4T10DUAnaliseDesemp2

ANLISE DO DESEMPENHO 4T10


Este relatrio faz referncias e declaraes sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projees de resultados e estratgias futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidirias coligadas e controladas. Embora essas referncias e declaraes reitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecises e riscos difceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou consequncias diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas so altamente dependentes das condies do mercado, do desempenho econmico geral do pas, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil no se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida neste relatrio.

As tabelas e grcos deste relatrio apresentam os nmeros nanceiros, arredondados, em R$ milhes. As colunas de variao presentes neste relatrio usam como base os valores nanceiros e no os nmeros arredondados em R$ milhes. O arredondamento utilizado segue as regras estabelecidas pela Resoluo 886/66 da Fundao IBGE: caso o ltimo algarismo for igual ou superior a 5, aumenta-se em uma unidade o ltimo algarismo a permanecer; caso o ltimo algarismo for inferior a 5, ca inalterado o ltimo algarismo a permanecer. As variaes, tanto percentuais quanto nominais, foram calculadas utilizando nmeros em unidades.


SumrioSumrio .....................................................................................................................................................................................................323 ndice de Tabelas....................................................................................................................................................................................325 ndice de Figuras ................................................................................................................................................................................... 329 Apresentao ...........................................................................................................................................................................................331 Sumrio do Resultado .........................................................................................................................................................................332 Ambiente Econmico ......................................................................................................................................................................... 342 Papis do BB ........................................................................................................................................................................................... 348 Aes ................................................................................................................................................................................................... 348 Bnus ...................................................................................................................................................................................................352 Performance das Aes ................................................................................................................................................................352 Governana Corporativa.....................................................................................................................................................................357 Informaes teis ................................................................................................................................................................................360 Demonstraes Contbeis Resumidas ........................................................................................................................................ 363 Balano Patrimonial Resumido ................................................................................................................................................ 363 Demonstrao Resumida do Resultado Societrio ..........................................................................................................366 Demonstrao do Resultado com Realocaes ................................................................................................................. 367 Abertura das Realocaes ....................................................................................................................................................368 Anlise Patrimonial ..............................................................................................................................................................................372 Composio Patrimonial ..............................................................................................................................................................372 Anlise dos Ativos ...........................................................................................................................................................................373 Carteira de Ttulos ...........................................................................................................................................................................374 Crdito Tributrio ............................................................................................................................................................................375 Carteira de Crdito .........................................................................................................................................................................375 Carteira de Crdito Pessoa Fsica ........................................................................................................................................377 Carteira de Crdito Pessoa Jurdica ...................................................................................................................................378 Carteira de Crdito de Agronegcios ................................................................................................................................ 381 Anlise dos Passivos ......................................................................................................................................................................390 Anlise da Liquidez ........................................................................................................................................................................ 392 Captaes de Mercado................................................................................................................................................................. 392 Captaes no Exterior ............................................................................................................................................................ 393 Anlise do Resultado........................................................................................................................................................................... 395 Margem Financeira Bruta........................................................................................................................................................... 395 Anlise das Aplicaes ...........................................................................................................................................................398 Anlise das Captaes ........................................................................................................................................................... 401 Anlise Volume e Taxa ...........................................................................................................................................................402 Proviso para Risco de Crdito ................................................................................................................................................. 404 Carteira de Crdito de Varejo ............................................................................................................................................. 408 Carteira de Micro e Pequenas Empresas ........................................................................................................................ 410 Carteira de Crdito Comercial ..............................................................................................................................................411Apresentao

323

Carteira de Crdito de Agronegcios ................................................................................................................................ 412 Carteira de Crdito para o Comrcio Exterior ............................................................................................................... 415 Carteira de Crdito no Exterior e Demais .......................................................................................................................416 Receitas de Prestao de Servios ............................................................................................................................................ 417 Receitas com Tarifas de Conta Corrente .......................................................................................................................... 417 Administrao de Recursos de Terceiros .........................................................................................................................418 Cartes ..........................................................................................................................................................................................419 Cobrana......................................................................................................................................................................................420 Despesas Administrativas ........................................................................................................................................................... 421 Despesas de Pessoal ............................................................................................................................................................... 422 Outras Despesas Administrativas ..................................................................................................................................... 422 Rede de Distribuio ............................................................................................................................................................... 423 Canais Automatizados...........................................................................................................................................................426 Resultado Operacional ................................................................................................................................................................. 427 Indicadores de Produtividade ...................................................................................................................................................430 Gesto de Riscos ................................................................................................................................................................................... 434 Gesto dos Riscos........................................................................................................................................................................... 434 Riscos de Mercado ................................................................................................................................................................... 434 Risco de Liquidez ..................................................................................................................................................................... 440 Risco de Crdito ........................................................................................................................................................................ 442 Risco Operacional .................................................................................................................................................................... 445 Estrutura de Capital ...................................................................................................................................................................... 447 Patrimnio Lquido .................................................................................................................................................................. 447 Capital Regulatrio.................................................................................................................................................................. 447 Capital Econmico ................................................................................................................................................................... 452 Desempenho Socioambiental ........................................................................................................................................................ 455 Investimentos Estratgicos ..............................................................................................................................................................456 Informaes......................................................................................................................................................................................456 Resultado com Seguros, Previdncia e Capitalizao...................................................................................................... 458 Movimentos Estratgicos ...........................................................................................................................................................464 Banco Votorantim ....................................................................................................................................................................464 Atuao no Estado de So Paulo ........................................................................................................................................473 Internacionalizao..................................................................................................................................................................475 Negcios em Curso ..................................................................................................................................................................477 Srie de Demonstraes Contbeis ............................................................................................................................................. 480 Balano Patrimonial Resumido ............................................................................................................................................... 480 Demonstrao Resumida do Resultado Societrio .......................................................................................................... 483 Demonstrao do Resultado com Realocaes ................................................................................................................484

324 Anlise do Desempenho 4T10


ndice de TabelasPrincipais Itens Patrimoniais ............................................................................................................................................................333 Carteira de Crdito................................................................................................................................................................................333 DRE com Realocaes Principais linhas ....................................................................................................................................334 Principais Indicadores do Resultado..............................................................................................................................................335 MFB por linha de negcio ..................................................................................................................................................................335 Spread Anualizado ............................................................................................................................................................................... 336 Indicadores de Qualidade da Carteira de Crdito ....................................................................................................................337 Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito.............................................................................................................................337 Rendas de Tarifas e Resultado de Operaes com Seguros ................................................................................................ 338 Despesas Administrativas Base de Comparao Pro forma ........................................................................................... 338 Itens Extraordinrios...........................................................................................................................................................................340 Guidance 2010 .......................................................................................................................................................................................340 Guidance 2011 ......................................................................................................................................................................................... 341 Principais Indicadores Econmicos ............................................................................................................................................... 346 Quantidade de Acionistas antes e aps Oferta de Aes ....................................................................................................349 Composio Acionria ....................................................................................................................................................................... 350 Distribuio dos Dividendos/JCP ................................................................................................................................................... 350 Acionistas por Faixa de Aes .......................................................................................................................................................... 351 Composio dos Bonistas C ..............................................................................................................................................................352 Sries de Bnus C ..................................................................................................................................................................................352 Diluio Esperada do Capital............................................................................................................................................................352 Informaes teis ................................................................................................................................................................................360 Balano Patrimonial Resumido Ativo ....................................................................................................................................... 363 Balano Patrimonial Resumido Passivo ................................................................................................................................... 365 Demonstrao Resumida do Resultado Societrio ................................................................................................................366 Demonstrao do Resultado com Realocaes ....................................................................................................................... 367 Realocaes Outras Receitas/Despesas Operacionais ......................................................................................................369 Previ Total da Contabilizao na Demonstrao com Realocaes ............................................................................. 370 Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios .......................................................................................................................371 Composio dos Ativos .......................................................................................................................................................................374 Carteira de Ttulos por Categoria ....................................................................................................................................................374 Carteira de Ttulos por Prazo Valor de Mercado ....................................................................................................................374 Abertura do Crdito Tributrio ........................................................................................................................................................375 Crdito do SFN ........................................................................................................................................................................................375 Carteira de Crdito............................................................................................................................................................................... 376 Carteira de Crdito Participao ................................................................................................................................................. 376 Carteira de Crdito Ampliada.......................................................................................................................................................... 376 Carteira de Crdito Ampliada Participao % ........................................................................................................................377 Carteira de Crdito Pessoa Fsica ....................................................................................................................................................377Apresentao

