4 ª Reunião Anual em Goiânia Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores

44ª Reunião Anual em Goiâniaª Reunião Anual em Goiânia

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

23 de Abril de 2007

Itaú. Ontem, Hoje e Amanhã feito para você.

Ontem...

4

6,6 7,6 9,011,9 14,0

23,6

15,6

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

69,6 81,4111,1 118,8 130,3 152,4

209,7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Highlights

27,3 34,345,4 44,6 53,3

67,8

93,7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

28,350,5 61,2

27,9 39,0 36,7 42,0

179,8

120,3

59,299,8

81,155,842,0

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Depósitos Fundos e Ativos Administrados

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)

Crescimento de Depósitos e Ativos Administrados (R$ Bilhões)

51,3%

38,2%

37,6%

5

Highlights

5,1

17,0

13,3

10,610,99,5

7,38,5

7,0

5,8

5,04,3

10,2

3,9

8,48,8

9,0

10,5

12,3

7,16,0

4,3

5,3

3,83,2

2,42,41,8

6,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Margem Financeira

Receitas de Serviços + Resultados de Seguros, Prev. e Cap.

Despesas não Decorrentes de Juros

Lucro Líquido

Lucro Líquido Recorrente

R$ Bilhões

22,2%

12,7%

17,4%

22,9%

15,6%

CAGR

6

Highlights

3,63,02,82,63,1 2,43,2

17,217,020,619,818,416,9

14,4

47,650,3

53,954,558,2

62,1

67,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

ROA Médio Índice de Basiléia Índice de Eficiência

3,0%

-4,7%

-5,6%

CAGREm %

7

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

27,7%32,6%

37,3% 35,0% 32,6%

1,2%

0,5%

-8,5% -5,3% -8,5%-1,3%

-9,9%

36,6%37,7%

35,3%29,2%29,7%

28,8%33,1%

22,7%

ROE Recorrente ROE Extraordinário

Evolução do ROE Médio (%)

28,9%

CAGR Recorrente (00 - 06) = 2,8%

8

12.064 13.77717.926

21.15020.02123.09622.023

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

42.450 43.33351.708

43.21545.40947.524 44.232

8.213

6.8041.983

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Agências + PABs

Clientes de Internet Banking (mil)

Caixas Eletrônicos

Colaboradores

6,6%4,9%

17,4%13,0%

ItaucredItaú

59.921

51.03645.316

Highlights

3.1743.383

3.0733.1723.1923.184

2.995

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

4.7723.6243.1572.5981.9981.427

4.224

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

9

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

2,43,1

3,7

4,95,4

6,2

1,9

(0,6)

(1,1)

(0,1)

(0,7)

(0,2)

(1,9)

0,01

2,12

2,13

2,77

3,333,79

4,67

1,60

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Resultado ExtraordinárioLucro RecorrenteLucro por Ação (R$)

CAGR Recorrente (00 a 06) = 21,8%

CAGR Total (00 a 06) = 15,6%4,3

2,4

2,4

3,2

3,85,3

CAGR LPA (00 a 06) = 15,5%

Evolução do Lucro Líquido (R$ Bilhões)

1,8

11

Taxas de juros em declínio x aumento na demanda por crédito: nova dinâmica de receitas;

Crescimento da receita de prestação de serviços e maior controle de custos para compensar menores ganhos em tesouraria;

Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas;

Prazo das operações x funding de longo prazo;

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala;

O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito;

Bancos públicos ainda dominantes: 46% dos depósitos;

Competição mais agressiva.

Aquisições, Fusões e Parcerias

Mudanças no Cenário Bancário Brasileiro

12

Presença Internacional

Ações negociads nas Bolsas de Valores de São Paulo, Nova Iorque e Buenos Aires.

Membro do Dow JonesSustainability Indexes 06/07• 7º ano consecutivo;• Único banco brasileiro no índice desde sua criação.

Melhor Banco Brasileiro2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998.

Melhor Banco Brasileiro2005, 2004, 2003, 2002, 1999.

Melhor Banco Brasileiro 2004, 2003, 2002, 2000, 1999.

