Análise Demonstrações Financeiras

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Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof. Jos da Rocha Pereira

NDICE GERAL FOLHAS NDICE GERAL EMENTA PROGRAMA DETALHADO BIBLIOGRAFIA PESQUISA UNIDADE I - Introduo Administrao Financeira 1 - Conceito 2 - Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade 3 - Atribuies do Administrador Financeiro 4 - Administrao Financeira na Estrutura Organizacional 5 - Estruturao de uma Diretoria Financeira UNIDADE II - SISTEMA DE INFORMAES ECONMICO-FINANCEIRAS - SIEF 1 - Conceito 2 - Descrio do Sistema 3 - Fluxo do SIEF 4 - Reviso Conceitos Contbeis UNIDADE III - ANLISE PATRIMONIAL,FINANCEIRA E ECONMICA-APFE 1 - Conceito 2 - Objetivos da Anlise 3 - Fontes de Informao 4 - Instrumentos de Anlise 5 - Tipos de Anlise 6 - Fases de Elaborao de Anlise 7 - Roteiro Padro de Relatrio de APFE AVALIAO INTERMEDIRIA GABARITO AVALIAO INTERMEDIRIA UNIDADE IV - ANLISE DE ESTRUTURA, VERTICAL OU DE COMPOSIO 1 - Conceito1 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

01 a 03 04 04 05 06

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2 - Metodologia de Clculos 3 - Exemplo UNIDADE V - ANLISE DE EVOLUO, HORIZONTAL OU CRESCIMENTO 1 - Conceito 2 - Metodologia de Clculos 3 - Exemplo UNIDADE VI - ANLISE POR QUOCIENTES 1 - Conceito 2 - Metodologia de Clculos 3 - Anlise Financeira 3.1 - Avaliao da Capacidade Financeira de Longo Prazo 3.1.1 - Solvncia Geral 3.1.2 - Endividamento 3.1.3 - Garantia de Capital de Terceiros 3.1.4 - Imobilizao de Capital Prprio 3.1.5 - Liquidez Geral 3.2 - Avaliao da Capacidade Financeira de Curto Prazo 3.2.1 - Liquidez Corrente 3.2.2 - Liquidez Seca 4 - Ciclometria 4.1 - Conceito 50 a 4.2 - Rotao 4.3 - Prazo Mdio de Rotao 4.4 - Exemplo 4.5 - Clculo da Ciclometria 4.5.1 - Estoque de Matria-Prima 4.5.1.1 - Rotao do Estoque de Matria-Prima 4.5.1.2 - Prazo Mdio de Rotao Estoque Matria-Prima 4.5.2 - Estoque de Produtos em Processo 4.5.2.1 - Rotao do Estoque de Produtos em Processo 4.5.2.2 - Prazo Mdio Rotao Estoque Prod. em Processo2 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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4.5.3 - Estoque de Produtos Acabados 4.5.3.1 - Rotao do Estoque de Produtos Acabados 4.5.3.2 - Prazo Mdio Rotao Estoque Produtos Acabados 4.5.4 - Contas a Receber de Clientes 4.5.4.1 - Rotao de Contas a Receber 4.5.4.2 - Prazo Mdio de Rotao de Contas a Receber 4.5.5 - Contas a Pagar a Fornecedores 4.5.5.1 - Rotao de Contas a Pagar a Fornecedores 4.5.5.2 - Prazo Mdio de Rotao C.a Pagar a Fornecedores Exemplo de Demonstrativo de Movimentao de Estoque Exemplo de Demonstrativo de Clculos da Ciclometria Exemplo de Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao 4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria 4.6.1 - Exemplo de Ciclometria com Dficit 4.6.2 - Exemplo de Ciclometria com Supervit 5 - Anlise Econmica 5.1 - Lucratividade 5.1.1 - Taxa de Lucratividade Operacional Bruta 5.1.2 - Taxa de Lucratividade Operacional Lquida 5.1.3 - Taxa de Lucratividade Lquida Final 5.2 - Rentabilidade 5.2.1 - Taxa de Rentabilidade de Capitais Prprios 5.2.2 - Taxa de Rentabilidade de Capitais de Terceiros 5.2.3 - Taxa de Retorno de Investimentos Totais TRABALHO DE PESQUISA 1 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito 2 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito 3 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito

55 55 56 56 57 57 58 58 58 59 60 61 61 61 62 62 63 63 63

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Ementa Leitura e interpretao de Demonstraes Financeiras, para avaliao das Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica, de qualquer tipo de Entidade (pessoa fsica ou jurdica), para tomada de decises financeiras na manuteno e /ou modificaes dessas situaes. Programa3 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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Unidades

Contedo Programtico Conceito. Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade. Atribuies do Administrador Financeiro. Administrao Financeira na Estrutura Organizacional . Estruturao de uma Diretoria Financeira. Conceito. Descrio do Sistema. Fluxo do SIEF. Reviso Conceitos Contbeis. Conceito. Objetivos da Anlise. Fontes de Informao. Instrumentos de Anlise. Tipos de Anlise. Fases de Elaborao de Anlise. Roteiro Padro de Relatrio. Conceito. Metodologia de Clculos. Estudo de Casos. Conceito. Metodologia de Clculos. Estudo de Casos. Conceito. Metodologia de Clculos. Anlise Financeira. Ciclometria. Anlise Econmica. Estudo de Casos.

