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| Apresentação do Roadshow 1 Teleconferência de Resultados 3T12

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| Apresentação do Roadshow

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Teleconferência de Resultados

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B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,

incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do

setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como

garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente

das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da

Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a

alterações.

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B:232 Destaques 3T12

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Receita Bruta com crescimento de 31,7% no trimestre, alcançando R$314,1 milhões Receita Bruta

Lucro Líquido de R$ 28,6 milhões, com margem de 11,6% e crescimento de 10,2% Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 107,0 milhões, crescimento de 35,6% no trimestre e margem de 43,4% Lucro Bruto

Abertura de 18 lojas: 5 franquias da marca Arezzo, 12 lojas da marca Schutz (10 franquias e 2

próprias) e 1 loja própria da marca Alexandre Birman. Expansão

O EBITDA somou R$42,7 milhões, crescimento de 20,0% e margem de 17,3% EBITDA

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A Companhia alcançou receita bruta de R$314,1 milhões no terceiro trimestre de 2012,

crescimento de 31,7% na comparação com o 3T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

226,9 301,4

575,5

751,8

11,5

12,7

31,3

29,9

3T11 3T12 9M11 9M12

Mercado Interno Mercado Externo

32,8%

9,8%

31,7%

28,8%

30,6%

-

238,5

314,1

606,8

781,7

4,4%

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Crescimento acima de 20,0% em todos os canais, com destaques para as lojas próprias, que

cresceram 81,8% no 3T12, e para a intensificação da marca Schutz no canal de Franquias

Composição da Receita Bruta por Canal –

Mercado Interno

5 1) Outros: Crescimento de 103,4% no 3T12 e de 122,6% nos 9M12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 0,4%

11,6% SSS Sell-in (Franquias)

6,8%

14,2%

9,6%

15,6%

9,9%

11,9%

121,0 151,1

300,4 360,5 69,2

83,2

177,1

212,9

34,6 63,0

93,3

167,7

2,0 4,2

4,8

10,7

3T11 3T12 9M11 9M12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

24,9%

81,8%

575,5

32,8%

751,8

20,1%

20,0%

79,6%

30,6%

20,3%

226,9

301,4

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Sólida performance de todas as marcas, com destaque para a marca Schutz, com aumento

de 67,5% no trimestre, e de 56,8% nos 9M12

Composição da Receita Bruta por Marca –

Mercado Interno

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Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 67,1% no 3T12 e de 67,1% nos 9M12

159,2 188,1

399,5 473,7

59,3 99,3

155,8

244,3

8,4 14,0

20,2

33,8

3T11 3T12 9M11 9M12

Arezzo Schutz Outras marcas¹

67,5%

18,2%

32,8%

575,5

751,8

226,9

301,4

30,6%

56,8%

18,6%

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A Companhia encerrou o trimestre com 368 lojas e crescimento da área de vendas de 24,2%

em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

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Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²

2) Mercado Interno

1.601

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 300

911

Franquias

Lojas Próprias¹

16

24

2

7

Multimarcas²

Lojas Próprias

768

Multimarcas² 13

Lojas Próprias

229 253 275 316

17 27

36

52 13,9

16,7

19,3

23,9

3T09 3T10 3T11 3T12

Franquias Lojas Próprias Total mil m²

+57 311

368

246 280 +31

+34

24,2 %

19,8%

15,5%

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A margem bruta expandiu 1,6 p.p., refletindo a mudança no mix de canal de distribuição. O

Ebitda do 3T12 alcançou 42,7 milhões, crescimento de 20,0% ante 3T11. Excluindo o efeito

não recorrente do 1T12, o Ebitda dos 9M12 seria R$ 100,0 milhões, com margem de 16,5%

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

78,9

107,0

201,1

41,8% 43,4% 41,9%

43,5%

3T11 3T12 9M11 9M12

Lucro Bruto Margem Bruta

35,6%

31,4%

264,2

35,5 42,7

84,6 92,0

18,8% 17,3% 17,6%

15,1%

3T11 3T12 9M11 9M12

EBITDA Margem EBITDA

20,0% 8,8%

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O lucro líquido da Companhia cresceu 10,2% atingindo R$ 28,6 milhões, com margem de

11,6% no 3T12. Sem o impacto não recorrente do 1T12, o lucro líquido dos 9M12 teria sido

de R$ 70,5 milhões, com crescimento de 8,9% e margem líquida de 11,6%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

25,9 28,6

64,7 65,2

13,7%

11,6%

13,5%

10,7%

3T11 3T12 9M11 9M12

Lucro Líquido Margem Líquida

10,2% 0,8%

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B:232 Geração de Caixa

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Ao longo do segundo semestre são distribuídos os produtos da coleção de verão dentre os

diversos canais, trazendo aumento nos níveis de contas a receber da Companhia. No 3T12,

houve consumo de R$ 3,7 milhões de caixa operacional

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 3T11 3T12 Variação 9M11 9M12 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 38.854 42.289 3.435 90.520 91.620 1.100

Depreciações e amortizações 1.050 2.043 993 2.890 5.209 2.319

Outros (1.680) (1.032) 648 (7.943) (6.679) 1.264

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (38.949) (36.065) 2.884 (28.200) (9.546) 18.654

Contas a receber de clientes (51.314) (50.566) 748 (27.418) (21.771) 5.647

Estoques (3.983) (17.341) (13.358) (22.820) (26.028) (3.208)

Fornecedores 12.778 21.837 9.059 21.306 27.879 6.573

Variação de outros ativos e passivos circulantes 3.570 10.005 6.435 732 10.374 9.642

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (946) (757) 189 (2.119) (2.385) (266)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (6.363) (10.166) (3.803) (14.703) (21.818) (7.115)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (8.034) (3.688) 4.346 40.445 56.401 15.956

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A Companhia investiu R$16,5 milhões no 3T12, dos quais R$10,3 milhões em lojas, incluindo

4 aberturas e ampliações, além de outras 4 obras e reformas ainda não-inauguradas. O

investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: alta de 179,4% no 3T12 e de 72,0% no 9M12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

7,9 10,3 12,2

31,3

1,5

5,4 4,0

15,7

0,3

0,8 0,7

1,3

3T11 3T12 9M11 9M12

Lojas Corporativo Outros¹

9,6

16,5

16,9

48,3

71,5%

185,2%

Endividamento 3T11 2T12 3T12

Caixa 178.999 205.819 175.605

Dívida total 35.065 51.117 55.199

Curto prazo 16.270 25.548 30.626

Como % da Dívida total 46,4% 50,0% 55,5%

Longo prazo 18.795 25.569 24.573

Como % da Dívida total 53,6% 50,0% 44,5%

Dívida líquida (143.934) (154.702) (120.406)

EBITDA UDM 115.562 118.007 125.128

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,2x -1,3x -1,0x

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54

338

2012

60

385

2013

392

445 # Lojas próprias

# Franquias

+13%

6 47

Guidance de aberturas de 2013

O Pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e

crescimento de 15% da área total de vendas, ancorado por aberturas e ampliações de lojas

atuais

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B:232 Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300

[email protected]

www.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI