A ESTRUTURA DO EXODUS 60 FIC FIM

EXODUS 60 FIC FIMAPLICAÇÃO NO

MÍNIMO 95% DE COTASFIDC DA INDÚSTRIA EXODUS

INSTITUCIONAL

XP INVESTIMENTOS SRM

XP INVESTIMENTOS SRM

A GESTORA

Evolução do Grupo SRM

1984 1997 2005 2006 2007 2008 2009 2010

A geração da Família

Mansur, iniciou suas

atividades comerciais,

com a fundação da

Comércio de Tecidos

R. Mansur Ltda. Em

1988, ocorre a

Fundação da Têxtil

Thur de Americana

Ltda.

Neste ano da

início as

atividades da R.

Mansur Factoring.

Reestruturação

Societária e fundação

da SRM Consultoria

e Administração de

Recursos e Finanças.

Constituição do FIDC

Exodus I, o 1º FIDC

multi-cedente e multi-

sacado do país.

Duas primeiras emissões

ocorreram em meados

de jun-jul com volume

total de R$ 10,5 milhões.

Encerramento das

atividades da R.

Mansur Factoring.

Novas emissões do

FIDC Exodus I são

lançadas com o

volume de R$ 8,5

milhões.

Abertura de novos

escritórios em

Caxias do Sul, Porto

Alegre e Curitiba.

Abertura de novos

escritórios.

Seis novas emissões do

FIDC Exodus I,

totalizando o montante

de R$ 77,7 milhões.

Constituição do FIDC

Exodus III, com sua 1º

oferta no valor de R$

25,0 milhões.

Ampliação e

consolidação da

base São Paulo e

Interior.

2º emissão do

FIDC Exodus III,

no volume de R$

7,5 milhões.

Abertura de mais seis

escritórios em diversos

estados

Constituição de novo

fundo FIDC Exodus

Master.

Novas emissões do

FIDC Exodus I, 11º e 12º

série, com o volume de

total de R$ 160,0

milhões.

2011 2012

Abertura de novas filiais:

Belo Horizonte e

Piracicaba.

Emissão ao Mercado da

3º Série de Quotas

Seniores do FIDC Exodus

Master, no montante de

R$ 60,0 milhões.

Inauguração do 1º

escritório internacional em

Shangai, na China. Início

das operações de Trade

Finance.

Emissão da 13º Série de

Quotas Seniores do FIDC

Exodus I, totalizando R$

135 milhões.

Abertura de mais 2 filiais:

Florianópolis e São

Bernardo do Campo.

Início do Fundo FIDC

Exodus Institucional.

Criação da área Trade

Finance.

2013

Abertura de duas

novas filiais, uma

unidade em

Guarulhos e a

segunda base em

Curitiba.

Evolução do Grupo SRM

2014

Nova Emissão

FIDC Exodus I,

14ª série, com

o volume total

de R$ 100,0

milhões.

Abertura de

mais quatro

filiais: Osasco

(SP), Goiás

(GO), Juiz de

Fora (MG) e

Joinville (SC).

Início das

operações do

escritório em

Lima, no Peru.

A GESTORA

Perfil da Gestora

A SRM é uma gestora de recursos independentes e tem comoprincipal foco, atender os objetivos de seus investidores, comoretorno, prazo e proteção.

Com quatro FIDCs sob sua gestão, o eixo de negócios da empresaestá voltado ao segmento de crédito para empresas middlemarket e a sua cultura está atrelada ao seu “selo de qualidade”,que envolve transparência, credibilidade e confiabilidade domercado.

A atuação da companhia se dá exclusivamente através daestruturação de FIDCs. Atualmente, a SRM possuiaproximadamente R$ 432 milhões em ativos sob gestão, sendodetidos pelos sócios em cotas subordinadas, o volume de R$ 22milhões.

A gestão do FIDC Exodus Institucional e a propriedade das quotassubordinadas, proporciona absoluto alinhamento de interesses.

Estrutura Acionária

FIDC Exodus I

FIDC Exodus Master

FIDC Exodus III

FIDC Institucional

Sócios Controladores

FIQ de FIDC SRM

A GESTORA

Atividades Principais

• Prospecção de Clientes: A Nova SRM prospecta clientesatravés de uma base de dados de mais de 600 mil empresas entreos segmentos industrial, comércio e de serviços, originadas porseu departamento comercial.

• Análise de Crédito: Com sistema e metodologias próprios,são analisadas em média 150 operações, e liberadosaproximadamente 130 desembolsos diários.

• Efetivação e Cobrança: Funcionários especializados naformalização dos desembolsos e cobrança atuam na áreaoperacional.

• Gestão da Carteira dos Fundos: Gerindo fundos focados em concessão de crédito para empresas do segmento middlemarket a Nova SRM mantém um controle minucioso da carteirade cada fundo e as monitora continuamente.

• Relação com Investidores: A Nova SRM tem sua relação comInvestidores pautada pela transparência e agilidade, prestando contas e atendendo aos cotistas.

• Captação de Recursos: A cada nova série de cotas, a base de investidores se expande e consolida.

Evolução do Patrimônio Total Sob Gestão

Base de Investidores Atual dos FIDCS

53%

36%

7%

2%2%

Fundos de Investimento

Entidades / Fundações

Pessoa Física

Empresas

Instituições Financeiras

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

R$

Milh

ões

A GESTORA

Atualmente a Nova SRM possui R$ 432 milhões de ativos sob gestão, entre eles um FIC (Fundo de Investimento em Cotas), veículo de investimento dos sócios da SRM nos fundos, nas cotas subordinadas.

A divisão dos ativos, por fundo, ocorre da seguinte forma:

• R$ 173 milhões - FIDC Exodus I, iniciado em agosto de 2005;

• R$ 146 milhões – FIDC Exodus III, iniciado em maio de 2008, para o qual a SRM atua como consultor estratégico;

• R$ 3,2 milhões – FIDC Exodus Master, iniciado em 2010;

• R$ 109 milhões - Exodus Institucional, iniciado em setembro de 2011.

FIDCs Geridos Características de Cada Fundo

Fundo Lançamento Condomínio Ativos

(PL- Março 2015)Foco

FIDC Exodus I Janeiro 2005 Fechado R$ 173 milhõesCompra de

recebíveis

performados.

FIDC Exodus III Abril 2008 Fechado R$ 146 milhões

70% no capital de

giro para empresas

middle market e

30% no desconto de

duplicatas.

FIDC Exodus

MasterAbril 2010 Fechado R$ 3,2 milhões

Atua com 100% na

concessão de

capital de giro para

empresas middle

market.

FIDC

InstitucionalSetembro 2011 Aberto R$ 109 milhões

Compra de

recebíveis

performados.

A GESTORA

PRESENÇA GEOGRÁFICA

A GESTORA

Fonte: Nova SRM Administração de Recursos e Finanças SA

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

A ESTRUTURA DO FIDC INVESTIDO PELO EXODUS 60 FIC FIM

85%

10%

5%

Estrutura de Cotas do FIDC

Cota Sênior – Em geral, cota distribuída no mercado adquirida por

investidores. Goza de remuneração fixa e garantias decorrentes da

mezanino e subordinada, ou seja, possuem preferência para efeitos

de recebimento de amortização e juros.

Cota Mezanino – Em geral, assim como as Cotas Sêniores, também

são distribuídas no mercado. Possuem preferência para efeitos de

recebimento perante as cotas subordinadas, mas servem de colchão

para perdas, antes de afetar as cotas sêniores.

Cota Subordinada – Em geral, são adquiridas pela própria gestora e

não são distribuídas no mercado. Podem ser consideradas o principal

colchão para perdas, antes de afetar as demais classes de cotas.