13

Itaú: Ratings de Crédito

LONGO PRAZO

• Sólida performance financeira

• Eficiência operacional

• Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica

• Forte capitalização e provisionamento

• Qualidade dos ativos

F1+(bra)

Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais.

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

B BB+

brA-1 brAA+

Financial Strength = C

Aaa.brBR-1

B BB+

AA+ (bra)

Grau de Investmento em:

• Portugal desde 2000

• Cayman desde 2006

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

14

Inclui: Banco Itaú, Banco Itaú BBA e Taií

Caixas Eletrônicos

Região Norte

Agências + PABs 2,0%

1,6%

PIB 5,3%

Caixas Eletrônicos

Região Centro Oeste


5,5%

PIB 7,5%

Caixas Eletrônicos

Região Sul


14,9%

PIB 18,2%

Caixas Eletrônicos

Região Sudeste


73,1%

PIB 54,9%

Caixas Eletrônicos

Região Nordeste


4,9%

PIB 14,1%

Data :Itaú: Dez/2006PIB: Dez/2004

Presença no Brasil

15

4022

52

146

110130

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Número de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007.

Crescimento de 18% de 2002 a 2007

Estratégia de Segmento

16

Participação de Mercado (%)

2006 2005 Variação

Agências 13,7% 13,1% 0,6 p.p.

Financiamento de Veículos 23,0% 18,0% 5,0 p.p.

Recolhimento de CPMF 18,3% 14,2% 4,1 p.p.

Cartões de Crédito 24,3% 22,2% 2,1 p.p.

Depósitos 12,1% 7,7% 4,4 p.p.

Total de Empréstimos 11,3% 9,5% 1,8 p.p.

▫ Empréstimos PF 16,0% 14,1% 1,9 p.p.

▫ Empréstimos PJ 10,6% 9,2% 1,4 p.p.

Previdência 16,7% 15,7% 1,0 p.p.

Seguros 10,9% 10,8% 0,1 p.p.

Asset Management 16,7% 14,4% 2,3 p.p.

17

8.886 9.582 9.844 10.151

2.108 1.865 1.900 1.955

3.159

10.5378.134

1.917

1.963

0,21.963

3.226

500723

1.344

11.877

13.74714.658

18.022

10.882

21.059

Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06

Correntistas PoupadoresNão Correntistas - Itaú BBA Não Correntistas - TaiíNão Correntistas - Cartão de Crédito Não Correntistas - Seguros e PrevidênciaNão Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário AposentadosTotal

Número de Clientes PF (Milhares)

18

618 672 726572

12

12

4423

679742

807

608

Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06

Correntistas Poupadores

Não Correntistas - Itaú BBA Não Correntistas - Cartão de Crédito

Não Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário

Total

Número de Clientes PJ (Milhares)

19

% Auto Atendimento x Total Transações (*)

(*) Considera transações efetuadas através de canal eletrônico.

53,7%

80,2%

37,9%

60,4%

67,3%

86,4%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6

1990 2000

20

Efeitos não Recorrentes - Líquido de Impostos

R$ Milhões (Exceto onde indicado)

Lucro Líquido

Efeitos da Aquisição do BKB

Lucro Líquido sem os efeitos da Aquisição do BKB

Resultado do BKB Brasil 2

Efeitos não Recorrentes 1


5.2514.309

- (2.171)

5.2516.480

- (145)

(192)429

5.4436.195

2005 2006

1 Para maiores detalhes, ver página 4 do Relatório de Análise Gerencial da Operação.

2 Para maiores detalhes, ver Notas Explicativas 2a e 21i das Demonstrações Contábeis.

Resultados Anuais

21

Itaú Holding Pro Forma


Resultados Anuais

ROE Recorrente anualizado (%)

Patrimônio Líquido Médio



Receita de Prestação de Serviços

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext.

• Tesouraria

• Operações Bancárias

Margem Financeira Gerencial

-4,0 p.p.36,6%32,6%

27,6%14.883 18.998

13,8%5.443 6.195

18,0% (10.459) (12.346)

17,6%7.738 9.097

86,7% (2.840) (5.302)

-16,6% 656 547

76,0% 600 1.056

27,8%12.016 15.355

27,8%13.272 16.958

Variação20052006

22

Empréstimos por Tipo de Cliente

1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança


Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total de Empréstimos atingiu R$ 84.497 milhões em 2006, com crescimento de 24,7% no ano.

