1º Trimestre 2005 Demonstrações Contábeis...

Demonstrações Contábeis Completas

1º Trimestre 2005

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2005

No primeiro trimestre de 2005, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú) manteve sua performance

diferenciada, reforçando a sustentabilidade de seus negócios.

Destacamos a seguir, os principais resultados do Itaú no trimestre. As demonstrações contábeis completas e o

relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais detalhes sobre os resultados do período, estão

disponíveis no site do Itaú (http://www.itauri.com.br).

1. O lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2005 foi de R$ 1.141 milhões, com rentabilidade

anualizada de 35,1%, sobre o patrimônio líquido consolidado. Esse resultado foi obtido após a

amortização do ágio, pela associação com as Lojas Americanas no valor de R$ 200 milhões.

2. O patrimônio líquido consolidado de R$ 14.629 milhões evoluiu 4,7% no trimestre e o patrimônio

líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites operacionais, atingiu R$ 20.258 milhões.

3. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 7,0% em relação a

dezembro de 2004, atingindo R$ 57.012 milhões. Destaca-se o crescimento de 13,7% no segmento de

pessoa física.

4. Os recursos totais consolidados evoluíram 7,3% no trimestre, totalizando R$ 226.665 milhões.

Destaca-se o crescimento de 20,4% dos depósitos a prazo.

5. As ações do Itaú apresentaram, no trimestre, valorização de 17,1% para as preferenciais e 22,6% para

as ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 8,4%.

6. A Moody´s e a Fitch Ratings, importantes agências internacionais de ratings (classificação), elevaram

os ratings do Itaú, de Força Financeira pela Moody’s e Individual pela Fitch. Essa elevação reflete a

forte performance financeira do Banco, associada a melhorias da eficiência operacional e consistente

rentabilidade. Assim, o Itaú é avaliado como o melhor banco nessas classificações no Brasil.

7. Em fevereiro, o Itaú e o Citigroup firmaram Novo Acordo para administrar a base de clientes e os 7,6

milhões de cartões de crédito emitidos com a marca Credicard. Ao longo de 2005, serão formadas

duas bases distintas e equivalentes de cartões, uma associada à marca Itaú e a outra à marca

Citigroup. Cada sócio poderá oferecer produtos e serviços financeiros à sua respectiva base.

8. O Itaú e as Lojas Americanas S.A. (LASA) anunciaram associação para criação de nova instituição

financeira, que atuará com exclusividade na estruturação e comercialização de produtos e serviços

financeiros para os clientes da LASA. A gestão operacional da nova instituição, cujo início das

operações está previsto para o 2º semestre, será de responsabilidade do Itaú.

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2005

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9. Neste trimestre, o Itaú foi considerado o Melhor Banco no Brasil, pela revista Global Finance, pelo

segundo ano consecutivo e recebeu pela Associação Nacional de Investidores do Mercado de Capitais,

o Selo Animec de Companhia Aberta - 2004. Merece destaque também, o recebimento do prêmio TOP

5 que seleciona os melhores sites de Relações com Investidores da América Latina e o prêmio RAO 1,

pelo melhor Relatório Anual On-Line da América Latina, concedidos pela MZ Consult.

10. A Fundação Itaú Social manteve seu foco de atuação no apoio ao ensino público fundamental

prosseguindo com os Programas Melhoria da Educação no Município e Educação e Participação. Em

2005, dois grandes destaques serão a 6ª edição do Prêmio-Itaú Unicef, e o lançamento do Prêmio Itaú

Apoio ao Empreendedor, voltado para o incentivo ao microcrédito.

Os investimentos do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Sua sede, em São

Paulo, recebeu mais de 49 mil visitantes. Entre as atividades do Instituto, destacaram-se o lançamento

do Programa Rumos Itaú Cultural nas áreas de Artes Visuais e Educação Cultura e Arte e o

lançamento da mostra O Corpo na Arte Contemporânea Brasileira.

São Paulo, 2 de maio de 2005.

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração


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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º Trimestre de 2005

Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao 1º trimestre de 2005, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

Ambiente Econômico No primeiro trimestre, apesar da política monetária mais apertada, o crescimento econômico foi mantido, ainda que em ritmo mais lento. O maior impulso continua vindo do comércio exterior, com balança comercial acumulada em US$ 36 bilhões nos 12 meses até março. Por sua vez, a demanda interna mostrou forte crescimento, alavancada pelo crédito, destacando-se o crédito ao consumidor. Apesar de a Selic média no primeiro trimestre deste ano (18,4% a.a.) ter ficado acima da média observada no primeiro trimestre de 2004 (16,3% a.a.), o crescimento do crédito não tem mostrado enfraquecimento. No primeiro trimestre de 2005, foi reforçada a tendência de crescimento da carteira de crédito dos bancos. O crédito às pessoas físicas teve crescimento real de 23,8% em março quando comparado a março de 2004 e de 8,3% em relação a dezembro de 2004. As modalidades de crédito pessoal e de financiamento para aquisição de bens obtiveram os melhores desempenhos, com crescimento de 38,6% e de 18,6%, respectivamente, em março último em relação a março de 2004. Em relação ao crédito pessoal destaca-se o crédito consignado que cresceu 90,7% no primeiro bimestre, se comparado ao primeiro bimestre de 2004. A evolução do crédito às pessoas jurídicas foi mais modesta no primeiro trimestre de 2005, com crescimento real de 14,4% em março último quando comparado a março de 2004 e de 2,8% em relação a dezembro de 2004. A modalidade com maior crescimento foi a do crédito para aquisição de bens, com evolução de 64,1% em relação ao primeiro trimestre de 2004. As captações bancárias também mostraram desempenho positivo. Os depósitos à vista cresceram 12,4%, em termos reais, em relação ao primeiro trimestre de 2004. A captação dos fundos cresceu 6,5%. O crescimento das captações, descontada a inflação, revela o crescimento da poupança nacional, o que vem possibilitando o financiamento da expansão da atividade econômica.


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Resultados O Itaú Holding tem mantido desempenho diferenciado, obtendo importantes resultados que reforçam a sustentabilidade de seus negócios. Principais Indicadores Econômico-financeiros 1º Trim/05 1º Trim/04 Evolução

% Resultados – R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.468 2.171 13,7 Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 3.149 2.778 13,4 Despesas Administrativas e Tributárias (exceto ISS, PIS e COFINS) (1) 2.381 2.183 9,1 Resultado Operacional 1.943 1.408 38,0 Lucro Líquido Consolidado Recorrente 1.284 871 47,3 Lucro Líquido Consolidado 1.141 876 30,3 Resultados por Ação – R$ (por lote de mil ações no 1º trim/04) Lucro Líquido Consolidado 10,04 7,68 30,7 Valor Patrimonial 128,69 109,38 17,7 Juros sobre o Capital Próprio 3,04 2,09 45,4 Preço da Ação PN (2) 456,01 273,71 66,6 Capitalização de Mercado – R$ milhões (3) 51.838 31.227 66,0 Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 146.403 126.979 15,3 Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) 57.012 44.756 27,4 Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 226.665 197.477 14,8 Dívidas Subordinadas 4.770 4.855 (1,7) Patrimônio Líquido Consolidado 14.629 12.478 17,2 Patrimônio de Referência (4) 20.258 17.649 14,8 Índices Financeiros (%) a.a. Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido 40,0 31,0 Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido 35,1 31,2 Retorno sobre Ativos 3,2 2,8 Índice de Eficiência (5) 49,4 58,0 Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (6) 18,3 19,8 Índice de Imobilização (6) 25,0 23,7 (1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas

Operacionais. (2) Com base na cotação média do mês de março. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em março. (4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro. (5) Calculado conforme critérios internacionais. (6) Posição de 31 de março. O lucro líquido consolidado do período foi de R$ 1.141 milhões, com rentabilidade anualizada de 35,1% sobre o patrimônio líquido consolidado de R$ 14.629 milhões, mantendo-se em linha com os trimestres do exercício anterior. Esse resultado foi obtido após a amortização do ágio, pela associação com as Lojas Americanas no valor de R$ 200 milhões. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao exercício no montante de R$ 1.476 milhões. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 27,4% em relação ao mesmo período de 2004, atingindo R$ 57.012 milhões. A carteira do segmento de pessoa física cresceu 62,7% em relação ao 1º trimestre de 2004. Os recursos totais consolidados atingiram R$ 226.665 milhões, com evolução de 7,3% em relação a dezembro de 2004. Destaca-se o crescimento de 20,4% dos depósitos a prazo. Neste trimestre, as ações do Itaú Holding tiveram valorização de 17,1% para as preferenciais e 22,6% para as ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 8,4%. O valor de mercado no final do trimestre era de R$ 51.838 milhões (US$ 19.443 milhões), o que o manteve como a instituição financeira de maior valor de mercado na América Latina.


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Eventos Relevantes

• A Moody´s e a Fitch Ratings, importantes agências internacionais de ratings (classificação), elevaram os ratings do Itaú, de Força Financeira pela Moody’s e Individual pela Fitch. Essa elevação reflete a forte performance financeira do Banco, associada a melhorias da eficiência operacional e consistente rentabilidade. Assim, o Itaú é avaliado como o melhor banco nessas classificações no Brasil.

• Em fevereiro, o Itaú Holding e o Citigroup, firmaram Novo Acordo para administrar a base de clientes e

os 7,6 milhões de cartões de crédito emitidos com a marca Credicard. Ao longo de 2005, serão formadas duas bases distintas e equivalentes de cartões, uma associada à marca Itaú e a outra à marca Citigroup. Cada sócio poderá oferecer produtos e serviços financeiros à sua respectiva base.

• O Itaú Holding e as Lojas Americanas S.A. (LASA) anunciaram associação para criação de nova

instituição financeira, que atuará com exclusividade na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros para os clientes da LASA. A gestão operacional da nova instituição, cujo início das operações está previsto para o 2º semestre, será de responsabilidade do Itaú Holding.

• Em janeiro, o Banco Itaú firmou parcerias com o Banco BPI de Portugal, a La Caixa da Espanha e

Unicrédito da Itália para a remessa de recursos para o Brasil. As parcerias permitem que brasileiros e outros residentes nesses países enviem fundos para qualquer agência do Itaú.

Reconhecimentos Os reconhecimentos do trimestre foram:

• Melhor Banco no Brasil (2ª vez consecutiva) – Revista Global Finance • Selo Animec de Companhia Aberta-2004 – Animec (Associação Nacional de Investidores do Mercado

de Capitais) • Top 5 da América-Latina, pelo Site de Relações com Investidores (7ª vez consecutiva) – MZ Consult • Melhor Relatório Anual On-Line da América Latina – RAO 1 (4ª vez consecutiva) – MZ Consult

Pessoas O Itaú Holding contava com 44.992 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2005, com crescimento de 7,0% em relação ao primeiro trimestre de 2004, em função dos novos negócios implementados. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 754 milhões. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 138 milhões. Além disso, foram investidos R$ 8 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. Com o objetivo de cultivar a diversidade como valor humano e estimular a contratação de Portadores de Necessidades Especiais e Afrodescendentes foi definida a flexibilização do perfil de contratação, sempre que possível, no que se refere à escolaridade e a restrições de crédito. Foi assinado também, convênio com a Universidade Zumbi dos Palmares, com o objetivo de oferecer estágio para estudantes de administração afrodecendentes. Banco Itaú BBA Fernão Bracher deixou a presidência do Banco Itaú BBA no final de abril, permanecendo no Conselho de Administração. Cândido Bracher, que já exercia a função de vice-presidente superintendente, passou a ser o novo presidente do Banco. Merece registro a marcante obra de Fernão Bracher à frente do Banco Itaú BBA e sua grande contribuição para o mercado financeiro e para o País. Em março, o Itaú BBA anunciou a reestruturação da Área de Banco de Investimento, com a contratação de novos executivos do mercado, reforçando sua equipe e reafirmando seu compromisso de estabelecer um banco de investimento de primeira linha, consolidando-se como um parceiro de qualidade para sua base de clientes.


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Responsabilidade Social Princípios do Equador O Itaú Holding passa a adotar os mesmos critérios dos Princípios do Equador para financiamento de projetos abaixo de U$ 50 milhões. Com isso, o Banco garante que os projetos financiados sejam desenvolvidos de maneira socialmente responsável e reflitam as melhores práticas de gestão ambiental.

Fundação Itaú Social No trimestre, destacam-se o Programa Melhoria da Educação no Município, com implantação de dois novos grupos no Interior de São Paulo e na região do semi-árido (pólo Juazeiro), e o Programa Educação e Participação, com a continuidade do Programa Gestores de Aprendizagem nas cidades de Belo Horizonte, São Paulo, Curitiba e no Interior do Estado de São Paulo. Os 480 jovens participantes do Programa Jovens Urbanos, criado em 2004, iniciaram a fase de sistematização dos projetos de intervenção na comunidade. A elaboração dos projetos está sendo acompanhada por funcionários participantes do Programa Itaú Voluntário. A Fundação Itaú Social também continuou investindo no fortalecimento da competência de gestão das entidades do 3º Setor, desenvolvendo metodologia de Avaliação Econômica de Projetos Sociais. Neste ano, dois Cursos de Avaliação Econômica de Projetos Sociais serão disponibilizados ao Poder Público e ONGs. Em 2005, dois grandes destaques serão a 6ª edição do Prêmio Itaú-Unicef, que mobilizará milhares de ONGs que desenvolvem ações complementares à escola, e o lançamento do Prêmio Itaú Apoio ao Empreendedor, voltado ao incentivo e à premiação de OSCIPS que trabalham com microcrédito. Instituto Itaú Cultural Os investimentos do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Sua sede em São Paulo, recebeu mais de 49 mil visitantes. O programa Rumos, principal linha de atuação do Itaú Cultural, atingiu mais de 1,5 milhão de pessoas em oito anos, divulgando obras de 750 artistas em vários pontos do país. Em 2004, recebeu 1.646 inscrições, para as categorias Música, Jornalismo Cultural e Literatura-Audioficções, com 80 projetos contemplados. No primeiro trimestre de 2005, foram lançados editais para Artes Visuais e Educação Cultura e Arte. Até maio, serão realizados seminários com profissionais de todos os Estados brasileiros. Artistas premiados em Música apresentaram-se em série de shows. Os premiados do Rumos Jornalismo Cultural iniciaram participação em Laboratório Virtual, com atividades formativas a distância. Em março, foi aberto ao público o evento multidisciplinar Corpo, com a mostra O Corpo na Arte Contemporânea Brasileira, curadoria de Fernando Cocchiarale. O evento apresenta seminários, edições temáticas do programa Jogo de Idéias, espetáculos de dança, teatro infantil e performances de artes visuais. Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 No trimestre, foram contratados com a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, serviços relacionados à auditoria externa para pleno atendimento à regulamentação da Lei Sarbanes Oxley, seção 404, em montante de R$ 1.764 mil, representando 14,8% do valor dos honorários. Não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa.

Circular 3.068 – Bacen Seguindo determinação da Circular 3.068 do Bacen, de 08/11/2001, que estabelece critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários, o Itaú Holding declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos assim classificados, no montante de R$ 3.556 milhões, representando apenas 11,8% do total de títulos e valores mobiliários.


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Agradecimentos Mais uma vez, agradecemos aos nossos acionistas e clientes, o indispensável apoio e confiança. Aos nossos funcionários, nosso agradecimento pelo trabalho dedicado a construção de um Banco cada vez mais sólido. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 02/05/05).

As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais detalhes sobre os resultados do trimestre, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).


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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO CONSULTIVO

Presidente FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETOOLAVO EGYDIO SETUBAL JOAQUIM FRANCISCO MONTEIRO DE CARVALHO

LÍCIO MEIRELLES FERREIRAVice-Presidentes LUIZ EDUARDO CAMPELLOALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOJOSÉ CARLOS MORAES ABREU COMITÊ DE OPÇÕES ITAÚ HOLDINGROBERTO EGYDIO SETUBAL Presidente

OLAVO EGYDIO SETUBALConselheiros MembrosALCIDES LOPES TÁPIAS CARLOS DA CÂMARA PESTANACARLOS DA CÂMARA PESTANA JOSÉ CARLOS MORAES ABREUFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ROBERTO EGYDIO SETUBALHENRI PENCHAS ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAJOSÉ VILARASAU SALATMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA COMITÊ DE AUDITORIAPERSIO ARIDA PresidenteROBERTO TEIXEIRA DA COSTA CARLOS DA CÂMARA PESTANASERGIO SILVA DE FREITAS Membros EfetivosTEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI ALCIDES LOPES TÁPIAS

TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNIDIRETORIADiretor Presidente COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSROBERTO EGYDIO SETUBAL ALFREDO EGYDIO SETUBAL

ALCIDES LOPES TÁPIASVice-Presidentes Seniores ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOHENRI PENCHAS HENRI PENCHASSERGIO SILVA DE FREITAS MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES

ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAVice-Presidente ExecutivoALFREDO EGYDIO SETUBAL COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE

ALFREDO EGYDIO SETUBALConsultor Jurídico ALCIDES LOPES TÁPIASLUCIANO DA SILVA AMARO ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO

ANTÔNIO JACINTO MATIASDiretores Executivos HENRI PENCHASRODOLFO HENRIQUE FISCHER MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPESSÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA

TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNICONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONALROBERTO EGYDIO SETUBAL CONSELHO FISCAL ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVACARLOS DA CÂMARA PESTANA PresidenteFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLAHENRI PENCHASJOSÉ CARLOS MORAES ABREU ConselheirosJULIO LAGE GONZALEZ ALBERTO SOZIN FURUGUEMMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA IRAN SIQUEIRA LIMAROBERTO TEIXEIRA DA COSTARUBENS ANTONIO BARBOSASERGIO SILVA DE FREITAS

ContadorJOSÉ MANUEL DA COSTA GOMESCPF: 053.697.558-25CRC - 1SP219892/O-0

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.


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BANCO ITAÚ S.A.

Diretor Presidente e Diretor GeralROBERTO EGYDIO SETUBAL

Vice-Presidentes SenioresHENRI PENCHASSERGIO SILVA DE FREITAS

Vice-Presidentes Executivos ALFREDO EGYDIO SETUBALANTÔNIO JACINTO MATIASRENATO ROBERTO CUOCORODOLFO HENRIQUE FISCHER

Consultor JurídicoLUCIANO DA SILVA AMARO

Diretores ExecutivosFERNANDO TADEU PEREZHÉLIO DE MENDONÇA LIMAJOÃO JACÓ HAZARABEDIANJOSÉ FRANCISCO CANEPAMARCO AMBROGIO CRESPI BONOMIOSVALDO DO NASCIMENTORONALD ANTON DE JONGHRUY VILLELA MORAES ABREUSÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANGSÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO

BANCO ITAÚ BBA S.A.

Diretor PresidenteFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER

Diretor Vice-Presidente - SuperintendenteCANDIDO BOTELHO BRACHER

Diretores Vice-Presidentes - ExecutivoANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRAEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON

Diretores Vice-Presidentes - ComercialALBERTO FERNANDESSÉRGIO AILTON SAURIN

ITAÚ SEGUROS S.A.

Diretor Presidente LUIZ DE CAMPOS SALLES

Diretores Vice-Presidentes ExecutivosOLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIORMARCELO BLAY

Diretores ExecutivosCARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINICLÁUDIO CÉSAR SANCHESJOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO

BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Diretores Vice-PresidentesJOSÉ FRANCISCO CANEPAMARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI

DiretoresARNALDO PEREIRA PINTODILSON TADEU DA COSTA RIBEIROFERNANDO JOSÉ COSTA TELESJACKSON RICARDO GOMESLUÍS FERNANDO STAUBLUÍS OTÁVIO MATIASMANOEL DE OLIVEIRA FRANCOMARCO ANTONIO ANTUNESMARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRAMÁRIO MENDES AMADEUMÁRIO WERNECK BRITTORODOLFO HENRIQUE FISCHER


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143.404.308 123.746.381 1.962.962 1.960.614

22.002.228 25.096.681 12.529.762 15.740.402

255.668 653.162 9.216.798 8.703.117

29.750.255 28.801.459 11.963.554 14.211.382 1.200.493 1.062.112 2.469.236 3.176.865

202.602 1.525.653 2.983.530 1.263.324 7.436.286 4.716.047 3.494.554 2.846.076

11.907.634 9.345.247 1.040.095 991.161

10.574.623 8.075.746 277.058 256.567

6.577 21.773 9.281 -

24.160 17.251 47.691.767 35.767.463 50.979.754 38.870.862 (3.287.987) (3.103.399) 28.886.706 21.573.390 13.417.021 10.787.655

523.637 528.705 632.224 499.619

4.968.200 623.722 9.345.624 9.133.689 1.178.596 1.184.276

369.270 412.999 (102.516) (132.051) 911.842 903.328

2.998.471 3.232.961 842.186 962.237 686.761 827.046

No País 114.336 123.084 No Exterior 572.425 703.962

254.902 255.436 (99.477) (120.245)

1.926.416 2.028.821 2.147.812 2.147.913 3.170.793 2.675.046

(3.392.189) (2.794.138) 229.869 241.903 488.439 523.834

(258.570) (281.931)

146.402.779 126.979.342

Gastos de Organização e Expansão(Amortização Acumulada)

TOTAL DO ATIVO

INVESTIMENTOS (Notas 4g e 15a)

Outros Investimentos

Participações em Coligadas

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Prêmio de Seguros a Receber (Nota 10b)Negociação e Intermediação de Valores (Nota 22h)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)Carteira Própria

Pagamentos e Recebimentos a LiquidarDepósitos no Banco Central

Correspondentes

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

Aplicações no Mercado Aberto

Diversos (Nota 12a)

Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)Operações com Caracteristicas de Concessão de Crédito (Nota 4d)

Repasses Interfinanceiros

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)

SFH - Sistema Financeiro da Habitação

Vinculados a Compromissos de RecompraVinculados a Prestação de GarantiasVinculados ao Banco CentralInstrumentos Financeiros DerivativosRecursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial Consolidado(Em Milhares de Reais)

31/03/2005ATIVO 31/03/2004

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)DISPONIBILIDADES

PERMANENTE

Carteira de Câmbio (Nota 8)Rendas a Receber

OUTROS CRÉDITOS

OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)

Despesas Antecipadas

Outros Valores e Bens(Provisões para Desvalorizações)

(Provisão para Perdas)IMOBILIZADO DE USO (Nota 4h)

(Depreciações Acumuladas)DIFERIDO (Nota 4i)

Imóveis de UsoOutras Imobilizações de Uso


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130.523.981 113.280.342 44.024.682 34.605.925

Depósitos à Vista 10.487.531 8.797.544 Depósitos de Poupança 19.023.655 17.530.047 Depósitos Interfinanceiros 1.055.399 450.514 Depósitos a Prazo 13.277.119 7.827.820 Outros Depósitos 180.978 -

17.366.968 21.395.554 Carteira Própria 12.504.879 7.298.015 Carteira de Terceiros 4.862.089 4.098.912 Carteira Livre Movimentação - 9.998.627

3.749.837 3.491.822 Recursos de Letras Hipotecárias - 154.412 Recursos de Debêntures - 719.269 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.749.837 2.618.141

1.047.920 999.070 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 940.338 844.275 Correspondentes 107.582 154.795

1.036.774 819.632 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.033.964 816.592 Transferências Internas de Recursos 2.810 3.040

10.229.324 13.525.493 Empréstimos 6.132.521 9.072.213 Repasses 4.096.803 4.453.280

2.243.327 857.921 11.553.878 8.320.351 39.271.271 29.264.574

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.728.174 1.099.266 Carteira de Câmbio (Nota 8) 13.567.260 10.873.093 Sociais e Estatutárias 481.973 355.357 Fiscais e Previdenciárias (Nota 14c I) 3.997.241 3.402.721 Negociação e Intermediação de Valores (Nota 22h) 5.438.745 573.699 Operações com Cartões de Crédito 3.237.180 2.145.675 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 1.642.410 1.906.364 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.769.877 4.854.649 Diversas (Nota 12b) 4.408.411 4.053.750

45.281 121.871

1.204.796 1.098.755

14.628.721 12.478.374 8.101.000 4.780.000

De Domiciliados no País 6.409.428 3.798.332 De Domiciliados no Exterior 1.691.572 981.668

2.183.867 5.648.619 4.395.709 1.922.476

345.510 515.043 (397.365) (387.764)

146.402.779 126.979.342

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

Capital Social

Reservas de Capital

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 16)

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

OUTRAS OBRIGAÇÕESPROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4j e 10a)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6e)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Em Milhares de Reais)

31/03/2005 31/03/2004

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZODEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

PASSIVO

Reservas de LucrosAjuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6c )(Ações em Tesouraria)

TOTAL DO PASSIVO


63

5.007.424 4.445.555 3.135.360 2.338.947 1.201.174 1.597.913

399.884 265.368 54.727 83.737

216.279 159.590

(1.946.175) (2.072.909) (1.432.839) (1.525.606)

(308.879) (195.510) (204.457) (351.793)

3.061.249 2.372.646

(593.410) (201.911) (755.608) (362.996) 162.198 161.085

2.467.839 2.170.735

(524.571) (762.506) 1.794.070 1.404.817

Administração de Recursos 397.757 344.828 Serviços de Conta Corrente 348.628 288.703 Cartões de Crédito 436.573 243.714 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 270.700 195.410 Serviços de Recebimentos 209.060 203.213 Outros 131.352 128.949

205.823 196.092 (954.977) (773.379)

(1.103.327) (995.726) (425.673) (346.193)

94.897 30.325 111.618 77.013

(247.002) (355.455)

1.943.268 1.408.229

6.043 (5.293)

1.949.311 1.402.936

(535.998) (427.021) (739.210) (508.498) 203.212 81.477

(142.245) 4.844

(91.735) (97.372) (69.379) (74.735) (22.356) (22.637)

(38.037) (7.235)

1.141.296 876.152

113.676.757 114.086.910 10,04 7,68

128,69 109,38

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração do Resultado Consolidado(Em Milhares de Reais)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 15b)Outras Receitas Operacionais (Nota 12f)

Operações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e CapitalizaçãoOperações de Empréstimos e Repasses

RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Despesas de Pessoal (Nota 12d)Outras Despesas Administrativas (Nota 12e)Despesas Tributárias (Notas 4l e 14a II)

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - (por lote de mil ações em 31/03/2004) R$VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - (por lote de mil ações em 31/03/2004) R$

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4l e 14a I)Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 13)

PARTICIPAÇÕES NO LUCROEmpregados - Lei 10.101 de 19/12/2000

01/01 a 31/03/2004

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

01/01 a 31/03/2005

Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e CapitalizaçãoResultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços (Nota 12c)

Outras Despesas Operacionais (Nota 12g)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Em Milhares em 31/03/2004) (Nota 16a)


64

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Período de 01/01 a 31/03 de 2005 e 2004

(Em Milhares de Reais)

NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Administração de Cartões de Crédito, Administração de Consórcios e Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários. Em 28/02/2005, foi anunciada a associação entre o ITAÚ HOLDING e a Lojas Americanas S.A.(LASA) que visa estabelecer uma parceria para a constituição de uma nova empresa denominada FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO e da aquisição da promotora de vendas Facilita Serviços e Propaganda S.A. (FACILITA) que atuará com exclusividade na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros para os clientes da LASA. O valor do investimento foi de R$ 240.000, resultando em um ágio de R$ 200.000 integralmente amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas. A liquidação financeira ocorreu em 27/04/2005. A operação foi submetida a aprovação do Banco Central do Brasil – BACEN. Espera-se a entrada em operação para o início do 2º semestre de 2005 e estima-se que os resultados gerados não apresentarão efeito relevante durante os três primeiros anos de suas atividades.


65

NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. As Demonstrações Contábeis consolidadas estão sendo apresentadas sem a segregação entre Circulante e Longo Prazo, consistente com as apresentações trimestrais anteriores. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrente de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.

b) Consolidação

Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídas por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocadas. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. Os ágios originados nas aquisições de investimentos são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO), estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos estão integralmente reconhecidos.


66

31/03/2005 31/03/2004

Banco Itaú S.A. 100,00 100,00Banco Itaú BBA S.A. 95,75 95,75Banco Banestado S.A. 99,99 99,99Banco Itaucred Financiamento S.A. 99,99 99,99Banco Fiat S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (1) 19,52 19,52Banco Itaú Europa S.A. (1) 19,53 19,53Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99

Itaú Seguros S.A. e Controladas 100,00 100,00Itaú Vida e Previdência S.A. 99,99 99,99Cia. Itaú de Capitalização 99,99 99,86

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99 99,99Credicard Banco S.A. (2)(3) 50,00 33,33Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial Ltda. e Controlada (2)(3) 100,00 33,33Redecard S.A. (2) 31,94 31,94Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (2)(4) 50,00 -

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99Itaú Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99

Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas 95,75 95,75Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Limitada 100,00 100,00Itaúsa Export S.A. (1) 22,23 22,23Serasa S.A. (2) 32,54 32,54

(1)

(2) (3) (4)

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO

NÃO FINANCEIRAS

Participação %

ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação. A Orbitall somente em 31/03/2004.

Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa -Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

Acréscimo de participação por aquisição, considerando no consolidado, a Credicard a partir de 30/09/2004 e a Orbitall a partir de 31/10/2004.Investimento constituído em 09/11/2004 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005.


67

Consolidado Operacional (1)

Consolidado Econômico-Financeiro (2)

20.443.150 20.257.62719,3% 18,3%

Nível I 15,3% 14,4%Nível II 4,0% 3,9%

46,9% 25,0%641.818 5.057.486

(1)

(2)

(3)

(4)

NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO

Folga de Imobilização

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2005, obtidos a partir das demonstraçõescontábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiênciainternacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidassubordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.

A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusãode empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, comconseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quandonecessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras,de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento.

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (18,3%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Índice eleva-se a 18,5%, à medida que for escriturada nas demonstrações contábeis-base dos limites

(ITAÚ HOLDING) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO. c) Considerado o item (b) acima, os demais valores de realização dos ativos (Nota 18), o montante de

provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 21,0%.

Para o cálculo dos índices em 31/03/2005, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Consolidado Operacional

Consolidado Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) 15.514.535 15.514.535 Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 1.268.347 1.086.163 Lucros não Realizados de operações com controladas (13.069) (16.408)Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 16.769.813 16.584.290 Dívida Subordinada 3.768.407 3.768.407 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (95.070) (95.070)Patrimônio de Referência 20.443.150 20.257.627 Ajustes:Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (350.941) (350.941)Exigência de Capital para Risco Cambial (1.605.029) (1.605.029)Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (175.801) (175.409)Outros (277.446) (277.446)Patrimônio de Referência Ajustado 18.033.933 17.848.802


68

Evolução do Índice de Basiléia

17.752.391 82.043.390 21,6% 17.620.011 85.701.539 20,6%(86.943) - -0,1% (86.943) - -0,1%

1.296.250 - 1,6% 1.262.941 - 1,5%(347.256) - -0,4% (347.256) - -0,4%

(127.430) - -0,2% (127.430) - -0,2%(20.615) - 0,0% (20.582) - 0,0%77.972 - 0,1% 77.972 - 0,1%

(146.495) - -0,2% (146.495) - -0,2%(58.164) - -0,1% (58.164) -0,1%

(202.843) - -0,2% (202.843) - -0,2%(102.934) - -0,1% (122.409) - -0,2%

11.479.773 -2,7% 11.679.389 -2,5%18.033.933 93.523.163 19,3% 17.848.802 97.380.928 18,3%

15.215.884 71.910.841 21,2% 15.086.980 76.334.123 19,8%

Resultado do Período

Índice em 31/03/2005

Risco de Operações de SWAPDívida SubordinadaOutras Variações no PRVariações no Ativo Ponderado

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou devariação de saldos:

Efeito Ativo Ponderado Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-FinanceiroPatrimônio de

Referência Ajustado

Patrimônio de Referência Ajustado

Ativo Ponderado



Risco da Taxa de Juros

Ajustes de Exercícios Anteriores

Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos

Juros sobre o Capital Próprio

Ações em TesourariaExposição Cambial


69

NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,

Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.

b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para

negociação nem como mantidos até o vencimento, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os

respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.


70

d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (Operações com Característica

de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos.

f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido

monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em

imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos.


71

j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são

calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 89 de 19/08/2002.

I- Seguros:

Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa ao período de cobertura do risco a decorrer; Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em estudos técnicos; Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros; Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a

obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio.

Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates ou Outros Valores a Regularizar (Outras Provisões) – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço; Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados; Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios; Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas.

III-Capitalização:

Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados; Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; Provisão para Contingências (Outras Provisões) – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor arrecadado.


72

k) Provisões e Passivos Contingentes – Provisões e passivos contingentes, coerentemente com as práticas

conservadoras adotadas, são usualmente provisionados com base em opinião de assessores legais e em adição, através da utilização de modelos e critérios que permitam a sua mensuração da forma mais adequada possível, apesar da incerteza inerente ao seu prazo e valor.

I- Contingências trabalhistas:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente pelo valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, para processos baseados em causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor do depósito de execução quando estes são exigidos ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

II- Contingências cíveis:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente: • ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do

custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante; ou

• pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais – que

considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante;

Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

III- Contingências fiscais e previdenciárias:

Provisões de origem em contingências fiscais e previdênciárias referem-se basicamente a exigíveis relativos a obrigações tributárias cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação administrativa ou judicial, e estão constituídas pelo valor integral em discussão. São atualizadas, líquidas dos depósitos em garantia correspondentes, de acordo com a regulamentação vigente.

Os depósitos em garantia não são atualizados, exceto quando da expedição do alvará de levantamento, em função da ação julgada favorável.

l) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de

cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00% Adicional de Imposto de Renda 10,00% Contribuição Social 9,00% PIS (1) 0,65% COFINS (1) 4,00% ISS até 5,00% CPMF 0,38%

(1) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%.


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21)

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10.9

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2

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-

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22

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-

-

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0

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3/20

05

ATIV

O


79

A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos

derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2005 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as

correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior;

• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.


80

VALOR PATRIMONIAL A

RECEBER / (RECEBIDO) (A PAGAR) / PAGO

AJUSTE A VALOR DE MERCADO

31/03/2005 31/03/2004 31/03/2005 31/03/2005 31/03/2005 31/03/200471.968.984 43.571.429 4.178 - 4.178 (17.085) 22.442.296 20.544.493 (28.170) - (28.170) (4.719)

Moeda estrangeira 7.201.553 5.000.330 (25.782) - (25.782) 4.080 Mercado interfinanceiro 10.084.421 2.392.195 (753) - (753) - Índices 4.053.869 12.981.697 (6.110) - (6.110) - Outros 1.102.453 170.271 4.475 - 4.475 (8.799)

49.526.688 23.026.936 32.348 - 32.348 (12.366) Moeda estrangeira 10.606.013 6.767.122 8.725 - 8.725 (11.485) Mercado interfinanceiro 28.761.177 6.704.493 1.975 - 1.975 - Prefixados 269.061 - (26) - (26) - Índices 8.352.309 8.421.421 16.437 - 16.437 - Ações 397.593 - 217 - 217 - Outros 1.140.535 1.133.900 5.020 - 5.020 (881)

383.190 51.291 434.481 282.960 29.243.050 32.069.010 847.422 107.493 954.915 823.689

Moeda estrangeira 5.506.443 8.603.760 24.582 16.192 40.774 241.731 Mercado interfinanceiro 12.740.710 13.513.370 696.146 42.702 738.848 369.444 Prefixados 4.153.156 4.786.387 79.437 9.666 89.103 144.257 Índices 6.512.411 5.153.548 43.877 33.850 77.727 57.677 Outros 330.330 11.945 3.380 5.083 8.463 10.580

28.859.860 31.798.423 (464.232) (56.202) (520.434) (540.729) Moeda estrangeira 7.568.419 9.999.268 (53.342) (1.450) (54.792) (123.553) Mercado interfinanceiro 11.398.502 13.727.392 (261.992) (13.582) (275.574) (151.169) Prefixados 4.500.295 3.026.403 (81.462) (41.988) (123.450) (167.687) Índices 5.016.249 4.860.324 (56.066) 144 (55.922) (88.952) Outros 376.395 185.036 (11.370) 674 (10.696) (9.368)

43.766.269 25.439.695 (13.814) 19.348 5.534 (19.791) 10.176.574 10.694.054 151.323 (52.322) 99.001 96.337

Moeda estrangeira 9.456.670 4.936.483 139.292 (52.831) 86.461 73.571 Índices 74.500 5.182.094 75 6 81 154 Ações 107.220 60.165 6.963 (92) 6.871 16.974 Outros 538.184 515.312 4.993 595 5.588 5.638

17.829.150 2.466.694 175.073 20.654 195.727 7.382 Moeda estrangeira 3.824.949 874.432 161.848 15.653 177.501 3.197 Índices 12.956.066 346.141 56 (56) - 2.329 Ações 53.200 17.353 1.484 (176) 1.308 383 Outros 994.935 1.228.768 11.685 5.233 16.918 1.473

9.854.052 9.963.744 (177.196) 49.224 (127.972) (106.595) Moeda estrangeira 9.146.028 5.660.249 (168.796) 46.129 (122.667) (100.219) Índices - 4.193.794 - - - (4.192) Ações 183.319 19.426 (4.477) 2.860 (1.617) (601) Outros 524.705 90.275 (3.923) 235 (3.688) (1.583)

5.906.493 2.315.203 (163.014) 1.792 (161.222) (16.915) Moeda estrangeira 4.768.348 1.662.157 (148.873) 4.695 (144.178) (14.935) Índices - 267.730 - - - (951) Ações 148.266 34.176 (4.517) 422 (4.095) (539) Outros 989.879 351.140 (9.624) (3.325) (12.949) (490)

265.981 69 266.050 85.131 1.959 - 1.959 -

(1.387.126) - (1.387.126) - 1.651.148 69 1.651.217 85.131

Mercado interfinanceiro 1.387.126 - 1.387.126 - Ações 264.022 69 264.091 85.131

5.163.393 4.512.191 36.789 (2.651) 34.138 57.103 2.960.146 2.995.357 80.159 552 80.711 250.785 2.203.247 1.516.834 (43.370) (3.203) (46.573) (193.682)

ATIVO 2.907.084 76.446 2.983.530 1.263.324 PASSIVO (2.234.938) (8.389) (2.243.327) (857.921)

TOTAL 672.146 68.057 740.203 405.403

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/03/2005 31/03/20048.149.790 31.322.532 18.599.315 13.897.347 71.968.984 43.571.429 3.658.913 12.126.326 6.525.576 6.084.813 28.395.628 31.355.460

20.102.841 12.028.366 8.885.708 2.749.354 43.766.269 25.439.695 912.127 998.188 876.791 2.376.287 5.163.393 4.512.191

Posição passiva

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:

Obrigações por Compra a Pagar - Mercado interfinanceiro

Posição ativaOutros instrumentos financeiros derivativos (1)

(1) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).

CompensaçãoFuturosSwapsOpçõesOutros

Contratos a termo

Vendas a Receber

De venda - posição vendida

De compra - posição vendida

Compras a Receber - Prefixados

De venda - posição comprada

Contratos de opçõesDe compra - posição comprada

Posição passiva

Contratos de swapsPosição ativa

Compromissos de venda

VALOR DE MERCADO

Contratos de futurosCompromissos de compra

CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL


81

356.238 403.484

Resultado (1.894) (122.354) Patrimônio líquido (193.226) (46.014)

38.202 - 199.320 235.116 599.320 780.116

Títulos para Negociação (8.823) 25.310 Títulos Disponíveis para Venda 540.086 712.421 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) 68.057 42.385

(400.000) (545.000) (*)

31/03/2005 31/03/2004

400.000 545.000

540.086 712.421

163.020 255.097

1.103.106 1.512.518

f) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

Saldo Inicial

Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de altavolatilidade.

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido

Saldo Final

Provisão Adicional (*)

Ajustes com efeitos no:

Ajuste a Valor de Mercado

Baixa por Perdas Permanentes

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisãoadicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dosmantidos até o vencimento:

Total de Resultado Não Realizado

Provisão Adicional

(*) Inclui em 31/03/2005 o valor de R$ 8.118 (R$ 107.320 em 31/03/2004) do ajuste a mercado de títulosreclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado.

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 31.539 (36.142)

Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda 32.607 16.863

Total do resultado realizado 64.146 (19.279) Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado (1.894) (122.351) Total 62.252 (141.630)

g) Resultado realizado na carteira de Títulos e Valores Mobiliários


82

31/0

3/20

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141.

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1.310.065 2,6 1.155.008 3,0Química e Petroquímica 342.379 0,7 398.845 1,0Geração e Distribuição de Energia Elétrica 726.827 1,4 637.639 1,6Outros 240.859 0,5 118.524 0,3

49.669.689 97,4 37.715.854 97,027.020.669 53,0 22.718.697 58,412.652.588 24,8 10.736.735 27,6

Alimentícia e Bebidas 1.995.006 3,9 1.836.107 4,7Siderúrgica e Metalúrgica 1.215.212 2,4 1.410.361 3,6Química e Petroquímica 1.681.249 3,3 1.957.488 5,0Eletroeletrônica 748.103 1,5 554.195 1,4Papel e Celulose 747.011 1,5 709.012 1,8Veículos Leves e Pesados 989.861 1,9 277.943 0,7Vestuário 609.767 1,2 446.539 1,1Mecânica 388.892 0,8 243.160 0,6Fumo 491.673 1,0 489.795 1,3Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 1.061.418 2,1 766.830 2,0Autopeças e Acessórios 590.981 1,2 343.131 0,9Material de Construção 479.659 0,9 470.907 1,2Farmacêutica 127.944 0,3 146.381 0,4Madeira e Móveis 589.369 1,2 303.668 0,8Tratores e Máquinas Agrícolas 127.172 0,2 188.210 0,5Outros 809.271 1,6 593.008 1,5

3.555.463 7,0 2.528.204 6,5Varejista 2.772.532 5,4 1.960.183 5,0Atacadista 513.582 1,0 351.464 0,9Outros 269.349 0,5 216.557 0,6

8.179.050 16,0 7.562.652 19,5Telecomunicações 1.233.406 2,4 1.952.012 5,0Geração e Distribuição de Energia 1.794.191 3,5 1.883.977 4,8Financeiro 621.137 1,2 593.069 1,5Prestadoras de Serviços 1.379.673 2,7 999.171 2,6Empreiteiras e Imobiliárias 644.156 1,3 430.726 1,1Crédito Imobiliário (empresa) 153.595 0,3 77.747 0,2Concessionárias de Serviços Públicos 317.387 0,6 396.181 1,0Transportes 453.436 0,9 361.277 0,9Comunicações 253.259 0,5 72.352 0,2Outros 1.328.810 2,6 796.140 2,0

2.241.085 4,4 1.727.879 4,4Mineração 312.286 0,6 277.835 0,7Agropecuária 1.879.468 3,7 1.401.668 3,6Outros 49.331 0,1 48.376 0,1

392.483 0,8 163.227 0,422.649.020 44,4 14.997.157 38,6

Cartão de Crédito 5.033.185 9,9 2.958.687 7,6Crédito Imobiliário 1.723.304 3,4 1.919.464 4,9CDC/Veículos/Conta Corrente 15.892.531 31,2 10.119.006 26,0

50.979.754 100,0 38.870.862 100,0

III) Por Setores de Atividade

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADOPESSOA JURÍDICA

INDÚSTRIA

PESSOA FÍSICA

TOTAL GERAL

COMÉRCIO

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS


85

Risco % do Total Risco % do

TotalMaior Devedor 571.572 1,0 780.980 1,720 Maiores Devedores 6.643.837 11,7 7.522.089 16,850 Maiores Devedores 11.711.703 20,5 12.307.646 27,5100 Maiores Devedores 15.972.607 28,0 16.321.440 36,5

Risco % do Total Risco % do

Total

Maior Devedor 905.532 1,3 938.183 1,7

20 Maiores Devedores 10.890.307 16,0 11.083.775 20,6



(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

b) Concentração de Crédito

31/03/2005 31/03/2004Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil,

Outros Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (*)

31/03/2005 31/03/2004

(3.053.555) (3.162.967)

- (3.480)

(755.608) (362.996)

521.176 426.044

(3.287.987) (3.103.399)

Provisão Específica (2) (1.054.489) (1.177.089)

Provisão Genérica (3) (1.083.498) (926.310)

Provisão Excedente (4) (1.150.000) (1.000.000)(1)

(2)

(3) (4)

01/01 a31/03/2005

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

Saldo Final

Inclui baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operações consideradas pelaAdministração com a expectativa de recuperação a Longo Prazo.Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade deempresas concordatárias, ou em processo de falência.

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Em 31/03/2005, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,4% (8,0% em 31/03/2004).

Saldo Inicial

Saldo Oriundo de Aquisição de Investimento

Constituição Líquida do Período

Write-Offs (1)

Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pelaadministração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuaisaumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função docomportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar nomontante de R$ 272.463 (R$ 190.737 em 31/03/2004) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º daResolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de queas operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50(Cinquenta Mil Reais), poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.

01/01 a31/03/2004


86

(755.608) (362.996)

162.198 161.085 Renegociação 54.158 29.777 Recebimento 108.040 131.308

(593.410) (201.911)

31/03/2005 31/03/2004

990.703 1.391.260 (407.748) (384.420)

41,2 27,6

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a31/03/2004

01/01 a3103/2005

(%)

Constituição Líquida do Período

Recuperações

Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

II- Créditos renegociados


87

31/03/2005 31/03/2004

13.417.021 10.787.655 Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*) 6.426.618 4.834.938 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 1.097 1.962 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 7.118.452 6.062.515 (-) Adiantamentos Recebidos - MN (129.146) (111.760)

13.567.260 10.873.093 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 7.004.839 5.642.534 Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*) 6.560.449 5.224.372 Outras 1.972 6.187

123.460 139.124 Créditos Abertos para Importação - ME 73.500 113.284 Créditos de Exportação Confirmados - ME 49.960 25.840

NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO

(*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de crédito (Nota 7 aI).

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES

CONTAS DE COMPENSAÇÃO


88

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154.

893

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227

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46

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124.

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25

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25

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62.6

76

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6

2.89

4.59

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782.

144

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10.2

29.3

24

13.5

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92

31-180 181-365 Acima de 365 Total258.965 258.567 1.124.878 1.642.410

15,8 15,7 68,5 117.494 278.557 1.510.313 1.906.364

6,2 14,6 79,2 % por prazo de vencimento

% por prazo de vencimento

31/03/2005

f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

TOTAL - 31/03/2004

Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment RightsFinance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.


93

31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

41.008 - 1.819.008 1.860.016 39,0 1.714.929 35,3

4.660 - 600.000 604.660 12,7 603.433 12,4

11.162 - 1.245.765 1.256.927 26,3 1.392.754 28,7

- 265 1.048.009 1.048.274 22,0 1.143.533 23,6 56.830 265 4.712.782 4.769.877 4.854.649

1,2 0,1 98,7 49.809 244 4.804.596 4.854.649

1,0 0,0 99,0

-

-

-

-

-

-

- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculadoscom base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente.

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ourepactuação e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida dejuros de 0,75% a.a., pagável semestralmente.

(3) Euronotes:emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em15/08/2011 e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:

TOTAL - 31/03/2004

CDB (1)

31/03/2004

emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificadode Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificadode Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.

% por prazo de vencimento

Ações Preferenciais Resgatáveis (4)

g) Dívidas Subordinadas

emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneraçãopela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimentoem 28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagável semestralmente.

Debêntures (2)

Euronotes (3)

TOTAL% por prazo de vencimento

31/03/2005

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condiçõesdeterminadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:

(1) Certificado de Depósito Bancário:


94

a) Composição das Provisões Técnicas

31/03/2005 31/03/2004

Prêmios não Ganhos 609.236 515.946 Sinistros a Liquidar 323.260 326.834 IBNR 159.731 130.785 Riscos Decorridos 24.037 8.067 Matemática de Seguros 11.665 15.262 Resgates e Outros Valores a Regularizar 831 -

Prêmios não Ganhos 202.247 161.974 Sinistros a Liquidar 33.411 31.682 IBNR 42.794 34.465 Matemática de Benefícios a Conceder 8.694.920 5.860.556 Matemática de Benefícios Concedidos 80.567 48.253 Excedente Financeiro 179.516 134.822 Oscilação Financeira 85.881 68.736 Oscilação de Risco 14.185 3.954 Insuficiência de Contribuição (*) 40.240 10.941 Resgates e Outros Valores a Regularizar 10.041 8.622 Insuficiência de Prêmios 6.439 - Riscos não Expirados 1.239 1.161 Benefícios a Liquidar 456 808

Matemática para Resgates 942.611 856.276 Contingências 76.416 87.037 Sorteios 14.155 14.170

(*) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos.

Vida e Previdência

1.128.760 996.894

NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

TOTAL 11.553.878 8.320.351

9.391.936 6.365.974

Capitalização 1.033.182

Seguros

957.483


95

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

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3/20

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2004

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255.

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192.

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388.

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.840

7.

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123

-

-

7.43

6.28

6

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7

-

-

7.43

6.28

6

4.71

6.04

7

82

7.62

0

64

0.29

1

1.

756.

147

1.

672.

042

91

0.78

7

53

3.74

3

3.

494.

554

2.

846.

076

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225.

266

135.

586

991.

797

240.

631

129.

730

129.

015

1.34

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505.

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2.

147.

761

2.

340.

844

226.

151

203.

891

161.

330

128.

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387.

481

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39

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1.15

1.42

4

1.07

7.82

8

9.41

0.25

0

6.51

6.17

6

1.05

2.13

5

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618

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2004

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2005

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2005

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2005

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1.

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277

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.935

102.

445

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25

56

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35

47

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52

.132

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5.82

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96

NOTA 11 - PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em processos judiciais relativos a contingências trabalhistas, cíveis e fiscais e previdenciárias, visando a contestação de índices de reajuste, reclamações trabalhistas, danos materiais e morais e ações contestatórias de natureza fiscal. Contingências trabalhistas originam-se de ações judiciais movidas por ex-empregados e sindicatos, buscando recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional. Contingências cíveis são originadas basicamente por ações judiciais movidas por terceiros, pleiteando indenização por danos materiais e morais, com base em motivos diversos, tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos. Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões de contingências:

Trabalhistas Cíveis Outros Total1.042.625 727.597 233.991 2.004.213

- - 1.455 1.455 70.507 53.010 (1.673) 121.844

(53.421) (24.718) (4.913) (83.052) 1.059.711 755.889 228.860 2.044.460

539.699 160.733 - 700.432 Saldo Final (2)

01/01 a 31/03/2005

(1) Nota 12d e g; (2) Nota 12b; (3) Nota 12a.

Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2005 (3)

Saldo InicialVariação CambialConstituição Líquida (1)Baixas por pagamento

As Provisões para Contingências Fiscais e Previdenciárias e os respectivos depósitos em garantia estão apresentados na nota 14c III e IV. O ITAÚ HOLDING e suas controladas, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações, no caso de sentença definitiva desfavorável.


97

31/03/2005 31/03/2004

3.745.212 3.895.213 1.270.690 1.336.496 682.206 880.171

2.202.462 2.143.675 Recursos Fiscais e Previdenciários (2) 1.502.030 1.518.947 Recursos Trabalhistas (3) 539.699 480.997 Recursos de Ações Cíveis (3) 160.733 143.731

484.440 319.150 220.339 149.920 54.405 80.489 65.157 48.744 126.994 - 86.460 29.336 44.402 36.939 38.706 32.384 324.151 181.172 9.345.624 9.133.689

Contribuição Social a Compensar (1)Créditos Tributários (1)

NOTA 12 - OUTRAS CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

Depósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes

Devedores Diversos no PaísDevedores Diversos no Exterior

Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos

Valores a Receber - Portaria 441/04

(1) Nota 14b I; (2) Nota 14c IV; (3) Nota 11.

Impostos e Contribuições a Compensar

Total

Opções por Incentivos Fiscais

Pagamentos a RessarcirAdiantamento e Antecipações Salariais

OutrosValores a Receber de Sociedades Ligadas

31/03/2005 31/03/2004

2.044.460 1.924.271 Passivos Trabalhistas 1.059.711 1.081.719 Ações Cíveis 755.889 608.962 Outros 228.860 233.590

323.786 280.628 517.057 505.807 161.273 72.832 358.581 217.678 120.650 394.060 163.347 250.886 91.227 77.715 206.148 141.907 27.046 27.406 82.303 75.306 27.890 17.832 75.719 59.924 200.000 - 8.924 7.498 4.408.411 4.053.750

Outras Total(1) Nota 11; (2) Nota 21; (3) Nota 20c; (4) Nota 1.

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

Recursos de ConsorciadosCredores por Recursos a Liberar

Credores Diversos no País

Valores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão para Cobertura de Déficit Atuarial (3)

Contas a Pagar Investimentos - LASA (4)

b) Outras Obrigações Diversas

Provisões para Passivos Contingentes (1)

Relativas a Operações de Seguros

Provisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Credores Diversos no Exterior

Provisão de Pessoal

Contrato de Prestação de Serviços AOLA (2)


98

397.757 344.828

384.530 327.977 13.227 16.851

348.628 288.703 436.573 243.714108.128 84.813 328.445 158.901

Relacionamento com Estabelecimentos 222.882 141.473 Serviços Prestados pela Orbitall 105.563 17.428

270.700 195.410 247.443 171.490 23.257 23.920

209.060 203.21395.483 91.687 64.727 62.111 48.850 49.415

131.352 128.94939.164 31.677 28.109 19.759 11.156 9.612 12.430 6.657 40.493 61.244

1.794.070 1.404.817

517.474 437.384 163.182 133.482 138.089 115.738

7.782 8.089 826.527 694.693 128.450 78.686 954.977 773.379

276.187 266.030 144.706 136.989 147.341 130.996 192.555 137.882 82.104 77.749 61.582 56.123 45.708 47.385 36.421 31.409 32.226 31.197 17.750 17.088 9.078 8.016

57.669 54.862 1.103.327 995.726

Administração de Recursos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

Administração de FundosAdministração de Consórcios

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

d) Despesas de Pessoal

01/01 a 31/03/2004

01/01 a 31/03/2005

c) Receitas de Prestação de Serviços

Total

Cartões de Crédito

RemuneraçãoEncargos

Outros

AnuidadesDemais Serviços

Operações de CréditoGarantias Prestadas

Serviços de Cobrança

01/01 a 31/03/2005

Benefícios SociaisTreinamentoSubtotalDesligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas Total

e) Outras Despesas Administrativas

01/01 a 31/03/2004

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização Instalações

Total

SegurançaLegais e JudiciaisViagens

Materiais

Outras

Serviços de TerceirosServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicaçõesTransportes

Serviços de Custódia e Adm. de CarteirasServiços de CâmbioOutros Serviços

Serviços de ArrecadaçõesTarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Consulta à SerasaServiços de Corretagens e Colocação de Títulos


99

42.470 14.806 10.078 - 25.617 19.288

- 15.834 33.453 27.085

111.618 77.013

85.678 203.013Fiscais e Previdenciárias 32.668 38.256 Ações Cíveis (1) 53.010 137.932 Outros - 26.825

61.759 48.045 25.369 15.982

- 7.612 7.704 -

66.492 80.803 247.002 355.455

01/01 a 31/03/2004

f) Outras Receitas Operacionais

g) Outras Despesas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

OutrasTotal

01/01 a 31/03/2005

Recuperação de Encargos e Despesas

01/01 a 31/03/2004

01/01 a 31/03/2005

Provisão para Contingências

(1) Nota 11.

Participação em Controladas não Decorrente de Lucro

TotalOutrasVariação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior

Variação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior

Comercialização - Cartões de CréditoSinistrosParticipação em Controladas não Decorrente de Lucro


100

(142.245) Relativos a acordos e parcerias (Nota 1) (200.000) BPI - SIC (Sociedade Independente de Comunicação S.A.) 39.755 Efeitos Fiscais 18.000

NOTA 13 - RESULTADO EXTRAORDINÁRIO

A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do exercício, foiclassificada à conta de Resultado Extraordinário o valor de R$ 142.245, líquido dos respectivostributos, conforme abaixo:

Amortização de Ágio de Investimentos


101

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

1.949.311 1.402.936

(662.766) (476.998)

116.253 98.281 Participações em Coligadas 32.265 10.311

Variação Cambial de Investimentos no Exterior (12.795) 7.373 Juros sobre o Capital Próprio 118.884 80.976 Provisões Indedutíveis e Outras (22.101) (379)

(104.699) (118.355)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (127.176) 5.066 Superveniência (Insuficiência) de Depreciação 116.726 16 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 23.062 (31.952) Provisões para Contingências Cíveis, Fiscais e Outras (117.311) (91.485)

(87.998) (11.426)

(739.210) (508.498)

Constituição (Reversão) do Período 192.697 83.404 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores 10.515 (1.927)

203.212 81.477

(535.998) (427.021) Total de Imposto de Renda e Contribuição Social

NOTA 14 - TRIBUTOS

I) Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operaçõesdo período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

a) Composição das despesas com impostos e contribuições

(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos

Referentes a Diferenças Temporárias

(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social

(Inclusões) Exclusões Temporárias

(Inclusões) Exclusões Permanentes

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

Devidos sobre Operações do Período

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição SocialEncargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*), respectivamente

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

Pis e Cofins (285.617) (244.676) ISS (64.361) (43.552) Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (57.778) (40.178) Outros (17.917) (17.787)

(425.673) (346.193)

II) Composição das despesas tributárias:

(*) Conforme Nota 4 l. Total (*)


102

3.3

26.1

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53)

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103

Diferenças Temporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa TOTAL

2005 1.365.232 453.878 1.819.110 154.102 2006 553.817 328.103 881.920 210.506 2007 403.507 - 403.507 230.953 2008 242.523 - 242.523 258.352 2009 65.833 - 65.833 283.153

acima de 2009 332.319 - 332.319 133.624 Total 2.963.231 781.981 3.745.212 1.270.690

Valor Presente (*) 2.600.280 718.470 3.318.750 1.054.775

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar,decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 31/03/2005, de acordo com a expectativade geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidadesão:

III) Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 332.287 (R$ 233.796 em 31/03/2004).

