ANALISE FINANCEIRA.ppt

IntroduoA anlise de balanos deve ser entendida dentro de suas possibilidades e limitaes. De um lado, mais aponta problemas a serem investigados do que indica solues; de outro, desde que convenientemente utilizada, pode transformar-se num poderoso painel de controleda administrao. Para isso, necessrio atentar para os seguintes detalhes:Os registros contbeis da empresa devem ser mantidos com esmero;Ainda que o Departamento de Contabilidade da empresa realize um grande esforo para manter os registros de forma correta, altamente desejvel que os relatrios financeiros sejam auditados por auditor independente ou, pelo menos, tenha havido uma minuciosa reviso por parte da auditoria interna;

Introduo preciso tomar muito cuidado na utilizao de valores extrados de balanos iniciais e finais, principalmente na rea de contas a receber e estoques, pois muitas vezes tais contas, nas datas de balano, no so representativas das mdias reais do perodo;Os demonstrativos objetos de anlise devem ser corrigidos tendo em vista as variaes do poder aquisitivo da moeda;A anlise de balanos limitada a apenas um exerccio muito pouco reveladora, salvo em casos de quocientes de significao imediata. Adicionalmente, necessrio comparar nossos quocientes e tendncias com:Quocientes dos concorrentes;Metas previamente estabelecidas pela administrao (oramento).

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasA anlise de balanos uma arte por meio da qual so analisadas e interpretadas as principais demonstraes financeiras de uma entidade, visando fornecer informaes do estado do seu patrimnio. Pela anlise de balanos possvel interpretar a situao econmica e a situao financeira da entidade;Anlise da Situao Econmica:DRE e DLPA = Anlise do ResultadoAnlise da Situao Financeira:Balano Patrimonial = Endividamento e SolvnciaFinalidade da Anlise de Balanos: Transformar os dados extrados das demonstraes financeiras em informaes teis para a tomada de deciso por parte das pessoas interessadas.

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasDados: So nmeros, descries de objetos ou eventos que, isoladamente no provocam nenhuma reao no leitor;Informaes: Representam, para quem receber, uma comunicao que pode produzir reao ou deciso;Interessados na Anlise de Balanos (Usurios):Bancos e Instituies Financeiras;Fornecedores;Administrao da Empresa;Acionistas ou Quotistas;Sindicatos de Classe;Governo (Federal, Estadual e Municipal).

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasMetodologia de Anlise: a Anlise de Balanos baseia-se no raciocnio cientfico;Etapas:

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL

ATIVOPASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO

CIRCULANTECIRCULANTE

REALIZVEL A LONGO PRAZOEXIGVEL A LONGO PRAZO

PERMANENTERESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS

- INVESTIMENTOSPATRIMNIO LQUIDO

- IMOBILIZADO- CAPITAL SOCIAL

- DIFERIDO- RESERVAS DE CAPITAL

- RESERVAS DE REAVALIAO

- RESERVAS DE LUCROS

- LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

Plan3

DRE (simples)DRE (completo)

ReceitaReceita Bruta

(-)Despesa(-)Devolues e Abatimentos

=Lucro ou prejuzo(-)Impostos s/ Vendas

=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto

(-)Despesas de Vendas

(-)Despesas Administrativas

(+ ou -)Financeiras

(+ ou -)Variaes Cambiais

(+ ou -)Outras Despesas/Receitas Operacionais

=Lucro Operacional

(-)Despesas No Operacionais

(+)Receitas No Operacionais

=Lucro antes do IRPJ e CSSL

(-)Proviso para IRPJ e CSSL

=Lucro depois do IRPJ e CSSL

(-)Participaes (Empregados)

=Lucro Lquido

Plan4

Fatos ouDemonstraesTcnica deInformaes

EventosProcessoFinanceirasAnlise deFinanceiras

Econmicos-Contbil(Dados)Balanospara tomada

Financeirosde Decises

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)

EscolhaComparaoDiagnstico

decomouDeciso

IndicadoresPadresConcluso

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasProcesso ContbilProcesso de Anlise de Balanos

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%

Despesa Administrativa(30,000)30%(40,000)20%(60,000)20%

Plan6

FatosEscrituraoApurao do ResultadoDemonstraes

- Compras- Dirio- Lucro- BP

- Vendas- Razo- Prejuzo- DRE

- Pagtos- Livro Caixa- DLPA

- Recebimentos- DOAR

Plan6 (2)






Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)

ColetaClculoInterpretaoAnliseComparaoEmissoTomada

dedosdeVertical ecomdede

DadosIndicadoresQuocientesHorizontalPadresRelatriosDeciso

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasProcesso de Anlise: So tcnicas utilizadas pelos analistas de balanos para a obteno de concluses sobre a situao econmica e financeira da entidade, ou de outros aspectos relacionados com o Patrimnio, de acordo com os interesses dos usurios;Finalidade do Processo de Anlise: Prestar informaes sobre a situao econmica e financeira da entidade, para que as pessoas interessadas possam tomar decises;

