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WEEKLYREPORT COINS
ANALISAMOS MILHARES DE DADOS DIARIAMENTE
PERFORMANCE TRANSPARENTE E COM ACCOUNTABILITY
4 DE FEVEREIRO 2019 - CRYPTO FRAGILITY MODEL
po
AMOSTRADESATUALIZADO
Crypto Fragility Model
Método adequado para atuação no mercado de
criptomoedas, ao contrário dos limitados modelos
tradicionais e análises com base em "achismos" e
"hype".
Não queremos vencer o mercado, mas se esquivar dos
seus piores golpes para desfrutar dos retornos que ele
oferece.
O timing é fundamental, assim como a ordem do
trajeto. Esteja sempre exposto a momentos de
convexidade, em que a volatilidade e a incerteza jogam a
seu favor.
Um produto de pesquisa que se baseia em uma base
analítica muito complexa, mas é apresentado de maneira
muito simples e fácil de digerir.
03 Ganhos consistentes
04 Poderosos insights
01 Metodologia rigorosa
02 Preservação do capital
AMOSTRADESATUALIZADO
ENTENDA O MODELO
O Crypto Fragility Model coleta milhares de
informações relevantes ao ecossistema da
criptomoeda, tais como volume, hash rate, custo de
transação, spread entre exchanges, número de
carteiras ativas, transações não confirmadas, google
trends entre outras centenas de inputs e calcula em
tempo real o nível de fragilidade.
A fragilidade pode ser definida como uma
sensibilidade acelerada a choques, já o seu antônimo
não é o robusto, mas o antifrágil, algo que se beneficia
com o choque e não apenas resiste a ele.
Quando o nível de fragilidade é elevado, a situação é
de concavidade, isto é, uma pequena piora no
ecossistema produzirá uma grande repercussão
negativa nos preços, da mesma forma que o inverso é
verdadeiro, um nível de fragilidade negativa
(antifragilidade) produzirá uma situação de
convexidade, em que uma pequena melhora no
ecossistema, produzirá um aumento significativo nos
preços. O matemático Benoit Mandelbrot reconheceu
essas mudanças abruptas e descontinuidades nos
preços como um padrão dentro da irregularidade dos
mercados e denominou como efeito Noé, em
referência ao personagem biblíco. O Crypto Fragility
Model nos alerta com antecedência quando estamos
na iminência de um efeito Noé,
No mundo real temos duas classes de distribuição de
probabilidade de eventos, uma que os eventos são
comportados e próximos a média (por exemplo
caudas finas) e outra em que as pequenas
probabilidades são associadas a grandes eventos (por
exemplo caudas gordas) e a amostra é sempre
insuficiente para determinarmos até mesmo sua
média.
Enquanto no domínio de cauda fina, o dano vem do
efeito coletivo de muitos eventos, sendo que nenhum
evento sozinho pode ser forte o suficiente para afetar o
agregado, nas distribuições de caudas gordas, o dano
vem de grandes eventos isolados, sendo justamente o
caso das criptomoedas, em que variações diárias
significativas fazem parte da rotina.
No domínio da cauda gorda, as propriedades
estatísticas não estão na amostra, mas fora dela,
portanto é incompatível com uma inferência
estatística rigorosa utilizar séries temporais para
previsões, já que o passado é altamente insuficiente.
O modelo de fragilidade é a ferramenta adequada
para investidores e gestores lidarem diariamente com
mercados turbulentos, sob domínio de cauda gorda já
que não dependem de séries históricas. Para mensurar
a fragilidade e se preparar para eventos raros e
aleatórios (“black swan”) não precisamos saber o
histórico, mas sim conhecer o estado atual do sistema,
isto é o seu nível atual de fragilidade.
AMOSTRADESATUALIZADO
CRYPTO FRAGILITY MODEL
DETALHES TÉCNICOSComo utilizar as recomendações do Crypto Fragility Model
O Crypto Fragility Model (CFM)
coleta milhares de informaçõesrelevantes ao ecossistema dacriptomoeda, tais como volume,
hash rate, custo de transação,
spread entre exchanges, númerode carteiras ativas, transações nãoconfirmadas, google trends entreoutras centenas de inputs ecalcula em tempo real o nível defragilidade.
