

Banda larga fixa 21%

TV paga 5%

Telmex / AMX

Embratel Fixo* 20%

24% Claro Móvel 25%

Net/Embratel Banda larga fixa 29%

Net/Embratel TV paga 54%

Tim Móvel ~puro Móvel 27% 14%

Nextel Móvel puro Móvel - 4%

Sky TV paga puro TV paga 31% 5%

GVT Fixo ~puro

Fixo* 7%

3% Banda larga fixa 11%

TV Paga 2%

Outros

Fixo* 5%

2% Móvel -

Banda larga fixa 9%

TV paga 5%

Jun/12

*informações baseadas em mar/12 Fonte: Anatel


11



Anexos

• 3 empresas listadas

• 7 classes de ações

• Estrutura de capital complexa

SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA

12

• 1 empresa listada

• 2 classes de ações

• Melhoria da estrutura de capital

TNL

TMAR

BRT

• TNLP3 • TNLP4

• TMAR3 • TMAR5 • TMAR6

• BRTO3 • BRTO4 OI S.A.

ORDINÁRIO

TmarPart 56,4%

Controladores diretos

12,1%

Free-float 31,5%

PREFERENCIAL

TmarPart -

Controladores diretos

39,1%

Free-float 60,9%

• OIBR3 • OIBR4

ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL

13

Ações**

Capital

(milhões de

ações)

TmarPart

%

Outros

controladores

* %

Free

float %

ON 514.757.934 56,4 12,1 31,5

PN 1.125.269.709 0,0 39,1 60,9

Total 1.640.027.643 17,7 30,6 51,7

Telemar Participações

(TmarPart)

Oi S.A. (OIBR)

Telemar Norte Leste

PT

12,1%

Funcef

7,5%

Petros

7,5%

LF Tel

19,3%

FATL

11,5%

BNDES

13,1%

Previ

9,7%

AG Tel

19,3%

100%

100%

17,7%

* Inclui participações minoritárias da PT, AG, LF, FATL, BNDES e fundos de pensão ** ex-tesouraria

OI S.A. (Bovespa: OIBR4/OIBR3 & NYSE:OIBR / OIBR.C)

Empresa listada

Diferenciais competitivos

Líder na prestação de serviços de telecomunicações e a única empresa totalmente integrada a oferecer os quatro serviços (telefonia fixa, móvel,

banda larga fixa e TV paga) no Brasil 14

• 4.505 municípios cobertos pela rede fixa

• 168 mil km cabeados com fibra óptica

• A Oi conta com 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica

• A Oi cobre aproximadamente 80% dos domicílios brasileiros

Ampla infraestrutura

• 10 anos de experiência em convergência: no Brasil, a Oi foi pioneira nas ofertas de convergência de telecomunicações que transformaram o mercado

Liderança em convergência

• Antecipação das metas de universalização em 2001

• Lançamento da Oi Móvel na região 1, sendo a quarta empresa a entrar nessa área, chegando à liderança na participação de mercado após 3 anos

• Atinge 20% de participação de mercado na cidade de São Paulo em 2 anos

• Integração com a BrT feita em cerca de 1 ano, resultando numa economia de mais de R$1 bilhão graças às sinergias obtidas

Capacidade de Execução Comprovada

AMPLA INFRAESTRUTURA

15

22.000 km Cabos submarinos

da Globenet interconectando as

Américas

GLOBAL

115.000 km Backbone nacional e

a maior área de cobertura no Brasil

NACIONAL

• Presente em todos os estados brasileiros

e em + de 4.800 municípios

• 30.000 km de

anéis metropolitanos

REGIONAL

Maior rede pública WiFi do Brasil

Mais de 4.500 localidades cobertas

por satélite

LOCAL

Uma das maiores e mais diversificadas redes de telecomunicações do mundo

Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de Telecomunicações 2011; empresas do setor; imprensa

POSIÇÃO ÚNICA, DIFÍCIL DE SER REPLICADA

16

Única empresa capaz de oferecer pacotes em todo o país*

* Exceto SP B2C

PRESENÇA EM TODO O PAÍS + PACOTE COMPLETO

• Capilaridade excepcional no último quilômetro para atender à demanda crescente da mobilidade social brasileira

• Empresa na melhor posição para tirar proveito dos programas governamentais de inclusão digital

• As regiões norte e nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 3 anos (o Brasil cresceu 10%): a Oi detém uma posição de liderança nas regiões de maior crescimento

MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO

17

PRODUTO

Fixo (voz)

Móvel

Banda larga

TV paga

Alavancar a maior base de clientes

residenciais no Brasil

SEGMENTOS

Aumentar a competitividade

para atender parte considerável do

mercado

Manter posição de liderança no

segmento e entrar em novos mercados

(SP e TI)

RESIDENCIAL

MOBILIDADE

PESSOAL EMPRESARIAL

E CORPORATIVO

MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO

18

SEGMENTOS

RESIDENCIAL

MOBILIDADE

PESSOAL EMPRESARIAL

E CORPORATIVO

14,2 13,0 12,7

3,8 4,4 4,8

0,4 0,4 0,5

2010 2011 Jun/12

Linha fixa Banda larga fixa TV paga

18,4 17,8 18,0

UGRs - Residencial (milhões)

32,6 38,0 39,4

4,9

5,3 5,8

2010 2011 Jun/12

Pré-pago Pós-pago

37,5

43,3 45,2

UGRs - Mobilidade Pessoal (milhões)

5,0 5,1 5,2

0,5 0,5 0,5

1,8 2,4 2,6

2010 2011 Jun/12


UGRs - Empresarial e Corporativo (milhões)

7,4 7,8 8,4

TEMOS UMA ESTRATÉGIA FOCADA EM SETE

INICIATIVAS FUNDAMENTAIS

19

RESIDENCIAL

• Alavancar a maior base de clientes residenciais no Brasil

• Consolidar a posição de liderança na banda larga fixa

• Pacote residencial completo com a oferta de TV

1

1a

1b

• Aumentar a presença no segmento pré-pago e alavancar diferenciais

• Captar parte considerável dos clientes pós-pagos no segmento de alto padrão

• Captar crescimento de dados mensurados

2

3

4

MOBILIDADE

PESSOAL

• Reconquistar a presença histórica no segmento PME

• Tornar a Oi uma empresa relevante no segmento corporativo em SP

• Posicionar a Oi como uma importante provedora de Novas Tecnologias de Informação e Comunicação (NTIC)

5

EMPRESARIAL E CORPORATIVO

6

7

Facilitadores estruturais • Reforçar a organização

• Melhorar a capacidade e a cobertura da rede

• Ampliar de modo agressivo a expansão de canais

• Melhorar a qualidade de atendimento nas operações de atendimento de campo e dos clientes

• Manter a liderança em convergência 1c

Fonte: Pyramid, IDC

AÇÕES COMERCIAIS AGRESSIVAS

• Oferta convergente de serviço pré-pago fixo e móvel ilimitado (chamadas ilimitadas do "Oi Fixo" e do "Oi Cartão" por apenas R$ 29,90/mês)

• "Oi Internet Total": acesso de qualquer lugar por meio de rede fixa e 3G e WiFi. Já representa 10% das vendas de banda larga de alta velocidade;

• " Oi TV Mais HD Package ", com 78 canais pagos por R$ 39,90/mês (nos 3 primeiros meses). O pacote de entrada com HD mais atraente do mercado

• Planos "Oi Smartphone": serviços de voz, Internet, SMS e Oi WiFi integrados e ilimitados, além de grandes descontos para smartphones

• Mini-modem subsidiado para clientes novos do serviço "Oi Velox 3G"

• Chamadas ilimitadas para qualquer Oi e "Oi Fixo" local durante 30 dias por apenas R$14,90

As novas ofertas e planos para os clientes dos segmentos residencial e mobilidade alavancam as vendas trimestrais

Residencial Mobilidade

20

A REDUÇÃO DAS FRONTEIRAS TRADICIONAIS DAS TELECOMUNICAÇÕES

TRAZ OPORTUNIDADES E A Oi JÁ TIRA PROVEITO DISSO

21

Telecomunicações

(2012)

FIBRA

FEMTOCELL

LTE

(2012)

(2011)

Internet “over the top”

(2011)

(2012)

Mídia

IPTV (2012) (2009)

TI

(2012)

Serviços financeiros

(2011)


22



Anexos

18.404 17.810 18.072 17.850 18.037

37.496 43.263 39.260

44.106 45.198

7.355

7.848 7.783

8.112 8.370 827

771 825

757 729

2010 2011 Jun/11 Mar/12 Jun/12

Residencial Mobilidade PessoalEmpresarial/Corporativo Outros

A base de clientes de linha fixa diminuiu em um ritmo mais lento, ao passo que a banda larga e a TV paga aceleraram, resultando em crescimento da base e na reversão da tendência declinante.

