Ano VI. Nº 60. Outubro/2018 1. Performance do …Boletim de Mercado Ano VI. Nº 60. Outubro/2018...
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Boletim de Mercado Ano VI. Nº 60. Outubro/2018 Índice Nota: a data de corte é 30/09/2018. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados. CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO 1. Performance do Mercado 3,8 3,1 9,0 -4,1 4,2 4,8 2,9 4,8 4,8 21,0 3,3 1,4 Ibovespa IbrX-100 S&P 500 IFIX (índice de FII) IRF-M (títulos pré-fixados) IMA-S (títulos pós-fixados/selic) IMA-B (títulos indexados ao IPCA) IHFA (multimercados) CDI Dólar IPCA CRB (commodities) 1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano - set/2018 Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE. 96,9 109,2 83,1 70 80 90 100 110 120 130 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar) Emergentes Avançadas Brasil Fonte: Bloomberg ações fundos de investimento economia 1 1. Performance do Mercado 2. Indicadores Macroeconômicos 3. Distribuições Públicas – Panorama Geral 3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados 4. Mercado Secundário – Negociação 5. Emissões – Comparativo Internacional 6. Mercados Regulados – Totais 6. Mercados Regulados – Participantes 6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento 6. Mercados Regulados – Companhias Abertas 6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
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Boletim de Mercado Ano VI. Nº 60. Outubro/2018
Índice
Nota: a data de corte é 30/09/2018. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
1. Performance do Mercado
3,8
3,1
9,0
-4,1
4,2
4,8
2,9
4,8
4,8
21,0
3,3
1,4
Ibovespa
IbrX-100
S&P 500
IFIX (índice de FII)
IRF-M (títulos pré-fixados)
IMA-S (títulos pós-fixados/selic)
IMA-B (títulos indexados ao IPCA)
IHFA (multimercados)
CDI
Dólar
IPCA
CRB (commodities)
1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -set/2018
Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE.
96,9
109,2
83,1
70
80
90
100
110
120
130
set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18
1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)
Emergentes Avançadas Brasil
Fonte: Bloomberg
açõ
es
fun
do
s d
e in
vest
imen
to
eco
no
mia
1
1. Performance do Mercado
2. Indicadores Macroeconômicos
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
4. Mercado Secundário – Negociação
5. Emissões – Comparativo Internacional
6. Mercados Regulados – Totais
6. Mercados Regulados – Participantes
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
2. Indicadores Macroeconômicos
4,5
1,4
3,6
6,5
4,4
1,4
3,7
6,5
4,2
2,5
3,8
8,0
IPCA (% acumulado 12 meses)
Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio (R$/US$)
Meta Selic (%)
2.1. Macroeconomia
Último Valor Projeção 2018 Projeção 2019
77,2
76,6
77,7
Dívida Pública Bruta (%PIB)
2.2. Dívida Pública
Último Valor Projeção 2018 Projeção 2019
-1,3
-7,2
-1,9
-7,2
-1,5
-6,8
Resultado Primário (%PIB - 12 meses acumulados)
Resultado Nominal (%PIB - 12 meses acumulados)
2.3. Dinâmica Fiscal
Último Valor Projeção 2018 Projeção 2019
70,8
-14,5
67,0
-17,0
70,0
-30,0
Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses acumulados)
Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12 meses acumulados)
2.4. Contas Externas
Último Valor Projeção 2018 Projeção 2019
Dívida Bruta: set/2018. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco.
IPCA: out/18; PIB (acumulado 4 trimestres): jun/18; Câmbio: PTAX venda de 29/10/18; Meta SELIC: 29/10/18. Projeções: Relatório Focus de 26/10/18 .
Primário e Nominal: set/2018. Projeções: Relatório Focus de 26/10/18.
IED e Conta Corrente: set/2018. Projeções: Relatório Focus de 26/10/18.
Fontes: BCB e IBGE.
2
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas) (2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).
