Apresentação conferência petroquímica
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Conferência Petroquímica:Oil, Gas & Petrochemical Day
Conferência Petroquímica:Oil, Gas & Petrochemical Day
Outubro de 2005Outubro de 2005
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Ressalvas sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da Direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2005 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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Objetivo estratégico mais ambicioso
Estar entre as 10 maiores petroquímicas do
mundoSer a empresa líder na América Latina em
resinas termoplásticas
44
Sólida plataforma de crescimento
R$ 350 milhões por ano em sinergias recorrentes já capturadasR$ milhões
240
Jun/03
260
Set/03
285
Dez/03
208
Mar/03
310
Mar/04
330(2004)
Objetivo
350
Dez/04
55
Sólida plataforma de crescimento
1. Coligadas da Braskem:a) A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipirangab) A Braskem detém 33,9% do capital total da Politeno
2. Propriedade conjunta: Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES
A maior produção em escala na região: competitividade de custos
Milhares de toneladas / ano
Eteno
PVC
PE
PP
350
Politeno1
85
476
561
Solvay
828
610
1.438
Dow
1.135
Copesul1
520
540
1.060
Rio Polímeros2
520150
670
Ipiranga
500
130630
Unipar
1.280
870
580
525
3.255
Braskem
625
Suzano
5,8 milhões de toneladas de capacidade total por ano de produtos químicos e petroquímicos
Capacidade Petroquímica
FonteFonte: CMAI e Braskem : CMAI e Braskem –– 2005 (2005 (capacidadescapacidades referentesreferentes aoao fechamentofechamento do do anoano))
66
Sólida plataforma de crescimento
Polietileno (PE)
16%55%
29%
Polipropileno (PP)
9%
51%40%
PVC
14%
29%57%
Eteno*
57%
43%
BRASKEM IMPORTAÇÕES OUTROS
Liderança em participações de mercado no Brasil - 2004
(*) Considerando-se a capacidade de produção
Fonte: Braskem e Fonte: Braskem e ABIQUIM ABIQUIM -- 20042004
77
Desempenho operacional consistente: EBITDA ~ US$ 1 Bi nos últimos 12 meses
635701
872794
947975
EBITDA – UDM*
EBITDA – UDM*
Receita Bruta – UDM*
(*)UDM – últimos doze meses
12.006
14.342
13.654
15.58115.866
R$ milhões
R$ milhões
US$ milhões
1.8562.066
2.4592.349
2.708 2.663
11.156
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
3T04 4T04 1T05 2T051T04 2T04
Sólida plataforma de crescimento
FonteFonte: Braskem: Braskem
88
Sólida plataforma de crescimento
Estrutura financeira e de capital
Evolução da Dívida Líquida
2002 2003 2004
Dívida Líquida/EBITDA
5,1
3,5
1,5
1.929 2.166
1.4521.221
2002 2003 2004 1S05
US$ milhões
2002 2003 2004 1S05
20% 22%43% 46%
Dívida / Patrimônio Líquido
80% 78%57% 54%
1S05
1,1
FonteFonte: Braskem: Braskem
99
Sólida plataforma de crescimento
Elevados Padrões de Governança CorporativaUma empresa de Nível 1 na Bovespa desde 13 de Fevereiro de 2003
Compromisso de migrar para o Nível 2 na Bovespa
Tag-along para 100% dos acionistas e classes de ações em caso de transferência de controle
Código de Conduta: estabelece valores, princípios e práticas pautados em comportamento corporativo
Políticas corporativas pré-estabelecidas:– Negociação de títulos e valores mobiliários– Gestão financeira – Seguro e Garantias– Saúde, Segurança e Meio Ambiente
Cumprimento às regras da Lei Sarbanes-Oxley até Dezembro de 2005
1010
Sólida plataforma de crescimento
55
R$ 350 million per year in recurring synergies, already captured
Strong platform for growth
R$ million
240
Jun/03
260
Sep/03
285
Dec/03
208
Mar/03
310
Mar/04
330(2004)
Target
350
Dec/04
Sistema de NegSistema de Negóócios da Braskemcios da Braskem
...novos avanços no processo de criação de valor
Sinergias
Uma Empresa de Classe Mundial
Novos Níveis de Competitividade
• Melhores práticas
• Simplificação• Integração• Cumprimento à
SOx
Novo Sistema Integrado de
Gestão
Tecnologia e Inovação
1111
Novos avanços no processo de criação de valor
Projetos de Projetos de InovaInovaççãoão
Valor PotencialValor PotencialVPL Ajustado ao VPL Ajustado ao
Risco* Risco* ((US$ milhõesUS$ milhões))
Centro de Tecnologia e Inovação da Braskem
Foco na criação de valor para os clientes– Customização de produtos– Novas aplicações– Suporte aos clientes
PrecificaPrecificaçção ão premiumpremium e e fidelidade dos clientesfidelidade dos clientes
(*) VPL ajustado ao risco, calculado por um período de 5 anos, para uma taxa de desconto de 11%.