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo

Indica onde a empresaIndica onde se originam

aplica os recursos que dispeos recursos utilizados

- Bens e Direitospela empresa, isto ,

quais so as fontes que

fornecem

- Terceiros (Dvidas)

- Prprios (Scios e Lucros)

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasO recurso total a disposio da empresa de R$ 27.000 sendo que R$ 18.000 (66,67%) corresponde a capital prprio e R$ 9.000 (33,33%) correspondem a recursos de terceiros;Os capitais prprios esto assim compostos:Financiado pelos titulares...............R$15.000 (83,33%)Decorrentes do lucro da empresa....R$ 3.000 (16,67%)

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)

Balano Patrimonial Cia ABC

AtivoPassivo

Circulante20,000.00Circulante9,000.00

- Caixa2,000.00- Fornecedores7,000.00

- Clientes8,000.00- Contas a Pagar2,000.00

- Estoque10,000.00

Permanente7,000.00Patrimnio Lquido18,000.00

Imobilizado7,000.00- Capital Social15,000.00

- Computadores2,000.00- Lucros Acumulados3,000.00

- Mveis e Utenslios5,000.00

TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasO custo das mercadorias vendidas R$ 12.000 e corresponde a 40% da receita com vendas;O lucro bruto de R$ 18.000 corresponde a 60% da receita com vendas;As despesas comerciais de R$ 5.000 correspondem a 16,67% da receita com vendas;O lucro lquido do exerccio de R$ 3.000 corresponde a 10% da receita com vendas;

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan8

DRE Cia ABC

Vendas Lquidas30,000.00

(-)Custo das vendas(12,000.00)

(=)Lucro Bruto18,000.00

(-)Despesas Operacionais(14,000.00)

Gerais e Administrativas(8,000.00)

Comerciais(5,000.00)

Financeiras(1,000.00)

(=)Lucro Operacional4,000.00

(-)Proviso IRPJ / CSSL(1,000.00)

(=)Lucro Lquido3,000.00

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasAs venda lquidas de R$ 30.000 correspondem a 200% do capital social da empresa que R$ 15.000;O lucro bruto de R$ 18.000 corresponde a 120% do capital social da empresa;O lucro lquido de R$ 3.000 corresponde a 20% do capital social da empresa;Se a empresa obtiver a cada ano um lucro lquido correspondente a R$ 3.000, no final de 5 anos a empresa conseguir dobrar o valor do capital investido pelos scios.

Anlise Gerencial das Demonstraes FinanceirasA anlise de balanos encontra seu ponto mais importante no clculo e avaliao do significado de quocientes, relacionando principalmente itens e grupos do Balano Patrimonial e da Demonstrao do Resultado; muito mais indicado comparar o ativo circulante com o passivo circulante do que simplesmente analisar cada um dos elementos individualmente;A periodicidade da anlise depende dos objetivos que se pretende alcanar. Tratando-se de anlise para finalidades externas, basicamente um clculo anual ou semestral suficiente. Para a anlise gerencial, dependendo da relevncia, alguns ndices merecero acompanhamento mensal.

Anlise HorizontalSua finalidade principal apontar o crescimento dos itens do Balano Patrimonial e DRE, atravs de perodos, a fim de caracterizar tendncias;Diagnstico: A receita tem aumentado, entretanto, os custos sobem em propores maiores que as vendas. Existe a tendncia do prejuzo;Ao: Reduzir os custos e aumentar a receita.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Anlise VerticalSua finalidade principal avaliar a estruturao da composio de itens e sua evoluo no tempo;Anlise da Despesa Administrativa em relao as Vendas Lquidas: Nivelamento da Despesa Administrativa ao padro da empresa (ideal segundo a tica da empresa).

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Principais Quocientes de LiquidezEste quociente representa o valor de quanto dispomos imediatamente para saldar nossas dvidas de curto prazo. Considere-se que a composio do numerador e denominador completamente distinta;No numerador temos fundos imediatamente disponveis (caixa, conta corrente de bancos e aplicaes de liquidez imediata);No denominador, dvidas que, embora de curto prazo, vencero em 30, 60, 90, 180 e at 365 dias.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Liquidez Imediata=Disponibilidades

Passivo Circulante

Plan8

DRE Cia ABC










(=)Resultado Lquido3,000.00

Principais Quocientes de LiquidezEste quociente relaciona quantos reais dispomos, imediatamente disponveis e conversveis em curto prazo em dinheiro, com relao s dvidas de curto prazo. um ndice muito divulgado e freqentemente considerado como o melhor indicador da situao de liquidez da empresa; preciso considerar que no numerador esto includos itens to diversos como: disponibilidades, duplicatas a receber, estoques e certas despesas pagas antecipadamente;No denominador, esto includas as dvidas e obrigaes vencveis a curto prazo.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Liquidez Corrente=Ativo Circulante