Residencial

TOTAL DE UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS – UGRs (MILHARES)

UNIDADES GERADORAS DE RECEITA (UGRs)

23

Aceleração do crescimento pós-pago e foco na maior rentabilidade da base pré-paga

Mobilidade Pessoal

64.083 69.693

65.939 72.334

2T12 x 1T12

70.826

Manutenção do ritmo de crescimento dentro do segmento

Empresarial / Corporativo

14.161 13.046 13.585 12.841 12.744

3.841 4.412 4.128 4.614 4.806

402 351 358 396 487

2010 2011 Jun/11 Mar/12 Jun/12


Por meio de soluções de pacotes, a Empresa permanece focada no crescimento da base residencial com mais de um produto. O total de domicílios com mais de um produto/serviço Oi subiu 2,7 pp, totalizando 6.529 mil e representando mais de 50% do total de domicílios.

Convergência

RESIDENCIAL - UGRs (MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Residencial

24

Em linha com a estratégia de fortalecer os canais, o aumento das franquias e lojas próprias da Oi, bem como a alteração no sistema de comissão de parceiros, contribuíram para o resultado.

Canais de Vendas e Carteira

18.404 17.810 18.072 18.037

2T12 x 1T12

17.850

32.605 37.978

34.437 38.536 39.407

4.891

5.285

4.823

5.570 5.791

2010 2011 Jun/11 Mar/12 Jun/12

Pre-pago Pós-pago

O desempenho de vendas dos planos pós-pagos originou-se da adição de mais benefícios às ofertas e do fortalecimento dos canais de vendas, começando no 3T11 e avançando no 2012. E isso já está rendendo frutos. No primeiro semestre de 2012, a Oi tornou-se a líder de mercado em termos de adições líquidas de clientes pós-pagos no Brasil.

Pós-pago

MOBILIDADE PESSOAL - UGRs (MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Mobilidade Pessoal

25

A nova estrutura de planos traz uma comunicação mais clara para o consumidor e faz parte de uma posição mais agressiva no mercado pré-pago para alavancar vendas e receitas.

Pré-pago

37.496

43.263 39.206

45.198

2T12 x 1T12

44.106

5.037 5.083 4.989 5.192 5.249

512 523 513 535 526

1.806 2.242 2.280

2.385 2.596

2010 2011 Jun/11 Mar/12 Jun/12

Linha fixa Banda larga Móvel

• Venda de linhas móveis cresceu 36%

• Ativação de dados móveis 54%

• Investimento em treinamento de time e novos escritórios regionais

• Aumento para 4.300 consultores especializados na comercialização de todo portfolio de serviços Oi;

Empresarial

EMPRESARIAL / CORPORATIVO - UGRs (MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Empresarial / Corporativo

26

• Crescimento em dados fixo de 5%

• Crescimento em mobilidade de 10%

• Expansão do porfolio de TC

• Inicio da execução do plano de atuação específico para o mercado de SP

• Redesenho do modelo de atendimento aos clientes

Corporativo

7.355 7.848 7.783

8.370

2T12 x 1T12

8.112

11.949 10.501

2.669 2.429 2.466

8.021 8.190

2.089 2.106 2.229

8.620 8.470

2.122 2.111 2.070

890 746

197 155 145

2010 2011 2T11 1T12 2T12

Residencial Mobilidade Pessoal

Empresarial/Corporativo Outros serviços

Ofertas mais completas de TV paga e banda larga ajudam a fidelizar o cliente de telefonia fixa através da convergência de produtos, refletindo no aumento do ARPU residencial e que, por consequência, resultou na reversão da tendência histórica de queda da receita Residencial

Residencial

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA* (R$ MILHÕES)

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA

27

A performance deve-se, principalmente, ao acréscimo da receita com serviços de SMS e 3G e da receita de chamadas originadas devido ao aumento na base de clientes, parcialmente compensado pela queda do uso de rede, em função da redução da VU-M

Mobilidade Pessoal

29.479 27.907

7.077 6.909

1T12 x 4T11

6.802

* O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011

10.295

8.766

2.476 2.012 2.141

2010 2011 2T11 1T12 2T12

EBITDA CONSOLIDADO* (R$ MILHÕES)

EBITDA CONSOLIDADO

28

2T12 x 1T12

* O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011

34,9% 31,4% 35,0% 29,6% 31,0%

Margem EBITDA

O desempenho resulta basicamente da combinação de três fatores:

• Aceleração do crescimento das UGRs em todos os segmentos do negócio

• Crescimento de Receita Líquida, impulsionada pela reversão de queda histórica do segmento

• Estabilidade de Custos e Despesas, que permanecem em um nível adequado para o momento da Companhia dentro do plano estratégico.