325

Taxas e Prazos Mdios .........................................................................................................................................................................378 Carteiras Adquiridas ............................................................................................................................................................................378 Carteira de Crdito Pessoa Jurdica................................................................................................................................................378 Ttulos e Valores Mobilirios Privados Pessoa Jurdica ...................................................................................................... 379 ACC/ACE Volume Mdio por Contrato ......................................................................................................................................... 379 Produtos de Crdito de MPE ............................................................................................................................................................380 Exportaes ............................................................................................................................................................................................ 382 Participao do Brasil no Agronegcio Mundial ..................................................................................................................... 382 Carteira de Crdito de Agronegcios por Regio .................................................................................................................... 383 Carteira de Crdito de Agronegcios por Destinao ........................................................................................................... 383 Carteira de Crdito de Agronegcios por Linha de Crdito ................................................................................................ 384 Carteira de Crdito de Agronegcios por Item Financiado ................................................................................................. 384 Recursos Contratados na Safra 10/11 por Porte do Cliente .................................................................................................. 385 Carteira de Agronegcios por Porte ............................................................................................................................................. 385 Recursos Equalizveis da Carteira de Agronegcios...............................................................................................................387 Plano de Safra 2010/2011 ...................................................................................................................................................................389 Custeio Perl das Contrataes ..................................................................................................................................................389 Itens do Passivo ......................................................................................................................................................................................391 Fontes e Usos ..........................................................................................................................................................................................391 Saldo da Liquidez.................................................................................................................................................................................. 392 Captaes de Mercado ....................................................................................................................................................................... 392 Captaes no Exterior ........................................................................................................................................................................394 Emisses no Exterior ...........................................................................................................................................................................394 Margem Financeira Bruta ................................................................................................................................................................. 395 Anlise de Volume (Ativos Rentveis) e Taxa Trimestral 3T10 e 4T10 ...........................................................................396 Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro .........................................................................................................................398 Receitas de Operaes de Crdito Lquidas de Efeito Cambial (Res. 2.770) ..................................................................398 Spread Gerencial...................................................................................................................................................................................399 Resultado com Ttulos e Valores Mobilirios ........................................................................................................................... 400 Saldos Mdios das Contas do BP e Infor. sobre Tx de Juros Ativos Rentveis (trimestral) ................................. 400 Saldos Mdios das Contas do BP e Infor. s/ Tx de Juros Ativos Rentveis (anual)................................................... 401 Saldos Mdios das Contas do BP e Infor. sobre Tx de Juros Pass. Onerosos (trimestral)...................................... 401 Saldos Mdios das Contas do BP e Infor. s/ Tx de Juros Pass. Onerosos .....................................................................402 Aumento e Reduo de Juros (Rec.e Desp.) Devido s Variaes em Vol. e Taxa (trimestral)................................403 Aumento e Red. de Juros (Rec.e Desp.) Devido s Var. em Vol. e Taxa ............................................................................. 404 Margem Financeira Lquida ............................................................................................................................................................ 404 Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito............................................................................................................................405 Carteira de Crdito por Nvel de Risco ........................................................................................................................................ 406 ndices de Atraso ................................................................................................................................................................................. 406 Risco Mdio da Carteira .....................................................................................................................................................................407 Carteira de Crdito de Varejo por Nvel de Risco .................................................................................................................... 408 Movimentao da PCLD Varejo .................................................................................................................................................. 408 Carteira de Crdito Micro e Pequenas Empresas .................................................................................................................... 410 Movimentao da PCLD MPE....................................................................................................................................................... 410 Carteira de Crdito Comercial por Nvel de Risco .....................................................................................................................411 Movimentao da PCLD Comercial .............................................................................................................................................411 Carteira de Crdito de Agronegcios por Nvel de Risco ....................................................................................................... 412 Movimentao da PCLD Agronegcios..................................................................................................................................... 412 Operaes Prorrogadas e no Prorrogadas do Agronegcio............................................................................................... 413 ndices da Carteira de Agronegcios ............................................................................................................................................. 413 Carteira de Crdito para o Comrcio Exterior por Nvel de Risco ...................................................................................... 415


Movimentaes da PCLD Comrcio Exterior .......................................................................................................................... 415 Carteira de Crdito no Exterior por Nvel de Risco...................................................................................................................416 Carteira Banco Votorantim (50%) e Demais ..............................................................................................................................416 Rendas de Tarifas ................................................................................................................................................................................... 417 Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Clientes.....................................................................................418 Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Tipo.............................................................................................419 Receitas Globais de Cartes .............................................................................................................................................................420 Resultado Comercial ............................................................................................................................................................................ 421 Despesas de Pessoal............................................................................................................................................................................ 422 Outras Despesas Administrativas ................................................................................................................................................. 423 Rede de Distribuio ........................................................................................................................................................................... 423 Agncias do Pilar Atacado ................................................................................................................................................................ 425 Rede de Distribuio no Exterior.................................................................................................................................................... 425 Resultado Operacional ....................................................................................................................................................................... 427 Previ Contabilizao do Montante Reconhecido no Ajuste Semestral ....................................................................... 428 Outras Receitas Operacionais ......................................................................................................................................................... 428 Outras Despesas Operacionais.......................................................................................................................................................429 Amortizao Acumulada ..................................................................................................................................................................429 Intangvel .................................................................................................................................................................................................430 ndices de Cobertura sem Itens Extraordinrios..................................................................................................................430 ndices de Ecincia sem Itens Extraordinrios .................................................................................................................... 431 Balano em Moedas Estrangeiras .................................................................................................................................................436 VaR do BB Consolidado ...................................................................................................................................................................... 438 VaR da Rede Externa............................................................................................................................................................................ 438 VaR do Grupo Trading Internacional ............................................................................................................................................ 438 VaR do Grupo de Trading Domstico .......................................................................................................................................... 440 Perl de Repactuao das Taxas de Juros 31/12/2010 ........................................................................................................ 440 Concentrao da Carteira de Crdito nos 100 Maiores Tomadores ................................................................................444 Concentrao da Carteira de Crdito dos 100 Maiores Tomadores % em relao ao PR........................................444 Concentrao da Carteira de Crdito por Macrossetor ........................................................................................................ 445 Acompanhamento das perdas operacionais ............................................................................................................................446 Patrimnio Lquido .............................................................................................................................................................................. 447 ndice de Basileia Conglomerado Econmico-Financeiro ................................................................................................449 Principais contas da parcela PEPR (Conglomerado Econmico-Financeiro) ................................................................450 PRE para Risco de Mercado por Fator de Risco .........................................................................................................................450 Capital Alocado para Risco Operacional por Linha de Negcio ........................................................................................450 Mutaes do ndice de Basileia ....................................................................................................................................................... 451 ndice de Imobilizao........................................................................................................................................................................ 452 Capital Econmico ............................................................................................................................................................................... 452 Distribuio do Capital Econmico na Carteira de Crdito .................................................................................................453 VaR por Fator de Risco .........................................................................................................................................................................453 Distribuio do Capital Econmico p/ Risco Operac., por Categ. de Eventos de Perda ........................................... 454 Participao no Capital das Empresas..........................................................................................................................................457 Empresas de Seguros, Previdncia e Capitalizao ................................................................................................................459 Demonstrao do Resultado por Ramo de Atuao ............................................................................................................. 460 ndice de Seguridade Consolidado................................................................................................................................................462 ndice de Seguridade por Ramo .....................................................................................................................................................462 Destaques Operacionais do Grupo Seguridade ......................................................................................................................464 Banco Votorantim Demonstrao Resumida do Resultado Societrio ...................................................................... 465 Banco Votorantim Demonstrao do Resultado com Realocaes ............................................................................ 466 Banco Votorantim Realocaes (Prestao de Servios) ................................................................................................... 467