137103
57 47 70 8955
521
669722
637541
796
666
5
2 3
100
200
300
400
500
600
700
800
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.1. Quantidade de emissões
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Fonte: CVM
54,6 55,7
29,043,5
20,8
48,5
22,6
115,4 117,5
142,7126,3
120,3
171,0
181,4
0,0 0,1 0,1
50
100
150
200
250
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
3
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
13
20
2 2 3
11
3
4
7
14
5
10
15
20
25
30
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.2. Ações (quantidade)
14,3
23,9
15,4 16,7
4,3
21,8
6,8
-
-
-1,6
6,5
17,0
-5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
19 16 8 9 4 10 4
203
252 277
205
166
254248
50
100
150
200
250
300
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.3. Debêntures (quantidade)
15,0 10,9 3,7 10,6 1,9 6,4 2,0
71,3
57,9 68,8 52,0 61,8
81,8
116,6
20
40
60
80
100
120
140
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
2710 7 5
2210
7
78 115136
121 8293
58
20
40
60
80
100
120
140
160
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.4. CRI (quantidade)
3,2 2,2 0,9 0,3
2,4 2,2 2,0
6,9
13,8 15,7
9,3
15,6
5,4 3,5
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
4 38 10
19 21
63 7
12 6
19
45
27
10
20
30
40
50
60
70
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.5. CRA (quantidade)
0,2 0,2 1,4
3,6
8,8 9,7
2,1 0,1 0,8
0,5
1,0
3,6 2,7
1,6
2
4
6
8
10
12
14
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
48
34
1610 13
2632
23
27
2040
50
45
42
1
2
1
10
20
30
40
50
60
70
80
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.6. FII (quantidade)
14,0
10,6
4,7 5,8
2,2
5,2
8,8
1,2
3,0
1,7
4,0
3,9
2,8
4,2
0,0
0,1
0,0
2
4
6
8
10
12
14
16
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
8 9 5 4 2 4 1
52
7168
105
92
121 121
20
40
60
80
100
120
140
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.7. FIP (quantidade)
3,3 4,21,1 3,6
0,4 0,6
11,0
17,918,3
40,8
17,520,5
20,8
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
16 11 11 7 7 7 2
52
26
53 59 53
124114
42
20
40
60
80
100
120
140
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.8. FIDC (quantidade)
3,9 3,51,8 2,9
0,92,3
0,3
2,8 3,1 7,4 4,6
2,7
13,7
10,80,0 0,0
0,1
0,0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
19,2 19,622,0 20,9
30,3
13,08,8
27,2
23,9
0,1
5
10
15
20
25
30
35
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
2
110
171156
97
72
100
56
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
3.9. Notas Promissórias (quantidade)
Fonte: CVM
4
4. Mercado Secundário - Negociação
6,36,6 6,4
6,16,6
7,8
10,1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 set-18
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.1. Ações - Lote Padrão
Fonte: B3
341
394
286
309 303
354
294
84 83 82 77 71 74 70
22 20 20 17 19 19 17
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
Nú
me
ro d
e c
on
trat
os
(mil
hõ
es)
4.3. Derivativos
DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: B3
14,4
31,6
20,521,5
22,5
30,1
37,6
2012 2013 2014 2015 2016 2017 set/2018
Vo
lum
e t
ota
l diá
rio
mé
dio
(R$
mil
hõ
es)
4.4. FII
Fonte: B3
5
0,5
0,70,8
1,2 1,2
2,3
1,1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.2. Debêntures
Fonte: SND
5. Emissões – Comparativo Internacional
5.1. IPOs – Ações* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
Total – Mundo (US$ bi) 275 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 209,0 150,4
Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1647 1717 1344 1273 1618 1670 1370 1938 1.166
Brasil (US$ bi) 6,2 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 6,3 2,0
Brasil (quantidade de ofertas) 11 11 3 11 1 1 1 10 3
México (US$ bi) 1,4 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 4,1 3,4
México (quantidade de ofertas) 5 2 3 5 3 5 3 6 13
China (US$ bi) 71,3 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 44,7 44,4
China (quantidade de ofertas) 348 278 149 - 125 219 227 487 138
Indonésia (US$ bi) 3,4 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,7 1,05
Indonésia (quantidade de ofertas) 23 25 22 30 24 16 15 36 37
Austrália (US$ bi) 6,8 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 4,3 4,5
Austrália (quantidade de ofertas) 93 104 44 57 73 94 89 100 61
5.2. Emissões de bonds em moeda estrangeira**
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
Brasil (US$ bi) 43,8 39,2 37,0 36,1 38,1 10,3 24,4 52,9 27,2
América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)
76,4 64,9 75,9 100 87,9 51,9 84,5 88,7 46,7
México 47,3 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 45,9 30,5
Chile 5,4 7 9,5 11,7 14,4 9,2 3,3 17,9 1,6
Argentina 2,9 1,5 1,4 4,5 4,3 4,1 8 8,7 2,7
* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão. ** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta. Fonte: Bloomberg
6
6. Mercados Regulados - Totais
Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos. Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.
