26 de outubro

de 2017

Resultados 3T17

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que

representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições

e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado

e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem

levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados

futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de

suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e

nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou

opiniões.

Aviso Importante

2

Evolução dos planos médicos e odontológicos

Milhões de vidas

Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Setembro 2017.3

Planos Assistência Médicos Planos Exclusivamente

Odontológicos

49,4

2013 2014

50,4

2015

49,2

47,8

2012

19,8

2013 2014

20,7

2015

21,2

18,5

47,7

20122016

21,7

2016

47,3

SET/17

22,9

SET/17

Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento

R$ milhões

Corporativo PME Planos Individuais

4

3T16 3T17

56

233

68

64

48

231

+6,9%

+18,2%

3T16 3T17

345

+4,4%

360

67%

19%

14% 65%

19%

16%

R$ milhões

+0,6%

Segmentação da receita incremental anual

R$ milhões

Corporativo PME Planos Individuais

5

3T15

29

15

6

8

4T15

26

7

6

13

1T16

28

5

6

17

2T16

36

9

6

21

3T16

25

20

-2

7

4T16

21

18

-3

7

1T17

19

18

-5

7

2T17

14

12

-6

8

3T17

14

4

1

9

Composição de vidas, receita e margem de contribuição 3T17

Corporativo PME Planos Individuais

6

ReceitaVidasMargem de

Contribuição

65%

19%

16% 74%

15%

11%

64%

20%

16%

7

TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês)

NÚMERO DE

COMPETIDORES

OUT16 - SET17

Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior

Alto Baixo

37

20

17

PME

Corporativo

Planos Individuais

Margem de Contribuição

Receita OUT16-SET17

R$919 M (-2% YoY)

50%

44%

41%

Receita OUT16-SET17

R$211 M (+17% YoY)

Receita OUT16-SET17

R$278 M (+23% YoY)

¹ M: milhões

8

Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês)

Corporativo PME Planos Individuais

16,7317,23

3,0%18,96

21,01

10,8%34,99

36,25

+3,6%

3T16 3T17 3T16 3T17 3T16 3T17

Adições líquidas trimestrais (mil vidas)

9

4T15 1T16 3T17

+17

+86

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

-54

-73

-55

+40

-54

-22

Adições líquidas trimestrais do Corporativo (mil vidas)

10

Mil vidas

1T15 2T15 3T173T15 2T16 4T16 1T17 2T174T15 1T16 3T16

-25

-45

11

-48

-91

-125

-86

-6

-47

-28

49

Evolução da carteira de massificados

11

Mil vidas

3T17

1.606

663

943

3T16

1.525

650

875

+2%

+8%

PME Planos Individuais

Reversão INSS no Custo de Serviços no 9M17

12

R$ milhões

Custo de Serviços

9M17

260,7

+227,6

Reversão em

custo de serviços

2T17

+5,3

Custo de Serviços

9M17 ex-INSS

493,6

Reversão em

custo de serviços

3T17

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)

13

Acumulado em 12 mesesTrimestral

¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T¹ 3T¹

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

46,0

48,0

51,4

47,1

44,0

47,7

50,0

54,6

43,7

49,3 48,8

43,9 44,1

48,2

43,4

46,1

48,6 48,0

45,2

48,8

52,6

49,7

45,0

47,6 47,6

47,4

48,2

47,5

49,2 49,4

47,7

47,6

46,4 46,0

46,6

47,7 48,7

49,0

48,4

47,2

Despesas administrativas (% ROL)

14

7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9

7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9

15,614,7

13,8 14,2 14,4 14,8

8,0

6,7

14,7

Número de

funcionários

Demais

Pessoal

1.525 1.587 1.560 1.588 1.581 1.460 1.577

9M17¹2011 2012 2013 2014 2015 2016

¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

Provisão para perdas sobre créditos (PDD)

15

R$ milhões e % ROL

PDD (%ROL)PDD (R$ milhões)

17,5

3T17

15,7

4,6

3T16

17,5

5,0

4T16

16,0

4,6

1T17

11,5

3,2

2T17

11,9

3,3

208 227

273

305 327

300

64

8124,9

23,8

25,5 26,4

26,2

22,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 3T16 3T17¹

329

OUT16

SET17¹

23,2

228258

9M16 9M17¹

22,5

24,2

R$ milhões e % ROL

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado (ex-INSS¹)

18,7

22,6

16 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

13,0%26,4%

Lucro líquido

R$ milhões

17 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

145 146

188 195

221

216

245

44

65

2011 2012 2013 2014 2015 2016 OUT16

SET17¹3T16 3T17

157

186

9M16 9M17¹

ROE

20% 20%

27%29%

34%32% 32%

18,4%

47,7%

Fluxo de caixa 9M17 (R$ mil)

18

Caixa Líquido Dezembro 2016 442.612

(+) Geração de caixa 298.136

(-) CAPEX e Investimentos 11.579

(-) Dividendos e JCP

= Caixa Líquido Setembro 2017 515.272

214.193

(+) Plano de opções 296

Caixa Líquido, dívida zero

19

R$ milhões

¹ Inclui caixa vinculado e lastreado à ANS de R$119,4 milhões.

218

2012 2013 2014

266

2015

334

208

2011 2016

443

SET17

515¹

257

Remuneração trimestral aos acionistas

R$ milhões

20

Dividendos Juros sobre Capital Próprio

4T16 1T17 2T17

47

35

12

55

43

13

111

100

11

3T17

65

54

12

3T16

35

24

11

Payout 80% 80% 80% 216¹% 100%

¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

Estrutura acionária globalizada: investidores em 33 países

21 Fonte: OdontoPrev

SET 2017

Administradores

1,43%

Tesouraria

0,07%

50,01%

Free Float

48,49%

Capital total531.294.792 ações ordinárias

40,5%

13,7%

12,2

6,4%7,0% 4,9%

4,3%

Outros

2,1%

2,7%

1,5%

1,5%

1,0%

0,8%

0,8%

0,6%

48% Free float257.696.939 ações ordinárias

OdontoPrev selecionada para carteira FTSE4Good

22

Relações com Investidores e Planejamento Estratégico

Escritório Corporativo

Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939

Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar

Barueri, SP. CEP: 06460-040

José Roberto Pacheco

Diretor de RI

Auditores

Independentes

Banco Depositário &

Formador de Mercado

Código de Negociação

B3

Roberta Carneiro

Gerente de RI

Darcio Nunciatelli

Analista de RI

Tel: (11) 4878-8893

E-mail: ri@odontoprev.com.br

www.odontoprev.com.br/ri

OdontoPrevIR

Stella Hong

Analista de RI

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