Apresentao

327

Banco Votorantim Realocaes (Marcao a Mercado MKT)......................................................................................468 Banco Votorantim Realocaes (Variao de Moedas)......................................................................................................468 Banco Votorantim Principais Indicadores do Resultado .................................................................................................. 469 Banco Votorantim Destaques Patrimoniais...........................................................................................................................470 Banco Votorantim Carteira de Veculos ...................................................................................................................................470 Banco Votorantim Destaques Operacionais e Estruturais................................................................................................ 471 Banco Votorantim Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro - trimestral ........................................................ 471 Banco Votorantim Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro - anual .................................................................472 Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco.................................................................................................472 Banco Votorantim ndices de Atraso ..........................................................................................................................................473 Depsitos no Estado de So Paulo .................................................................................................................................................474 Operaes de Crdito no Estado de So Paulo ..........................................................................................................................475 Banco Patagonia Principais Linhas do Resultado ................................................................................................................ 476 Banco Patagonia Destaques Patrimoniais ..............................................................................................................................477 Banco Patagonia Destaques Operacionais e Estruturais ..................................................................................................477 Banco Patagonia Indicadores de Rentabilidade, Capital e Crdito ................................................................................477 Reviso na Estrutura Societria ...................................................................................................................................................... 478 Balano Patrimonial Ativo Srie ................................................................................................................................................. 480 Balano Patrimonial Passivo Srie ............................................................................................................................................ 480 Demonstrao Resumida do Resultado Societrio Srie ................................................................................................. 483 Demonstrao do Resultado com Realocaes Srie ........................................................................................................484



ndice de FigurasLucro (R$ milhes) e RSPLM (%) .......................................................................................................................................................332 Lucro Lquido por Ao ........................................................................................................................................................................332 Dividendos e Juros sobre Capital Prprio ....................................................................................................................................332 ndice de Basileia .................................................................................................................................................................................. 339 Variao da Moeda Local em Relao ao Dlar Americano: 30/09 a 31.12.2010 ..........................................................343 Taxa de Cmbio Nominal (R$/US$) ................................................................................................................................................343 Inao: IPCA.......................................................................................................................................................................................... 344 Criao Lquida de Empregos Formais (mil) ...............................................................................................................................345 Taxa Bsica de Juros (% ao ano) ..................................................................................................................................................... 346 Distribuio da Oferta Pblica........................................................................................................................................................349 Distribuio Geogrca dos Investidores Institucionais .....................................................................................................349 Distribuio Total do Free Float ....................................................................................................................................................... 351 Participao do Capital Estrangeiro no BB ................................................................................................................................. 351 Aes do BB vs. Ibovespa Var. % em 12 meses .........................................................................................................................353 Participao BBAS3 no Ibovespa .....................................................................................................................................................353 Volume Mdio Financeiro da BBAS3..............................................................................................................................................354 Quantidade Mdia Negociada da BBAS3 ....................................................................................................................................354 ndices de Mercado...............................................................................................................................................................................354 Comits, Subcomits e Comisses de Nvel Estratgico ...................................................................................................... 358 Ativos Rentveis vs. Passivos Onerosos ........................................................................................................................................373 Composio dos Ativos .......................................................................................................................................................................373 Participao do Agronegcio no PIB e no Mercado de Trabalho ....................................................................................... 381 Balana Comercial (FOB) .................................................................................................................................................................... 381 Produo vs. rea Plantada .............................................................................................................................................................. 382 Carteira de Crdito de Agronegcios por Tipo de Cliente.................................................................................................... 385 Carteira de Crdito de Agronegcios por Fonte de Recursos .............................................................................................386 Receitas de Equalizao e Fator de Ponderao ......................................................................................................................386 Seguro Agrcola e Proagro ................................................................................................................................................................ 388 Percentual das Operaes Contratadas com Mitigadores de Risco ................................................................................389 Relao Preo/Custo de Soja e Milho ...........................................................................................................................................390 Saldo da Liquidez.................................................................................................................................................................................. 392 Participao de Mercado das Captaes do BB ....................................................................................................................... 393 Evoluo do Spread.............................................................................................................................................................................. 397 Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios por Indexador (Banco Mltiplo) .................................................................. 400 Abertura das Provises ......................................................................................................................................................................405 Inadimplncia 15 e 90 dias ...............................................................................................................................................................407 PCLD Requerida/Op. Vencidas 90 dias BB x SFN (%) ..........................................................................................................407 Vintage Trimestral ............................................................................................................................................................................... 409 Vintage Anual ....................................................................................................................................................................................... 409Apresentao

329

Vintage Anual Carteira de Financiamento de Veculos Arena I ................................................................................. 409 Carteira do Agronegcio Estraticada .........................................................................................................................................414 Base de Contas Corrente .................................................................................................................................................................... 417 Administrao de Recursos de Terceiros ......................................................................................................................................418 Cartes de Crdito e de Dbito........................................................................................................................................................419 Faturamento de Cartes....................................................................................................................................................................420 Volume Arrecadado com a Cobrana BB ....................................................................................................................................420 Negcios vs. Despesas ......................................................................................................................................................................... 421 Evoluo do Quadro de Pessoal ...................................................................................................................................................... 422 Distribuio da Rede de Agncias ................................................................................................................................................. 424 Terminais de Autoatendimento .....................................................................................................................................................426 Transaes por Canal de Atendimento % ...............................................................................................................................426 ndices de Cobertura sem Itens Extraordinrios % .......................................................................................................... 431 ndice de Ecincia sem Itens Extraordinrios ...................................................................................................................... 431 Outros Indicadores de Produtividade .......................................................................................................................................... 432 Evoluo da Exposio Cambial em % do PR ............................................................................................................................436 Composio dos Ativos e Passivos do BB no Pas .....................................................................................................................437 Posio Lquida do BB Consolidado ...............................................................................................................................................437 VaR do Consolidado BB ...................................................................................................................................................................... 438 VaR do Consolidado da Rede Externa........................................................................................................................................... 438 VaR do grupo Trading Internacional .............................................................................................................................................439 VaR do grupo Trading Domstico ..................................................................................................................................................439 Reserva de Liquidez em Moeda Nacional ....................................................................................................................................441 Reserva de Liquidez Moeda Estrangeira .................................................................................................................................. 442 Indicador DRL ......................................................................................................................................................................................... 442 Mensurao e Instrumentos de Gesto ..................................................................................................................................... 443 ndice de Basileia Conglomerado Econmico-Financeiro ................................................................................................. 451 Evoluo do Resultado de Seguridade.........................................................................................................................................462 ndice Combinado ................................................................................................................................................................................ 463