Esses resultados estão em linha com a estratégia de longo prazo da Oi anunciada no Dia do Investidor Oi.

LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

Lucro líquido como base no pagamento de dividendos. Agora, a Oi S.A. inclui todos os

acionistas do grupo

374 346

64

2T11 1T12 2T12

Com a aprovação da reestruturação societária, em

27/02/2012, tanto os acionistas da TNL, quanto os da

Coari e da TMAR tornaram-se acionistas da Oi S.A.,

com a TNL e a Coari sendo extintas e a TMAR se

transformando em uma subsidiária integral da Oi

S.A.. Com isso, o resultado apresentado neste

relatório representa a Oi S.A. (empresa remanescente

e nova denominação da Brasil Telecom S.A.) ao final

de junho/12. No entanto, para facilitar o

entendimento do negócio, apresentamos os

resultados consolidados pro-forma do primeiro

trimestre de 2012 e quarto trimestre de 2011,

equivalentes às informações da antiga TNL, com

exceção do lucro líquido, como se as incorporações

tivessem ocorrido em 01 de Janeiro de 2011.

Lucro Líquido

29

Capex

30

2.248

3.890

855 809 862

226

286

52 99 67

616

783

136 183 431

2010 2011 2T11 1T12 2T12

Rede Serviços de TI Outros

1.042 1.091 1.360

4.959

3.090

O Capex cresceu 25% em relação ao 1T12, principalmente, em função da ampliação da rede de banda larga e na cobertura 3G e na aquisição da licença de 4G

Rede e 4G

CAPEX (R$ MILHÕES)

2T12 x 1T12

Endividamento

31

22.253 25.140 19.892

28.866 28.497

7.667 4.579

5.087

3.979 3.240

2010 2011 jun/11 mar/12 jun/12

Longo prazo Curto prazo

24.979

32.845 31.737 29.719 29.920

18.711 16.326 16.207 17.472

23.535

2010 2011 jun/11 mar/12 jun/12

DÍVIDA BRUTA (R$ MILHÕES)

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)

Dívida Pro-forma

Perfil equilibrado de dívida, com prazo e custo médios de 5,1 anos e 103,5% do

CDI, respectivamente, e exposição cambial pós hedge de 1,8%

32

CDI; 42%

TJLP; 16%

Outros; 42%

PERFIL DA DÍVIDA TOTAL (após o hedge)

Juros

BRL; 98,2%

Moeda 31.737 1.764 3.007

3.564 2.269

4.180 16.953

DívidaBruta

2012 2013 2014 2015 2016 A partir de2017

AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA BRUTA (R$ bilhões)

FONTES DE RECURSOS (R$ bilhões)

31.737 1.026 10.175

8.185

1.575 2.275 6.052

4.502

Dívida bruta

Bonds Ásia Debên- tures

Bancos comerciais

Europa/ Ásia

Hedge e Custo de captação

BNDES

Estrangeira; 1,8%

2

1

2 2 1

2012E 2013E 2014E 2015E

2012-2015: MONTANTE TOTAL DE R$ 8 BI

R$ 2 bilhões já pagos em maio/2012

Estimativas e Política de Dividendos

PARÂMETROS 2012 2015

Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - milhões

74,9 106,8

Residencial 19,8 25,7

Mobilidade Pessoal 45,8 67,8

Empresarial / Corporativo 9,3 13,3

Receitas Líquidas - R$ bilhões 28,9 38,6

EBITDA - R$ bilhões 8,8 12,8

Capex - R$ bilhões 6,0 6,0

Dívida Líquida – R$ bilhões 24,9 28,4

Estimativas Política de Dividendos (R$ bilhões)

• Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x

• A dívida líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício

• EBITDA lançado no exercício anterior ao do pagamento dos dividendos

Convenções

Graças a esses resultados a empresa reafirma sua confiança e reitera as estimativas e a

política de dividendos anunciada no Dia do Investidor

33


34



Anexos

AMPLA INFRAESTRUTURA SUBSTANCIALMENTE

SUPERIOR À DA CONCORRÊNCIA

35

4.505

644

134 118

Telefônica AméricaMóvil

GVT

Municípios cobertos por rede fixa por operadora

A Oi tem 6 mil torres de celulares

conectadas à sua rede de fibra óptica

A Oi cobre cerca de

80% dos domicílios

brasileiros

168

124

51

34

Telefônica AméricaMóvil

GVT

Milhares de km de fibra óptica por operadora

7x

3x

5x

RENDA FIXA: TÍTULOS DE DÍVIDA E

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

36

Emissão Fev/12 Set/11 Set/10 Abr/09 Dez/10

Vencimento Fev/22 Set/16 Out/20 Abr/19 Dez/17

Montante (R$ milhões) US$ 1.500 R$ 1.100 US$ 1.787 US$ 142 € 750

Cupom (% anual) 5,75% 9,75% 5,50% 9,50% 5,12%

Rendimento (% anual) - emissão 5,75% 9,875% 5,50% 9,625% 5,33%

Rendimento (% anual) - corrente 5,28% 8,43% 5,00% 5,29% 4,26%

Agência

Escala Global Escala

Nacional Moeda Local

Moeda Estrangeira

Fitch BBB BBB AAA(bra)

Moody’s Baa2 Baa2 Aaabr

S&P BBB- BBB- brAAA

Aproximadamente R$ 9,1 bilhões no mercado de capitais internacional

TÍTULOS DE DÍVIDA

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

A solidez da Oi está refletida na classificação de risco obtida junto às principais agências de avaliação de risco do mundo

PRINCIPAIS DESTAQUES

37

Oi S.A. Pro-Forma 2T12 1T12 2T11 2011 2010

Op

era

cio

nai

s

Unidade Geradora de Receitas (milhares)

72.334 70.826 65.939 69.680 63.956

Residencial (milhares) 18.037 17.850 18.072 17.796 18.277

Mobilidade Pessoal (milhares) 45.198 44.106 39.260 43.264 37.757

Empresarial / Corporativo (milhares)

8.370 8.112 7.783 7.848 7.094

Outros (milhares) 729 757 825 771 827

Fin

ance

iro

s

Receita Líquida (R$ milhões) 6.909 6.802 7.077 27.907 29.479

EBITDA (R$ milhões) 2.141 2.012 2.476 8.766 10.295

Margem EBITDA (%) 31,0% 29,6% 35,0% 31,4% 34,9%

Dívida Líquida (R$ milhões) 23.535 17.472 16.207 16.326 18.711

Caixa Disponível (R$ milhões) 8.202 15.373 8.772 13.393 11.209

Capex (R$ milhões) 1.360 1.091 1.042 4.959 3.090

Acionistas da Oi

38

OI S.A. ON % ex-

tesouraria PN

% ex-tesouraria

TOTAL % ex-

tesouraria

Telemar Participações 290.549.788 56,4% - - 290.549.788 17,7%

Portugal Telecom 36.367.992 7,1% 218.668.046 19,4% 255.036.038 15,6%

Andrade Gutierrez - - 76.090.214 6,8% 76.090.214 4,6%

La Fonte - - 76.090.366 6,8% 76.090.366 4,6%

Previ 20.072.379 3,9% 38.582.008 3,4% 58.654.387 3,6%

Petros 204.547 0,04% 2.096.861 0,2% 2.301.408 0,1%

Funcef 471.434 0,1% 4.345.650 0,4% 4.817.084 0,3%

BNDES 4.952.568 1,0% 24.163.249 2,1% 29.115.817 1,8%

Outros 162.139.226 31,5% 685.233.315 60,9% 847.372.541 51,7%

TOTAL (ex-tesouraria) 514.757.934 100% 1.125.269.709 100% 1.640.027.643 100%

Tesouraria 84.250.695 72.808.066 157.058.761

TOTAL 599.008.629 1.198.077.775 1.797.086.404

Estrutura acionária da Portugal Telecom

na OI

39

Portugal Telecom

12,1%

BNDES / Fundos de

Pensão 37,8%

AG 19,3%

LF 19,3%

Fundação Atlântico

11,5%

OI S.A.

