20150601 cielo junho
-
Upload
cielositeri -
Category
Investor Relations
-
view
2.554 -
download
0
Transcript of 20150601 cielo junho
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
Junho de 2015
A COMPANHIA FAZ DECLARAÇÕES SOBRE EVENTOS FUTUROS QUE ESTÃO SUJEITAS A RISCOS E INCERTEZAS
AVISO LEGAL
Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim
como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos,
bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluemas palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valoresestão além da capacidade de controle ou previsão da CIELO
#1CREDENCIADORA E PROCESSADORA DE MEIOS DE PAGAMENTO NO BRASIL E NA AMÉRICA LATINA
DO PIB É CAPTURADO PELA MÁQUINADA CIELO
DE VALOR DE MERCADO– ENTRE AS 10 MAIORES NO IBOVESPA
BRL 75 BILHÕES*9,4%
(*) Fechamento em 29/05/15, com dólar cotado a R$3,18
CIELO | CREDENCIADORA LÍDER
3
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
Penetração dos meios de
pagamento eletrônico Líder em um
mercado único e crescente
Forte distribuição
bancária
Time de executivos experientes
Diferenciação e inovação
Aquisições Estratégicas
Crescimento e rentabilidade
resilientes
CIELO | UMA HISTÓRIA DIFERENCIADA
4
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
CIELO | SUBSTITUIÇÃO DE DINHEIRO E CHEQUE
* Excluindo Private Labels
% Gasto com Cartões*
Despesa de Consumo das Famílias
Gastos com cartões sobre Despesa de Consumo das Famílias
Volume financeiro [R$ bi]
Fonte: IBGE,ABECS
Volume financeiro [R$ bi]
5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15
262329
394487
601710
837964
243
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15
1,6291,857 2,064
2,3412,637
2,9083,201
3,450
888
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15
16.1%17.7%
19.1%20.8%
22.8%24.4%
26.2%27.9% 27.4%
CIELO|NOVOS PRODUTOS
CIELOPROMO
A oferta da Cielo é a mais completa do mercado, incluindo produtos únicos
• Programa de fidelidade desenvolvido exclusivamente para lojistas;
• Maior B2B na América Latina;• Acúmulo de pontos baseado
em vendas nos terminais da Cielo
• A mais flexível e fácil ferramenta promocional de marketing no mercado;
• Pode ser oferecida aos lojistas, bandeiras e emissores.
CIELOFIDELIDADE
6
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
CIELO | NOVAS TECNOLOGIAS
POS Wireless (GPRS)• Corresponde a 64% da
base instalada da Cielo (1T15)
• Forte demanda dos lojistas
NFC (Near Field Communication)• Até o momento, 1,4 milhão
terminais instalados com essa nova tecnologia
Mobile Chip & Senha• Perfeito para profissionais e clientes
que exigem conveniência e mobilidade• Dados protegidos para garantir a
integridade das transações• Comprovante de venda pode ser
enviado por e-mail para portador do cartão
Cielo investe em novas tecnologias para equipamentos de captura aos lojistas
7
Lançamento da nova plataformade e-commerce
Aquisiçãoda M4U
Aquisiçãoda Braspag
Novembro2010
Março2012
Agosto2010
Maio2011
Setembro2012
Outubro2012
Parceria comCyberSource
Aquisição da Me-S
Janeiro2010
Abril2014
CIELO | FOCO EM INOVAÇÃO
Julho2014
Lançamento do Cielo Mobile Chip e Senha
Cielo tem sido ativa para estar bem posicionada para capturar novas formas de receita
MoU para Participar
na Stelo
MoU Joint VentureLinx e Cielo
Lançamento do Cielo Mobile
Junho2014
Parceria com Smiles
Novembro2014
Anúncio Associação comBB
8
Expansão de atuação
Base de dados de 1,6 milhão de pontos de venda ativos e mais de 5 bilhões de transações ao ano
BIG DATA NA CIELO
CIELO BIG DATA RESPONDE
Como está o ritmo do Varejo?
Quais são os números mais precisos e recentes do varejo brasileiro, considerando seus vários setores e regiões?
Como está o meu setor, nas principais métricas de acompanhamento?