Resultados Anuais

38,2% 67.756 93.648 Total de Empréstimos

29,9% 4.541 5.898 Créditos Direcionados 1

22,1%21.960 26.816 • Grandes Empresas

59,9%12.784 20.446 • Micro, Peq. e Médias Empresas

36,0% 34.744 47.263 Empréstimos Empresas

64,7% 10.936 18.014 • Veículos

28,7% 10.320 13.284 • Crédito Pessoal

27,3% 7.216 9.188 • Cartão de Crédito

42,2%28.471 40.487 Pessoa Física

Variação 31/dez/0531/dez/06

23

Composição da Carteira de Crédito

23,0% 28,0% 28,5% 28,6% 34,3% 38,9% 42,0% 45,5% 43,2%9,6%

9,1%16,1% 18,9%

18,2%19,0%

18,9%18,8% 21,8%

5,2%4,9%

4,7% 4,0%8,5%

7,2% 6,7%6,2% 6,3%62,1% 57,9%

50,7% 48,4%39,0% 34,8% 32,4% 29,6% 28,6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

dez/02 jun/03 dez/03 jun/04 dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06

Pessoas FísicasMicro / Pequenas e Médias Empresas

Créditos Direcionados (*)Grandes Empresas

(*) Não contempla Crédito Rural até Junho de 04.

24

Índice de Cobertura (*)

168%164%

192%203%220%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência GlobalÍndice de Inadimplência Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência Pessoa Jurídica

2,2%1,6%

2,1%

5,3%5,1% 5,2%

8,1%8,3%8,1%

jun/06 set/06 dez/06

Índices de Inadimplência e Cobertura

25

Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento

31/Dez/06

30/Set/ 06

30/Jun/06

NPL

Carteira

Índice NPL

Índice NPL

Índice NPL

Itaubanco2.61

4

35.985 7,3% 7,5% 6,7%

Banking 2.355

31.031 7,6% 7,7% 6,6%

Cartões de Crédito - Correntistas 260

4.954 5,2% 5,9% 7,5%

Itaú BBA 150

21.334 0,7% 0,1% 0,2%

Itaucred1.66

2

26.829 6,2% 6,4% 7,1%

Veículos 936 19.316 4,8% 5,0% 5,4%

Cartões de Crédito - não Correntistas 235 4.285 5,5% 6,6% 9,9%

Taií 492 3.228 15,2% 13,9% 12,6%

Total4.42

6

84.148 5,3% 5,2% 5,1%

26

Recursos Captados e Administrados

1 Inclui Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria

45,3% 222.096 322.722 Total

59,0% 21.614 34.355 Subtotal - Mercado

84,8% 4.520 8.353 Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros

24,0% 4.305 5.338 Obrigações por Repasses

52,0% 4.961 7.541 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

67,7% 7.828 13.124 Carteira de Câmbio

43,8% 200.482 288.367 Subtotal - Clientes

30,0% 14.640 19.036 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

54,8% 7.714 11.942 Carteiras Administradas

49,1% 112.573 167.866 Fundos de Investimento

36,6% 65.556 89.522 Depósitos 1

Variação31/Dez/0531/Dez/06


Resultados Anuais

27

Receita de Prestação de Serviços


1 Fundos de Investimento e Consórcios

Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ 8.718 milhões em 2006, com crescimento de 12,7% no ano.

Total

Outros

Serviços de Recebimento

Op. de Crédito e Garantias Prestadas

Cartões de Crédito

Serviços de Conta Corrente

Administração de Recursos 1

17,6% 7.738 9.097

29,7%662 859

8,3%839 909

34,2% 1.259 1.689

10,5% 1.904 2.104

11,8% 1.385 1.549

17,7% 1.688 1.986

Variação20052006

Resultados Anuais

28


Total

Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1

Outras Despesas Operacionais

Outras Despesas Administrativas

Despesas de Pessoal

18,0% 10.459 12.346

32,6%337 447

8,7% 1.141 1.240

18,0% 4.946 5.835

19,5% 4.036 4.824

Variação20052006


1 Não inclui PIS, COFINS e ISS

Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ 11.470 milhões em 2006, com crescimento de 9,7% no ano.

