Apimec 2008

Disclaimer

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras queafetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetaradversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas edeclarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” eoutros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Asconsiderações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes aresultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos deregulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeçõesregulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeçõesreferem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos aobrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razãoda ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às InstruçõesCVM 202 e 358.

2

AGENDA:

• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais• Perspectivas

Combina de forma eficiente os três segmentos do set or de vestuário: produção e logística ( supply chain), gestão da marca e rede de varejo

Perfil Corporativo

Modelo de Negócios

Marcas

Com mais de 128 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas operações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior

� Moda casual e contemporânea para jovens (Jeanswear)

� Classes A e B – adolescentes e jovens entre 14 e 21 anos

� Vestuário básico e de moda, com foco em artigos casual e esportivo

� Classes A, B, C de todas as idades

� Novo Mercado com 100% de tag along

� Receita Líquida: R$ 351,8 MM� EBITDA ajustado: R$ 53,8 MM� Margem EBITDA: 15,3%� Lucro Líquido: R$ 28,4 MM

� Moda infantil

� Classes A e B – crianças menores de 14 anos

Produtos

Clientes

GovernançaCorporativa

Principais informações financeiras(9M08) 4

Modelo de Negócios Diferenciado

Bra

sil

��

Supply chainProdução

Própria Tercerizado

��

��

��

Gestão da marca edesenvolvimento

de produto

��

��

��

Visão Geral da Produção da

HeringTerceirizado

Malharia 31%

Talharia 19%

Beneficiamento 0%

O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de valor do setor de vestuário...

Varejo

Em média, 41% da produção da Hering

é tercerizadaInte

rnac

iona

isB

rasi

l

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Acabamento 50%

Confecção 67%

Tecido Plano 68%

... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado.5

Marcas Fortes

A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado reconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais…

Principais Características

% de vendas noMercado interno

(9M08)

� Maior e mais rentável marca� Elevado reconhecimento da

marca em todas as classes sociais

Conhecimento da marcaHering / Penetração

Fonte: Synovate – São Paulo (Dezembro 2006)

Razões para não comprar:� Alto preço médio� Falta de acesso ao crédito� Distribuição

Índice de rejeição muito baixo

… que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração.

sociais� Elevada intenção de compra

ao longo de todas as categorias e ocasiões (vestuário esportivo, de trabalho e lazer)

78,3%

� Marcas de nicho bem estabelecidas 21,7%

5% 6% 11% 31%% do

mercado brasileiro

6

Canais de Distribuição Capilares

A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas Multimarcas, distribuídos em mais de 22 estados, representando uma área total de vendas de 27,6 mil m2 e 10.629 pontos de venda multimarcas...

Receita Líquida no Mercado Interno - 9M08

Franquias Hering; 30,0%

Lojas Próprias Hering

PUC, Dzarm & outras; 21,7%

3T08

… que reforçam o market share da Hering e seu potencial de penetração em regiões pouco exploradas.

Market Share Sell Out – 2006

3,6%

1,5%1,2%

Fonte:Target Research

93,5% do Total de vendas

Próprias Hering; 12,8%

Hering Multimarcas;

35,5%

209 Hering Store

50 lojas PUC

14.272 Lojas multimarcas

7

HeringStore

Shopping Centers

Público-alvo A/B1

Público-alvo B2/C

Público-alvo A/B1

Tamanho médio

94

60

154

26

128m²

140m²

110m²

As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas de shopping e lojas de rua)...

Canais de Distribuição Capilares

Store

Lojas de Rua

Corredores comerciais

Bairros residenciais

A/B1

Público-alvo B2/C

Público-alvo A/B1

55

26

16

1313

42

Número de lojas – 9M08

110m²

154m²

99m²

… de acordo com as características de cada lugar e do público alvo. 8

AGENDA:

• Cia. Hering

• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais• Perspectivas

Estratégia de Negócios

A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando o conhecimento da marca e o modelo de distribuição.

Reposicionamentode Preços da Hering:

Moda Acessível

Aumento da Oferta de Crédito

Maiores vendas por m 2 e maior share-of-walletem lojas multimarcas

Maiores vendas por m 2 e EBITDA

adicional de operações de

crédito

Aumento das Vendas nas

Lojas Multimarcas

Expansão da Rede de Hering Store e

Lojas PrópriasMaior número de clientes

multimarcas

Maior área de vendas e maior EBITDA das

lojas próprias

10

Reposicionamento de Preços da Hering

A marca Hering será posicionada como moda acessível....