1212
Novos avanços no processo de criação de valor
R$ 420 milhões em ganhos de produtividade estimados para 2007R$ 192 milhões em ganhos já capturados no 1S05
R$ milhões/ano
Em bases anualizadas e recorrentes
140
Realizado1S05
Objetivo 2005
Objetivo 1S05
Objetivo 2006
Objetivo 2007
+ 37%
170
360
420
Investimentos: R$ 334 milhões TIR: 79%
192
1313
Novos avanços no processo de criação de valor
Projeto ERP: um novo sistema integrado de gestão que engloba todos os processos do negócio
Investimentos de R$ 130 milhões
Implementação até janeiro de 2007
VPL de R$ 260 milhões
1414
Ciclo Petroquímico
Mesmo com as expansões previstas, os níveis de utilização de capacidade deverão permanecer altos (acima dos 90%) ao longo dos próximos anos (2005-2007)
Capacidade Capacidade mundial de mundial de eteno em eteno em
20052005
117 milhões 117 milhões de de ton/anoton/ano
? = As adições de capacidade do Irã têm sido sistematicamente atrasadas
0 0300
38503600
1000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
ArAráábia Sauditabia Saudita
Total 2005-2007 = 300 mil toneladas
Total 2005-2007 = 3.970 mil toneladas (?)
Total da região = ZERO
Outros Outros –– Oriente MOriente Méédiodio
ÁÁsia sia –– ÍÍndia, China* e Taiwan ndia, China* e Taiwan
Total 2005-2007 = 3.600 mil toneladas
Irã ?Irã ?
1620
1000
1350
8501000
3100
2005 2006 2007 2008 2009 2010
0 0 0
850
2500
1000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
16002000
0
900
0
6000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
* Não inclui projetos potenciais na China
Fonte: Deutsche Bank e CMAI – dados atualizados até jun/05 (em 000 ton/ano)
1515
Ciclo Petroquímico
Crescimento relevante da capacidade de Eteno deverá se concentrar nas regiões da Ásia e Oriente Médio de 2008 a 2010;
Atrasos na entrada de novas capacidades de Eteno devem provocar um prolongamento do ciclo;
Previsão de taxas de utilização globais acima de 90%
OfertaOferta
Crescimento do PIB global a uma taxa de aproximadamente 4% ao ano, no período de 2005 a 2008;
Aumento de demanda global para os principais termoplásticos (PE/PP/PVC);
Redução gradual de estoques prevista até 2007;
China deverá permanecer como importadora líquida de petroquímicos até o final da década
DemandaDemanda
Expectativa de um período de margens altas para os petroquímicos, a ser mantido até 2007;
O preço de matérias-primas (petróleo e Nafta) continua a ser a variável de maior impacto sobre as margens;
As margens devem se manter em patamares elevados.
PrePreçços e Margensos e Margens
M2
Fonte: CMAI / Braskem
Slide 15
M2 Not sureMZ-Consult; 9/8/2005
1616
Diretrizes estratégicas para o futuro
CrescimentoOrgânico
CrescimentoOrgânico
CrescimentoSeletivo
CrescimentoSeletivoMaior rentabilidade para
a Cadeia de AromáticosMaior rentabilidade paraa Cadeia de Aromáticos
InternacionalizaçãoInternacionalização
Criação de valor
1717
Crescimento Orgânico
Fonte: Braskem e ABIQUIMFonte: Braskem e ABIQUIM
1.601
1993
2.293
1996
3.107
2000
3.419
2004
8.0% CAGR*
Toneladas (000)
Consumo Aparente no Mercado de Resinas(Polietileno, Polipropileno e PVC)
(*) Taxa Média Anual de Crescimento
Brasil: um mercado dinâmico para resinas termoplásticas...
Elasticidade: 3,0x o crescimento do PIB
1818Fonte: Fonte: Braskem e CMAI (Chemical Market Associates, Inc.) Braskem e CMAI (Chemical Market Associates, Inc.) –– 20042004
Crescimento Orgânico
Consumo de Termoplásticos Per Capita – 2004
Polipropileno PolietilenoPVC
kg / habitante
14,2
3,7
21,3
5,47,5
32,0
45,2
9,8
5,6
22,820,4
5,9
EUA
Europa
Brasil
China
...e com forte potencial de crescimento
1919
Estrutura Acionária*
29,5% 29,5% 35,0% 33,9%100% 63,7%
POLIALDEN
% Capital Votante % Capital Total
Free-FloatPETROSPREVI PETROQUISA NORQUISA
2,5% 2,6% 10,0% 8,4% 2,4% 1,5% 11,0%48,6% 31,7%25,4% 9,1%
ODEBRECHT
46,5%
* 30 de junho de 2005.
2020
Crescimento Orgânico
Consolidação do Setor: A Opção PetroquisaPotencial para importantes sinergias e impacto no
fluxo de caixa futuro da Braskem
Alterações recentes estabelecem novos termos e condições
– Opção de aumentar de 10% para 30% a participação da Petroquisano capital votante da Braskem, por meio da capitalização de ativos petroquímicos
– Lista de ativos já anunciada pela Petroquisa em 29/09/2005
– Todos os ativos serão avaliados com base no método do fluxo de caixa descontado (FCD)
– Prazo final para a opção: 31 de março de 2006
2121
Crescimento Seletivo
Projeto Paulínia: objetivo de ser a principal produtora de polipropileno na região
PaulíniaPaulínia
Venezuela Parceria com a Parceria com a PetroquisaPetroquisa::–– 60% Braskem60% Braskem–– 40% Petrobras40% Petrobras
350Kt de PP = capacidade de produ350Kt de PP = capacidade de produçção anual ão anual US$ 240 milhões em investimentosUS$ 240 milhões em investimentosPropenoPropeno Grau PolGrau Políímero, fornecido pela mero, fornecido pela Petrobras
Brasil/PetrobrasInIníício de Operacio de Operaçções ões –– final 2007 / infinal 2007 / iníício 2008cio 2008
BolíviaBrasil/Bolívia
PP: Venezuela: 400 PP: Venezuela: 400 ktkt em parceria com a em parceria com a PequivenPequiven**PE: Complexo BrasilPE: Complexo Brasil--BolBolíívia: 600 via: 600 ktkt (2009)*(2009)*
Novas capacidades “greenfield” a partir de matéria-prima competitiva e com elevadas taxas de retorno
(*) A serem submetidos ao Conselho de Administração da Braskem
2222
Maior rentabilidade para a cadeia de aromáticos
Oportunidades de Criação de Valor a partir dos aromáticos, combustíveis e sub-produtos
Aumento da capacidade de produção duma potencial integração posterior para a produção de PTA
e paraxilenos, combinado a
Início da produção de ETBE como alternativa para o MTBE
“DBN” de Isopreno
Melhoria na rentabilidade de Butadieno
2323
Internacionalização
Tecnologia de Produtos e de Processos
Acordo com a Basell para o desenvolvimento de processos e produtos relacionados à tecnologia Spherilene (PE)
Licenciamento de tecnologia para a Petroquímica Paulínia
Desenvolvimento de novos produtos e– 10% da receita de 2004 resultante da venda de novos
produtos, desenvolvidos nos últimos 2 anos
serviços
Pioneira na pesquisa de nanotecnologia na América Latina:– Foco na redução de custos e na melhoria de
desempenho para as resinas termoplásticas
2424
Internacionalização
Presença estratégica em mercados internacionais
Evolução das Exportações Destino das Exportações – 1S05
América do Norte
41%
Europa25%
Américado Sul18%
Outras regiões
2%
US$ milhões
2002 2003 2004 2005
301
617710
~1 Bi*
509
* Exportações no 1S05 anualizadas
1S05
Ásia14%
2525
Estratégia de crescimento com criação de valor
CrescimentoOrgânico
CrescimentoOrgânico
CrescimentoSeletivo
CrescimentoSeletivo
Maior rentabilidadepara a Cadeiade Aromáticos
Maior rentabilidadepara a Cadeiade Aromáticos
InternacionalizaçãoInternacionalização
Criação de valor
Reforçar a liderança de mercado no Brasil através da consolidação daindústria, com captura de sinergias
Expandir a produção e vendas além daAmérica do Sul, através da captura de valor e da criação de uma nova plataforma de crescimento para o futuro
Consolidar a posição de mercadoem produtos-chave na AméricaLatina e garantir fontescompetitivas de matéria-prima
Alavancar a cadeia produtiva de aromáticos através da ampliaçãodo portfólio de produtos e serviçosno mercado doméstico
2626
Uma oportunidade única de investimento
Liderança de mercado na região
Desempenho operacional consistente
Estrutura financeira sólida
Melhorias contínuas em competitividade: e ERP
Oportunidades de crescimento estrutural dentro do mercado regional
Consolidação do setor petroquímico brasileiro: uma oportunidade de criação de valor
Projetos “greenfield” na região a partir do acesso a matérias-primas em condições competitivas
Autonomia tecnológica na busca pela internacionalização
Elevados Padrões de Elevados Padrões de GovernanGovernanççaa CorporativaCorporativa
2727
Oil, Gas & Petrochemical DayOil, Gas & Petrochemical Day
Outubro de 2005Outubro de 2005