Resultados Anuais

29

50,8% 50,5% 50,1%47,2% 45,7%

49,9%47,4%

49,8%

1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06

Índice de Eficiência

47,6%

50,3%

30

BIHF


1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

152.435 4.497 15.955 43.256 117.002 Total de Ativos

36,6%19,5%39,8%34,2%43,1%RAROC (% a.a.)

15.560 1.941 1.688 4.328 7.603Capital Alocado Nível I

5.443 497 525 1.242 3.179 Lucro Líquido Recorrente

2005

209.691 6.253 25.844 61.869 159.178 Total de Ativos

32,6%30,8%29,8%27,7%35,9%RAROC (% a.a.)

23.564 2.787 2.780 5.754 12.244 Capital Alocado Nível I

6.195557 6491.335 3.655Lucro Líquido Recorrente

2006

Itaú 1CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco

Destaques dos Segmentos Pro Forma

31

Segmentação (Pro forma)

Distribuição do Lucro Líquido Recorrente por Segmento

20052005 20062006

Itaubanco58%

Itaú BBA23%

Itaucred10%

Corporação9%

Itaubanco58%

Itaú BBA22%

Itaucred11%

Corporação9%

Banco Itaú S.A.

33

65.385109.202

139.256

206.374172.766

222.402

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Personnalité ItauBank

Número de Clientes Personnalité

403.072

180.67095,3%

34

4861 64

9382

166

2001 2002 2003 2004 2005 2006

(*) Em 2006 inclui 66 agências do ItauBank (BKB).

Quantidade de Agências Personnalité

*

35

14,2%

16,7%

8,3%

12,3%

6,7%

15,7%

6,3%

8,0%

10,6% 10,7% 10,8% 10,9%

5%

10%

15%

20%

dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06

Previdência

Participação de Mercado(*)

Seguros

(*) Seguros = Total de Prêmios (Seguros + VGBL + Saúde). Previdência = Provisões para Previdência Privada

Seguros e Previdência

Aumento de 30,0% do saldo das provisões técnicas.

Banco Itaú BBA S.A.

37

Volume (R$ milhões)Número de transações

1.984

4.626

2.714

7.352

2004 2005 2006 2007 YTD

Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006/2007

IPOs

Follow-ons

Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 627 milhões





Joint BookrunnerR$ 663 milhões

Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 609 milhões

Joint BookrunnerR$ 1.345 milhões


4

4

11

Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 28 de março de 2007


3º colocado em 2006por número e

volume de transações

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável

Segmentos de Negócios

4

Joint Global Coordinator and Joint BookrunnerR$ 1.171 milhões





38

2.907

1.660

2005 2006

7.3758.727

2.080

18.970

2004 2005 2006 2007 YTD

Transações de Renda Fixa 1 Transações Selecionadas em 2006/2007

Renda Fixa

FIDC

DebêntureCoordenador LíderR$ 510 milhões

DebêntureCoordenadorR$ 700 milhões

DebêntureCoordenador R$ 500 milhões


DebêntureCoordenadorR$ 1,1 bilhão

DebêntureCoordenador R$ 2,2 bilhões

2006Coordenador LíderR$ 900 milhões

2006Coordenador LíderR$ 650 milhões

Transações de FIDC

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador Nota 1 : Até 28 de fevereiro de 2007

Número de transações Volume (R$ milhões)

8

3

33

19 19

Número de transações Volume (R$ milhões)

NPCoordenador LíderR$ 800 milhões

NPCoordenador LíderR$ 570 milhões

NPCoordenadorR$ 374 milhões

CRICoordenador LíderR$ 74 milhões

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa

1º colocado - Anbid

1º colocado - Anbid


4


DebêntureCoordenadorR$ 267 milhões

39

Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006

Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 31 de dezembro de 2006

Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões

Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geraçãoUS$184 milhões

Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões

Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no BrasilUS$352 milhões

Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2.102 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A. US$92 milhões

Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços VilaresUS$ 192 milhões

Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A

2º colocado por número de transações


7 7

21

2004 2005 2006

Assessor Financeiro na desverticalização dos Ativos de Geração e Distribuição da CEEE US$179 milhões

Assessor Financeiro na venda da Amcel US$56 milhões

Banco Itaucred S.A.

