Amortizacao
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AMORTIZAO DE DVIDAS
- Conceitos- Sistema Francs de Amortizao (PRICE)- Sistema de Amortizao Constante (SAC)- Perodo de Carncia- Outros Sistemas de Amortizaes
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CONCEITOSAMORTIZAO- Forma de pagar um emprstimo, ou seja, pagar a principal e os jurosCREDOR ou MUTUANTE- Aquele que d o emprstimoDEVEDOR ou MUTURIO- Aquele que recebe o emprstimo
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TAXA DE JUROS- a taxa acordada entre as partes. sempre calculada sobre o saldo devedorPRAZO DE CARNCIA- Corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao
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CONCEITOS
PRAZO DE UTILIZAO- Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o emprstimo transferido do credor para o devedorPRAZO DE AMORTIZAO- intervalo de tempo durante o qual so pagas as amortizaesPARCELAS DE AMORTIZAO- Correspondem s parcelas de devoluo do principal
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PRESTAO- a soma da amortizao acrescida de juros e encargosPLANILHA- Quadro (cronograma) dos valores do emprstimo
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CONCEITOSPrazo de AmortizaoJurosAmortizaoPrestaoPrazo de CarnciaPrazo de utilizaoPedido do emprstimoAprovao do emprstimo1n
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SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO
- Conhecido tambm como SISTEMA PRICE ou SISTEMA DE PRESTAO CONSTANTE- Utilizado na compra prazo de bens de consumo (crdito direto ao consumidor)- As prestaes so constantes (srie uniforme)
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prestaosaldo devedortempotempoamortizaojuros- Representao das prestaes:
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SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAOPLANILHASaldo Devedor SDk=p.(P/A,i,n-k)
PERODO
PRESTAO
AMORTIZAES
JUROS
SALDO DEVEDOR
0
-
-
-
1
2
p
n
p
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_1027509540.unknown
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PERODO DE CARNCIA
- Perodo em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros- Neste perodo no h AMORTIZAO- O PRINCIPAL permanece constante ou ser acrescido dos juros
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Ex. UM 10.000 4 perodos 3% a.p.
Per. nPrest.PJurosjAmortaS.D.
0---1234
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Se fosse 1 perodo de carncia Juros Pagos
Per. nPrest.pJurosJAmortaS.D.
0---12345
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Juros Capitalizados
Per. nPrest.PJurosjAmortaS.D.
012345
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SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE- Utilizado em financiamentos a longo prazo- Popularizado pelo Sistema Financeiro de Habitao (SFH)- A amortizao constante (principal dividido pelo nmero de prestaes)
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- Representao das prestaes:tempotemposaldo devedorprestaojurosamortizao
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SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTEPLANILHASaldo Devedor SDk= P - ak
PERODO
PRESTAO
AMORTIZAO
JUROS
SALDO DEVEDOR
0
-
-
-
P
1
P / n + i . P
P / n
i . P
P P / n
2
P / n + i . P . (1 1 / n)
P / n
i . P . (1 1 / n)
P 2 . P / n
n
P / n + i . P . (1 (n 1) / n)
P / n
i . P . (1 (n 1) / n)
P n . P / n
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_1027532853.unknown
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_1027532760.unknown
-
Per.nPrest.pJurosjAmortaS.D.
01234
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Sistema de Amortizao Misto (SAM)
Ex. UM 10.000 4 per. 3% a.p. q= 0; 0,5; 1
PerodonPriceq=0Mistoq=0,5SAC q=10---1234
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OUTROS SISTEMAS
- ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)- SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO- SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND- SISTEMA DE AMORTIZAO VARIVEL- SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO
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OUTROS SISTEMASSISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO- Neste sistema paga-se apenas os juros- O PRINCIPAL devolvido no final do emprstimo- Planilha:
PERODO
PRESTAO
AMORTIZAO
JUROS
SALDO DEVEDOR
0
-
-
-
P
1
i . P
-
i . P
P
2
i . P
-
i . P
P
n 1
i . P
-
i . P
P
n
i . P + P
P
i . P
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Ex. UM 10.000 4 per. 3% a.p.
Per.nPrestpAmortaJurosjS.D.
0-1234 -
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SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND- um fundo de reserva, para evitar o desembolso em uma s vez;- Na data do pagamento do principal, o valor do fundo de amortizao igual ao desembolso a ser efetuado;- Taxa de aplicao pode ser igual, maior ou menor que a taxa do emprstimo;- Parcela q = P (A / F , i, n)
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SINKING FUND q =
Per.q (Dep.)Juros RecS.Credor0---1234
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SISTEMA DE AMORTIZAO VARIVEL
- Fixa-se antecipadamente as parcelas de amortizao;- As parcelas podem ser desiguais;- Pode haver carncia ou no, com juros pagos ou capitalizados.
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Sistema de Amortizao VarivelEx. UM 10.000 3 % a.p. Amort. 1.000; 2.000; 3.000; 4.000
Per.Prest.Amort.JurosS.D.0---1234 -
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OUTROS SISTEMAS
SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO- Neste sistema os juros so pagos antecipadamente- As prestaes so constantes
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CUSTO EFETIVO DE FINANCIAMENTOS
Podem incidir vrios custos:IOFsegurostaxasEstes encargos aumentam o custo do financiamento.Deve-se calcular o custo efetivo que leve em considerao todos os custos pertinentes.
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Uma empresa tomou UM 10.000 emprestados sob as seguintes condies:- Taxas de juros de 3% ao perodo;- Reembolso do principal em 4 parcelas pelo SAC;- IOF 2% sobre o valor das amortizaes;- Seguro + taxas administrativas de 2% sobre o financiamento. Qual o custo efetivo do financiamento?
Exemplo:
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npajIOFtaxaS.D.01234
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01234
Calculo da taxa efetiva de juros
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OUTROS SISTEMAS
ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)Considere na transferncia de uso de um bem da empresa de Leasing (que o comprou) para a empresa que o necessita (arrendatria), atravs de um contrato, onde ao final o arrendatrio pode exercer a opo de compra, pagando o valor residual.Durante a vigncia do contrato sero pagas prestaes (aluguis) pelo uso do bem.