Brasil Ecodiesel SA

28/10/2009

Resultados do Terceiro Trimestre de 2009

Apimec/SP

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Macro Tendências do Setor de Biodiesel

• Pressão mundial por combustíveis renováveis• Mundo

• Em 2008, os biocombustíveis representaram 2,2% do fornecimento global de combustíveis. Em 2050, estima-se que chegará a 26% (Agência Internacional de Energia).

• O Consumo de biodiesel na UE, em 2008, foi de 7,7 bilhões de litros. A meta para 2020 é chegar a 33 bilhões de litros, sendo que a área de

2

meta para 2020 é chegar a 33 bilhões de litros, sendo que a área de transporte deverá ter 10% de fontes renováveis.

• Brasil• O programa do biodiesel está em estágio embrionário e já somos o 4º

maior produtor mundial. Em 2010, deveremos ser o 2º maior produtor mundial;

• Em 2010, termos o B5, representando 25% de aumento da demanda.

Macro Tendências do Setor de Biodiesel (cont)

• Competitividade do Brasil deverá crescer no mercado internacional• Extensão territorial, clima, grandes áreas, mercado interno forte e em

crescimento

• Biocombustíveis de fontes não competitivas com alimentação

3

• Biocombustíveis de fontes não competitivas com alimentação – possuímos várias opções de matérias primas

• Tendência de verticalização da indústria de biodiesel

• Tendência de consolidação da indústria

Estímulo aos Biocombustíveis

AMBIENTAL

Mudança Climática

Redução das emissões de CO2

ECONÔMICA

Segurança Energética

Esgotamento das reservas de petróleo

Duas grandes preocupações:

Menos Poluente

4

Combustíveis mais limpospetróleo

Altos Preços do Petróleo

Menos Poluente

Renovável

Biodiesel: Combustível Premium x

Diesel Mineral

Reduz as emissões de dióxido de carbono em até 78%

Renovável, biodegradável e com balanço energético positivo

Alta lubricidade

Não causa danos ao meio-ambiente

Ecologicamente correto

Maior vida útil dos

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Éster metílico feito a partir de qualquer óleo vegetal, como: mamona, girassol, pinhão-manso, soja, palma, colza, assim como gordura animal, óleo reciclado e algas;

Produto substituto perfeito

Menor Ponto de Ignição

Maior número de cetano

Alta lubricidade Maior vida útil dos motores

Pouco ou nenhum ajuste nos motores

Melhor qualidade de ignição

Distribuição simplificada e maior segurança no transporte

Lei do Biodiesel: Uso obrigatório para alavancar a produção.

Produção Brasileira de Biodiesel (‘000 m3)

2005 - 2007 1º Sem. 2008

Mistura obrigatória mínima de 5%.

Mistura autorizada de até 2%

Mistura obrigatória mínima de 2%.

2010 em dianteJulho 2008 –Junho 2009

Mistura obrigatória mínima de 3%.

Julho 2009 –2010

Mistura obrigatória mínima de 4%.

2.500

6Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.(1) Projeção considera B4 no 2S09 e B5 em 2010.

O crescimento da produção mostra o sucesso do programa.

As percentagens de mistura obrigatória são apenas o estímulo inicial: misturas maiores e o puro B100 já são viáveis em motores a diesel.

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0,7 69

402

1.168

.1.645

2.500

Produção Expectativa de Produção

O mercado nacional de BiodieselMercado de Diesel: tamanho do mercado pontecial para o Biodiesel.

Diesel: principal combustível brasileiro, 42% de todos os combustíveis derivados de pretróleo e mais de 50% dos combustíveis do setor de transportes.

Mercado Brasileiro de Diesel Mineral(‘000 m3)

2007- 20088.3%

40.000

45.000

50.000

36.581

39.663 39.361 37.971 40.947 40.768 42.206

44.188 46.478 47.000 *

7Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.* Projeção para o ano de 2009

Mercado doméstico extremamente significativo, permitindo o desenvolvimento e consolidação do setor.

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Importações ('000 m3)

Produção Nacional ('000 m3)

Paralelo com o Etanol

Política de Governo similar: Preços mínimos, incentivos fiscais e financiamento de longo prazo

Evolução Tecnológica:

Agrícola: a produtividade da cana passou de 55t/ha em 1975 para 85t/ha em 2008

Industrial: na produção do álcool e na indústria automotiva

8

O Setor de Biodiesel brasileiro pode, em pouco tempo, chegar no mesmo estágio que

o etanol levou 40 anos!