41

Estrutura Itaucred

Cartão de CréditoSeguro

Parcerias com grandes

varejistas

Lojas Próprias

Private Label Empréstimo ao Consumidor

Cartão de CréditoEmpréstimo ao ConsumidorCDCSeguro

Principal Produto

Cross Selling

( FIC / FAI ) ( FIT / Empréstimo Consignado )

Financiamento de Veículos

Cartão de Crédito não Correntistas

Itaucred

42

Mercado Alvo

Consumidores de baixa renda (população com ou sem conta bancária) e outros consumidores

Estratégia

Crescimento orgânico Duas estratégias para reforçar a abordagem de clientes:

Rede própria Alianças com dois grandes varejistas

Plataforma única integrada com o Banco; Visão de médio / longo prazo focada em não bancarizados; Cobertura abrangente em termos de produtos e segmentos de negócios; Break-even em 3 anos; Apresentar resultados satisfatórios no 5º ano, agregando valor aos acionistas; Estar entre os 3 maiores no mercado em 7 anos.

Crédito ao Consumidor

43

Lojas Taií

167

650

834


(unidades)

28,3%

44

0,60,30,1

0,40,8

0,20,1

1,2

1,9

Dez/04 Dez/05 Dez/06

FIT FIC FAI Consignado

(R$ Bilhões)


Empréstimos Taií

CAGR(04-06): 182,8% 3,2

2,0

0,4

45

23,0%

18,0%

14,5%14,4%

9,6%

0,3

4,1

17,8

0,20,50,40,2

2,5 5,8

10,52,6

4,4

6,2

10,9

18,0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06

Itaubanco Itaucred BIHF

(R$ Bilhões)

Participação de Mercado - Veículos

Financiamento de Veículos

CAGRBIHF(02-06): 62,2%

46

1.637 1.860

1.136

2.463

3.594

4.418

4.2793.622

2.687

1.311

2.7733.171

5.150

7.216

9.188

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

2002 2003 2004 2005 2006

0,15

0,17

0,19

0,21

0,23

0,25

0,27

Itaubanco Itaucred BIHF ItauBank

R$ MilhõesCrescimento das Operações de Crédito

Participação do Itaú na Credicard passou de 33% para 50%

Cartão de Crédito

491

ItauBank

CAGRBIHF(02-06): 34,9%

Itaú Holding no Mercado de Capitais

48

Novo Site de RI Segmentadowww.itauri.com.br

49

Novo Site de Responsabilidade Socioambiental

www.itau.com.br/socioambiental

50

54.436

62.018

51.62448.706

57.893

52.212

44.267

7.259

3.801

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Quantidade de acionistas

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

GrupamentoOut/2004

DesdobramentoOut/2005

55.327

Acionista PN

Acionista ON e PN

Acionista ON

51

58,9% 55,5% 55,9% 57,0% 59,7%

40,3%43,0%44,1%44,5%41,1%

Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06

Exterior Brasil

Residentes no Brasil e no Exterior – Ações Preferenciais em Circulação

Participação de Investidores

52

BOVESPA NYSE TOTAL

2002 22 8 30

2003 23 12 35

2004 31 19 50

2005 59 42 101

2006 63 81 144

2007* 71 115 186

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

59

3035

50

101

144

3122 23

7163

19

42

128

115

81

186

0

40

80

120

160

200

2002 2003 2004 2005 2006 2007*

BOVESPANYSETOTAL

* Até 01/03/2007

Volume Financeiro Médio Diário Negociado

BOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo

NYSE – Bolsa de Valores de Nova Iorque

R$ Milhões

53

Distribuição de Dividendos

704 942

1.1

72 1.5

85 1.9

23

687

534

0,46

0,62 0,63

0,83

1,03

1,44

1,61

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Dividendos/JCP Totais - R$ Milhões Dividendos/JCP Unitários - R$ por ação

CAGR Dividendos/JCP Unitários = 23,2%

CAGR Dividendos/JCP Totais = 23,8%

54

R$ Milhões

92.270

21.297 19.645 19.079

32.702

45.195

61.935

dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06

(*) Apuração: cotação de fechamento da ação preferencial x total de ações em circulação.