A fragilidade pode ser definidacomo uma sensibilidade aceleradaa choques, já o seu antônimo nãoé o robusto, mas o Antifrágil, algoque se beneficia com o choque enão apenas resiste a ele. Quando onível de fragilidade é elevado, asituação é de concavidade, isto éuma pequena piora noecossistema produzirá umagrande repercussão negativa nospreços, da mesma forma que oinverso é verdadeiro, um nível defragilidade negativa(antifragilidade) produzirá umasituação de convexidade, em queuma pequena melhora noecossistema, produzirá umaumento significativo nos preços.
O matemático Benoit Mandelbrotreconheceu essas mudançasabruptas e descontinuidades nospreços como um padrão dentro dairregularidade dos mercados edenominou como efeito Noé, emreferência ao personagem biblíco.
A função da Convex, através doCrypto Fragility Model é informarde forma clara e direta quando éum bom momento para comprarou vender determinadacriptomoeda e para que oinvestidor possa montar e gerir suaprópria carteira com o mínimo deesforço e o máximo detranquilidade oferecemos umaseleção dentre as nossasrecomendações, no ConvexPortfolio (detalhado na seçãoPortfolio).
Caso ocorra qualquer alteraçãonas recomendações antes dadivulgação do próximo relatóriosemanal, enviaremos os flash alertspara que você não perca nenhumaoportunidade.
"Não queremos vencer o
mercado, mas se esquivar
dos seus piores golpes para
desfrutar dos retornos que
ele oferece. O
gerenciamento de riscos é
menos sobre entender
eventos aleatórios tanto
quanto o que eles podem
fazer conosco".
AMOSTRADESATUALIZADO
4 DE FEVEREIRO DE 2019 | CRYPTO FRAGILITY MODEL
COMENTÁRIO DO ANALISTACaro assinante,
a última semana foi caracterizada por baixavolatilidade e queda nos preços das principaiscriptomoedas.
Em termos técnicos, o Crypto Fragility Model sinalizaconvexidade nas escalas de curto e médio prazo euma situação neutra na escala de curtíssimo prazo.
Contudo, em algumas criptomoedas, como Stellar, aconvexidade já começa a retornar na escala decurtíssimo prazo, gerando um sinal de compra decurto prazo (horizonte de investimento de 1 a 3meses).
Com o aumento da desordem no ecossistema, maisoportunidades como esta irão surgir e assimpoderemos utilizar parte da opcionalidade (recursosem caixa) para aumentar nossa exposição aomercado.
A estratégia do Convex Portfolio é Antifrágil, comparte dos recursos já expostos a convexidade demédio prazo e uma boa opcionalidade para proteçãoe multiplicação do capital no curto prazo.
E não se esqueça que o Antifrágil quando perde,
perde pouco e quando ganha, ganha muito,
exatamente o oposto do frágil, que com muitafrequência ganha pouco, mas quando perde, perdemuito ou é absorvido pela barreira da ruína.
E para finalizar, mais uma novidade! Agora, todaquinta pela manhã será disponibilizado um Podcastna plataforma de assinantes, com a análiseatualizada da semana ( o que ocorreu da divulgaçãodo relatório semanal até quinta-feira). Começa nestedia 7 de fevereiro.
Até o Podcast ou Flash Alert!Um grande abraço!
Richard Rytenband
AMOSTRADESATUALIZADO
TIPOS DE SINAIS CRYPTO FRAGILITY MODEL
COMPRA DE CURTO PRAZO
A criptomoeda oferece um
potencial atrativo de
valorização a partir dos preços
atuais em 1 a 3 meses .
MANTER
Manter a exposição na
criptomoeda é recomendado
até que o nível de fragilidade
se torne alto .
COMPRA DE MÉDIO PRAZO
A criptomoeda oferece um
potencial significativo de
valorização em 4 a 12 meses .
Compre gradualmente e
aproveite as quedas .
EVITAR A CURTO PRAZO
VENDER
5
Recomendamos reduzir suas
posições e evitar nova
exposição na criptomoeda até
que o nível de fragilidade se
torne baixo .
Venda imediatamente a
criptomoeda para evitar
declínio significativo nos
preços .
AMOSTRADESATUALIZADO
4 DE FEVEREIRO DE 2019 | CRYPTO FRAGILITY MODEL
BITCOIN
O nível de fragilidade atual nas escalas
de curto e médio prazo é baixo,
porém na escala de curtíssimo é
neutro. Portanto, somente aumente a
exposição a criptomoeda, em caso de
dias de queda significativa.