35% 35%


100%

17,7%

15,6%

Participação econômica da PT no capital da Oi

Através da AG 2,8%

Através da LF 2,8%

Através da TmarPart 2,1%

Direta na Oi 15,6%

Total 23,3%

Estrutura acionária da AG na OI

40

Portugal Telecom

12,1%

BNDES / Fundos de

Pensão 37,8%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7%

4,6%

Participação econômica da AG no capital da Oi


Direta na Oi 4,6%

Total 8,1%

Estrutura acionária da LF na OI

41

Portugal Telecom

12,1%

BNDES / Fundos de

Pensão 37,8%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7% Participação econômica da LF no capital da Oi


Direta na Oi 4,6%

Total 8,1%

4,6%

Estrutura acionária do BNDES na OI

42

Portugal Telecom

12,1%

BNDES 13,1%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7%

1,8%

Participação econômica do BNDES no capital da Oi


Direta na Oi 1,8%

Total 4,1%

Previ 9,7%

Petros 7,5%

Funcef 7,5%

Estrutura acionária da Previ na OI

43

Portugal Telecom

12,1%

BNDES 13,1%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7%

3,6%

Participação econômica da Previ no capital da Oi


Direta na Oi 3,6%

Total 5,3%

Previ 9,7%

Petros 7,5%

Funcef 7,5%

Estrutura acionária da Petros na OI

44

Portugal Telecom

12,1%

BNDES 13,1%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7%

0,1%

Participação econômica da Petros no capital da Oi


Direta na Oi 0,1%

Total 1,5%

Previ 9,7%

Petros 7,5%

Funcef 7,5%

Estrutura acionária da Funcef na OI

45

Portugal Telecom

12,1%

BNDES 13,1%

AG 19,3%

LF 19,3%


11,5%

OI S.A.


100%

17,7%

0,3%

Participação econômica da Funcef no capital da Oi


Direta na Oi 0,3%

Total 1,6%

Previ 9,7%

Petros 7,5%

Funcef 7,5%

ESTRUTURA SOCIETÁRIA – direitos dos acionistas

46

• Todas as ações e ADRs OIBR.C: direito de receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado

• Ações preferenciais e ADRs OIBR: mínimo de 6% do capital dividido pelo número total de ações ou 3% do patrimônio social líquido dividido pelo número total de ações, o que for maior

DIVIDENDOS

• As ações ordinárias têm direito a tag along de 80% do valor pago na aquisição do controle, segundo a Lei das S.A. vigente

• As ações preferenciais não têm direito a tag along

TAG ALONG

• Os acionistas minoritários (15% ou mais das ações com direito a voto) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17)

• Os acionistas preferenciais (10% ou mais do capital total) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17)

MEMBROS DO CONSELHO

• 3 a 5 membros indicados pelo(s):

• Acionista controlador (Telemar Participações) – 3 membros

• Acionistas minoritários (10% ou mais das ações com direito a voto) – 1 membro

• Acionistas preferenciais – 1 membro

MEMBROS DO COMITÊ FISCAL

• As ações ordinárias têm total direito de voto nas assembleias

• As ações preferenciais têm direito de voto apenas em circunstâncias específicas (a)

DIREITO DE VOTO

• Os acionistas têm direito a resgate sob certas circunstâncias especiais (b)

DIREITO A RESGATE

(a) Aprovação dos acordos de serviço de gestão com entidades estrangeiras relacionadas aos acionistas controladores; emissão de nova classe ou aumento de da classe existente de ações preferenciais e/ou alteração nas vantagens e benefícios das ações preferenciais ou condições para seu resgate; direito integral de voto caso a Empresa não pague dividendos durante três anos consecutivos. (b) Emissão pela Empresa de uma nova classe ou aumento da classe existente de ações preferenciais; alteração no direito de preferência de ações ou em condições de seu resgate; redução no dividendo estatutário; incorporação ou cisão da empresa; participação da Empresa em um grupo de empresas; alteração no objeto social.

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Esta apresentação apresenta projeções e/ou

estimativas de eventos futuros. As projeções

aqui disponíveis foram reunidas de maneira

criteriosa dentro da atual conjuntura, baseadas

em trabalhos em andamento e respectivas

estimativas. O uso de termos como: "projeta",

"estima", "antecipa", "prevê", "planeja",

"espera" entre outros, objetivam sinalizar

possíveis tendências que, evidentemente,

envolvem incertezas e riscos, cujos resultados

futuros podem diferir das expectativas atuais.

A Oi não se responsabiliza por operações ou

decisões de investimento tomadas em função

de tais projeções ou estimativas.

47

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