Isso acontecerá com investimentos e recursos imediatos!

Potencial para o Brasil ser líder

Tendência Mundial

Alternativa Doméstica com impacto na Balança Comercial

Fator chave do sucesso: tecnologia ou

matéria-prima?

Tecnologia conhecida !0%

20%

40%

60%

80%

100%

Estrutura de Custo do Biodiesel

80%

10%10%

Outros Insumos e Despesas Gerais

Metanol/ Etanol

Óleo Vegetal

9

Tecnologia conhecida !

Nenhuma barreira de entrada.

Alcançar qualidade uniforme em produção de larga escala e com o uso de diferentes óleos vegetais é o nosso desafio!

O maior insumo é o óleo vegetal, em volume e custo.

O segundo maior insumo é o metanol.

Portanto, é uma indústria de custo variável.

Tecnologia conhecida + Indústria de Custo Variável =

Acesso às matérias primas é o fator chave para o sucesso.

Estrutura de Custo do Biodiesel

SOJA ALGODÃO GIRASSOL MAMONA PINHÃO-MANSO PALMA (DENDÊ)% de óleo

nas sementes

kg de óleo por hectare

TecnologicamenteDesenvolvido

18 - 22

400 350 700 700 1.500 3.000

15 - 20 40 - 45 45 - 50 30 - 3918 - 20

10

10

Evitar a competição por terras cultiváveis;

Grande volume de óleo por hectare;

Tirar vantagem do potencial regional do cultivo;

Riscos diversificados!

Otimização do uso de terras!

Ocupação de terras ociosas, com solo de baixa qualidade!

Perene

Comestível

Brasil: terra, clima, chuvas regulares,

sol…

NORDESTE: Terras disponíveis, a maioria

indadequada para agricultura;Excelente para plantações alternativas,

como mamona e pinhão-manso;Contribuição para o desenvolvimento

social

REGIÃO AMAZÔNICA: Sem expansão de plantações, evitando degradação

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BRASIL – Área Milhões haTotal 851Disponível p/ Agricultura 340

Cultivada 72Pastos 172Disponível 96

Fonte: FGVAgro – 2º Brazil –EU Business Summit, Dez22, 2008. Palestrante Roberto Rodrigues.

CENTRO-OESTE, SUL E SUDESTE: Principais áreas de produção atualmente

Brasil Ecodiesel: a grande

oportunidade

* 6 em operação*Multi matérias-primas (soja, mamona, girassol, pinhão-manso, óleo

Unidades de Biodiesel – 580 mil m3 a.a.

Referência na produção de Biodiesel do Brasil e o único com presença nacional.

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Unidades de Extração de Óleo

mamona, girassol, pinhão-manso, óleo reciclados, sebo)

* 2 em operação – 1.600 tpd*Multi matérias-primas (soja, mamona, girassol, pinhão-manso, algodão)

Fazendas: 41.500 hectares próprios + 17.000 arrendados

2 Laboratórios de Certificação (CE e RS)

Resultados do 3T09

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Destaques do Trimestre

� Reestruturação financeira da companhia com a finalização do segundo aumento de capital;

� Entrada da nova gestão na companhia;

� 98% de cumprimento do volume contratado com a Petrobras, recorde histórico da companhia;

� Obtenção no 15º Leilão da ANP de 57.000 m3 para entrega no 4T09; � Obtenção no 15º Leilão da ANP de 57.000 m para entrega no 4T09;

� A Receita Líquida de R$ 126,4 milhões, a terceira maior da história da companhia;

� Lucro Líquido de R$ 5,25 milhões, o maior Lucro Líquido da história da Companhia;

� EBITDA de R$ 17,2 milhões, o maior da história da empresa;

� Margem EBITDA de 11,5% no 3T09, a maior da história da companhia;

� Mais de 20.000 acionistas.14

A Retomada da Produção

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- Produção e Venda de Biodiesel

- Produção por usina

- Cumprimento dos contratos com Petrobras

- Evolução dos Preços do óleo de soja e do biodiesel

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Produção e Venda de Biodiesel

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

Produção (m3)

Vendas (m3)

