Apresentação 3T08
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Resultados do 3T08
![Page 2: Apresentação 3T08](https://reader037.fdocumentos.tips/reader037/viewer/2022100600/5570b219d8b42a4f6e8b46f7/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Destaques
3T08
– Consumo total no 3T08 cresceu 4,9% comparado ao 3T07, alcançando 10.508,8 GWh
– EBITDA Ajustado de R$ 493,4 milhões, 12,1% inferior ao do 3T07
– Lucro Líquido de R$ 148,3 milhões, 24,9% inferior ao do 3T07 (R$ 197,5 milhões)
– Em 1º de julho a ANEEL autorizou um índice médio de Reajuste Tarifário de +8,01% à Eletropaulo, aplicável em sua tarifa a partir de 04 de julho de 2008
– Extensão do vencimento do contrato de Ajuste de Reserva Matemática com a Fundação Cesp de 2022 para 2028
Eventos Subseqüentes
– Provisionamento de multa de R$ 71,5 milhões referente ao processo de majoração da alíquota de Cofins
– PNQ (Prêmio Nacional da Qualidade): empresa reconhecida como referencial de excelência mundial em gestão, na categoria finalista
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3
80,9% 17,8%
1,3%
Consumo Cativo
Clientes Livres
Clientes PotencialmenteLivres*
1.870
636
2.4061.655
3.455
10.020
8.150
668
8.635
1.874
3.691
1.7352.542
10.509
Residencial Industrial Comercial P. Públicos eOutros
ConsumidoresLivres
Mercado Cativo Mercado Total
3T07 3T08
6,8%6,8%
5,9%5,9%
0,2%0,2%
4,9%4,9%
MercadoConsumo (GWh) e Tarifa Média
(*) Resolução 247/07 - Aneel (fontes convencionais)(**) Consumo próprio não é considerado
5,7%5,7%
% Mercado Total – 3T08 Tarifa Média de Venda de Energia R$/MWh
3T07 3T08 V %
Residencial 280,1 275,3 -1,7%,
Industrial 246,0 254,5 3,5%
Comercial 275,3 275,5 0,1%
Demais 223,6 221,2 -1,1%
TOTAL 267,3 267,0 -0,1%
Evolução do Consumo (GWh)**
4,9%4,9%5,0%5,0%
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4
98,199,599,199,0
97,4
2005 2006 2007 2T08 3T08
6,5
6,4 5,5 5,0 5,2 5,1
6,56,56,56,5
11,512,0
12,911,7 11,6
2005 2006 2007 2T08 3T08
Perdas Técnicas* Perdas Comerciais
Destaques Operacionais
Taxa de Arrecadação (3T08)– Poderes Públicos: 99,7%
– Setor Privado: 97,2%
Cortes e Religações - Média Mensal (3T08)– Cortes: 34 mil
– Religações: 33 mil
Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (3T08)– 305,6 mil inspeções e 15,7 mil fraudes detectadas
– 49,3 mil regularizações de ligações ilegais
(*) Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência
Taxa de Arrecadação (% da Receita Bruta) Redução das Perdas (%)
+ 0,5 p.p.+ 0,5 p.p. -- 1,4 p.p.1,4 p.p.
-- 0,7 p.p.0,7 p.p.-- 0,1 p.p.0,1 p.p.