ApresentaoO relatrio Anlise do Desempenho apresenta a situao econmico-nanceira do Banco do Brasil (BB). Destinado a analistas de mercado, acionistas e investidores, com periodicidade trimestral, esta publicao aborda temas como o cenrio econmico, performance dos papis BB, prticas de governana corporativa e gesto de riscos. So analisados, separadamente, a estrutura patrimonial e o resultado. O leitor encontrar, ainda, tabelas com sries histricas de oito perodos do Balano Patrimonial Resumido, da Demonstrao Resumida do Resultado Societrio, da Demonstrao do Resultado com Realocaes e de outras informaes sobre rentabilidade, produtividade, qualidade da carteira de crdito, estrutura de capital, mercado de capitais e dados estruturais. Com base no pargrafo 55 da Deliberao CVM 600/2009, o Banco do Brasil decidiu adotar, a partir do encerramento do exerccio de 2009 e para os prximos anos, em bases consistentes e recorrentes, o reconhecimento mais rpido dos ganhos e perdas atuariais relativos ao Plano de Benefcios I (Plano I da Previ). O resultado da Previ passou a ser considerado recorrente havendo o reconhecimento das receitas decorrentes do supervit em base trimestral. Para permitir a comparabilidade do resultado gerado em cada trimestre com os anteriores, as receitas da Previ encontram-se segregadas em uma linha especca na DRE com realocaes. Considerando a relevncia das transaes estratgicas anunciadas a partir do segundo semestre de 2008 (aquisies, incorporaes e parcerias), o detalhamento das principais informaes relacionadas s empresas vinculadas a negcios em curso e a transaes j efetivadas apresentado neste relatrio, evidenciando o impacto das transaes sobre os nmeros do BB. Destaca-se ainda que, a partir do 1T09, todas as demonstraes contbeis e anlises gerenciais desenvolvidas tm como base a viso Consolidado Econmico Financeiro, que prev a consolidao de todas as empresas pertencentes ao grupo econmico. At ento, o relatrio trazia a consolidao apenas das empresas nanceiras. Informamos que, em favor da comparabilidade, os nmeros apresentados relativos a 2008 tambm respeitam a mesma viso. Com o objetivo de tornar esse relatrio mais conciso, o Banco do Brasil optou por migrar as informaes socioambientais para a internet, a partir do 3T10, alinhando-as iniciativa de divulgao do Relatrio Anual em meio eletrnico. Estas informaes, antes apresentadas no "Nossos Negcios", passaram a ser disponibilizadas em www.bb.com.br/ri, link "Governana Corporativa" no prazo de at trs semanas aps a divulgao do Resultado. O BB, em consonncia com o conceito de Triple Bottom Line e acreditando que esses dados colaboram para uma viso plena do desempenho corporativo, manter sua iniciativa pioneira entre os bancos brasileiros de divulgar trimestralmente esses dados. At o 4T09 as reavaliaes atuariais do Plano 1 da Previ eram classicadas como item extraordinrio. Naquele trimestre o item foi considerado extraordinrio no trimestre e recorrente no ano. A partir de 2010, as reavaliaes de ativos e passivos passaram a ser realizadas semestralmente, o que reduz a volatilidade sobre o resultado do BB. Dessa forma, todos os valores oriundos do supervit so considerados recorrentes desde ento. Excepcionalmente no 2T10, os valores referentes reavaliao semestral foram distribudos entre o primeiro e segundo trimestres, para ns de comparabilidade. Entretanto, aps consultas junto ao mercado, decidiu-se que os valores fariam parte do resultado recorrente do prprio trimestre da reavaliao. Ao nal do relatrio, as Demonstraes Contbeis e Notas Explicativas do trimestre em anlise so apresentadas.

Acesso On-lineA leitura do relatrio Anlise do Desempenho pode ser realizada no site de Relaes com Investidores do Banco do Brasil. Tambm so disponibilizadas maiores informaes sobre a Empresa, como: Governana Corporativa, notcias, perguntas frequentes e o Download Center, contendo verses deste relatrio para o aplicativo Adobe Reader. Informaes Gerais, Anlise Patrimonial e do Resultado, e Demonstraes Contbeis Completas; as sries histricas em Excel; apresentaes ao mercado; Relatrio Anual e de Responsabilidade Socioambiental; Balano Social; Teleconferncias dos Resultados e outras tambm esto disponveis no site. Banco do Brasil Relaes com Investidores bb.com.br bb.com.br/riApresentao

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Sumrio do ResultadoBB Lucra R$ 11,7 Bilhes em 2010Em 2010 o lucro lquido totalizou R$ 11.703 milhes, mostrando crescimento de 15,3% sobre o ano de 2009. O RSPL acumulado em 2010 foi de 27,0%. Em bases recorrentes o resultado de 2010 alcanou R$ 10.664 milhes, apresentando evoluo de 25,4% sobre 2009. O retorno recorrente sobre o patrimnio lquido foi de 24,6%.Lucro (R$ bilhes) e RSPLM (%)56,8 25,9 22,8 22,5 28,0 24,2 31,5 26,5 36,6 26,2 25,7 33,6 30,7 25,8 10.148 8.506 27,0 24,6 11.703 10.664

O Banco do Brasil registrou lucro lquido de R$ 4.002 milhes no quarto trimestre, resultado 3,7% inferior ao apurado no mesmo perodo de 2009. Esse desempenho corresponde a retorno anualizado sobre o patrimnio lquido mdio (RSPL) de 36,6%. Desconsiderados os efeitos extraordinrios, o lucro recorrente chegou a R$ 3.704 milhes no trimestre, crescimento de 43,7% sobre o 3T10 e de 103,6% sobre o vericado no 4T09. O RSPL recorrente foi de 33,6%.

Lucro Recorrente Lucro Lquido

RSPLM RSPLM Recorrente

4.155 1.764 1.979 1.819 2.056 2.351 2.327 2.725 2.578 2.625 3.074

4.002

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

2009

2010

Lucro Lquido por Ao de R$ 4,32 em 2010Em 2010 o lucro lquido por ao alcanou R$ 4,32, valor 9,3% superior ao observado em 2009. No comparativo trimestral, o lucro lquido por ao registrou R$ 1,43, 55,5% superior ao lucro lquido por ao do 3T10.Lucro Lquido por Ao4,32

40% do Lucro Lquido Distribudo aos AcionistasO Banco do Brasil manteve a prtica de distribuir 40% do lucro lquido a seus acionistas (payout). No trimestre foram destinados R$ 917,4 milhes a ttulo de dividendos e R$ 685,8 milhes a ttulo de juros sobre capital prprio (JCP).Dividendos e Juros sobre Capital Prprio(R$ milhes) Dividendos Juros sobre Capital Prprio4.059 2.302 2.201 4.706

3,95

1,62 0,92 1,06 0,92

1,43 791 315 476

1.662 1.184 962 444 478 518 1.090 565 525 1.050 376 674

1.603 917 686 2.403 1.858

0,77

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

2009

2010

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

2009

2010

332

Anlise do Desempenho 4T10

BB Consolida Liderana do Sistema Financeiro com R$ 811 Bilhes em AtivosO Banco do Brasil alcanou R$ 811.172 milhes em ativos totais ao nal de dezembro, crescimento de 14,5% em relao a dezembro de 2009 e de 1,8% sobre o nal do trimestre anterior. As carteiras de crdito e de ttulos e valores mobilirios mantiveram a tendncia de expanso, registrando crescimento respectivamente de 5,5% e 4,6% sobre o trimestre anterior.Principais Itens Patrimoniais(R$ milhes)

Var. % Dez/09Ativos Totais Carteira de Crdito Ttulos e Valores Mobilirios Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Depsitos Vista de Poupana Interfinanceiros a Prazo Captaes no Mercado Aberto Patrimnio Lquido 708.549 300.829 124.337 168.398 337.564 56.459 75.742 11.619 193.516 160.821 36.119

Set/10796.815 339.826 137.595 135.300 348.336 59.018 85.703 11.216 192.042 165.594 48.204