Passivo Circulante

Plan8

DRE Cia ABC











Principais Quocientes de LiquidezEsta uma variante muito adequada para se avaliar conservadoramente a situao de liquidez da empresa;Eliminando-se os estoques do numerador, estamos eliminando uma fonte de incerteza;Permanece o problema dos prazos do ativo circulante (no que se refere aos recebveis) e do passivo circulante. Em certas situaes, pode-se traduzir num quociente bastante conservador, visto a alta rotatividade dos estoques.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Liquidez Seco=Ativo Circulante - Estoques

Passivo Circulante

Plan8

DRE Cia ABC











Principais Quocientes de LiquidezEste quociente serve para detectar a sade financeira (no que se refere liquidez) de longo prazo do empreendimento;Os prazos de liquidao do passivo e de recebimento do ativo podem ser extremamente diferenciados devido ao fato de considerarmos valores de longo prazo;Para evitarmos erros na anlise, devido aos diferentes prazos contemplados no balano, muito importante avaliarmos os resultados do conjunto de quocientes e no um nico quociente isolado.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Liquidez Geral=Ativo Circulante + RLP

Passivo Circulante + ELP

Plan8

DRE Cia ABC











Principais Quocientes de EndividamentoEste quociente de grande relevncia, relaciona os capitais de terceiros com os fundos totais providos por capitais prprios e capitais de terceiros;Expressa a porcentagem que o endividamento representa sobre os fundos totais. Tambm significa qual a porcentagem do ativo total financiada com recursos de terceiros;No longo prazo, a porcentagem de capitais de terceiros sobre os fundos totais no poderia ser muito grande, pois isto iria progressivamente aumentando as despesas financeiras, deteriorando a posio de rentabilidade da empresa.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Participao de=Passivo Circulante + ELP

Capitais de Terceiros sobre osPassivo Circulante + ELP + PL

Recursos Totais

Plan8

DRE Cia ABC











Principais Quocientes de EndividamentoEste quociente representa uma outra forma de encarar a dependncia de recursos de terceiros. Se o quociente, durante vrios anos, for consistente e acentuadamente maior que um, denotaria uma dependncia exagerada de recursos de terceiros;Grande parte das empresas que vo falncia apresentam, durante um perodo relativamente longo, altos quocientes de Capitais de Terceiros sobre os Capitais Prprios;Isto no significa que uma empresa com um alto quociente necessariamente ir a falncia, mas todas ou quase todas as empresas que vo falncia apresentam este sintoma.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Capitais de=Passivo Circulante + ELP

Terceiros / Capitais PrpriosPatrimnio Lquido

Plan8

DRE Cia ABC











Principais Quocientes de EndividamentoRepresenta a composio do Endividamento Total, destacando a parcela que vence no curto prazo;A empresa em franca expanso deve procurar o financiamento, em grande parte, com endividamento de longo prazo, de forma que, medida que ela ganhe capacidade operacional adicional com a entrada em funcionamento dos novos equipamentos e outros recursos de produo, tenha condies de comear a amortizar suas dvidas;Deve-se evitar financiar a expanso da empresa com emprstimos de curto prazo, a no ser que o perodo de retorno financeiro dos ativos seja curtssimo, fato que raramente ocorre.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Participao das=Passivo Circulante

Dvidas de Curto Prazo sobrePassivo Circulante + ELP

o Endividamento Total

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise da Rotatividade (Giro)Este quociente, muito divulgado, procura (mensurado pelo custo das vendas) representar quantas vezes se renovou o estoque em razo das vendas;Assim, uma empresa que vendeu mercadorias que custaram R$ 100.000 e que manteve um estoque mdio durante o perodo de R$ 20.000 ter um quociente de rotao de R$ 100.000 / 20.000 = 5 vezes, durante o perodo considerado. Isto significa que o estoque demora, em mdia, 2,4 meses para ser vendido, se o perodo for anual; bom para a empresa uma maior rotatividade, desde que a margem de lucro sobre as vendas se mantenha constante.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Rotatividade do Estoque=Custo dos Produtos Vendidos

de Produtos AcabadosEstoque Mdio de Produtos Acabados

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise da RentabilidadeEstes quocientes j podem ter sido calculados por ocasio da anlise vertical da DRE;Apesar dos esforos constantes para melhorar estes indicadores, comprimindo despesas e aumentando a eficincia, apresentam-se baixos ou altos de acordo com o tipo de empreendimento;Por exemplo, normalmente a indstria automobilstica (ou de refino de petrleo) tem margens pequenas e valor de venda muito alto. O inverso pode ocorrer para pequenos negcios comerciais, industriais, etc.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Margem Operacional=Lucro Operacional