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5
354,8 300,8364,3 411,6
48,8 69,2403,6 377,7
433,5478,9
269,6
76,835,7
67,3305,3
2005 2006 2007 2008 (e) 9M08Capex Auto Financiados
9M08: R$ 305,3 milhões
3T08: R$ 124,9 milhões
– Serviço ao Consumidor e Expansão do Sistema: R$ 64,1
milhões
• Ligação de novos clientes: R$ 21,4 milhões
• Expansão de linhas de transmissão aéreas e
subterrâneas: R$ 23,7 milhões
• Resolução 250: R$ 12,2 milhões
– Manutenção: R$ 21,6 milhões
– Recuperação de Perdas: R$ 16,7 milhões
– Tecnologia da Informação: R$ 2,2milhões
Investimentos
9M08
Investimentos (R$ Milhões)
19%
12%
5%11% 5%
48%
Serviço ao Consumidor eExpansão do Sistema
Manutenção
Autofinanciados
Tecnologia da Informação
Recuperação de Perdas
Outros
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6
Evolução da Tarifa
Em 1º de Julho de 2008 a Aneel concedeu à Eletropaulo o Reajuste Tarifário de 8,01%
Revisão Tarifária 2007 permanece provisória. Itens alterados:• Fator Xe alterado de 2,42% para 2,05%• Receitas Irrecuperáveis: Alteração de 0,5% da Receita Bruta para 0,6%• Taxa de Depreciação regulatória: de 4,31% para 4,32%
3,8% 1,7% 4,8% 1,6%
7,9%
-6,2%-4,28% -2,2%
3,7%16,9% 1,6% 4,3%
9,9%
2003* 2004 2005 2006 2007 2008
PIS/COFINS
Parcela A
Parcela B
IGPM2,1%
18,6%
11,7%
-8,4%
11,5%
(*) Valores finais sem os efeitos financeiros, concluídos em 2005
Evolução da Tarifa
Reajuste Tarifário
8,0%
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7
Resultados
3T07 x 3T08
– Reajuste Tarifário de +8,01%, aplicado desde 04/07/2008, parcialmente compensado pela variação do repasse do
PIS/Cofins aos consumidores
– Crescimento do mercado cativo em 5,9%
– Aumento de R$ 133,2 milhões em Outras Receitas, principalmente pelo fim das amortizações da Recomposição
Tarifária Extraordinária (RTE) e Energia Livre em outubro de 2007
5.360,6 5.540,0
1.757,0 1.960,9
3.102,8
997,5 1.103,8
8.463,4 8.629,1
2.754,5 3.064,7
3.089,1
9M07 9M08 3T07 3T08
Receita Líquida Deduções à Receita operacional
11,6%11,6%
Receita Bruta (R$ milhões)
3,4%3,4%
2,0%2,0%
11,3%11,3%
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8
1.239,9
1.297,9
1.579,7
1.059,4
339,8
238,5
3.078,03.479,1
826,9
901,1
4.380,2
3.904,9
9M07 9M08 3T07 3T08
(*) Não inclui depreciação(**) Pessoal, Material e Serviços
12,2%12,2% 21,7%21,7%
Sup. Energia e Enc. Transmissão PMS** e Outras Despesas
9,0%9,0%
13,0%13,0% 17,0%17,0%
42,5%42,5%
Resultados
Custos e Despesas Operacionais* (R$ milhões)
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9
Análise de Custos
9 meses acumulados (R$ milhões)
826,9 901,1
13,4 (52,1)103,3 9,5
9M07 Pessoal Provisões eContingências
PCLD e Baixas Outras* 9M08
238,5
339,8
2,234,4
56,2 8,5
3T07 Pessoal Provisões eContingências
PCLD e Baixas Outras* 3T08
9,0%9,0%
42,5%42,5%
Trimestre (R$ milhões)
(*) Materiais e Serviços de Terceiros, FCESP, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU etc
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10
EBITDA
(*) EBITDA Ajustado 3T07 = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + RTE + Provisão de RTE(*) EBITDA Ajustado 3T08 = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + Parcela A
EBITDA Ajustado * (R$ milhões)
459,0381,1
102,1112,3
561,1493,4
203,9 180,5
101,1
10,2
3T07 Receita Líquida Sup. Energia eEnc. Transmissão
PMS e OutrasDespesas
Ajustes doEbitda
3T08
Ebitda Ajustes
17,0%17,0%
12,1%12,1%
3T07 x 3T08