Como está o desempenho dos meus concorrentes?
Por que minha loja da cidade/bairro X não tem bom desempenho? É o gestor ou é a região?
Qual é o perfil dos clientes da minha loja? Por que estou perdendo clientes? Como faço para trazê-los de volta?
Qual microrregião de maior potencial de faturamento que eu ainda não explorei? Em que ponto abro minha próxima loja?
PRODUTOS BIG DATA
ICVA
BenchmarkPromo customizado
E-commerceSetorial
Shoppings Sob Demanda
9
Fonte: CIELO
Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA)CRESCIMENTO RECEITA NOMINAL DE VENDAS (YOY)
DIFERENCIAL
Cobertura territorial de 99%
do país
Abrangência de porte de empresas: desde pequenos lojistas a grandes varejistas
Baseado em informações reais e não pesquisas
amostrais
Modelo Dinâmico, baseado em um mix de cada setor da economia
Mais de 20 setores da economia, incluindo serviços
como cias aéreas, restaurantes e E-commerce
Agilidade na divulgação
12.9%
9.7%
13.1%14.4%14.0%
10.9%13.5%
14.4%12.1%
15.9%15.9%
13.2%
15.9%17.4%
9.0%
11.9% 12.5%
8.1% 9.6%10.2% 10.1%10.1% 10.5%
8.0%8.9%
4.5%
9.0%7.1%6.8%
2.6%
5.7%6.9% 6.3%
3.7%
6.2%7.1%
5.1%
8.7% 8.9%
5.7%
8.8%
11.4%
2.2%
4.8% 5.5%
0.5%3.5% 3.7% 3.4% 3.7% 4.3%
1.8% 2.1%
-2.4%
3.3%1.1%
ICVA
ICVA deflacionado pelo IPCA
10
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
CréditoDébito
Volume Financeiro não contempla as transações da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se do volume financeiro apenas do mercado doméstico.
CIELO| VOLUME FINANCEIRO DE TRANSAÇÕES
163,941 202,084 244,960 279,617 312,62498,742
118,315138,368
169,131204,986
517.610 CAGR: 18,5%
2012 2013 201420112010
448.748
320.399262.683
383.329
11
73.120 84.952 75.484
46.454
58.97751.055
Evolução Trimestral (R$ milhões)
119.574 126.539
143.929
4T14
-12,1%
1T14 1T15
5,8%
1,601 1,837 2,062 2,283 2,525
1,7161,964
2,2402,618
3,134
3.3173.801
4.3024.902
5.659
CIELO| QUANTIDADE DE TRANSAÇÕES
CréditoDébito
Quantidade de transações não contempla as transações da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se da quantidade de transações apenas do mercado doméstico.
EvoluçãoAnual(milhões)
2012 2013 201420112010
12
592 672 610
727
8968151.4251.318
8,1%
4T14
1.568
-9,1%
EvoluçãoTrimestral(milhões)
1T151T14
CIELO| INDICADORES OPERACIONAIS
* Pontos de venda ativos correspondem àqueles que realizaram pelo menos 1 transação nos últimos 30 dias.