Gráfico dos preços
Nível de Fragilidade: Baixo
Recomendação:
Compra de Médio PrazoA criptomoeda oferece umpotencial significativo de
valorização em 4 a 12 meses.Compre gradualmente e
aproveite as quedas
AMOSTRADESATUALIZADO
4 DE FEVEREIRO DE 2019 | CRYPTO FRAGILITY MODEL
SITUAÇÃOATUAL:
NÍVEL DEFRAGILIDADE BAIXO:
Convexidade
A volta da desordem ao ecossistema
deve gerar uma oportunidade para
aumentar a exposição a criptomoeda.
Em caso de mudança na
recomendação atual (hoje "manter"),
enviaremos um Flash Alert.
Gráfico dos preços
Nível de Fragilidade: Neutro
Recomendação:Mante
Manter a exposição nacriptomoeda é recomendadoaté que o nível de fragilidade
se torne alto.
ETHEREUM
AMOSTRADESATUALIZADO
CRYPTO RECOMENDAÇÃO
WEEKLY REPORT4 DE FEVEREIRO 2019
Bitcoin
Ethereum
XRP
EOS
Stellar
Cardano
NEO
Monero
Dash
NEM
TRON
Litecoin
Bitcoin Cash
Baixo
Neutro
Compra-MÉDIO PRAZO
Neutro Manter
Neutro-Alto Evitar a Curto Prazo
Neutro Manter
Neutro Manter
Neutro-Baixo Compra - Curto Prazo
Neutro
Neutro Manter
Manter
Neutro-Baixo
Neutro-Baixo
Neutro
Neutro
Manter
Compra-MÉDIO PRAZO
Manter
Compra-MÉDIO PRAZO
Manter
Crypto Fragility ModelCompra-Curto Prazo: a criptomoeda
oferece um potencial atrativo de
valorização a partir dos preços atuais
em 1 a 3 meses.
Compra-Médio Prazo: a criptomoeda
oferece um potencial significativo de
valorização em 4 a 12 meses. Compre
gradualmente e aproveite as quedas.
Evitar a Curto Prazo: recomendamos
os investidores a reduzir suas posições
e evitar nova exposição até que o nível
de fragilidade se torne baixo.
Vender: venda imediata da
criptomoeda para evitar declínio
significativo nos preços.
Manter: manter a exposição nacriptomoeda é recomendado até queo nível de fragilidade se torne alto.
NÍVEL FRAGILIDADE
AMOSTRADESATUALIZADO
CRYPTO NÍVEL DE FRAGILIDADE RECOMENDAÇÃO
Ethereum C.
Binance Coin
OmiseGO
Lisk
Zilliqa
Aeternity
Bitcoin Gold
Ox
Decred
ICON
Zcash
Neutro
Neutro
Manter
Neutro Manter
Neutro Manter
Neutro Manter
Neutro Manter
Neutro Manter
Neutro
Neutro Manter
Manter
Neutro
Neutro
Neutro
Baixo
Manter
Manter
Compra-MÉDIO PRAZO
Manter
Manter
Bytom
Verge
WEEKLY REPORT4 DE FEVEREIRO 2019 Crypto Fragility Model
Compra-Curto Prazo: a criptomoeda
oferece um potencial atrativo de
valorização a partir dos preços atuais
em 1 a 3 meses.
Compra-Médio Prazo: a criptomoeda
oferece um potencial significativo de
valorização em 4 a 12 meses. Compre
gradualmente e aproveite as quedas.
Evitar a Curto Prazo: recomendamos
os investidores a reduzir suas posições
e evitar nova exposição até que o nível
de fragilidade se torne baixo.
Vender: venda imediata da
criptomoeda para evitar declínio
significativo nos preços.
Manter: manter a exposição nacriptomoeda é recomendado até queo nível de fragilidade se torne alto.
ManterNeutroWaves
AMOSTRADESATUALIZADO
PORTFOLIO4 DE FEVEREIRO 2019
Bitcoin
Cash
Ethereum
Zilliqa
NEO
Decred
EOS
ICON
NEM
Monero
Dash
Litecoin
38.5%
26.0%
10%
2.5%
5%
5%
1.5%
2.5%
1.5%
1.5%
2.0%
2.5%
Crypto Fragility Model
Portfolio Peso Metodologia
O Convex Research Portfolioreflete a performance dascriptomoedas selecionadaspelo Hydra (IA) com base nas
recomendações do CryptoFragility Model.