7
5
10
15
20
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5
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6
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/17
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mai
/17
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17
set/
17
no
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18
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18
R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (set/2018)
PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos
Debentures NP CRI
CRA Capitalização Bolsa Total
6. Mercados Regulados - Participantes
6.2. Participantes (quantidade) 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo
756 767 750 725 690 672
Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936 16.182
Administradores de carteira* 3.086 3.347 3.535 3.662 3.353 3.411
Administradores fiduciários (exclusivo) 29 36
Gestores de carteira (exclusivo) 3227 3281
Ambos 97 94
Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144 145
Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35 53
Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84 74
Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107 94
Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5.980 6.596
Auditores Independentes 427 419 417 406 408 391
Agências de Rating 5 7 7 7 7 7
Analistas de Valores Mobiliários 713 723 721 712 618 424
Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648 686
Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429 19.416
Total 48.004 47.802 47.669 47.665 45.439 48.151
* Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15. Fontes: SIN e CVM. Não inclui a B3.
8
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6.2.1. Fundos de Investimento - Comparativo Internacional*
2015 (jun)
2015 (dez)
2016 (jun)
2016 (dez)
2017 (jun)
2017 (dez)
2018 (mar)
Total – Mundo (US$ bi) 39.201 38.155 39.329 40.554 44.982 49.294 50.010
Total – Mundo (número de fundos) 104.270 106.167 108.032 110.252 113.185 113.847 114.755
Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.137 1.238 1.280
Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.479 9.774 9.847
Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.394 18.813 19.287 20.032 21.771 23.642 23.578
Américas (número de fundos) 16.242 16.447 16.502 16.674 17.386 17.480 17.634
Europa(US$ bi) 14.142 13.739 13.975 14.117 16.089 17.739 18.133
Europa (número de fundos) 52.654 53.100 53.167 53.438 54.566 54.771 55.024
Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.608 4.739 4.950 5.198 5.826 6.493 6.834
Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.489 26.510 27.903 29.396 30.198 30.196 30.666
* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Fonte: ICI
11,4 12,5 12,8 12,9 13,1 14,0 14,4
2,092,21
2,40
2,69
3,18
3,78
4,07
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set/sep)
6.2.2. Fundos ICVM 555
Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM
133
28
60
32
139
178
95
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set/sep)
6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)
Fonte: CVM
9 Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
5 9 6 23 10 7 8
637647 640 619
614
612 614
2,5
2,4
2,2
1,9
2,5
3,23,2
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (set)
6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)
registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)
Fonte: CVM; B3
10
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas*
mar/2017 jun/2017 set/2017 dez/2017 mar/2018
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330 334 338 336
Companhias com controlador definido 276 271 275 275 279
Controle nacional privado*** 226 218 221 221 222
Controle nacional estatal 27 27 27 27 27
Controle estrangeiro 23 26 27 27 30
Companhias sem controlador definido 56 59 59 63 60
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330 334 338 336
Companhia possui acordo de acionistas 130 126 130 126 123
Companhia sem controlador definido 7 7 7 7 5
Companhia com controlador definido 123 119 123 119 118
Companhia não possui acordo de acionistas 202 204 204 212 213
Companhia sem controlador definido 49 52 52 56 52
Companhia com controlador definido 153 152 152 156 161
* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível. ** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem. *** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores. Fonte: B3, CVM.
11
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
Fontes: CVM, ANBIMA, B3.
12
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jan
-14
mar
-14
mai
-14
jul-
14
set-
14
no
v-1
4
jan
-15
mar
-15
mai
-15
jul-
15
set-
15
no
v-1
5
jan
-16
mar
-16
mai
-16
jul-
16
set-
16
no
v-1
6
jan
-17
mar
-17
mai
-17
jul-
17
set-
17
no
v-1
7
jan
-18
mar
-18
mai
-18
jul-
18
set-
18
6.4. Derivativos (set/18)
Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
R$ (bi) 6.5. Debêntures (set/2018)
31,0
71,0
31,6
20
40
60
80
100
120
140
160
R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (set/2018)
NP CRI CRA