POS Instalado Pontos de venda ativos (30 dias)*2010
1,2771,484
1,7271,831
2,023
1,069 1,1561,282
1,4261.619
EvoluçãoAnual(Mil)
2010 2011 2012
CAGR: 10,9%
CAGR 12,2%
20142013
13
1T14 4T14 1T15
EvoluçãoTrimestral(Mil)
1.8652.023 2.020
1.4351.619 1.637
-0,2%14,1%
1,1%
8,3%
3,992 4,208
5,385
6,7347,725
CIELO| RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
CAGR: 17,9%
2012 201320112010 2014
14
1.817,7
2.128,72.351,8
1T14 4T14 1T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
29,4%10,5%
10.34015.407
26.409
44.286
56.062
6,3%7,6%
10,8%
15,9%
17,9%
2012 2014
CIELO| INDICADORES ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
1520112010
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
2013
CAGR: 52,6%
%Volume Antecipado Crédito
Parcelado
Volume pré-pago como
% do volume de crédito
% Pre Volume Antecipado
Crédito à vista
Total Volume Antecipado
9.954 10.282 9.789
3.6634.728 4.998
18,7% 17,7
%
19,6%
1T14 4T14 1T15
-1,5%
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
13.61815.010 14.787
8,6%
CIELO| INDICADORES DE ANTECIPAÇÃO DE
RECEBÍVEIS
16
Antecipação de Recebíveis 1T15 1T14 4T14 1T15 X 1T14
1T15 X 4T14
% Antecipação sobre Volume Financeiro de Crédito 19,6% 18,7% 17,7% 0,9 p.p. 1,9 p.pVolume Financeiro das Antecipações (R$ milhões) 14.787,0 13.617,7 15.010,2 8,6% -1,5% % Pre Volume Antecipado Crédito à Vista 33,8% 26,9% 31,5% 6,9 p.p 2,2 p.p % Volume Antecipado Crédito Parcelado 66,2% 73,1% 68,5% -6,9 p.p -2,2 p.pPrazo Médio (Dias Corridos) 57,3 58,4 55,8 (1,1) 1,5Prazo Médio (Dias Úteis) 38,7 39,5 37,4 1,2 (0,8) Receita Bruta de Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 536,9 410,2 516,7 30,9% 3,9%Despesa de Ajuste a Valor Presente (R$ milhões) (12,8) (13,7) (31,2) -6,6% -59,0%Custo de Captação com Terceiros (R$ milhões) (61,2) (67,4) (62,3) -9,1% -1,8%Resultado com Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 462,9 329,2 423,1 40,6% 9,4%
Análise Gerencial Receita Bruta de Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 536,9 410,2 516,7 30,9% 3,9% Custo de Captação Gerencial* (R$ milhões) (271,8) (219,3) (247,3) 24,0% 9,9%Receita Gerencial Líquida (R$ milhões) 265,1 191,0 269,4 38,8% -1,6%*Assumindo o custo de 104% do CDI no Volume Financeiro de Antecipações
2.564 2.388
3.0973.575
3.838
64,2%
56,8% 57,5% 53,1%49,7%
CIELO| EBITDA
2012* 2013
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
Margem EBITDA %EBITDA
CAGR: 10,6%
20112010 2014
* O número de 2012 só foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T1217
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
1T14 4T14 1T15
CAGR: 10.6%
1.001,4924,6
1.186,6
55,1%43,4%
50,5%
28,3%18,5%
CIELO| LUCRO LÍQUIDO
1,831 1,817
2,3322,674
3,220
2012* 2013
45,9% 43,
2%43,1% 39,
7%
41,7%
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
MARGEM LÍQUIDA %LUCRO LÍQUIDO
CAGR: 15,2%
20112010 2014
* O número de 2012 só foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T1218
1T14 4T14 1T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
802,7 803,0
911,8
13,6%
44,2%
37,7%
38,8%
13,6%
OUTLOOK | ALGUMAS CONSIDERAÇÕES
• Banco Central anunciado como regulador oficial do setor em Novembro de 2013
• Incentivo a competição através de novas práticas adotadas pelo BACEN
Ambiente Regulatório
• Intensificação da competição entre os maiores participantes
• Novos entrantes ganhando market share
Ambiente Competitivo
• Fraca atividade econômica
• Impactos da inflação no curto prazo
Cenário Macroeconômico
19
CIELO | PONTOS FORTES DE INVESTIMENTO
Líder em um mercado emcrescimento
Alta geração de caixa e baixa necessidade de capex
Dividendo mínimo de 30%do lucro líquido* e distribuído 2 vezes ao ano
Foco em inovação, diversificação e crescimento contínuo
** 5% para a constituição da reserva legal, até que esta atinja 20% do capital social. 20
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
ANEXO
1995 2009 2015
Junho de 2009
Credenciadora preferencial de Visa
IPO de R$ 8,4 bilhões
+
CIELO | HISTÓRICO
4 Instituições Financeiras
Cenário multi-bandeira
22
CIELO | BLOCO DE CONTROLE1.886.677.126 ações ordinárias
b. 28,65%
a. 28,65%
a+b= 57,3%
23
Tempo Serviços* 1,41%
*Tempo Serviços LTDA é uma subsidiária do Bradesco S.A.