Dez/10811.172 358.366 143.867 107.579 376.851 63.503 89.288 18.998 204.652 142.175 50.441

s/Dez/0914,5 19,1 15,7 (36,1) 11,6 12,5 17,9 63,5 5,8 (11,6) 39,6

s/Set/101,8 5,5 4,6 (20,5) 8,2 7,6 4,2 69,4 6,6 (14,1) 4,6

Crdito Supera R$ 388 BilhesA carteira de crdito, em conceito ampliado que inclui garantias prestadas e os ttulos e valores mobilirios privados, atingiu R$ 388.224 milhes, crescimento de 6,3% no trimestre e de 20,8% em doze meses. A carteira de crdito classicada (conforme resoluo CMN 2.682) chegou a R$ 358.366 milhes, expanso de 19,1% em 12 meses e de 5,5% no trimestre. A carteira domstica cresceu 19,2% em um ano e 5,0% sobre seCarteira de Crdito(R$ milhes)

tembro. A participao do Banco do Brasil no mercado domstico foi de 19,8% em dezembro de 2010. A carteira domstica apresentou crescimento de 19,2% em relao a dezembro de 2009, em linha com as estimativas para 2010 fornecidas ao mercado por ocasio da divulgao de resultados do 4T09. O Guidance 2010 projetava crescimento entre 18% a 23% no ano.

Var. % Dez/09Carteira Total Pas Pessoa Fsica CDC Consignao Financiamento a Veculos Pessoa Jurdica MPE Mdias e Grandes Agronegcio Exterior 300.829 283.560 91.791 36.514 20.738 125.336 44.920 80.416 66.434 17.268

Mar/10305.551 288.044 95.092 38.550 21.037 128.080 45.215 82.865 64.872 17.507

Jun/10326.522 307.018 101.122 40.476 22.774 135.575 47.382 88.193 70.321 19.504

Set/10339.826 321.822 107.368 42.178 25.304 140.502 48.496 92.006 73.952 18.004

Dez/10358.366 337.921 113.096 44.976 27.395 149.810 50.916 98.894 75.015 20.445

s/ Dez/0919,1 19,2 23,2 23,2 32,1 19,5 13,3 23,0 12,9 18,4

s/ Set/105,5 5,0 5,3 6,6 8,3 6,6 5,0 7,5 1,4 13,6

Sumrio do Resultado

333

Crdito ao Consumo Lidera Expanso da CarteiraO crdito s pessoas fsicas atingiu R$ 113.096 milhes em dezembro de 2010, crescimento de 23,2% em um ano e de 5,3% no trimestre. Trata-se da carteira com ritmo mais acelerado de crescimento, com participao relativa de 31,6% da carteira total. Entre as linhas de crdito mais relevantes, destaque para o crescimento das operaes de nanciamento a veculos, que registraram expanso de 8,3% sobre setembro e de 32,1% sobre dezembro de 2009. As operaes de crdito consignado apresentaram crescimento de 6,6% no trimestre, e se mantm como a principal linha de nanciamento ao consumo no BB. As operaes com pessoas jurdicas, que representam 41,8% da carteira total do BB, atingiram R$ 149.810 milhes em dezembro de 2010, expanso de 19,5% em doze meses e de 6,6% sobre o nal do trimestre anterior. Tanto na comparao trimestral como em doze meses o crescimento esteve concentrado nas operaes com mdias e grandes empresas (segmentos middle e corporate). A carteira de agronegcios registrou crescimento de 12,9% sobre dezembro de 2009 e de 1,4% em comparao com o trimestre anterior. Esse pequeno incremento em relao ao 3T10 deu-se em funo da concentrao de liberao de crdito para custeio que ocorre sempre nos terceiros trimestres de cada ano (incio do ano safra). Quanto carteira externa, houve expanso de 18,4% em doze meses e de 13,6% sobre setembro. CabeDRE com Realocaes Principais Linhas(R$ milhes)

destacar que esta carteira altamente inuenciada pela variao cambial, j que compreende operaes contratadas em outras moedas, com destaque para o dlar americano e o iene.

Lucro Recorrente Reete Expanso das Operaes, Melhoria no Risco de Crdito e Controle de DespesasO resultado recorrente do trimestre registrou crescimento de 103,6% sobre o mesmo perodo do ano anterior e de 43,7% sobre o 3T10. Tanto na comparao com o trimestre anterior, como em relao ao mesmo perodo de 2009, a evoluo do resultado recorrente baseou-se: Na expanso dos negcios: que se reetiu no crescimento das rendas de tarifas; Na melhoria do risco de crdito: que possibilitou reduo das despesas com provises para crditos de liquidao duvidosa; e No resultado da reavaliao atuarial de ativos e passivos da Previ-Plano I. A tabela a seguir, extrada do demonstrativo de resultados com realocaes, apresenta os principais destaques do perodo. O detalhamento das realocaes pode ser encontrado na seo "Abertura das Realocaes" do Relatrio Anlise do Desempenho.

4T09Receitas da Intermediao Financeira Operaes de Crdito + Leasing Resultado de Operaes com TVM Despesas da Intermediao Financeira Margem Financeira Bruta Proviso p/ Crd. de Liquidao Duvidosa Margem Financeira Lquida Rendas de Tarifas Res. de Op. c/ Seguros, Previdncia e Cap. Margem de Contribuio Despesas Administrativas Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Resultado Comercial Demandas Cveis Demandas Trabalhistas Outros Componentes do Resultado Resultado Antes da Tributao s/ o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes Estatutrias no Lucro Resultado Recorrente 17.984 12.177 5.321 (8.715) 9.268 (2.946) 6.322 3.606 408 9.371 (5.465) (2.844) (2.621) 3.880 46 (49) (964) 2.934 (853) (262) 1.819

Fluxo Trimestral 3T10 4T1021.398 14.550 6.262 (11.213) 10.185 (2.639) 7.546 4.053 488 11.176 (5.726) (3.186) (2.541) 5.421 (259) (256) (874) 4.057 (1.072) (408) 2.578 21.736 14.526 6.137 (11.568) 10.169 (2.139) 8.030 4.227 491 11.779 (6.068) (3.270) (2.798) 5.693 35 92 368 6.186 (1.923) (559) 3.704

s/4T0920,9 19,3 15,3 32,7 9,7 (27,4) 27,0 17,2 20,5 25,7 11,0 15,0 6,8 46,7 (23,0) 110,8 125,3 113,2 103,6

Var. % s/3T101,6 (0,2) (2,0) 3,2 (0,2) (19,0) 6,4 4,3 0,6 5,4 6,0 2,6 10,1 5,0 52,5 79,4 37,2 43,7

Fluxo Anual 2009 201065.329 42.303 21.350 (32.269) 33.060 (11.629) 21.431 13.511 1.574 33.367 (19.185) (10.280) (8.905) 14.083 (242) (260) 185 13.844 (4.155) (1.157) 8.506 81.209 54.992 23.238 (42.038) 39.171 (10.675) 28.497 15.868 1.888 42.625 (22.565) (12.244) (10.322) 19.953 (427) (649) (1.376) 17.543 (5.242) (1.637) 10.664

Var. % s/200924,3 30,0 8,8 30,3 18,5 (8,2) 33,0 17,4 19,9 27,7 17,6 19,1 15,9 41,7 76,6 149,7 26,7 26,2 41,5 25,4

334


Principais Indicadores do Resultado(R$ milhes)

4T09Spread Global(1) (2)

1T106,5 4,5 44,3 24,2 33,9

2T106,5 4,1 42,7 26,5 33,9

3T106,5 3,8 45,0 25,7 29,4

4T106,3 3,3 39,0 33,6 34,2

20096,7 4,6 43,4 25,8 32,7

20106,3 3,3 42,6 24,6 33,0

6,7 4,6 44,4 22,5 31,9

Despesas de PCLD sobre Carteira ndice de Eficincia(3) RSPL Recorrente(1) Taxa Efetiva de Imposto

(1) Indicadores anualizados. (2) Despesas de PCLD acumuladas em 12 meses divididas pela carteira mdia do mesmo perodo. (3) No clculo foram segregados os efeitos extraordinrios do perodo.

Margem Financeira Mantm ExpansoA margem nanceira bruta (MFB) alcanou R$ 10.169 milhes no 4T10, o que representa expanso de 9,7% sobre o 4T09. Em 2010 a MFB totalizou R$ 39.171 milhes, registrando crescimento de 18,5% sobre o ano anterior. O desempenho da margem nos ltimos 12 meses reete a expanso dos ativos, em especial das operaes de crdito e das aplicaes em ttulos e valores mobilirios. Cabe destacar que, no caso das comparaes com 2009, a margem foi beneciada pela aquisio dos bancos Nossa Caixa e Votorantim. No trimestre a reduo do spread explicada basicamente pelos seguintes fatores: (i) menor recuperao de crdito no 4T10 em comparao ao trimestre anterior; (ii) reduo do spread das operaes de crdito em razo do acirramento da concorrncia no mercado de crdito e, principalmente, pela continuidade do processo de alterao no mix das carteiras, com maior concentrao em operaes de menor risco; e (iii) aumento das aplicaes compulsrias, em razo das medidas editadas pelo Banco Central ao longo do ano de 2010.MFB por Linha de Negcio(R$ milhes)

A tabela a seguir apresenta a formao da margem nanceira bruta. Destaca-se a contribuio da carteira de crdito em suas principais linhas de negcios e segregam-se os valores correspondentes s receitas com recuperao de crditos baixados para prejuzo e relativas aos depsitos compulsrios com remunerao. Complementa a formao da margem o item demais receitas, composto principalmente pelo resultado da tesouraria, decorrente de operaes com ttulos e valores mobilirios, derivativos e operaes de cmbio. O Banco Central promoveu alteraes nas regras dos depsitos compulsrios no 2T10 e 4T10. Essas mudanas trouxeram dois impactos principais sobre as demonstraes nanceiras do BB nos ltimos trimestres. De um lado houve reduo de recursos disponveis para aplicaes mais rentveis, resultado da elevao de alquotas. Por outro lado, houve uma mudana na forma de recolhimento, o que implicou em migrao de recursos das aplicaes internanceiras de liquidez para depsitos compulsrios. Esses movimentos explicam o crescimento observado na linha Compulsrio Rentvel da tabela abaixo.

Fluxo Trimestral 4T09Margem Financeira Bruta Operaes de Crdito Pessoa Fsica Pessoa Jurdica Agronegcios Demais Compulsrio Rentvel Recuperao de Crdito Demais 9.268 6.852 3.741 2.178 933 2.416 214 647 1.555

Var. % s/4T099,7 1,2 5,9 (12,7) 14,5 33,9 495,4 33,5 (29,6)

Fluxo Anual 200933.060 23.570 12.413 7.576 3.581 9.491 816 2.059 6.615

Var. % s/200918,5 17,7 27,5 3,9 12,7 20,5 193,4 (7,0) 7,8

3T1010.185 6.970 3.967 1.991 1.012 3.216 1.119 1.052 1.045

4T1010.169 6.934 3.964 1.902 1.068 3.235 1.276 863 1.095

s/3T10(0,2) (0,5) (0,1) (4,5) 5,5 0,6 14,1 (17,9) 4,8

201039.171 27.732 15.823 7.872 4.037 11.440 2.395 1.916 7.129

Sumrio do Resultado

335

O spread global bruto do 4T10 foi de 6,3%, mostrando reduo de 20 pontos base em relao ao trimestre anterior e 40 pontos base sobre aquele vericado no 4T09. O desempenho do spread global na comparao com o ano de 2009 foi limitado, alm das alteraes nos depsitos compulsrios, pela reduo do spread das operaes de crdito e pela consolidao do Banco Votorantim, que no possui uma base de depsitos de varejo de baixo custo e opera em segmentos de menor risco/spread. O spread gerencial das operaes de crdito foi de 8,7% no 4T10, queda de 50 pontos base sobre o trimestre anterior e de 140 pontos base sobre o 4T09. Em 2010 o spread foi de 9,0%, retrao de 80 pontos base sobre 2009. O comportamento do spread est associado principalmente a alteraes no mix das carteiras, com aumento da participao relativa de operaes com

menor risco e, portanto, menor spread. No caso da carteira PF houve um aumento da representatividade das operaes de crdito consignado e nanciamento a veculos. Na carteira PJ as operaes com mdias e grandes empresas apresentaram crescimento mais acelerado. A percepo de que a oscilao do spread decorre de alteraes no mix das carteiras, com maior representatividade das operaes de menor risco, corroborada pelo indicador Spread Global Ajustado pelo Risco, apurado com base na relao entre a margem nanceira lquida e os ativos rentveis. Alm da margem nanceira bruta, o spread ajustado pelo risco leva em considerao as despesas com provises para crditos de liquidao duvidosa. O indicador encerrou o 4T10 em 4,9%, registrando crescimento de 10 pontos base sobre o trimestre anterior e de 40 pontos base sobre o 4T09. Na comparao entre 2010 e 2009 o spread ajustado pelo risco mostra crescimento de 30 pontos base.

Spread Anualizado(%)

4T09Operaes de Crdito Pessoa Fsica Pessoa Jurdica Agronegcios Demais 10,1 18,6 7,4 5,3 3,4 6,7 4,5

3T109,2 16,4 6,2 5,5 4,0 6,5 4,8

4T108,7 15,5 5,6 5,6 3,9 6,3 4,9

20099,8 18,7 7,2 5,3 3,7 6,7 4,3

20109,0 15,9 6,0 5,6 3,6 6,3 4,6

Spread Global Spread Global Ajustado pelo Risco

Qualidade da Carteira Reete Menores Despesas com ProvisesA inadimplncia se manteve em baixa no trimestre. Em dezembro, os indicadores que mensuram o percentual de operaes vencidas h mais de 60 e 90 dias apresentaram queda de 40 pontos base em relao a setembro, e queda expressiva de 100 pontos base em relao a dezembro de 2009. Da mesma forma, o indicador de atrasos superiores a 15 dias manteve a tendncia de queda, registrando retrao de 70 pontos base sobre setembro e de 140 pontos base sobre dezembro de 2009. Os trs indicadores de atrasos (15, 60 e 90 dias) caram, em dezembro de 2010, 10 pontos base acima do menor patamar de suas sries histricas. A adimplncia no BB se mantm substancialmente melhor quela observada no Sistema Financeiro Nacional.


