28 de Janeiro de 2010

O BNDES em 2009 e as Perspectivas de Investimento na Economia Brasileira

O momento e as perspectivas econômicas

• A economia brasileira superou a fase mais aguda da crise financeira internacional e já está em rota de crescimento

• Destaque para o mercado doméstico, em particular o consumo das famílias e o investimento

• Retomada da produção industrial vem sendo mais forte nos setores ligados ao mercado interno

• Retomada da trajetória de crescimento amparada na expansão do investimentos

Papel anti-crise dos Bancos Públicosdados até dez/09

Bancos Públicos sustentaram a expansão do crédito em 2009

Bancos públicos expandiram operações em 48% desde set/08

BNDES responsável por 37% do incremento do crédito desde

set/08.

O estoque de crédito do BNDES atingiu cerca de 9,0% do PIB

Fonte: BCB. Elaboração APE

Crescimento Acumulado do Crédito total e por Orgiem de Capital (set/08 = 100)

112,9118,3

125,2

136,1141,2

148,0

103,1 101,8 102,5 103,3 104,2 106,9 109,0100

106,5 107,8110,8

115,1118,6

122,3

90

100

110

120

130

140

150

160

set/

08

out/

08

nov/

08

dez/

08

jan/

09

fev/

09

mar

/09

abr/

09

mai

/09

jun/

09

jul/0

9

ago/

09

set/

09

out/

09

nov/

09

dez/

09

Bancos PúblicosBancos Privados Total

Contribuição Acumulada ao Incremento do Crédito por Origem de Capital

dez-09/set-08

BNDES37%

Bancos Privados

Total27%

Outros Bancos

Públicos36%

Ao longo de 2009, Aprovações e Desembolsos se mantiveram elevados

Desembolso e Aprovações em 2009(média móvel 3 meses – R$ Bilhões)

Fonte: BNDES. Elaboração APE

0

5

10

15

20

25

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09

Aprovações Liberações

Ao longo de 2009, forte demanda de MPEs e crescimento importante no Automático e Cartão

Desembolsos para Maq. & Equip. e Pequenos NegóciosR$ Bilhões

Fonte: BNDES. Elaboração APE

FINAME

5,2

7,97,2

8,5

6,25,3 5,54,9

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

1T 2T 3T 4T

2008 2009

MPME

3,2 3,6 4,04,35,2

5,9

8,5

3,6

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

1T 2T 3T 4T

2008 2009

BNDES Automático

1,7 1,61,1 1,21,1

1,8

3,1

4,3

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

1T 2T 3T 4T

2008 2009

Cartão BNDES

0,1 0,2 0,2 0,30,3

0,5

0,8 0,9

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

1T 2T 3T 4T

2008 2009

Forte demanda pelos recursos do PSI

Fonte: BNDES. Elaboração APE

83% dos investimentos do PSI já foram contratados

Segmento de Bens de Capital responde por 75% da carteira do PSI

Carteira de Operações do PSIem R$ Bilhões

0,3

8,7

28,1

0 5 10 15 20 25 30

Inovação

Exportação

Bens de Capital

Total em Carteira R$ 37,1 bilhões

BK - Demais Itens 20,6

BK - Ônibus e Caminhão. 7,5

set/08154

dez/09195

jul/0960,5

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

Crescimento acentuado dos desembolsos para máquinas e equipamentos

Fonte: AOI/BNDES. Elaboração APE/BNDES

Pedidos de Liberação da FINAME - R$ Milhões(média diária em 22 dias com dados até 31/12/2009)

PSI

A carteira PSI é diversificada setorialmente

R$ Bilhões Participação (em %)

Total (1 + 2 + 3) 37,1 100,0%1. Bens de Capital 28,1 75,7%

Ônibus e Caminhões 7,5 20,1%Demais itens 20,6 55,6% Transportes 2,9 7,9% Agricultura 2,6 7,0% Eletricidade e Gás 2,1 5,6% Telecomunicações 1,8 4,8% Alimentos 1,5 4,0% Coque, Derivados do Petróleo e de Biocombustíveis 1,3 3,4%

Metalurgia 0,9 2,5%

Papel e Celulose 0,9 2,3%

Outros 6,7 17,9%

2. Exportações 8,7 23,4% Fabricação de Máquinas e Equipamentos 7,5 20,3% Outros 1,1 3,0%

3. Inovação 0,3 0,9%

Fonte: AP/Deorç. Elaboração APE/BNDES

Carteira do PSI (em R$ Bilhões)dados de 31/12/2009

Aprovações e Desembolsos do BNDES(R$ Bilhões)

Desempenho 2009: Aprovações e Desembolsos em níveis recordes

Fonte: BNDES. Elaboração APE

40,0 37,947,1

54,5 52,3

74,364,9

98,792,2

121,4

137,4

170,2

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Liberações

Aprovações

Empregos gerados ou mantidos pelos projetos apoiados e investimento associado aos desembolsos em Capital Fixo (*)

Fonte: AP/BNDES. Elaboração APE/BNDES

Projetos apoiados pelo BNDES alavancam investimentos e empregos

* Foram deduzidos valores referentes a saneamento financeiro, importação de BK e apoio à exportação.