Free Float: 40,95%
Tesouraria: 0,35%
BRASIL | FLUXO ECONÔMICO
Taxa bruta de Administração
Taxa líquida de administração
Taxa de Intercâmbio
A bandeira define a taxa de intercâmbioA adquirente negocia a
taxa de administração bruta com o lojista
Lojista
Portador de Cartão
Emissores
24
BRASIL | TAXA BRUTA DE ADMINISTRAÇÃO
Fonte: Banco Central
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
2.902.91
2.932.95
2.92
2.97 2.982.99
2.962.98
2.99 2.98
2.952.96
2.94
2.84
2.80 2.80 2.79 2.79
2.76 2.772.78 2.78
2.752.77
2.75 2.75
MERCADO DE CRÉDITO EVOLUÇÃO GROSS MDR (%)
MDR Bruto de Crédito
25
Fonte: Banco Central
BRASIL | TAXA BRUTA DE ADMINISTRAÇÃO
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1.58 1.571.58
1.59 1.59 1.58 1.581.60 1.60
1.57 1.57
1.61 1.611.59
1.57 1.56 1.571.55
1.571.59 1.59
1.561.58
1.59 1.59 1.59 1.591.58
MERCADO DE DÉBITO GROSS MDR (%)
MDR bruto de Débito
26
Market share volume total – top 4 credenciadorasVolume Capturado [R$ Bi], share [%]
Fonte: Relatórios de Investidores (Cielo, Rede/Itaú, Santander e Banrisul); Análises Cielo 27
1T15
240
10,9%
4(1,8%)
18(7,7%)
91(37,9%)
127(52,6%)
4T14
271
13,0%
5(1,7%)
20(7,3%)
103(38,0%)
144(53,1%)
3T14
236
14,0%
4(1,6%)
15(6,5%)
88(37,4%)
129(54,5%)
2T14
227
16,3%
3(1,5%)
13(6,0%)
84(37,2%)
125(55,3%)
1T14
217
18,9%
3(1,4%)
12(5,7%)
82(37,7%)
120(55,2%)
4T13
240
20,2%
3(1,4%)
14(5,7%)
92(38,1%)
132(54,8%)
3T13
207
19,7%
3(1,3%)
11(5,2%)
81(38,9%)
113(54,6%)
2T13
195
18,3%
2(1,2%)
10(5,0%)
76(39,2%)
106(54,6%)
1T13
182
17,0%
2(1,2%)
9(4,7%)
74(40,6%)
98(53,6%)
5,8%
11,5%
47,8%
44,4%
1T15yoy [%]
Cielo Rede Santander Banrisul Cresc. indústria
CIELO | POSICIONAMENTO COMÉRCIO ELETRÔNICO
Cartão
Boleto
Adquirente
Gateways
Bancos
Débito
Fonte: Empresa, Relatórios de Brokers, Cybersource
Subadquirente/Carteira Digital
28
CieloAporte de
Capital: R$ 8,1 bilhões
30% 70%
Lucro pro forma*
R$ 615 milhões 2014
Área de cartões do Banco do Brasil (antes da associação)
CATENO
ResponsabilidadesMarketing
Análise e concessão de crédito
Relacionamento com o portador
Programa de Fidelidade
Cobrança
Ativação de clientes
Gestão de contas de pagamento
Gerenciamento e controle da segurança das transações
Pagamento de tarifas às bandeiras e arranjos de pagamento
ReceitasTarifa sobre a emissão de cartões
Anuidade
Tarifas de contas pré-pagas
Tarifas do programa de relacionamento
Receita sobre operações de parcelamento da fatura de cartão
Intercâmbio do arranjo Ourocard*
Potenciais receitas adicionais
BBAporte da gestão
de parte do Arranjo de pagamento Ourocard*
*Apurado na due diligence durante a negociação
Ass
oci
açã
o
CatenoAvaliada em R$
11,6 bilhões
*Escopo da Associação do Arranjo de Pagamento Ourocard: Transações de compras de todos os cartões de crédito e débito emitidos pelo Banco do Brasil nas bandeiras Visa, Mastercard, American Express e Elo, excluindo cartões pré-pagos, cartões governamentais e cartões private label
CATENO AVALIADA EM R$11,6 BILHÕES