Cedente(tomador)

FIDC

Originador

Sacado(devedor)

Sênior

Subordinada

2

1

Dire

itos C

red

itório

s

Sa

ca

do

pa

ga

pa

rce

la

Am

ortiz

a C

ota

s

Re

ce

be

Co

tas

3

1. Os direitos creditórios são gerados pelo cedente epagos pelo sacado;

2. FIDC adquire os recebíveis e passa a ter o direitode recebimento do fluxo;

3. São vendidas cotas do FIDC aos investidores,normalmente de classe sênior (a subordinada tendea ser comprada pelo originador/cedente como umaforma de dar maior alinhamento à operação). Aolongo do tempo, os investidores recebem os juros eamortizações das cotas.

O FUNDO MASTER

Características do Fundo

• O FIDC Exodus Institucional, foi constituído em setembro de 2010

e estruturado sob a forma de condomínio aberto, multisetorial e com

prazo indeterminado.

• Os ativos atuais do fundo são recebíveis perfomados de curto

prazo, oriundos de empresas do segmento middle market, com

faturamento entre R$ 60 e 500 milhões e têm como devedor final

preponderantemente empresas do segmento industrial.

• Todos os Direitos de Crédito adquiridos pelo Fundo contam com

coobrigação do Cedente.

• O Fundo possui alta pulverização por clientes e setor, provendo

robustez à performance do mesmo. Além disso, há um rígido controle

de risco, baseado em minuciosas análises estatísticas.

• O Fundo apoia-se na grande capacidade comercial da gestora, forte

potencial de originação e responsabilidade nas escolhas dos

recebíveis.

• A Gestora detêm 100% das cotas subordinadas do Fundo,

garantindo alinhamento de interesses entre o gestor e os

investidores.

• A estrutura legal da operação, proporciona forte proteção jurídica

aos cotistas.

Rentabilidade Acumulada Mensal – Cota Sênior

Evolução do Patrimônio X Razão de Garantia

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

CDI Cota Sênior

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Milh

õe

s

PL TOTAL

O FUNDO MASTER

Liquidez da Carteira (de 0 a 30 dias)

Distribuição de Ativos

O objetivo do Fundo é proporcionar à seus quotistas, observada a política

de investimento, de composição e de diversificação da carteira definida no

regulamento do FIDC, valorização de suas Quotas por meio da aquisição

pelo Fundo: (i) de Direitos de Crédito, juntamente com todos os direitos,

privilégios, preferências, prerrogativas e ações assegurados aos titulares

de tais Direitos de Crédito.

Objetivo do Fundo

Pulverização Setorial 63,99%

1,54%

3,41%

0,65%

30,41%Direitos Creditórios

LTN-OVER

Tesouraria

NTN-B

CDB

71,74%

12,90%

0,43%13,22%

1,70%

Liquidação em Dia

Em Aberto

Pgto. Ted, Dep, Trf

Recompra

Liquidação em Cartório

0,04%

10,00%

5,95% 2,20%

2,88%

14,09%

0,00%1,87%

2,32%

10,85%

17,93%

3,76%

2,84%

7,51%

4,18% 13,58%

AgronegóciosAlimentosAuto-PeçasCerâmicaConstrução CivilCurtumeDefensivos/Adubos/FertilizantesEletrônicos/InformáticaMadeira e MóveisMáquinas e EquipamentosMetalurgia/Usinagem/FundiçãoOutrosPapel e EmbalagensPlásticos/BorrachaProdutos QuímicosTêxtil

HIGHLIGHTS DO EXODUS 60 FIC FIM

DESTAQUES

Alta pulverização das operações de crédito na carteira (participação média de 0,14% por operação)

Elevada pulverização setorial na originação de créditos (participação média de 6% por setor)

Subordinação de 15% (proteção contra perdas nesse patamar)

Prazo médio de liquidez da carteira de crédito do Fundo de 45 dias (elevada liquidez)

Baixa inadimplência histórica (significativamente inferior a Subordinação)

Baixo Risco

Rentabilidade Meta de Performance flat de 118% do CDI

Gerais

Forte penetração no público institucional, com fundos estruturados por Credit Suisse, Deutsche Bank, XP Investimentos, entre outros

Rating das Agências classificadoras de Risco Austin Rating e Standard & Poor’s (FIDCs fechados)

117% a 118% do CDI

30/04/2015

1% a.a.

20% sobre o que exceder o CDI

R$ 25.000,00

Cota em D+59 e Liquidação em D+1 (útil)

Multimercado Estratégia Específica

Longo Prazo (com incidência de come cotas)

15% das cotas do fundo investido

Objetivo de Retorno

Data de Início

Taxa de Administração

Taxa de Performance

Aplicação Inicial Mínima

Resgate

Classificação ANBIMA

Tributação

Subordinação

CARACTERÍSTICAS DO EXODUS 60

INFORMAÇÕES

DESENVOLVIMENTO DE NOVOS FUNDOS

FIDC EXODUS INSTITUCIONAL

Exodus 60 FIC FIM Exodus 90 FIC FIM** Exodus 180 FIC FIM** Exodus 360 FIC FIM **

Liquidez

Cota Sênior

Meta Retorno*

Cota Mezanino

Liquidez

Cota Sênior

Meta Retorno*

Cota Mezanino

Liquidez

Cota Sênior

Meta Retorno *

Cota Mezanino

Liquidez

Cota Sênior

Meta Retorno *

Cota Mezanino

D+60

100,0%

0,0%

118%

* Objetivo de retorno percentual sobre o CDI

D+90

88,5%

11,5%

120%

D+180

79,0%

21,0%

123%

D+360

68,2%

31,8%

127%

** Expectativa de lançamento ao longo de 2015 e 2016

Aplicação Mínima

Aplicação Adicional

Saldo Mínimo

Valor de Movimentação

R$ 25.000,00

R$ 1.000,00

R$ 10.000,00

R$ 1.000,00

Avisos

As informações contidas nesta apresentação são meramente informativas e não se constituem em qualquer tipo de oferta de

investimentos, convite ou venda e nem aconselhamento ou sugestão de investimento. Os investidores devem buscar aconselhamento

profissional com relação aos aspectos tributários, regulatórios e outros que sejam relevantes à sua condição específica, sendo que o

presente material não foi elaborado com esta finalidade. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos

de perda do capital investido. Recomendamos sempre a leitura dos documentos descritivos do produto e/ou modalidades de

investimentos, como, por exemplo, prospectos, regulamentos, term sheets e demais documentos reguladores de cada modalidade de

investimento antes de aplicar seus recursos ou adquirir ativos financeiros. Ressaltamos que: (i) os dados e informações aqui contidos

não devem servir como base exclusiva para tomadas de decisões de investimento, que somente deverão ser executadas após a

compreensão dos riscos envolvidos e da análise de seus objetivos pessoais, e (ii) os resultados e eventuais rentabilidades verificadas

no passado para determinado produto, modalidade de investimento ou em algum segmento econômico não representam garantia de

desempenho ou rentabilidade futura. Em se tratando de fundos de investimento, as normas da ANBIMA recomendam que a análise

de rentabilidade de fundos de investimento seja efetuada considerando, no mínimo, 12 (doze) meses. Ademais, os investimentos em

fundos não contam com proteção do FGC – Fundo Garantidor de Crédito ou de qualquer outro mecanismo de seguro para os

investidores. A XP Investimentos isenta-se de responsabilidade sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente das

informações contidas nesta apresentação. As informações utilizadas para a elaboração deste relatório foram consideradas como de

procedência idônea pela XP, no entanto, esta não se responsabiliza por eventuais inexatidões, omissões ou erros cometidos por suas

fontes. Esta apresentação não deverá ser reproduzida, distribuída ou publicada sob qualquer propósito e seu conteúdo pode ser

revisto ou alterado a qualquer tempo independente de notificação ou justificativa. Material atualizado em 06/05/2015.

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