As operaes de crdito classicadas com risco de AA at C representavam 93,7% ao nal de dezembro. Este ndice apresentou melhora de 90 pontos base sobre setembro e de 210 pontos base sobre dezembro de 2009.Indicadores de Qualidade da Carteira de Crdito(%)

Dez/09Operaes Vencidas + 15 dias/Total da Carteira Operaes Vencidas + 60 dias/Total da Carteira Operaes Vencidas + 90 dias/Total da Carteira Operaes de Risco AA-C/Total da Carteira Proviso/Carteira de Crdito Proviso/Operaes Vencidas + 60 Dias Proviso/Operaes Vencidas + 90 Dias Risco Mdio BB Risco Mdio SFN Operaes Vencidas + 90 dias/Total da Carteira SFN 5,1 3,7 3,3 91,6 6,2 166,3 190,3 5,3 6,9 4,4

Set/104,4 3,1 2,7 92,8 5,3 171,3 201,0 4,8 5,8 3,4

Dez/103,7 2,7 2,3 93,7 4,8 182,2 212,1 4,3 5,6 3,2

Em linha com a melhora observada na qualidade da carteira, houve reduo nas despesas com provises para crditos de liquidao duvidosa (PCLD). No trimestre essas despesas totalizaram R$ 2.139 milhes, o que representa queda de 19,0% sobre o trimestre anterior e de 27,5% sobre as despesas observadas no 4T09. NaDespesas de PCLD sobre Carteira de Crdito(R$ milhes)

comparao entre 2010 e 2009, as despesas com proviso tambm apresentam retrao, neste caso de 8,2%. O ndice que mede a relao entre as despesas com PCLD acumuladas em doze meses e a carteira de crdito mdia do mesmo perodo encerrou o 4T10 em 3,3%, ante 3,8% no trimestre anterior e 4,6% no 4T09.

4T09(A) Despesas de PCLD Trimestral (B) Despesas de PCLD 12 Meses (C) Carteira de Crdito (D) Mdia da Carteira 3 Meses (E) Mdia da Carteira 12 Meses Despesas sobre Carteira (A/D) % Despesas sobre Carteira (B/E) % (2.950) (11.629) 300.829 282.405 250.888 1,0 4,6

3T0(2.639) (11.486) 339.826 334.640 306.075 0,8 3,8

4T10(2.139) (10.675) 358.366 352.699 325.051 0,6 3,3

No obstante a melhora nos ndices de qualidade da carteira e a perceptvel melhora no ambiente econmico e de negcios, o Banco do Brasil manteve a prudncia em relao ao saldo das provises para risco de crdito e ao percentual de cobertura da carteira. O saldo das provises encerrou o trimestre em R$ 17.315 milhes, o que proporciona cobertura de 212,1% das operaes vencidas h mais de 90 dias.

Receitas de Prestao de Servios e Resultado de Seguros em ExpansoAs receitas de prestao de servios (RPS) alcanaram R$ 4.277 milhes no 4T10, o que equivale a crescimento de 4,3% sobre o trimestre anterior e de 17,2% em relao ao 4T09. Em 2010 as RPS totalizaram R$ 15.868 milhes, registrando crescimento de 17,4% sobre 2009.

Sumrio do Resultado

337

Destaque para o crescimento das receitas com cartes. Tanto na comparao com o trimestre anterior quanto em relao ao mesmo trimestre de 2009, a expanso de negcios nesse segmento foi fundamental para garantir o crescimento das rendas de tarifas. Outro destaque refere-se s receitas de mercado de capitais que cresceram 33,1% na comparao 2010 2009 e alcanaram R$ 436 milhes em 2010.Rendas de Tarifas e Resultado de Operaes com Seguros(R$ milhes)

O resultado das operaes com seguros (no inclui receitas com prestao de servios) somou R$ 491 milhes no 4T10, registrando crescimento de 20,5% sobre o 4T09. Em 2010 essas receitas totalizaram R$ 1.888 milhes, expanso de 19,9% sobre o observado no ano anterior.

Fluxo Trimestral 4T09Rendas de Tarifas Conta Corrente Carto de Crdito/Dbito Administrao de Fundos Operaes de Crdito Cobrana Seguros, Previdncia e Capitalizao Arrecadaes Interbancria Rendas de Mercado de Capitais Outros Resultado de Operaes com Seguros 3.606 908 680 540 360 308 112 137 137 70 355 408

Var. % s/4T0917,2 14,0 28,9 8,5 19,5 (1,1) 66,7 26,0 5,3 62,9 6,4 20,5

Fluxo Anual 200913.511 3.388 2.450 2.024 1.365 1.138 402 503 509 328 1.405 1.574

Var. % s/200917,4 12,4 28,5 14,2 18,4 5,1 61,1 22,3 8,0 33,1 9,8 19,9

3T104.053 911 833 613 467 302 164 158 139 119 349 488

4T104.227 1.035 876 586 430 304 187 173 144 113 378 491

s/3T104,3 13,7 5,3 (4,4) (8,0) 0,8 14,0 9,3 3,6 (4,4) 8,5 0,6

201015.868 3.807 3.148 2.310 1.616 1.197 647 614 549 436 1.543 1.888

Controle de Gastos: Despesas Administrativas em Linha com o GuidanceAs despesas administrativas, que compreendem as despesas de pessoal e as outras despesas administrativas, totalizaram R$ 6.068 milhes no 4T10, crescimento de 6,0% sobre o trimestre anterior e de 11,0% sobre o 4T09. Em 2010 as despesas totalizaram R$ 22.565 milhes, crescimento de 17,6% em relao a 2009. Assim como no caso das receitas de prestao de servios, a comparao com o ano de 2009 ca prejudicadaDespesas Administrativas Base de Comparao Pro forma(R$ milhes)

pela consolidao dos bancos Nossa Caixa (a partir do 2T09) e Votorantim (a partir do 4T09). Por esse motivo foi preparada a tabela a seguir, que traz uma base de comparao pro forma para o ano de 2009, simulando a consolidao dos bancos adquiridos durante todo o exerccio. No comparativo pro forma, que tambm pode ser utilizado para ns de acompanhamento do Guidance 2010, as despesas do BB em 2010 apresentam crescimento de 10,3% sobre o ano de 2009, crescimento que se situa prximo ao patamar inferior da range de estimativas fornecidas ao mercado.

Fluxo Trimestral 4T09BB Consolidado(1) Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas (5.465) (2.844) (2.621)

Var. % s/4T0911,0 15,0 6,8

Fluxo Anual 2009(20.457) (10.858) (9.599)

Var. % s/200910,3 12,8 7,5

3T10(5.726) (3.186) (2.541)

4T10(6.068) (3.270) (2.798)

s/3T106,0 2,6 10,1

2010(22.565) (12.244) (10.322)

(1) Para fins de comparabilidade a tabela traz dados pro forma, simulando a consolidao de despesas dos Bancos Votorantim e Nossa Caixa durante todo o exerccio de 2009.

338


ndice de Basileia Fortalecido pelo Aumento de CapitalO ndice de capital (K) do Banco do Brasil encerrou dezembro de 2010 em 14,1%, apresentando crescimento de 30 pontos base em relao ao observado em dezembro de 2009. O ndice de Basileia apresentado indica um excesso de patrimnio de referncia de R$ 14,6 bilhes, o que permite a expanso de at R$ 110,7 bilhes em ativos de crdito, considerando a ponderao de 100%. A evoluo do ndice no ano explicada pelo aumento de capital conduzido pelo BB em junho. Naquela operao o BB levantou R$ 7 bilhes por meio de oferta pblica. Alm de fortalecer o capital de Nvel 1 da instituio, a oferta expande o limite para que o BB reforce sua base de capital de Nvel 2.ndice de BasileiaNvel I13,8 13,0 3,2 4,3 4,1

4T10 Ecincia tributria gerada pelo Banco em reviso peridica quanto ao tratamento da dedutibilidade das despesas tributrias utilizadas at ento. Em face desta reviso foi possvel obter uma ecincia tributria no 4T10 no valor de R$ 460 milhes. Despesas de demandas cveis de planos econmicos no montante de R$ 231 milhes.

3T10 Reverso de provises para demandas cveis de planos econmicos no montante de R$ 84 milhes.