Unidade I - Introduo Administrao Financeira

Unidade II - Sistema de Informaes Econmico- Financeiras - SIEF

Unidade III - Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica

Unidade IV - Anlise da Estrutura ( Vertical )

Unidade V - Anlise de Evoluo ( Horizontal )

Unidade VI - Anlise por Quocientes

Bibliografia recomendada: Bsica:4 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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1ROSS, WESTERFIELD e JAFFE - Administrao Financeira - Corporate Finance - S.Paulo - Atlas 2SANVINCENTE , Antnio Zoratto - Administrao Financeira - So Paulo Atlas. 3LEITE, Hlio de Paula - Introduo Administrao Financeira - So Paulo Atlas. Complementar:4-

VALTER, Milton Augusto e Hugo Rocha Braga - Demonstraes Financeiras: um enfoque gerencial - Vol. 1 e 2 - So Paulo - Saraiva.

5- VALTER, Milton Augusto - Introduo anlise de Balano: de acordo com a nova Lei das Sociedades Annimas, Lei n 6404. - So Paulo - Saraiva. 6- CARVALHO, Fernando Mauro - Anlise e Administrao Financeira - Rio de Janeiro IBMEC.

PESQUISA

5 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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- A partir do 1 dia de aula, comece a pesquisar nos principais Jornais e Revistas Especializadas, Demonstraes Financeiras de INDSTRIAS, publicadas em 1999, referentes aos exerccios de 1998 e 1998para realizao de Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica - APFE. - A exigncia do tipo de atividade industrial para a Pesquisa, em razo de que, geralmente, esse ramo o de maior complexidade para anlise econmico-financeira, pela movimentao de estoques, formao de custos e detalhamento de despesas, tornando o trabalho do analista financeiro muito mais difcil e trabalhoso. - Apresente as Demonstraes Financeiras para a prvia aprovao do Educador, que examinar se esto completas e em condies didticas ideais para servirem de Caso prtico, a ser resolvido em sala de aula, individualmente a partir da primeira aula do segundo bimestre, mediante preenchimento das pginas 65 a 73.

- Assim sendo, ao pesquisar e resolver o mais difcil, o educando estar preparado para resolver qualquer outro tipo de Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica - APFE de Entidades de natureza empresarial menos complexa.

Unidade I - Introduo Administrao Financeira 1. Conceito: a funo administrativa responsvel pela captao e aplicao de recursos monetrios de uma Entidade, com a finalidade de: a) atingir os objetivos dos proprietrios; b) maximizar a riqueza;6 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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c) harmonizar os problemas de liquidez com a necessidades de obter rentabilidade. Maximizar riqueza - obter o maior ganho, pelo maior perodo de tempo possvel, extraindo-se o mximo de todos os recursos existentes: humanos, materiais, tecnolgicos, mercadolgicos e financeiros. Maximizar lucros - obter o maior ganho, no menor prazo possvel, de forma a ter o mximo de ganhos financeiros, rapidamente.

Liquidez Rentabilidade

- a capacidade de pagar dvidas para com terceiros. - a capacidade de retorno sobre investimentos.

2. Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade Economia Cincia que estuda os fenmenos causadores da escassez de recursos e as formas de resolv-la no FUTURO.

Administrao Financeira - Cincia que estuda a forma de captao e aplicao de recursos financeiros (monetrios) no PRESENTE. Contabilidade- Cincia que estuda os fatos que alteraram as Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica no PASSADO. 3. Atribuies do Administrador Financeiro

a) Elaborar estudos tcnicos para a realizao de investimentos, auxiliando na avaliao e na escolha de alternativas para aplicao de recursos . b) Definir a correta estrutura de captao de recursos com a mxima diversificao, dentro do menor custo possvel.

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c) Projetar a movimentao dos fluxos de disponibilidades, para garantir a mxima liquidez com a mnima perda de rentabilidade. d) Gerir as operaes de concesso de crdito, avaliando a capacidade Patrimonial, Financeira e Econmica dos clientes, fixando limites de valor de prazos para vendas financiadas. e) Efetuar os procedimentos de cobrana de ttulos por vendas a prazo, controlando as inadimplncias, cobrando custos financeiros decorrentes, procurando acordos ou executando judicialmente na impossibilidade de cobrana amigvel. f) Organizar a programao de pagamentos de obrigaes para com fornecedores, financiadores e tributos, conforme suas datas de vencimentos, de forma a liquidar os dbitos sem encargos adicionais desnecessrios e mantendo a tradio creditcia nos negcios. g) Apurar e analisar a Situao Patrimonial, Financei