Capitalização de Mercado (*)

CAGR(00-06): 27,7%

55

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

1.720

632632

2.515Valorização Média Anual em R$Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 5 anos12 meses

38,06% 39,03%40,40%

32,91% 34,48%37,48%

20,24% 26,78%32,93%

Em R$Evolução de R$ 100 investidos em Dez/96 até Dez/06(*)

Valorização das Ações Preferenciais

Elevação da taxa de juros nos EUA

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

(*) Até 29 de Dezembro

(1) Com reinvestimento de dividendos. (2) Sem reinvestimento de dividendos

Amanhã

57

Perspectivas para 2007

Crescimento da Carteira de Crédito:

• Pessoa Física aproximadamente 30%

• Grandes Empresas aproximadamente 5%

• Pequenas e Médias Empresas aproximadamente 25%

Receita de Prestação de Serviços aproximadamente 15%

Despesas menos que 10%

Índice de Eficiência abaixo de 50%

58

Expectativas para 2007 - Itaubanco

• Pequena redução da inadimplência;

• Melhoria do índice de eficiência;

• Crescimento de 20% a 25 % da carteira de crédito;

• Aumento de 10% das Receitas de Prestação de Serviços (15% no Itaú Holding);

• Aumento de 130 agências;

• Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai;

• Empréstimos PJ: Unificação das Gestões de Produtos, de Crédito e de Canais PJ;

• Aumento nas Operações de Crédito Imobiliário.

59

Brasil x Chile – Potencial do Crédito Imobiliário

X 9

CHILE

2006 2006

PIB (R$ Bilhões) 2.100 209

Crédito Imobiliário / PIB 2% 15%

Crédito Imobiliário (R$ Bilhões) 35 31

3% 63

5% 105

10% 210

15% 315

BRASIL

Cenários: Crédito Imobiliário / PIB

Em R$ Bilhões

60

Crédito Imobiliário

Participação do Crédito Imobiliário no Crédito ao Consumidor (%)

5,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Rú

ss

ia

Ro

mê

nia

Tu

rqu

ia

Bu

lgá

ria

Po

lôn

ia

Hu

ng

ria

Afr

ica

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Su

l

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Itá

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a

Ja

pã

o

Irla

nd

a

Au

str

áli

a

No

va

Ze

lân

dia

Emergentes Europeus27,9%

América Latina37,5%

Emergentes Asiáticos54,2%

Fonte: FMI (Fundo Monetário Internacional)

Média para todos os países: 52,9%Desenvolvidos77,5%

61

Fonte: Banco Central do Brasil e Merril Lynch

Nota: Parte dos dados referem-se ao final de 2005 e alguns ao final de 2004

BRASIL86%

66%

50%

40%

33%

22%

10%6% 5% 5% 3% 3%

35%30%

15% 13%9%

5%2%

Rein

o Un

ido

Esta

dos

Unid

os

Alem

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Afric

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Sul

Isra

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Hung

ria

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Tch

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Bulg

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Polô

nia

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ão

Ucrâ

nia

15%

2% 2% 2%

Chile

Arge

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a

Bras

il

Colô

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a

Taiw

an

Mal

ásia

Tailâ

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Coré

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o Su

l

Chin

a

Índi

a

Indo

nésia

Crédito ImobiliárioParticipação do Crédito Imobiliário no PIB (%)

62

Potencial de Financiamento

40% a 57% 57% a 74% 74% a 90%Número de Domicílios (milhões) 21,4 8,5 8,3 8,6 5,3 53,1Pessoas por domicílio 3,5 3,8 3,9 3,9 3,7 3,7Valor do Aluguel (R$) 136 196,1 240,9 335 580,2 246,4Condição da Propriedade:Próprio 68,9% 69,2% 70,2% 69,6% 72,4% 69,9%Próprio com financiamento 1,9% 3,8% 4,9% 6,7% 7,5% 3,9%Alugado 14,1% 17,1% 17,6% 18,6% 17,5% 15,9%Outros (*) 15,0% 9,9% 7,2% 5,0% 2,5% 10,2%(*) Cedido por empregador, cedido de outra forma ou outra condição.