Ao contrário da maioria dosrelatórios de carteirasrecomendadas que não traz aperformance histórica,
dificultando saber se asrecomendações têmconsistência no seu resultado,
o Convex Research Portfolio étransparente e comaccountability, já que todos osrelatórios são imediatamenteregistrados no blockchain, eos resultados históricosapresentados semanalmente.
Os preços utilizados comoreferência são os divulgadospelo CoinMarketCap às 00:01GMT+1 do dia seguinte dapublicação do relatório.
Caso ocorra qualqueralteração na composição doPortfolio antes da divulgaçãodo próximo relatório semanal,enviaremos flash alertsdetalhando as mudanças. Osdados da performance daúltima semana e YTDconsideram os preçospublicados pelaCoinMarketCap às 00:00 UTC-3:00.
Relatório registrado by OriginalMyfa230d40d71aafd78e003a5e45c55ca7e9f4d34425bd0c58dfacb1c5c084c8eaDigital signature registered since: 04-02-2019 09:18:39 BRTTransaction sent to blockchain since: ETC 04-02-2019 09:21:42 BRTConfirmed in blockchain since: ETC 04-02-2019 09:21:42 BRT
Performance 1-Jan/18 a 04-Fev/19 +71.02%
Stellar 1.5%AMOSTRA
DESATUALIZADO
4 DE FEVEREIRO 2019 | CRYPTO FRAGILITY MODEL
EVOLUÇÃO DA CARTEIRA
CARTEIRA CONVEX APRIL 2
Convex Portfolio Janeiro/18 a Fevereiro/19 +71.02%
Bitcoin Janeiro/18 a Fevereiro/19 -77.65%
AMOSTRADESATUALIZADO
PERFORMANCE USD 27 JAN A 3 FEVEREIRO ACUMULADO EM 2019
PERFORMANCE4 DE FEVEREIRO 2019
Bitcoin
Ethereum
XRP
EOS
Stellar
Cardano
NEO
Monero
Dash
NEM
TRON
Litecoin
Bitcoin Cash
-3.35%
-5.22%
-7.45%
-2.29% -14.28%
-3.31% -21.33%
+2.61% +9.75%
+0.00% -7.39%
-15.54% -27.89%
-7.62%
-5.39% -6.77%
+35.14%
-7.90%
-6.30%
-13.11%
-25.51%
-7.39%
-15.38%
-38.75%
-7.20%
-19.78%
Portfolio-3.87% -4.82%
AMOSTRADESATUALIZADO
PERFORMANCE USD 27 JAN A 3 DE FEVEREIRO ACUMULADO EM 2019
PERFORMANCE4 DE FEVEREIRO 2019
Ethereum C.
Binance Coin
OmiseGO
Lisk
Zilliqa
Aeternity
Bitcoin Gold
0x
Decred
ICON
Zcash
-7.76%
-4.94%
-22.38%
-6.78% -18.52%
-6.18% -14.49%
-15.61% -20.93%
-9.54% -15.08%
-5.83% -15.04%
-23.44%
-4.93% -4.34%
-2.03%
-10.13%
-12.64%
-3.89%
-6.56%
-9.93%
-18.21%
-3.80%
-22.07%
+9.42%
Bytom
Verge
Portfolio -3.87% -4.82%
Waves +4.44% -12.69%
AMOSTRADESATUALIZADO
4 DE FEVEREIRO 2019 | CRYPTO FRAGILITY MODEL
DISCLAIMERElaborado por nossos técnicos com a utilização doCrypto Fragility Model (CFM) o qual coleta milharesde dados do ecosistema das criptomoedas, oconteúdo dos relatórios da Convex Research nãopode ser reproduzido ou distribuído, no todo ou emparte, a qualquer terceiro sem autorização expressa.
Nossos estudos são baseados em informaçõesdisponíveis ao público, consideradas confiáveis nadata de publicação. Posto que as opiniões nascem dejulgamentos e estimativas dos analistas, a mesmasestão sujeitas a mudanças. Nossos relatórios nãorepresentam oferta de negociação de criptoativos ououtros instrumentos de investimentos. As análises,
informações e estratégias de investimento têm comoúnico propósito servir como uma ferramenta degerenciamento de risco para medir o índice defragilidade do mercado indicando aos leitores osníveis de exposição ao mesmo. Os leitores devem,
portanto, desenvolver suas próprias análises eestratégias, não assumindo a Convex Researchquaisquer responsabilidade por eventuais perdas devalores investidos no mercado de criptomoedas quepossam ser baseados no acompanhamento dosrelatórios ou do portfólio Convex.
AMOSTRADESATUALIZADO