Colcci

TNG

Siberian

Pre

miu

m v

s H

erin

g (%

)

Marca Hering

Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de:• Desenvolvimento de produtos• Variedade de produtos customizados de acordo com a

localização da loja (A/B1 vs. C)

Considerações Importantes

... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C

Mix Padrão vs. Fashion

Zara

M. Officer

Marisa C&A

RiachueloRenner

HeringTarget

Luigi Bertolli

Hering

2007 • Redução da diferença de preço com relação aos competidores em itens comparáveis

Pre

miu

m v

s H

erin

g (%

)

� Maior venda/ m² � Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas

Julho 2007

• Maior participação das coleções no mix de produtos

11

Número de Produtos

Reposicionamento de Preços da Hering

O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigosnas faixas de preço mais acessíveis

Camiseta Masculina

Preços até:

3

3

0

1

59,90

54,90

Média simples: R$ 39,80


Preço Médio reduzido em 16,3%

Construidor 3

1

0

0139,90

129,90 High -end

Calça Tecido

Feminina

Preços até:

Número de Produtos

50% 16%

Preço Médio reduzido em 21,8%



0%

Fonte: Gerência de Produtos da Hering

0

0

2

10

3

6

6

3

2

2

5

8

5

4

4

1

49,90

44,90

39,90

34,90

29,90

24,90

19,90

14,90

Coleção de Verão 2006


Construidorde marca

Construidorde margem

Construidorde volume

1

2

2

3

2

3

1

2

1

2

4

2

1

0

0129,90

119,90

109,90

99,90

89,90

79,90

69,90

59,90

High -end

Construidorde marca

Construidorde margem

Construidorde volume



50% 16%

42% 68%

8% 16%

0%

25%

50%

25%

40%

33%

20%

7%

12

Reposicionamento de Preços da Hering – Faturamento p or m 2

O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da rede Hering Store

2,6

14,4 1,7

16,1

Receita por m 2 - R$ ‘000/m2

Clientes novos que conhecem a marca mas não compram hoje por preço

35%

10,7

1,42,5

2006 Reposicio -namento

Cross -sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal

Cross-selling para categorias de maior preço unitário (ex: jeans)

�Aumento de volumes�Aumento de preço médio

� 9M07: R$ 8.006

� 9M08: R$ 10.480

� Var.: 30,9%

13

Aumento da Oferta de Crédito

Universo de crédito pouco explorado – Cartão Hering, a ser lançado em janeiro, reforçará o reposicionamento de preço…

Hering+

� Maior venda/m 2

Plano de Implementação (2007/2008) Ago Set Out Nov Dez Ja n Fev Mar

Negociações com potenciais parceiros

... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor.

+HSBC

(Losango)

� EBITDA adicional das operações de crédito

Assinatura do Acordo

Implementação do Projeto

Lançamento do Cartão Hering

14

226

274

53

151

224

277

325

48

172

Expansão da Rede Hering Store

Plano de Expansão

160

52

1014 22

44 51 51

141 146150

180

226

2006 3T07 2007 2008 Plano 2009 Plano 2010 Plano

151

Lojas PrópriasFranquias

* estimado

* * *

160

15

AGENDA:

• Cia. Hering• Estratégia de Negócios

• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais

• Perspectivas

Destaques do 3T08

RESULTADOS MOSTRAM O POTENCIAL DE CRESCIMENTO

• Receita bruta no mercado interno cresceu 53,8%

• Vendas da marca Hering aumentaram 66,4%

• Same-store sales cresceram 25,4% na rede Hering Store

• Margem EBITDA de 16,4%, + 4,7 p.p. sobre 3T07

PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUOPLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO

• Reposicionamento de preço é bem aceito pelos consumidores

• Continuidade do plano de expansão de lojas

• Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre” com uma ab ordagem inovadora

• Ações focadas na ampliação da base de cartões Hering Store

CRESCIMENTO SUSTENTADO

• Caixa líquido de R$ 5,3 milhões

• Investimentos de R$ 10,3 milhões17

40,1

27,8

Por Mercado

Receita Bruta (R$ milhões)

9,2

30,6%

41,3%

303,3

428,5

95,8

147,3

14,6

3T07 3T08

MercadoInterno 263,2

400,7

40,1

9M07 9M08

MercadoExterno

Maior relevância do mercado interno.

