Aceleradores e Financiamento nos EUA

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•50x mais Internet users (3,1 mil milhões e a crescer)

•Ligações online 180x mais rápidas (12,4+Mbps)

•Pessoas cada vez mais always-on (164M+ Smartphone users nos EUA)

•Estamos todos conectados socialmente (Facebook, Linkedin,…)

•Poder de compra com um clique (Apple, Google, Amazon, Facebook)

•O mercado de VC estabilizou (mais reputação, menos concorrência)

•Redução em 95% dos custos para iniciar um negócio

•Recurso a Angels e Seeds

•Expansão de grandes negócios por VC (Uber, Airbnb, Snapchat, etc)

Enquadramento

EUA

EUA - ACELERADORES

EUA - ACELERADORES

Condicões Gerais

Startup Bootcamps: condensam 2 anos de aprendizagem em

poucos meses.

•Têm processos de candidatura (taxa de entrada nos EUA é de 2-5%);

•Têm um time frame (semanas ou meses);

•Disponibilizam mentores (startups executives ou outside investors);

•Disponibilizam espaço partilhado para desenvolvimento do negócio;

•Fazem um seed investment em troca de participação (3-6%);

•Termina com um final pitch / demo day com a participação de

investidores e presença dos media.

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EUA - ACELERADORES

Aceleradores

EUA - ACELERADORES

Requisitos e Recomendações (I/II)

•Levantar algum dinheiro junto de VC/Angel local;

•Lançar publicamente o produto/serviço no próprio país;

•Ter resultados que mostrem a força significativa do prod/serv;

•Ter capacidade de lançar o prod/serv nos EUA;

•(Intenção de) ter um escritório nos EUA para operacões e marketing;

•(Intenção breve de) ter uma equipa de gestão nos EUA;

•CEO com domínio de inglês e de vocabulário de financiamento;

•Saber estar perante investidores, parceiros estratégicos e clientes de

forma clara, competente e confiante;

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Requisitos e Recomendações (II/II)

•Pesquisar startup networks, groups e mailing lists;

•Perfil de Linkedin (criar / atualizar);

•Preparar um Executive Summary do projeto;

•Ter um vídeo (breve) de apresentação do projeto;

•Ter um contacto americano (usar o Google Voice, pe);

•Cartões de visita em inglês (nome, título, email, contacto EUA);

•Tratar da Licença Internacional de Condução;

•Ter um advogado americano (patentes, emigração, etc.);

•Abrir uma conta bancária (com o registo da empresa nos EUA).

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Recomendações

•Pesquisar por investidores, deals (exemplos)

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Recomendações

•Pesquisar por eventos (exemplos)

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EUA - ACELERADORES

Factos

•Só 2% das startups que saiem dos TOP 20 aceleradores têm taxa de

sucesso.

•Big exits podem levar até 10 anos a acontecer.

•Os melhores aceleradores têm fundos financiados não por quem

espera retorno financeiro, mas quem já fez dinheiro no meio e quer

retribuir à comunidade de startups.

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EUA - FINANCIAMENTO

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Investimento VC Mundial (2006-2013)

Fonte:

Dow Jones VentureSource

EUA 2014

Rondas 1,198

Invest. 52US$b

Global 2014

Invest. 86.7US$b

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Investimento VC por Estado (EUA, 2014)

Fonte:

Dow Jones VentureSource

Estado 2014 ($M) %

Califórnia 29,802.4 57,2%

Nova Iorque 4,800.77 9,2%

Massachusetts 4,532.23 8,7%

Texas 1,750.93 3,4%

Washington 1,308.59 2,5%

Flórida 1,025.67 2,0%

…

TOTAL 52,083.13

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Sequência de Origem de Capital

Em cada ronda as empresas abdicam de 20-30% do seu capital, excepto na pre-seed

onde as percentagens variam entre 5-10%

Pre-Seed <100k

Seed 100K-1.5M

Séries A&B 500K-5M

Série C +

M&A / IPO

Família & Amigos Cartões Crédito

Poupanças Bolsas

VC’s

Família & Amigos Angels Wealth

Managers

VC’s

Angels Wealth

Managers Corporate funds

VC’s Growth fundos

Origem de Capital

Fonte:

www.cbinsights.com

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Tendem a investir $50K - $750K por ronda, chegando muitas vezes até $1,5M.

Seed Funds

EUA - FINANCIAMENTO

Os VC’s tendem a liderar as Series A de $3M-$10M+. Também investem $50K - $1M em

capital inicial de grandes fundadores ou tecnologias emergentes.

VCs com Seed Deals (emerging managers)

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Investidores Seeds mais activos (EUA, 2014)

1 to 26 27 to 52 53 to 78 79-104

500 Startups Social Starts Kleiner Perkins Caufield & Byers Green Visor Capital

SV Angel Sherpa Ventures Lightbank Innovation Endeavors

Andreessen Horowitz Mucker Capital Morado Venture Partners A-Grade

Foundry Group Collaborative Fund NewSchools Venture Fund KEC Ventures

Lerer Hippeau Ventures Greylock Partners Floodgate SK Ventures

BoxGroup Rothenberg Ventures Innovation Works MESA+

New Enterprise Associates Vayner RSE Greycroft Partners Lighter Capital

Data Collective BOLDstart Ventures Founder Collective Long Island Emerging Technologies Fund

Khosla Ventures Connecticut Innovations Cowboy Ventures Scout Ventures

First Round Capital CIT GAP Funds Hyde Park Venture Partners Neu Venture Capital

VegasTech Fund Accel Partners Formation 8 Softbank Capital

RRE Ventures ff Venture Capital Amicus Capital Quotidian Ventures

Kapor Capital XG Ventures Deep Fork Capital Tallwave Capital

ENIAC Ventures NextView Ventures Kickstart Seed Fund Red Sea Ventures

CrunchFund Crosslink Capital Social Leverage Vaizra Investments

Metamorphic Ventures FirstMark Capital True Ventures Resolute.vc

Atlas Venture Draper Associates Promus Ventures Silverton Partners

Great Oaks Venture Capital Cultivation Capital Maveron CRV

SparkLabs Global Ventures Freestyle Capital TEEC Angel Fund Foundation Capital

Kima Ventures Upfront Ventures Lux Capital K9 Ventures

Lowercase Capital Homebrew Tekton Ventures Dorm Room Fund

General Catalyst Partners Fuel Capital Redpoint Ventures Founders Fund

Felicis Ventures Drummond Road Capital Index Ventures Contour Venture Partners

SoftTech VC Menlo Ventures Galvanize Cue Ball Capital

LaunchCapital Mercury Fund Azure Capital Partners Correlation Ventures

Structure Capital QueensBridge Venture Partners Chicago Ventures CincyTech

Fonte:

www.cbinsights.com

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Empresas com fundos de investimento em startups por razões estratégicas ou

financeiras. São fundos focados em Seed ou Series A.

Corporative VCs

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Mitos de Financiamento

1. O processo de financiamento de startups é só sobre dinheiro

2. Se a equipa é forte, apresentar a equipa no inicio do pitch

3. Todos os pitchs de investimento têm a mesma estrutura

4. Deixar de fora o risco ou perdas, porque dá má imagem

5. Argumentar que não existe concorrência

6. Não se comparar com outros negócios por ser “único”

7. Focar-se no pitch. O futuro irá fazer o resto acontecer.