Vendas Lquidas

Margem Lquida=Lucro Lquido

Vendas Lquidas

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise da RentabilidadeA importncia do Quociente de Retorno sobre o Patrimnio Liquido reside em expressar os resultados globais auferidos pela gerncia na gesto de recursos prprios e de terceiros, em benefcio dos acionistas ou quotistas;A principal tarefa da administrao financeira ainda a de maximizar o valor de mercado para o possuidor das aes e estabelecer um fluxo de dividendos compensador;No longo prazo, o valor de mercado da ao influenciado substancialmente pelo quociente de retorno sobre o patrimnio lquido.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Retorno sobre=Lucro Lquido

o Patrimnio LquidoPatrimnio Lquido


Vendas Lquidas

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise do Ponto de Vista do InvestidorEste quociente retrata a porcentagem dos recursos prprios que est imobilizada em plantas e instalaes, bem como outras imobilizaes;Alega-se que tal quociente no deveria aproximar-se e, muito menos, superar a um. Isto somente ser vlido, claro, em perodo plenamente operacional da empresa;Se investirmos uma parcela exagerada dos recursos em Ativo Imobilizado, a empresa poder ter srios problemas de Capital de Giro no futuro.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente de Imobilizao=Ativo Imobilizado

do Patrimnio LquidoPatrimnio Lquido


Vendas Lquidas

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise do Ponto de Vista do InvestidorEste quociente pode ser de importncia para o investidor em certas circunstncias, tais como: retirada da empresa, em casos de fuso, incorporao, etc., mas freqentemente sua relao com o valor venal da ao pequena no nosso mercado;Para alguns acionistas mais relevante comparar o valor de mercado da ao quando foi adquirida e no momento da avaliao;Resumindo, o quociente acima expressa uma tendncia de capitalizao da empresa.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Valor Patrimonial da Ao=Patrimnio Lquido

Nmero de Aes em Circulao


Vendas Lquidas

Plan8

DRE Cia ABC











Anlise do Ponto de Vista do Investidor utilizado no ato de decidir se vale a pena ou no adquirir aes de certa empresa, pois representa quantos exerccios so necessrios para recuperar o valor desembolsado na aquisio da ao;Suponha que certa empresa tenha um lucro lquido de R$ 250.000 em determinado ano e tenha 250.000 aes. O lucro por ao, portanto, de R$ 1,00. Se o valor de mercado da ao for de, digamos, R$5,00, o quociente preo / lucro ser igual a R$ 5,00 / R$ 1,00 = 5, isto , em cinco anos recuperaramos, com os lucros, o investimento realizado, se permanecerem as mesmas condies.

Plan1

Ano de 3.689 A. C.Ano de 3.688 A. C.

Vacas405489

Carneiros5040

Plan2

BALANO PATRIMONIAL











Plan3





=Receita Lquida

(-)Custo das Vendas

=Lucro Bruto



(+ ou -)Financeiras



=Lucro Operacional







=Lucro Lquido

Plan4





Plan4 (2)


decomouDeciso


Plan5

2001AH %2002AH %2003AH %

Vendas100,000100%107,0007%115,0007.48%

(-) Custo(70,000)100%(76,000)8.57%(83,000)9.21%

(=) Lucro Bruto30,000100%31,0003.33%32,0003.23%

Plan5 (2)

2001AV %2002AV %2003AV %

Vendas Lquidas100,000100%200,000100%300,000100%


Plan6






Plan6 (2)




Plan7

Balano Patrimonial

AtivoPassivo





fornecem



Plan7 (2)


AtivoPassivo




- Estoque10,000.00





TOTAL27,000.00TOTAL27,000.00

Plan9

Quociente Preo / Lucro=Valor de Mercado da Ao

Lucro por Ao


Vendas Lquidas

Plan8

DRE Cia ABC











Resumo da Anlise de Balanos importante salientar a importncia das comparaes, pois qualquer anlise de balanos de determinada empresa deve ser comparada com:Indicadores histricos da mesma empresa;Padres previamente estabelecidos pela gerncia da empresa;Quocientes anlogos de empresas pertencentes ao mesmo ramo de atividade;Certos parmetros de interesse regional, nacional ou mesmo internacional.Certa empresa pode estar, em matria de desempenho, ligeiramente abaixo da mdia. Se, todavia, a evoluo ou tendncia de evoluo for positiva, num grau maior do que a mdia dos concorrentes, provavelmente a empresa alcanar e at poder superar seus concorrentes.

ANALISE FINANCEIRA.ppt

Documents

Transcript of ANALISE FINANCEIRA.ppt