– Receita Líquida: Aumento devido ao Reajuste Tarifário, Crescimento de Mercado e maior volume de Outras Receitas
– Suprimento de Energia e Encargos de Transmissão: Aumento do preço médio dos contratos e da quantidade de
energia comprada
– PMS e Outras Despesas: Efeito positivo de reversão de perdas no 3T07 comparada a uma despesa no 3T08
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11
35,3
(66,6)(37,8)
(101,6)
9M07 9M08 3T07 3T08
Resultados
Resultado Financeiro (R$ milhões)
495,8
702,8
197,5148,2
9M07 9M08 3T07 3T08
24,9%24,9%
Lucro Líquido (R$ milhões)
29,5%29,5%
3T07 X 3T08
– Efeito positivo de reversão de perdas no 3T07
(R$ 34,2 milhões), comparada a uma despesa de
R$ 31,4 milhões no 3T08
– Variação do repasse do PIS/Cofins aos
consumidores compensando parcialmente o
reajuste tarifário positivo de 8,01%
Ajustes Despacho 2.877 Aneel
– Reclassificação de R$ 31,2 milhões na despesa de variação monetária e cambial no 3T08 com contrapartida em outras receitas
– Efeito nulo no Lucro Líquido
76,1%76,1%
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12
R$ milhões 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Saldo Inicial 1.457 830 1.334 1.478 1.454
Geração Operacional de Caixa 532 584 418 497 613
Investimentos (106) (112) (80) (60) (107)
Despesa Financeira Líquida (133) (51) (101) (41) (107)
Amortizações Líquidas (225) 197 (4) (30) (21)
Fundação CESP (49) (53) (57) (58) (32)
Imposto de Renda (161) (61) (33) (114) (68)
Dividendos (485) (0) (0) (218) (359)
Caixa Livre (627) 504 144 (24) (81)
Saldo Final 830 1.334 1.478 1.454 1.373
Fluxo de Caixa Gerencial
Disponibilidades em 30/09/2008: R$ 1.373 milhões: – Rentabilidade média de 102,4% do CDI– Liquidez diária para 97% da carteira
3T07 x 3T08:– Geração de caixa operacional: Reajuste Tarifário positivo de 8,01% em 4 de julho de 2008– Dividendos: Distribuídos R$ 359 milhões referentes ao resultado do 1S08
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13
Dívida Financeira
Dívida Líquida:
– Redução em 14,8% (R$ 486,0 milhões)
Fundação Cesp:
– Extensão do vencimento do contrato de Ajuste de Reserva Matemática de 2022 para 2028
99,3% do Endividamento em Reais
Curto Prazo X Longo Prazo (R$ milhões) Destaques do Endividamento – 3T08
Custo Médio e Prazo Médio (Principal)
123,
3%
125,
3%
120,
9%
107,
8%
113,
0%
6,2 6,8 6,67,8 7,7
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
% CDIPrazo Médio - Anos
523 3584.105 4.164
3.582 3.890
2.7903.276
Longo Prazo Curto PrazoDívida Líquida
3T07 3T08
1,31,5
Dívida Líquida/ EBITDA*
* 12 últimos meses do EBITDA Ajustado
![Page 14: Apresentação 3T08](https://reader037.fdocumentos.tips/reader037/viewer/2022100600/5570b219d8b42a4f6e8b46f7/html5/thumbnails/14.jpg)
14
Dívida Financeira
Cronograma de Amortização – Principal (R$ Milhões)
25050 5003 9 524 250 250
121
217
121
62
121121
1.350
12111
4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-28
R$ (sem FCESP) FCESP US$*
23
* - Taxa de câmbio em 30/06/2008 – US$ 1,00 = R$ 1,9143
CDI/Selic 33,3%
IGP-DI 53,6%
Libor 0,8%
Taxa Fixa 12,3%
Fundo de Pensão R$ 2.233 milhões
Credores Privados R$ 1.897 milhões
Libor R$ 34 milhões
TOTAL R$ 4.164 milhões
Dívida Bruta – 3T08
96% c/ hedge
![Page 15: Apresentação 3T08](https://reader037.fdocumentos.tips/reader037/viewer/2022100600/5570b219d8b42a4f6e8b46f7/html5/thumbnails/15.jpg)
Resultados do 3T08
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.