Administração do Capital de Giro Administração de Valores a Receber.
Transcript of Administração do Capital de Giro Administração de Valores a Receber.
Administração do Capital de Giro
Administração de Valores a Receber
Existência de Vendas a Prazo
1. Acesso ao Mercado de Capitais2. Fornecer informações ao
comprador e vendedor3. Sazonalidade4. Estratégia de Mercado
Medidas Financeiras
1. Investimento de Capital
2. Investimento em Estoques
3. Despesas de Cobrança
4. Despesa com Devedores
Duvidosos
Elementos de uma Política de Crédito
1. Padrões de Crédito
2. Política de Cobrança
3. Prazo
4. Desconto
Relação entre Padrões de Crédito e Medidas Financeiras
Padrão Frouxo
Padrão Restrito
Volume de Vendas + -Despesa de Crédito + -Investimento em Valores a Receber + -
Relação entre Prazo de Crédito e Medidas Financeiras
Prazo Amplo
Prazo Pequeno
Volume de Vendas + -Despesa de Crédito + -Investimento em Valores a Receber + -
Relação entre Política de Cobrança e Medidas Financeiras
Cobr. Liberal
Cobr. Rígida
Volume de Vendas + -Despesa de Crédito + -Investimento em Valores a Receber + -
Análise da Alteração da Política de Crédito
Para estudar a alteração da política de crédito compara-se a situação existente com a situação propostaCaso a lucratividade da proposta seja superior, aceita-se a alteração na política de crédito
Alteração da Política de Crédito - Exemplo
Situação Atual Vendas $5.000 Vendas a prazo $2.500 (50%) Custos Variáveis $2.500 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos 1% da Venda a
prazo Prazo Médio 1 mês
Alteração da Política de Crédito - Exemplo
Proposta: Aumentar o prazo de recebimento Vendas de $5.000 para $6.000 Vendas a prazo de 50% para 60% Custos Variáveis $2.500 para $3.000 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos De 1% para 1,5% Prazo Médio De 1 mês para 2
meses
Análise da Alteração
Atual Proposta DiferençaReceita 5.000 6.000 1.000C.Variáveis - 2.500 - 3.000 - 500Provisão - 25 - 54 - 29Custo Fixo -1.000 - 1.000 0Lucro Operac. 1.475 1.946 471
Investimento em Clientes – 1o. Método
Investimento Atual Duplicatas = Vendas a Prazo x Prazo
de Recebimento Duplicatas = 2.500 x 1 = $2.500
Investimento da Proposta Duplicatas = $6.000 x 60% x 2 =
7.200
Invest. Adicional = 7.200 – 2.500 = $4.700
Investimento em Clientes – 1o. Método
Mas nesse investimento está embutido o lucroPara retirar o lucro basta aplicar a seguinte expressão: (Vendas Prazo/Vendas) x Custo x Prazo
Invest. Atual = 50% x 3.525 x 1 = 1.763Invest. Proposta = 60% x 4.054 x 2 = 4.865Invest. Marginal = 4.865 – 1.763 = 3.102
Rentabilidade – 1o. Método
Considerando o lucro 471 / 4.700 = 10%
Retirando o lucro 471/3.102 = 15%
Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método
Situação Atual Mês 1 Mês 2 Mês 3
Saldo Inicial - (1.000) 475
RecebimentosVenda à Vista 2.500 2.500 2.500 Venda a Prazo 2.475 2.475
PagamentosCustos Variáveis (2.500) (2.500) (2.500) Custos Fixos (1.000) (1.000) (1.000)
Saldo Final (1.000) 475 1.950
Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método
Situação Proposta Mês 1 Mês 2 Mês 3
Saldo Inicial - (1.600) (3.200)
RecebimentosVenda à Vista 2.400 2.400 2.400 Venda a Prazo - - 3.546
PagamentosCustos Variáveis (3.000) (3.000) (3.000) Custos Fixos (1.000) (1.000) (1.000)
Saldo Final (1.600) (3.200) (1.254)
Rentabilidade
Investimento Marginal Fluxo Máximo Situação Original = -
1.000 Fluxo Máximo na Proposta = - 3.200 Investimento = $2.200
Rentabilidade 471/2.200 = 21,4%
Concessão de Crédito
Resposta individual da empresa a cada clienteTradicionalmente analisa os 5 C´s do crédito: Caráter Capacidade Capital Collateral (Garantias) Condições
Problemas dos 5 C´s
1. Depende do julgamento individual do funcionário
2. Depende da experiência dos funcionários do setor de crédito
3. Não faz um vínculo direto com o objetivo da empresa
Exemplo de Sistema de pontuação
1. Dados Essenciais 2. Dados ComplementaresComprovou os dados Imóvel comprovadoComprovou a renda Referência comercialTrabalho + de 6 meses Outras rendas comprovadasResidência + de 6 meses Cônjuge com renda comprovadaProfissão definida Mercadoria sem RiscoCasadoPrestação no limite 3. Dados de LocalizaçãoDesconhecido no SPC Endereço dos pais
Endereço para referênciaConhece funcionário da lojaTem telefone
Outros Sistemas de Concessão
Terceirização Cartão de crédito
Análise Discriminante Necessidade de uma série histórica Segregar os clientes Limitações
Análise das demonstrações contábeis