29
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
Números (em R$ milhões)
1) Cielo Consolidado1T15 1T14 4T14 1T15 X 1T14 1T15 X 4T14
Receita Líquida 2.351,8 1.817,7 2.128,7 29,4% 10,5%
Gasto Total (1.321,6) (919,0) (1.318,2) 43,8% 0,3%
Lucro Líquido Cielo 911,8 802,7 803,0 13,6% 13,6%
3) Cielo Brasil1T15 1T14 4T14 1T15 X
1T141T15 X 4T14
Receita Líquida 1.697,9 1.521,1 1.756,7 11,6% -3,3%
Gasto Total (740,5) (635,0) (927,3) 16,6% -20,1%
Gasto por transação
R$0,52 R$0,48 R$0,59 7,9% -12,1%
Lucro Líquido Cielo
946,2 799,7 814,8 18,3% 16,1%
4) Outras Controladas
1T15 1T14 4T14 1T15 X 1T14 1T15 X 4T14
Receita Líquida 446,5 296,6 372,0 50,5% 20,0%
Gasto Total (427,5) (284,0) (353,7) 50,5% 20,9%
Lucro Líquido Cielo
9,0 3,0 12,8 200,5% -29,6%
Cateno2) Cielo excluindo Cateno1T15 1T14 4T14 1T15 X 1T14 1T15 X 4T14
Receita Líquida 2.144,4 1.817,7 2.128,7 18,0% 0,7%
Gasto Total (1.168,0) (919,0) (1.281,0) 27,1% -8,8%
Lucro Líquido Cielo
955,2 802,7 827,6 19,0% 15,4%
30
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados31
CATENO 1T15 (em R$ milhões)
Resultado do Negócio
Contábil
Receita Líquida 207,3 207,3
Gasto Total (114,0) (114,0)
Amortização * - (32,1)
Resultado 93,3 61,2
IR / CSLL (31,7) (20,8)
Lucro Líquido 61,6 40,8
Participação Cielo – 70% 28,6
Despesa Financeira (após impostos)
(61,6)
Contribuição Líquida (33,0)
* Amortização de R$11,6 bilhões em ativos intangíveis no prazo de 30 anos
Accretive a partir do
2S16
“Cash Basis” (ex-amortização Token)
Receita Líquida 207,3
Gasto Total (114,0)
Amortização * -
Resultado 93,3
IR / CSLL (20,8)
Resultado Líquido 72,5
Participação Cielo – 70% 50,8
Despesa Financeira (após impostos)
(61,6)
Contribuição Líquida - “cash basis” (10,8)
Accretive a partir do
2S17
Cateno sem extraordinários
ENDIVIDAMENTOTotal Endividamento (R$ bilhões)
* Incluindo Antecipação de Recebíveis com Bancos Emissores
32
1. Debêntures Públicas: 4,62. Debênture Privada: 3,43. Bonds: 2,84. Finame: 0,5
Total: 11,4
5. Antecipação com Emissores: 3,6
Total com Antecipação com Emissores: 15,0
2012 2013 2014 31/03/2015
“Ten-Year Bonds”
Debêntures Privadas*
FINAME PSI (BNDES)
Debêntures Públicas
* Debêntures Privadas com Banco do Brasil: amortização em 8 anos com put/call de 5 anos
CIELO | AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA PÓS-EMISSÃO
33
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
0,2 0,20,1
1,51,5
1,5
2,8
Calendário de amortização da dívida* (R$ bilhões) 3,5
1,51,6
1,7
0,2
CIELO | CIEL3 PERFORMANDO MELHOR QUE O IBOV
34
Performance da Ação (data IPO* = 100)
15-May-10 15-May-11 15-May-12 15-May-13 15-May-14 15-May-1550.00
75.00
100.00
125.00
150.00
175.00
200.00
225.00
250.00
275.00
300.00
325.00
350.00
375.00
400.00
425.00
450.00
475.00
500.00
CIEL3 IBOV
R$42,90
57.248
*29/06/2009
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
www.cielo.com.br/riE-mail: [email protected] Fone: + 55 11 2596-8458
RELAÇÕES COM INVESTIDORES