37,0%

53,8%

41,8%

110,4

156,59,2

52,3%

18

Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões)

13,03,0

Por Marca

147,3dzarmOutros53,8%

313,8

42,1

32,3

35,9

7,6

8,9400,7

11,2%

263,2

52,3%

Consolidação da estratégia para a marca Hering impulsionou as vendas.

69,5

115,6

12,2

15,7

11,22,9

3T07 3T08

15,8%

28,3%

66,4%

PUC95,8

Hering

190,6

32,7

32,3

9M07 9M08

11,2%28,9%

64,6%

19

Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões)

84,0

Por Canal de Distribuição

147,3

153,9

214,9

400,7

263,2

39,1

63,3

56,7

3T07 3T08

Franquia/Loja Própria

Varejo

48,3%

61,8%

95,8

109,3

185,8

153,9

9M07 9M08

39,6%

70,0%

20

Receita Bruta – Mercado Externo (R$ milhões)

Private Label vs. Marcas Próprias

10,0

14,637,0%

28,5

40,1

27,8

30,6%

Marcas próprias são o foco para o mercado externo.

4,6 5,0

4,2

3T07 3T08

58,1%Private Label

Marcas Próprias

9,2

8,8%

11,613,4

14,4

9M07 9M08

49,5%

15,8%

21

58,3

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Bruto (R$ milhões)

155,3

7,6 p.p.

37,9%

45,5%

7,1 p.p.

37,0%

44,1%

35,0

58,3

3Q07 3Q083T07 3T08

Crescimento das vendas, redução dos custos e maior participação de lojas próprias.

93,9

3Q07 3Q089M07 9M08

37,9%

66,4% 65,5%

22

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada

EBITDA (R$ milhões)

53,811,2%

15,3%

4,1 p.p.

28,4

9M07 9M08

10,8

21,1

11,7%16,4%

3T07 3T08

4,7 p.p.

95,3% 89,4%

23

176192

226

274

48

151

229

277

325

48

181

Expansão da Rede Hering Store

Plano de Expansão

209

160

20

1014 25 33 37 51 51

141 146156

176192

2006 3T07 2007 3T08 2008 2009 2010

Lojas PrópriasFranquias

* estimado

* * *

14 lojas Hering Store foram inauguradas no terceiro trimestre.Até o final de 2008 serão mais 20.

24

3942

44

50

57

1923

23

22

22

Meta: 172

281

248

225

Evolução da Rede de Distribuição

308

209

Rede de Distribuição (número de lojas)

Meta: 224

151 160181

209229

2006 3T07 2007 3T08 2008

Hering PUC Exterior

Meta: 172

Dezessete lojas inauguradas no trimestre:14 Hering Store e três lojas PUC.

*

* estimado25

Indicadores da Rede Hering Store

Desempenho Hering Store 3T07 3T08 Var. 9M07 9M08 Var.

Número de Lojas 160 209 30,6% 160 209 30,6%

Franquias 146 176 20,5% 146 176 20,5%

Próprias 14 33 135,7% 14 33 135,7%

Faturamento da Rede (R$ mil) 59.046 91.792 55,5% 167.879 269.816 60,7%

Crescimento Same-Store Sales 25,4% 34,4%

Área de Vendas (m²) 21.669 27.588 27,3% 21.669 27.588 27,3%

Faturamento (R$ por m²) 2.776 3.395 22,3% 8.006 10.480 30,9%

Atendimentos (mil) 719.861 1.123.907 56,1% 1.972.850 3.184.937 61,4%

Peças 1.743.140 2.654.189 52,3% 4.669.980 7.461.892 59,8%

Ticket Médio (R$) 82,02 81,70 -0,4% 85,09 84,70 -0,5%

26

Período UF Cidade Localização Status

1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta2T08 SP Santa B.D'Oeste Tivoli Shopping Aberta2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta

Expansão até Setembro de 2008 - Franquias

Status

1T08

2 Franquias abertas

2T08

10 Franquias abertas

2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta

3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta

3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta3T08 PR São José dos Pinhais Shopping São José Aberta3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta

3T08

10 Franquias abertas

27


4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Boulevard Tatuapé Confirmada

4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Confirmada

4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Confirmada

4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Confirmada

4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Confirmada

4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Confirmada

4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Confirmada

4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Confirmada

4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada

Plano de Expansão para o 4T08 – Franquias

Status

4T08

19 Franquiasconfirmadas

2 Franquias previstas

4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada

4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Confirmada

4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Confirmada

4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Confirmada

4T08 RS Porto Alegre BarraShoppingSul Confirmada

4T08 RJ Macaé Shopping Plaza Macaé Confirmada

4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Confirmada

4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Confirmada

4T08 SP Bauru Bauru Shopping Confirmada

4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Confirmada

4T08 SP São B. do Campo Loja de Rua Confirmada

4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Prevista

4T08 SP Taubaté Taubaté Shopping Prevista

28


2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta

2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta

2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta

3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta

3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta

3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta

Expansão para 2008 - Lojas Próprias

Status

2T08

3 Próprias abertas

3T08

4 Próprias abertas

3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta

4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Confirmada 4T08

1 Própria confirmada

29

Por Atividade

Investimentos (R$ milhões)

10,73,0

4,60,3

0,9

6

8

10

12

15 TI

Outros

25,3

15,0

Investimentos para reforma e abertura de lojas próprias e atualização da tecnologia industrial.

5,3

9,1

6,4

0

2

4

6

9M07 9M08

1,63,3

4,4

5,22,01,5

-0,1

0,3

-5

0

5

10

15

3T07 3T08

Indústria

Lojas

TI

10,38,0

30

Curto Prazo46%

Longo Prazo

Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo

Endividamento

201,3184,6

* Ebitda dos últimos 12 meses

54%

Dívida Líquida/EBITDA*

Dívida Líquida (R$ milhões)

Dívida bruta = R$ 132,1 milhões

Caixa adequado para plano de crescimento.

-42,2-33,4

-5,3

4,63,5

-1,0 -0,7 -0,1

2005 2006 3T07 2007 3T08

31

AGENDA:

• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08

• Mercado de Capitais• Perspectivas

Indicadores - HGTX3 3T07 3T08 Var.

Número de Negócios 11.259 1.699 -84,9%

Participação nos Pregões (%) 100,0% 95,4% 4,6p.p.

Quantidade Negociada (mil) 23.070 10.872 -52,9%

Volume Médio Diário Negociado (R$ mil) 3.691 1.485 -59,8%

Volume Total Negociado (R$ mil) 232.520 95.096 -59,1%

Preço da Ação - (R$1) 10,39 7,69 -26,0%

Total de Ações (mil) 53.927 53.927 0,0%

Valor de Mercado (R$ mil1) 560.302 414.699 -26,0%

Mercado de Capitais

Valor de Mercado (R$ mil ) 560.302 414.699 -26,0%

(1) No final do Período

76,2

72,6

30/6/2008 31/7/2008 31/8/2008 1/10/2008

Ibovespa HGTX3

30/09/200831/08/200831/07/200830/06/2008

Cia. Hering Vs. BovespaBase 100 = 30/06/2008

33

AGENDA:

• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais

Perspectivas• Perspectivas

Ações para garantir a Ações para garantir a

35

estratégia de crescimentoestratégia de crescimento

Rede Hering Store

� Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010.

Franquia Porto Velho - RO

36Loja Própria Shopping Taboão - SP

Franquia R. Bernardino de Campos - SPFranquia Divinópolis- MG

Franquia Brisamar Shopping - SP

Rede Hering Store

� Maximizar performance da operação:

– Redução do out of stock (97%) nos itens básicos;

– Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algum as categorias de

produtos;

– Vendas promocionais constantes.

37

Rede Hering Store

� Promover o cartão de crédito Hering Store.

38

Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”

39

Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC

40

Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da mar ca dzarm.

41

Fast fashion

Mix de estilos e culturas

Liberdade para se vestir como quiser

Rede Hering Store:

� Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010.

� Maximizar performance da operação:

– Redução do out of stock (97%) nos itens básicos;

– Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algum as categorias de

produtos ;

Perspectivas

produtos ;

– Vendas promocionais constantes.

� Promover o cartão de crédito Hering Store.

Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”.

Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC.

Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da mar ca dzarm.42

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