2T10 Reverso de PCLD adicional no montante de R$ 332 milhes em razo de melhorias no perl de risco da carteira de agronegcios. Despesas de demandas cveis de planos econmicos no montante de R$ 140 milhes. Ganho de capital no valor de R$ 114 milhes, em decorrncia da reestruturao societria da Brasilprev. O Banco do Brasil aumentou sua participao no capital total daquela companhia de 50% para 75%. Reverso de demandas cveis e trabalhistas no valor de R$ 250 milhes, em razo da nalizao do cadastramento de processos oriundos do BESC nos sistemas e metodologias do BB. Mais informaes sobre esse item esto disponveis na seo "Abertura das Realocaes" do relatrio anlise do desempenho.

Nvel II13,7 12,8 4,0 3,1 14,2 14,1

3,9

9,1

10,6

9,5 8,8

10,2

11,0

Set/09

Dez/09

Jan/10

Mar/10

Set/10

Dez/10

1T10

Eventos ExtraordinriosOs efeitos extraordinrios agregaram R$ 298 milhes ao lucro lquido do BB no 4T10 e R$ 1.039 milhes no cmputo geral de 2010. Esses impactos j esto lquidos de impostos e participaes estatutrias no lucro. Os itens extraordinrios e seus valores antes de impostos encontram-se detalhados a seguir. Despesas de demandas cveis de planos econmicos no montante de R$ 85 milhes. Reverso de provises para demandas trabalhistas no montante de R$ 568 milhes. O valor refere-se a demandas at ento contabilizadas no BNC e que foram migradas para os sistemas e metodologias do Banco do Brasil. Alienao parcial de investimentos, de aes do conglomerado que correspondem a 0,156% do capital da empresa Visa Inc., gerando resultado extraordinrio positivo de R$ 214 milhes no trimestre. O Banco do Brasil ainda detm, em conjunto com o BB BI, aes representativas de 0,159% do capital da Visa Inc.

Sumrio do Resultado

339

Itens Extraordinrios(R$ milhes)

1T10Lucro Lquido Recorrente (+) Efeitos Extraordinrios do Perodo Venda da Participao na VISA Internacional Planos Econmicos Eficincia Tributria Passivos Contingentes (BESC) Reverso de Passivos Trabalhistas PCLD Adicional Ganho de Capital BB Seguros Participaes Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios Ativo Atuarial Previ Ajustes Lucro Lquido 2.056 384 214 (85) 568 (313) (88) 2.351

2T102.327 310 (140) 250 332 114 (246) 88 2.725

3T102.578 47 84 (37) 2.625

4T103.704 298 (231) 460 70 4.002

201010.664 1.039 214 (371) 460 250 568 332 114 (527) 11.703

Desempenho no Trimestre em Linha com Estimativas 2010O desempenho do Banco do Brasil em 2010 cou em linha com as estimativas divulgadas ao mercado por ocasio do anncio do resultado do 4T09. As razes para os indicadores que apresentaram diferenas entre as projees divulgadas e os resultados efetivamente obtidos esto evidenciadas abaixo: Spread Global Bruto o desempenho vericado em 2010 explicado pelo acirramento da concorrncia no mercado de crdito. Nada obstante, o Banco registrou crescimento de 18,5% em sua margem nanceira sobre o ano anterior; Carteira de Crdito PF apesar do bom desempenho observado nas operaes de nanciamento a veculos, que registraram crescimento de 32,1% no ano eGuidance 2010(%)

superaram a mdia de crescimento da carteira PF, as operaes de crdito consignado, que tm a maior relevncia no cmputo do crdito PF, apresentaram contratao abaixo do originalmente estimado; Carteira de Crdito Agronegcios aumento na participao das agroindstrias na carteira; PCLD melhoria na qualidade da carteira de crdito devido a mudanas no mix, com nfase em operaes de melhor risco de crdito, aliada a um ambiente macroeconmico mais favorvel; e RPS diversicao das fontes de receitas e ampliao dos servios prestados, objetivando delizar e rentabilizar a base de clientes.

IndicadoresRSPL Recorrente

Realizado 201024,6 6,3 11,6 19,2 23,2 19,5 12,9 3,3 12,6(1)

Estimativas 201021 24 6,5 7,0 12 16 18 23 27 32 16 21 49 3,7 3,9 7 10 10 12 31 34

Spread Global BrutoDepsitos Totais Carteira de Crdito Pas PF PJ Agronegcio PCLD RPS(1) Despesas Administrativas Taxa de Imposto

10,3 32,9

(1) As contas de resultado do BB Consolidado foram sensibilizadas pela aquisio do Banco Nossa Caixa apenas a partir do 2T09 e pela aquisio do Banco Votorantim apenas a partir do 4T09. Portanto, para fins de comparabilidade, foi realizada uma base pro forma, que simula a consolidao daqueles bancos durante todo o exerccio de 2009.


Guidance: Estimativas para 2011 Conrmam a Conana do BB na Expanso dos NegciosGuidance 2011(%)

IndicadoresRSPL Recorrente Margem Financeira Bruta(1) Depsitos Totais Carteira de Crdito Pas PF PJ Agronegcio PCLD RPS Despesas Administrativas Taxa de Imposto

Estimativas 201121 24 16 20 14 18 17 20 19 23 17 20 58 3,3 3,7 12 17 10 13 31 34

Manuteno do atual modelo de negcios, sem considerar novas aquisies e/ou parcerias estratgicas, que possam vir a ser rmadas para explorao de segmentos especcos; Reconhecimento de ganhos e perdas atuariais do Plano de Benefcios I da Previ, conforme determina a Deliberao CVM 600/2009. Premissas que escapam ao controle da administrao: Continuidade do crescimento econmico mundial em 2011; Maior resistncia, mas no imunidade, da economia brasileira a choques externos; Ambiente poltico sem ruptura institucional; Manuteno da atual arquitetura da poltica macroeconmica domstica: cmbio utuante, metas para a inao (ncora nominal) e disciplina scal, implicando reduo gradual e consistente da relao entre a Dvida Lquida do Setor Pblico (DLSP) e o Produto Interno Bruto (PIB); Avano do marco regulatrio/agenda microeconmica, com estmulos aos investimentos pblico e privado; Aumento gradual do potencial de crescimento da economia brasileira (PIB potencial); Manuteno do status de grau de investimento para o Brasil; Plano de safra 2011/2012; Estabilidade regulatria, inclusive no que concerne s alquotas de tributos incidentes sobre as atividades do Banco, s legislaes trabalhista e Previdenciria; Evoluo das taxas de juros, inao e PIB de acordo com o consenso de mercado.

(1) O indicador Spread Global Bruto foi substitudo pelo crescimento da Margem Financeira Bruta

As estimativas para 2011 foram elaboradas levando em considerao as seguintes premissas: Premissas inuenciadas pela administrao: Rentabilizao da carteira de clientes como forma de potencializar receitas; Alinhamento da estrutura de custos ao crescimento do volume de negcios; Reajustes contratuais e acordo coletivo de trabalho, alinhados prtica de mercado; Crescimento da fora de vendas adequada estratgia de rentabilizao da base de clientes;

Sumrio do Resultado

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Ambiente Econmico

No quarto trimestre de 2010, alguns indicadores macroeconmicos dos Estados Unidos (EUA) surpreenderam positivamente, apontando acelerao no crescimento econmico nos ltimos trs meses do ano passado. Os dados do mercado de trabalho, por exemplo, mostraram que segue em andamento um lento, mas gradual, processo de recuperao do nvel de emprego, o que, aliado a uma melhora no sentimento dos consumidores, deve ter contribudo para dados mais robustos do que o esperado nos gastos recentes das famlias naquele pas. Alm disso, a produo industrial, mesmo que de forma marginal, permaneceu mostrando recuperao.

Ainda assim, a economia americana continua com alguma folga na utilizao no uso de seus recursos produtivos fsicos, o que deve continuar contendo as latentes presses inacionrias advindas das polticas heterodoxas de relaxamento monetrio e dos elevados pr

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