(**) Total inclusive casos com renda zero e sem declaração de renda.

Potencial de Financiamento Habitacional40% + pobres 40% a 57% 57% a 74% 74% a 90% 10% + ricos Total(**)

(1) Domicílios AlugadosVP (R$ bilhões)

(2) Domicílios (próprios, com e sem financiamento, e alugados) com mais de 1 famíliaVP (R$ bilhões)

(3) Domicílios alugados supondo média de pessoas por domicílio dos EUA (valor adicional a (1))VP (R$ bilhões)

40% + pobres

Classes definidas pela renda do domicílio

52,1 36,2 44,6 68,4 67,9 271,5

50% renda média10% + ricos Total(**)

14,3 15,3 25,5 37,8 29,3 122,4

23,3 16,2 19,9 30,4 122,030,6

Fonte: PNAD 2005

(20 anos)

63

Crédito Imobiliário - Desafios

120 Meses 240 Meses 360 Meses20% 100 100 100

15% 85 74 77

12% 76 67 63

8% 65 52 46

SISTEMA PRICE

PRAZO DE FINANCIAMENTO

T

AX

A

1) Taxa de Juros: Simulação

2) Desenvolvimento do Mercado 3) Ambiente Regulatório

▫ Mercado de Capitais

▫ Canais de Distribuição

▫ Desenvolvimento de Cultura

▫ Traumas do passado

▫ Eficácia das garantias

▫ Desregulamentação do mercado

Premissas: Simulação com imóvel de R$ 150.000,00 e 70% de Financiamento, Valor do Financiamento: R$ 105.000,00, Não foi considerado Seguros e VMSA, Taxas Fixas sem Correção Monetária. Base: Taxa de 20% = 100

64

Expectativas para 2007 – Itaú BBA

• Ênfase nas atividades de Investment Banking;

• Continuidade do aprimoramento da administração de risco de mercado;

• Continuidade do aprimoramento da prestação de serviços;

• Consolidação da carteira de clientes Corporate da Argentina, Chile e Uruguai;

• Pequena redução da carteira de empréstimos.

65

Taií• 100 novos pontos de venda;

• Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado);

• Melhoria do Índice de Eficiência;

• Melhoria do Índice de Inadimplência;

• No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT).

Veículos

• Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos;

• Melhoria do Índice de Eficiência;

• Manutenção do Índice de Inadimplência.

Cartão de Crédito

• Crescimento de 20% no Faturamento;

• Manutenção do Índice de Inadimplência.

Expectativas para 2007 - Itaucred

66

Expectativas para 2007Estimativas para 2007 (baixa renda)

2,1

3,44,3

5,3

10,7

5,4

7,1

8,7

2004 2005 2006 2007

Parcel. sem juros (R$ bi)

Volume (R$ bi)

Fonte: Pesquisas Itaú 2006 & 2007

Participação dos cartões baixa renda

5,3% 5,5% 5,6% 5,7%

Estimativa de Volume movimentado por

cartões baixa renda para 2007:

R$ 10,7 bilhões

• O ritmo de crescimento do volume

da baixa renda é superior ao do

mercado

• Em 2007: 22,1% (baixa renda)

versus 20% (mercado)

Estimativa de Volume de Parcelamento sem

Juros para 2007 na baixa renda:

R$ 5,3 bilhões

2005 2006 2007Cresc. do mercado de cartões

27,1% 23,0% 20,0%

Cresc. dos cartões baixa renda

31,8% 23,6% 22,1%

Cresc. do parcel. sem juros na baixa renda 57,4% 26,2% 24,7%

67

Unidades Externas – Principais Indicadores(Dezembro de 2006)

Ativos

Empréstimos

Argentina

1,5

1,0

Patrimônio Líquido

ROE (%)

0,2

7,5%

Uruguai

2,1

0,9

0,2

8,7%

Chile

7,5

5,4

0,8

9,6%

R$ Bilhões

Argentina

• Crescimento do país e do mercado é promissor

• Ganho de Escala na Operação

• Varejo: Foco em Pessoa Juridica e Redesenho de Pessoa Física

Chile

• Grau de Investimento: Aprendizado

• Ganho de Escala na Operação

• Oportunidade de crescimento orgânico e inorgânico

Uruguai

• Operação líder no país em vários segmentos

• Potencial de sinergia, principalmente com a Argentina

• Possível modelo de consumer finance no Cone Sul

44ª Reunião Anual em Goiâniaª Reunião Anual em Goiânia

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

23 de Abril de 2007

70

• Um canal criado em 2003 pela BOVESPA para apoiar ONGs com projetos na área da Educação.