-

5.000

10.000

15.000

20.000

17

Vendas por usina

Biodiesel Floriano Crateús Iraquara Porto Nacional Rosário do Sul Itaquí Total

Vendas de B100 3T08 3.595 3516 5.298 0 8.719 7.944 29.072

18

(m3) 2T09 114 0 4.502 128 10.617 3.905 19.266

3T09 142 0 12.918 9.729 20.819 12.349 55.956

Cumprimento dos contratos com

Petrobras

100.000

120.000

140.000

160.000

Cumprimento dos contratos conseguidos nos Leilões - 2008 e 2009

M³ CONTRATO M³ FATURADO

0

20.000

40.000

60.000

80.000

Leilão 6

1° Sem 2008

Leilão 7

1° Sem 2008

Leilão 8

3° Tri 2008

Leilão 10

4° Tri 2008

Leilão 12

1° Tri 2009

Leilão 13

2° Tri 2009

Leilão 14

3° Tri 2009

39 %

43 %

33 % 27 % 41 % 46 %

98 %

19

Evolução dos Preços

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2.300

2.500

2.700

2.900

Produção da ECOD em m³

Preço B100 do Leilão

Preço Médio OV

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1.500

1.700

1.900

2.100

2.300

jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09

20

Resultados Financeiros

21

- Principais indicadores

- Custo dos Produtos Vendidos

- Perfil do Endividamento

- Despesas Gerais e Administrativas

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Principais indicadores

3T09 2T09 3T08

Receita Líquida 126.385 52.198 88.904

CPV (101.635) (38.312) (87.856)

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CPV (101.635) (38.312) (87.856)

Lucro (Prejuízo) Bruto 24.750 13.886 1.048

Lucro (Prejuízo) Líquido 5.247 (11.517) (*) (29.261)

EBITDA 17.196 1.408 (*) (8.215)

Margem EBITDA 13,6% 2,7% -11,3% (*) – Desconsidera-se a receita não recorrente do 2T09 (abril de 2009) no valor de R$ 37,28 milhões, proveniente de um ajuste contábil quando da rescisão do contrato com a empresa Enguia Gen de disponibilização de capacidade de produção de biodiesel.

Custo dos Produtos Vendidos

6,7%

2,7%

2,2%2,3% 2,5%

0,5%0,1%

CPV – 3T09 - TOTAL

ÓLEO VEGETAL

METANOL

24

83,1%

METANOL

PRODUTOS QUÍMICOS

MÃO DE OBRA

GGF

DEPRECIAÇÃO

GLICERINA

OUTRAS

Perfil do Endividamento

Endividamento (em R$ mil) 3T08 2T09 3T09 Curto Prazo 74.878,00 92.543,00 18.280,00

Mútuo com Ecogreen 20.473,00

(+) Longo Prazo 193.789,00 136.912,00 60.116,00

(=) Total do Endividamento 289.140,00 229.455,00 78.396,00

(-) Disponibilidades 8.020,00 2.321,00 1.227,00

(-) Aplicações - - 123.791,00 (=) Dívida Líquida 281.120,00 227.134,00 (46.622,00)

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Despesas Gerais e Administrativas

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Despesas Ger. e Adm. 10.509 13.715 9.003 11.090 9.153 9.099 9.356

Despesas com Pessoal 4.625 5.003 4.277 4.491 3.893 4.517 3.834

Despesas Administrativas 5.884 8.712 4.726 6.599 5.260 4.582 5.522

Despesas Gerais e Administrativas

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Mês set/08 jun/09 set/09

Funcionários 1.411 970 897

Evolução do número de funcionários

Direcionamento Estratégico

27

Direcionamento Estratégico

A diretoria e o Conselho de Administração estão estudando um direcionamento estratégico:

• Mercado de biodiesel nacional e internacional;

• Posicionamento da companhia nos vários • Posicionamento da companhia nos vários cenários;

• Eventual reestruturação operacional;

• Investimentos na diversificação de matérias-primas.

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“Biodiesel ainda está na sua infância”

“A produção de biodiesel com óleo vegetal ocorre em

conjunto com a produção de proteínas”

29

“Quanto custa não produzir o biodiesel?”

“Biodiesel: não provoca guerras”

Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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Relações com Investidores

Relações com Investidores

E-mail: ri@brasilecodiesel.com.br

Site: www.brasilecodiesel.com.br

Telefone: (00XX21) 2546-5031

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Obrigado!

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BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE

BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.

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BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.

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