Ano II • Número 7 Maio/2012 - ANBIMA · 2016-09-28 · Ano II • Número 7 • Maio/2012 Selic...
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Ano II • Número 7 • Maio/2012
Selic mais baixa reforça ganho em títulos de longo prazo » Perspectiva de novas reduções dos juros nominais reforça processo de valorização das carteiras prefixadas e indexadas de longo prazo e leva taxa real a mínimo histórico
Ofertas de ações ressurgem no mercado local » Em abril, as ofertas de ações voltaram ao mercado doméstico, depois de cinco meses sem emissões. As captações com renda fixa seguem aquecidas, e o destaque do mês foi a segunda emissão no NMRF, da BNDESPar.
Expectativa de juros menores impulsiona renda fixa » Com captação líquida consistente e boa rentabilidade, Fundos Renda Fixa Índices refletem movimento de queda de juros, ampliando a utilização do IMA e de seus componentes como referenciais
2RENDA FIXA
Selic mais baixa reforça ganho em títulos de longo prazo • Marcelo Cidade
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►
►
19,8
11,7 10,58,0 7,2
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
IMA-B 5 + IRF-M 1 + IMA B5 IRF-M 1 IMA-S
Retorno acumulado dos sub-índices do IMA (set/11 à abr/12)%
Fonte: ANBIMA
Queda dos juros favoreceu prefixadose indexados longos
-5,00,05,0
10,015,020,025,0
31/0
8/20
1114
/09/
2011
28/0
9/20
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2011
26/1
0/20
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1104
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2012
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1225
/04/
2012
Retorno acumulado do IMA -B
IMA-B 5 IMA-B 5+Fonte: ANBIMA
Retorno das carteiras curtas e longas se descolam em abril
%
3RENDA FIXA
►
►
►
Mês DI IPCA Outros (*)Set 98,5 1,5 -Out 82,4 17,6 -Nov 87,6 12,4 -Dez 90,6 5,1 4,3 Jan/12 100,0 - -Fev 61,8 38,2 -Mar 68,8 29,7 1,5 Abr 74,7 18,9 6,5 Obs: Inclui títulos prefixados e indexados a dolar e TR.
Fonte: Cetip e www.debentures.com.br
Perfil das emissões de debêntures ex-leasing (%)
0,02,04,06,08,0
10,012,014,0
03/0
1/20
1103
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2011
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2012
Juros prefixados x Expectativa Inflação
Vertice pre de 1 ano Expect. IPCA 12 meses
Juros reais atingem patamar mínimo no mês de abril
Fontes: ANBIMA e Banco Central
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4RENDA FIXA
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020406080
100120140160
jan/
07 mai set
jan/
08 mai set
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09 mai set
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12
Número de debêntures negociadas (ex-leasing)
Abril registra recorde de séries negociadas no mês
140Nº séries
Fontes: Cetip e site: www.debentures.com.br
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
01/0
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1115
/09/
2011
28/0
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2012
Evolução NTN B 2045 X TIPS 30 anos
NTN B 2045 tips 30 years
Juros reais dos indexados permanecem acima dos padrões internacionais
Fontes: ANBIMA e site do Tesouro Norte Americano
%
5MERCADO DE CAPITAIS
Ofertas de ações ressurgem no mercado local • Vivian Corradin
►
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0,02,04,06,08,0
10,012,014,016,018,0
jan/
11 fev
mar ab
r
mai jun jul
ago
set
out
nov
dez
jan/
12 fev
mar ab
r
Renda Fixa Renda VariávelFonte: ANBIMA
Mês é marcado pela retomada de oferta de açõesCaptações Domésticas - Emissões Mensais (R$ bilhões)
Refin. de Passivo 44,9%
Capital de Giro
34,5%
Aquisição de Participação
Societária10,9%
Recompra ou Resgate de
Emissão Anterior
5,9%Outros3,8%
Debêntures são usadas para troca de dívida Destinação de Recursos das Debêntures em 2012 (%)
Fonte: ANBIMA.
6MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Ações Debêntures
Notas Promissórias FIDCs e CRIsFonte: ANBIMA* Até abril.
Renda fixa predomina no mercado domésticoOfertas Domésticas de Renda Fixa e Variável (R$ bilhões)
13,3%
16,4%
13,1% 13,1%
10,8%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
16,0%
17,0%
1T08 3T08 1T09 3T09 1T10 3T10 1T11 3T11 1T12
Cai custo de captação com debêntures Custo Nominal de Capital de Terceiros
Debêntures (% a.a.)
Fonte: CEMEC.
7MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
Nos Subscritores Na QuantidadePessoas Físicas 91,9 21,0Fundos de Investimento 2,8 57,3Entidades de Previdência Privada 0,1 10,7Instituições Financeiras Ligadas* 0,1 2,9Demais Instituições Financeiras 0,1 3,8Demais pessoas Ligadas* 3,9 0,7Outros 1,1 3,6* Ligadas à Emissora ou ao Consórcio de Distribuição.Fonte: Anúncio de Encereramento de Distribuição BNDESPar.
BNDESPar tem elevada participação de pessoas físicasParticipação por Tipo de Subscritor na 6ª Emissão da BNDESPar (%)
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Até
abr
/201
2
Fonte: ANBIMA
BNDESPar contribui para elevação do prazo médioPrazo Médio das Debêntures - 1ª Repactuação (em anos)
8FUNDOS DE INVESTIMENTO
Expectativa de juros menores impulsiona Renda Fixa • Antônio Filgueira
►
►
►
7% 3%
50%
3% 1%6% 6%
68%
3% 0%
LFT
LTN
NTN-
B
NTN-
F
NTN-
C
ago/11 abr/12Fonte: ANBIMA/Economatica
Fundos Renda Fixa Índices ampliam carteira de NTN-BDistribuição do PL dos Fundos Renda Fixa Índices por títulos públicos
Tipo Abril 2012 12 mCambial 4,34 2,29 23,15Referenciado DI 0,73 3,31 11,57Renda Fixa 1,02 3,88 12,46Renda Fixa Índices 3,42 8,62 20,66Multimercados Macro 2,19 7,06 17,17Multimercados Multiestrategia 1,38 5,91 13,13Multimercados Juros e Moedas 1,17 4,28 12,94Ações Ibovespa Ativo -1,52 9,96 -4,21Ações Livre -0,59 10,75 3,37Ações Sustentabilidade/Governança 0,01 13,39 1,03Ações Small Caps -0,52 13,96 -1,53Ações Dividendos 0,80 14,34 16,02CDI 0,7 3,17 11,24IMA-Geral 2,50 6,70 17,53IHFA 1,87 6,45 14,15IBOVESPA -4,17 8,93 -6,52Fonte: ANBIMA
Cambial e Renda Fixa Índices são destaque no mês Rentabilidades (%) - Fundos Selecionados
9FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►
Institucional58%
Poder Público13%
Private12%
Varejo8% Corporate
8%Outros
1%
Utilização do IMA é maior entre os Institucionais
Fonte: ANBIMA
Uso do IMA como referencial entre os investidores no final de 2011
23 2944 57
81117
162
213
15,2 18,3 30,1 34,7 45,2 57,372,7
170,9
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Fundos ampliam utilização do IMA
Nº Fundos PL em bilhãoFonte: ANBIMA
Número e PL dos fundos referenciados em subíndices do IMA
10FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►2.475 2.726
4.603 3.469
8.268 7.665
84
2.393
Jan Fev Mar Abr
Renda Fixa Índices assegura captação líquida positiva
Tipo Renda Fixa Índices Categoria Renda Fixa
Fundos de Renda Fixa - Captação Líquida (R$ milhões)
Fonte: ANBIMA
(70.000)
(40.000)
(10.000)
20.000
50.000
80.000
110.000
140.000
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Captação Líquida acumulada no ano ainda é recorde
2012 2011 2010 2009 2008
Captação Líquida Acumulada no Ano (R$ bilhões)
11
Superintendência Geral
Luiz Kaufman
coordenação
Enilce Leite MeloAssessoria Econômica
redação
Antonio Filgueira, Marcelo Cidade, Vivian CorradinAssessoria Econômica
edição e reviSão
Marcelo BilliComunicação Institucional
preSidente: Denise Pauli Pavarina
vice-preSidenteS: Carlos Massaru Takahashi, Celso Portásio, Celso Scaramuzza, José Olympio da Veiga Pereira, Pedro Lorenzini, Robert J. Van Dijk, Sérgio Cutolo e Valdecyr Gomes
diretoreS: Alexsandra Camelo Braga, Carlos Eduardo Andreoni Ambrósio, Carolina Lacerda , Jair Ribeiro da Silva Neto, José Carlos Lopes Xavier de Oliveira, José Hugo Laloni, Luciane Ribeiro, Luiz Carlos Sorge, Luiz Fernando Figueiredo, Marcio Guedes Pereira Junior, Pedro Augusto Bastos, Regis de Abreu Filho, Saša Markus e Silvia Cristina Werther de Araújo
comitê executivo: Luiz Kaufman (Superintendente Geral), Euridson Sá (Representação), José Carlos Doherty (Supervisão de Mercado), André Mello (Produtos e Serviços), Rogério Buldo (Gestão e Infraestrutura) e Ana Claudia Leoni (Comunicação Institucional)
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