62,293,5104,3

185,7

2,8

4,5

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2008 2009

R$ B

ilhõe

s

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0 Milhões de Em

pregos Gerados ou M

antidos

Desembolso Invest. Fixo* Investimento Total Invest. Fixo* Emprego Gerado / Mantido

Crescimento das Operações do BNDES em 2008 e 2009 (%)

Forte expansão das operações em todos os níveis

Fonte: BNDES. Elaboração APE

3927

3322

2340

4249

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Consultas

Enquadramentos

Aprovações

Liberações

2008/2007 2009/2008

Indústria liderou os desembolsos, atingindo R$ 63,5 bilhões

Fonte: BNDES. Elaboração APE

2008 2009 Tx. De Cres. (em %)Indústria 39,0 63,5 62,8 Quimica/Petroq. 5,6 25,6 355,9 Alim./Bebida 10,1 8,8 -12,6 Mat. Transporte 7,5 8,8 16,9 Metalurgia 3,7 5,3 42,5 Mecânica 3,4 4,2 23,2 Outros 8,6 10,7 24,3

Infraestrutura 35,1 48,7 38,6 Energia Elétrica 8,6 14,2 63,9 Transportes * 18,8 27,2 44,5 Outros 7,6 7,3 -4,5

Outros Segmentos 18,1 25,2 39,5

Total 92,2 137,4 49,0

Desembolsos do BNDES por Setores (R$ Bilhões)

*transportes ferroviário e rodoviário, atividades auxiliares de transportes e outros transportes

Liberações para regiões Norte e Nordeste superaram R$ 33 bilhões

Fonte: BNDES. Elaboração APE

Regiões 2008 2009 Tx. de CrescimentoNorte 5,0 11,2 126,5Nordeste 7,6 22,1 189,3Sudeste 51,0 71,7 40,5Sul 17,4 20,7 18,8Centro-Oeste 9,9 10,7 8,7Outros 1,4 1,0 -23,1Total 92,2 137,4 49,0

Desembolsos do BNDES por RegiãoR$ Bilhões

Principais Projetos no Nordeste: Refinaria Abreu Lima; GASENE e UTE Pecém

Principais Projetos no Norte: UHE´s Jirau, Estreito e Sto Antônio

Tendências do investimento no país: trajetória firme de expansão

Fonte: BNDES. Elaboração APE/BNDES

Projeção da Taxa de Investimento 2009-2012 (em % do PIB)

19,0

16,9

21,2

20,2

18,6

16,4

17,6

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

22,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Projeção

Para 2010-2013 planeja-se forte expansão do investimento

Fonte: GT Investimento do BNDES. Elaboração APE/BNDES

Crescimento dos Investimentos Mapeados 2010-2013

2005-2008 2010-2013 % % a.a.

Indústria 344 488 42,0 7,3

Infraestrutura 199 274 37,3 6,5

Total 543 762 40,3 7,0

Setores Valores (R$ bilhão) Crescimento

Petróleo e Gás e o mercado interno comandam os investimentos na Indústria

Energia Elétrica comanda os investimentos na Infraestrutura

Determinantes do Investimento 2010-2013

Fonte: GT Investimento do BNDES. Elaboração APE/BNDES

Perspectiva de Investimentos 2010-2013 e seus DeterminantesFatores Determinantes 2005-2008 2010-2013 % % a.a.Petróleo e Gás 201 307 52,7 8,8Mercado Interno * 111 149 33,6 6,0Mercado Externo ** 98 99 1,5 0,3Orçamento Fiscal e Pol. Públicas *** 133 207 55,6 9,2Total 543 762 40,3 7,0

* Automotivo, Eletroeletrônica e Petroquímica** Siderurgia, Papele Celulose, Extrativa mineral*** Energ. Elétrica, Saneamento, Ferrovia, Rodovia e Portos

Valores (R$ bilhão) Crescimento

Conclusões

• Os Bancos públicos e as políticas pró-investimento, como o PSI, desempenharam importante papel anticrise. As MPEs, em particular, estão sendo beneficiadas.

• BNDES: o crescimento das consultas, enquadramentos e aprovações indicam crescente demanda por investimentos na economia brasileira.

• A economia brasileira retoma sua trajetória de crescimento, com base na expansão do investimento.

28 de Janeiro de 2010

O BNDES em 2009 e as Perspectivas de Investimento na Economia Brasileira