• Funciona como se fosse uma réplica do mercado de capitais:

– A BOVESPA seleciona criteriosamente ONGs que passam a ser “listadas” na BVS.

– Essas ONGs precisam de recursos para atender crianças, jovens e adolescentes.

– Elas lançam suas “ações sociais” (cotas) que podem ser compradas por “investidores sociais” (doadores). Esses doadores ajudam, assim, as ONGs a incrementarem seus trabalhos, a implantarem mais projetos e a melhorarem a vida de muitas comunidades pobres.

O QUE É A BVS

71

QUEM APOIA A BVS

A UNESCO apóia desde o início.

O Pacto Global da ONU recomendou para o mundo inteiro.

O Programa das Nações Unidas pelo Desenvolvimentosugeriu para as outras Bolsas de Valores .

72

QUEM APOIA A BVS

Parceria Itaú Bovespa Social.

• O Itaú apóia a Bovespa Social desde sua criação em 2003, contribuindo com 10% do valor da anuidade.

Parceria inédita:• O Itaú realizará a doação de R$ 25 para o projeto social escolhido por você.• Em 2007, visando difundir e incentivar as práticas de responsabilidade social no Brasil, a

Bovespa Social estará com o Itaú nas 10 reuniões APIMEC de Abril:

04/04 – Belo Horizonte, 9ª reunião consecutiva.

10/04 – Florianópolis, 6ª reunião consecutiva.

11/04 – Rio de Janeiro, 9ª reunião consecutiva.

12/04 – Brasília, 9ª reunião consecutiva.

16/04 – Juiz de Fora, 3ª reunião consecutiva.

17/04 – Ribeirão Preto, 2ª reunião consecutiva.

18/04 – Uberlândia, 3ª reunião consecutiva.

23/04 – Goiânia, 4ª reunião.

24/04 – Salvador, 6ª reunião consecutiva.

25/04 – Recife, 6ª reunião consecutiva.

73

Com o vale que você vai receber nesta APIMEC:• Vá até o stand do Bovespa Social no salão do coquetel, ou• Através do site da BVS:

WWW.BOVESPASOCIAL.ORG.BR

A BOVESPA garante:

“MAIS DO QUE NUNCA, AS BOAS AÇÕES ESTÃO EM ALTA”.

COMO VOCÊ PODE APOIAR

74

19

122 126

163 167164

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Evolução da Rede de Agências em Goiás

Aquisição do BEG

Rede do Itaú em Goiânia

• 9 Agências Itaú

• 1 Agência Personnalité

• 403 Caixas Eletrônicos

• 3 Lojas Taíi

• 4 Lojas da Financeira Americanas Itaú

• 3 Lojas da Financeira Itaú CBD

CAGR (01-06): 54,5%

Migração de Agências Bemge para o Itaú

75

O Desenvolvimento Sustentável em Goiânia

- Parceria com a Secretaria de Educação para elaboração e publicação da reorientação curricular do Estado de Goiás.

- 863 escolas e 1.823 professores participaram do Programa Escrevendo o Futuro da Fundação Itaú Social, com oficinas para o aprimoramento da leitura e escrita, envolvendo mais de 83.300 alunos de 4ª e 5ª séries do ensino público em 2006.

- Formação de 40 técnicos de secretarias municipais de educação em parceria com a UNDIME Estadual para a multiplicação da metodologia do Programa Escrevendo o Futuro.

- Formação de 30 técnicos de secretarias estaduais de educação como mediadores do curso on-line da Comunidade Virtual Escrevendo o Futuro e disponibilização do curso para professores da rede de ensino do Estado.

4 ª Reunião Anual em Goiânia Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores

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