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuiçãosocial, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além deaspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentesdas diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucroslíquidos futuros.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

Créditos TributáriosContribuição

Social a Compensar

Ano de Realização


104

31/03/2005 31/03/2004

481.152 307.641 202.913 298.917712.558 656.320

2.600.618 2.139.843 3.997.241 3.402.721

31/12/2004 Realização / Reversão Constituição 31/03/2005 31/03/2004

472.104 (18.893) 155.712 608.923 366.598 Superveniência de Depreciação - Leasing 350.336 (4.131) 120.824 467.029 226.164 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 67.039 (2.948) - 64.091 66.360 Ajuste a Receber de Operações Realizadas em Mercado Futuro - - 30.568 30.568 - Reserva de Reavaliação 8.680 (842) 15 7.853 9.070 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) - - - - 60.537 Outros 46.049 (10.972) 4.305 39.382 4.467

146.980 (43.345) - 103.635 289.722 619.084 (62.238) 155.712 712.558 656.320

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

2.482.474 2.063.685

126.533 76.158Encargos sobre Tributos 35.742 26.421 Constituição Líquida 90.904 53.078 Baixas por Reversão (113) (3.341)

(8.389) -

2.600.618 2.139.843

(1) Nota 2b.Total

III) Movimentação das Contingências Fiscais e Previdenciárias

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (1)

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias e Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:

Refletida no Resultado

Impostos e Contribuições sobre Lucros a PagarImpostos e Contribuições a RecolherProvisão para Imposto de Renda e Contribuição Social DiferidoProvisão para Contingências Fiscais e PrevidenciáriasTotal

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Saldo Final

Movimentação do Período Refletida no Resultado

Baixas por Pagamento

Saldo Inicial


105

01/01 a 31/03/2005

1.404.357 582

97.091Depositados 107.102 Levantamentos Efetuados (7.863) Conversão em Renda (2.148)

1.502.030

1.475.951 1.083.365 1.267.947 1.316.952 2.743.898 2.400.317

IV) Movimentação de Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes

Saldo Inicial

Movimentação no Período

Total

01/01 a 31/03/2005

Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes

Apropriação de Rendas

Saldo Final

01/01 a 31/03/2004

Tributos Recolhidos ou Provisionados

Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas efolha de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:

114.336 123.084 AGF Brasil Seguros S.A. 114.336 123.084

572.425 703.962 BPI – SGPS S.A. (BPI) (1) 567.851 701.550 Outros 4.574 2.412

254.902 255.436 Investimentos por Incentivos Fiscais 111.487 121.195 Títulos Patrimoniais 40.532 36.689 Ações e Cotas 25.831 29.548 Outros 77.052 68.004

(99.477) (120.245) 842.186 962.237

(1) Reflete o ajuste mencionado na nota 16c.

Provisão para Perdas

Participação em Coligadas - no Exterior

Participação em Coligadas - no País

TOTAL

NOTA 15 - INVESTIMENTOS

a) Composição dos investimentos

31/03/200431/03/2005

Outros Investimentos

2.307 5.859 92.590 24.466

Variação Cambial de Investimentos (28.984) (12.469) Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 121.574 36.935

94.897 30.325

b) Composição do Resultado de Participação em Coligadas

Participação em Coligadas - no ExteriorParticipação em Coligadas - no País

Total

01/01 a 31/03/2004

01/01 a 31/03/2005


106

Ordinárias Preferenciais Total

60.687.553 54.897.787 115.585.340

63.310 2.250.980 2.314.290 Aquisições de Ações (*) 24.893 - 24.893 Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (430.600) (430.600)

88.203 1.820.380 1.908.583

60.599.350 53.077.407 113.676.757

NOTA 16 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

QUANTIDADE

Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2004 e 31/03/2005

O capital social está representado por 115.585.340 ações escriturais sem valor nominal, sendo 60.687.553 açõesordinárias e 54.897.787 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação decontrole, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80%(oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendopelo menos igual ao das ações ordinárias.

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, noperíodo.

(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posteriorcancelamento ou recolocação no mercado. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio dasações em tesouraria e o seu valor de mercado em 31/03/2005:

Em Circulação em 31/03/2005

Ações em Tesouraria em 31/12/2004

Ações em Tesouraria em 31/03/2005 (*)

Ordinárias Preferenciais

Mínimo 335,87 - Médio ponderado 389,71 - Máximo 426,82 -

Custo médio 314,84 203,03Valor de Mercado 422,00 435,00

Custo/Valor de Mercado

Saldo das ações em Tesouraria

Aquisições no período

b) Dividendos

Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,55 (cinquenta e cinco centavos de real) por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte, no montante de R$ 0,17 (dezessete centavos de real) por ação.

c) Ajuste de Exercícios Anteriores

Em decorrência do processo de adaptação as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards – IFRS) nos países da União Européia, foi identificado um ajuste nas demonstrações contábeis de 31/12/2004, representado basicamente pelo ajuste em planos de pensão no BPI – SGPS S.A., refletindo no ITAÚ HOLDING uma redução do investimento no montante de R$ 86.943 registrado a débito de lucros acumulados.


107

Nº Data1ª 15/05/95 31/12/1997 31/12/2000 70,45 146.000 135.000 11.000 -

15/05/95 31/12/1997 31/12/2001 70,45 136.000 136.000 - - 30/07/01 31/12/1997 31/12/2001 70,45 3.000 3.000 - -

2ª 29/04/96 31/12/1998 31/12/2001 75,92 105.000 105.000 - - 29/04/96 31/12/1998 31/12/2002 75,92 240.000 230.000 10.000 - 29/04/96 31/12/1998 31/12/2003 75,92 252.000 252.000 - -

3ª 17/02/97 31/12/2001 31/12/2004 98,57 533.000 526.000 7.000 - 22/06/01 31/12/2001 31/12/2004 98,57 8.000 8.000 - - 30/07/01 31/12/2001 31/12/2004 98,57 4.000 4.000 - - 16/10/01 31/12/2001 31/12/2004 98,57 8.500 8.500 - - 28/12/01 31/12/2001 31/12/2004 98,57 500 500 - - 08/02/02 31/12/2001 31/12/2004 98,57 3.000 3.000 - -

4ª 09/02/98 31/12/2002 31/12/2005 114,14 43.500 43.500 - - 09/02/98 31/12/2002 31/12/2005 114,36 535.000 519.000 8.000 8.000 22/06/01 31/12/2002 31/12/2005 114,36 7.000 7.000 - - 30/07/01 31/12/2002 31/12/2005 114,36 3.000 3.000 - - 28/12/01 31/12/2002 31/12/2005 114,36 500 500 - - 08/02/02 31/12/2002 31/12/2005 114,36 3.000 3.000 - -

5ª 22/02/99 31/12/2003 31/12/2006 134,60 34.000 34.000 - - 22/02/99 31/12/2003 31/12/2006 134,83 464.100 455.200 3.400 5.500 22/06/01 31/12/2003 31/12/2006 134,83 7.000 7.000 - - 30/07/01 31/12/2003 31/12/2006 134,83 3.000 3.000 - - 16/10/01 31/12/2003 31/12/2006 134,83 5.000 5.000 - - 28/12/01 31/12/2003 31/12/2006 134,83 500 500 - - 08/02/02 31/12/2003 31/12/2006 134,83 4.000 4.000 - - 07/01/04 31/12/2003 31/12/2006 134,83 6.250 6.250 - -

6ª 14/02/00 31/12/2004 31/12/2007 205,81 533.200 462.200 25.400 45.600 22/06/01 31/12/2004 31/12/2007 205,81 7.000 7.000 - - 16/10/01 31/12/2004 31/12/2007 205,81 5.000 1.500 - 3.500 28/12/01 31/12/2004 31/12/2007 205,81 500 500 - - 08/02/02 31/12/2004 31/12/2007 205,81 5.000 - - 5.000 07/01/04 31/12/2004 31/12/2007 205,81 6.250 6.250 - -

7ª 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 266,74 510.000 40.800 21.600 447.600 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 265,45 22.000 - - 22.000 16/10/01 31/12/2005 31/12/2008 265,45 5.000 - - 5.000 10/03/03 31/12/2005 31/12/2008 266,74 6.000 - - 6.000 07/01/04 31/12/2005 31/12/2008 266,74 6.250 - - 6.250 16/02/04 31/12/2005 31/12/2008 266,74 7.000 - - 7.000

8ª 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 254,38 534.150 32.600 23.450 478.100 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 252,84 9.000 - - 9.000 07/01/04 31/12/2006 31/12/2009 254,38 6.250 - - 6.250

9ª 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 172,25 533.900 49.500 17.800 466.600 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 172,37 13.500 3.000 - 10.500 07/01/04 31/12/2007 31/12/2010 172,25 6.250 - - 6.250

10ª 16/02/04 31/12/2008 31/12/2011 260,35 504.695 - 17.180 487.515 11ª 21/02/05 31/12/2009 31/12/2012 366,43 401.620 - 3.900 397.720

Total 5.677.415 3.105.300 148.730 2.423.385

Outorgadas Exercidas CanceladasPreço Exercício Atualizado em

31/03/2005 (R$1)Não Exercidas

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nospregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à datada emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da outorga daopção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

d) Plano de Outorga de Opções de Ações

O ITAÚ HOLDING estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos noprocesso de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Até 31/03/2005, as opções apresentaram a seguinte movimentação:

Ações

EmissãoCarência até Prazo Final para

Exercício


108

NOTA 17 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec

Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 20a; e

• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas

para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Notas 22f e 22g. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas

pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira.

• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco

S.A. e controladas. • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.


109

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3/20

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2004

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110

Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 31/03/2005, para títulos pós-fixados.

• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor

patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com

base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 31/03/2005, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa

futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.

• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros pré-fixados ou pós-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação

mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.


111

Divulgação Anterior Reclassificações

Saldos Reclassificados

Aplicações no Mercado Aberto 16.393.564 (653.162) 15.740.402 Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas Susep - 653.162 653.162

Carteira Própria 14.320.488 (109.106) 14.211.382 Vinculados a Prestação de Garantias 5.913.835 (2.736.970) 3.176.865 Recursos Garantidores das Prov. Técnicas SUSEP- Outros Títulos - 2.846.076 2.846.076

126.979.342 - 126.979.342

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos 2.392.530 (53.583) 2.338.947

2.224.318 (53.583) 2.170.735

(798.602) 36.096 (762.506)

Outras Despesas Administrativas (1.235.334) 239.608 (995.726)

Outras Receitas Operacionais 77.077 (64) 77.013

Outras Despesas Operacionais (152.007) (203.448) (355.455)

1.425.716 (17.487) 1.408.229

(22.780) 17.487 (5.293)

876.152 - 876.152

TOTAL DO ATIVO

NOTA 19 – RECLASSIFICAÇÕES PARA FINS DE COMPARABILIDADE

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Foram efetuadas reclassificações nos saldos de 31/03/2004, visando permitir a comparabilidade, em decorrência doreagrupamento, no Balanço Patrimonial, das rubricas de Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliáriosde Recursos Garantidores das Provisões Técnicas-SUSEP e da classificação mais adequada na Demonstração de Resultado,das Comissões sobre Operações de Crédito, Comercialização de Cartões de Crédito, Ações Cíveis e Sinistros.

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

ATIVO

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO PERÍODO

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

LUCRO LÍQUIDO

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL


112

NOTA 20 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 6.733 (R$ 6.799 de 01/01 a 31/03/2004). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós Emprego:

As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 2.193 (R$ 4.129 de 01/01 a 31/03/2004). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.

31/03/2005 31/03/2004 Ativos líquidos dos planos 8.549.374 7.144.131Passivos atuariais (7.097.650) (5.843.615)Superveniência (1) 1.451.724 1.300.516

(1) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 27.046 (R$ 27.406 em 31/03/2004) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

Ativo Passivos Atuariais

Superveniência Ativo Passivos Atuariais

Superveniência

8.264.190 (6.967.474) 1.296.716 6.925.160 (5.731.144) 1.194.016 250.921 (217.324) 33.597 210.096 (188.570) 21.526 (87.148) 87.148 - (76.099) 76.099 -

15.384 - 15.384 16.869 - 16.869 106.027 - 106.027 68.105 - 68.105

8.549.374 (7.097.650) 1.451.724 7.144.131 (5.843.615) 1.300.516

(1)

01/01 a 31/03/2005 01/01 a 31/03/2004HISTÓRICO

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

Valor Presente Início do PeríodoRendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente +JurosBenefícios PagosContribuições Patroc./ParticipantesGanhos/(Perdas) no Período (1)Valor Presente Final do Período

Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.


113

e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial

Histórico 31/03/2005 31/03/2004 Taxa de Desconto 10,24 % a.a. 10,24 % a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. 12,32 % a.a. Tábua de Mortalidade GAM-83 GAM-83 Rotatividade (1) Exp.Itaú 99/01 Exp. Itaú 99/01 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Inflação 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(2) Cred.Unit.Projet.(2)

(1) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.

(2) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante.


114

NOTA 21 - ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA INC. O ITAÚ HOLDING através de suas controladas detém 35.937.840 ações ordinárias classe A do capital social da America Online Latin America Inc. (AOLA), relativa à aliança estratégica firmada com aquela empresa, “joint venture” constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O acordo, firmado em 12/06/2000 e alterado através de Memorando de Entendimento datado de 14/12/2002, incluiu a contratação pela América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, de serviços interativos e de marketing prestados pelo ITAÚ HOLDING, observado prazo contratual que se encerra em 24/03/2006. A aquisição original de ações não implicou em desembolso monetário, pois, paralelamente à subscrição, foi recebido antecipadamente o montante dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual valor. Desse montante, remanesce R$ 163.347 (R$ 250.886 em 31/03/2004) classificado em outras obrigações diversas (Nota 12b) que vem sendo utilizado na prestação dos serviços contratados e apropriados como receita. Em 23/03/2005, a administração da AOLA arquivou documento na Securities and Exchange Commission (SEC) informando que, devido à inexistência de fundos disponíveis ou de fontes de recursos para manter o equilíbrio financeiro da empresa, acredita que as suas ações ordinárias não têm e nem terão valor algum. Em 31/03/2005, as ações foram cotadas a US$ 0,14 por ação (US$ 1,12 em 31/03/2004), perfazendo um valor de mercado de R$ 13.414 (R$ 117.072 em 31/03/2004), e em face da informação divulgada, tiveram o seu valor integralmente reconhecido como perda permanente, o que resultou em uma despesa no período de R$ 37.026.


115

31/03/2005 31/03/2004 31/03/2005 31/03/2004 31/03/2005 31/03/2004Fundos de Investimento 96.632.121 80.138.400 96.632.121 80.138.400 672 676 Renda Fixa 93.846.567 77.185.278 93.846.567 77.185.278 600 609 Ações 2.785.554 2.953.122 2.785.554 2.953.122 72 67 Carteiras Administradas 35.808.090 28.375.962 8.565.342 6.922.000 4.452 5.179 Clientes 18.862.483 17.264.797 4.333.288 4.157.183 4.397 5.127 Grupo Itaú 16.945.607 11.111.165 4.232.054 2.764.817 55 52 TOTAL 132.440.211 108.514.362 105.197.463 87.060.400 5.124 5.855

NOTA 22 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administraFundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira deClientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, distribuídos conforme segue:

31/03/2005 31/03/2004Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 35.715 29.801 Obrigações do Grupo por Contribuições 1.421.838 1.072.547 Consorciados - Bens a Contemplar 1.310.765 967.060 Créditos à Disposição de Consorciados 158.012 114.508

Quantidade de grupos administrados 930 857 Quantidade de Consorciados Ativos 134.242 119.405 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 73.892 4.704

b) Recursos de Consórcios

(Em unidades)

c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco

em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.


116

31/03/2005 31/03/2004Investimentos permanentes no exterior 6.899.706 7.067.465 Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos (9.722.908) (9.674.368)Posição Cambial Líquida (*) (2.823.202) (2.606.903)

A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultado do saldo líquido dos demais ativos epassivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.

(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A, a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (3.597.045),(R$ (3.330.273) 31/03/2004).

d) Moedas EstrangeirasOs saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

31/03/200501/01 a

31/03/2005

Total Receitas (Despesas)

Operações de crédito 2.623 3.987 358 320.404 327.372 8.164

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 2.623 2.798 1.243 320.404 327.069 (7.858) 306

0 - 30

Obrigações por operações ativas vinculadas

Resultado líquido das operações vinculadasEm 31/03/2005, não haviam operações inadimplentes.

e) Operações Ativas Vinculadas

Operações ativas vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução BACEN nº 2.921/02.

Acima de 365181 - 36531 - 180

f) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doações efetuadas pelas empresas consolidadas (R$ 629 durante o período) foram destinadas ao patrimônio social da Fundação, que atingiu R$ 327.695 em 31/03/2005, sendo que a rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.

g) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú

Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 5.150 (R$ 2.250 de 01/01 a 31/03/2004).

h) Negociação e Intermediação de Valores (Ativo/Passivo) – Em 31/03/2005, o saldo desta rubrica inclui operação intermediada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por conta de clientes, no valor de R$ 3.715.672 referente à Oferta Pública de Aquisição de Ações realizada no pregão da Bovespa de 29/03/2005 e liquidada em 05/04/2005.


117

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

31/0

3/20

0531

/03/

2004

72.8

38

15.0

13

44

.904

443.

115

55

.262

54.2

63

54

.845

28.7

98

38.5

43

33.3

91

38.7

82

45

.800

259.

781

60

7.29

8

3.

052.

274

2.

928.

776

11

-

3.86

2.03

6

4.

172.

161

1.06

9.21

6

84

5.31

5

34.6

46

109.

783

3.46

1.06

7

2.46

8.11

9

8.

517.

612

7.35

4.49

1

2.92

0.79

2

3.22

0.50

5

246.

968

29

5.77

9

1.85

4.75

8

1.

723.

491

1.60

5.38

8

1.

576.

211

38.1

86

718.

092

4.41

4.72

9

4.16

1.80

4

10

.685

.187

11.3

47.7

08

1.47

0.07

3

1.22

0.95

3

848.

751

74

8.16

8

2.46

7.74

0

1.

833.

270

87.2

48

71

.238

-

-

2.

231.

235

3.

773.

579

7.06

0.00

5

7.

473.

821

31

.694

77

.321

2.16

8

1.

886

8.93

9

3.

669

239

17

7

213

40

9.38

1

12.7

10

52

.699

95.8

08

464.

472

363.

982

303.

340

47

.244

75.1

55

15

.641

222.

093

72

3

640.

757

684.

008

788.

722

436.

012

2.

481.

517

1.53

5.74

2

Inve

stim

ento

s 59

9.82

9

59

4.11

9

5.

216

2.41

2

48

9.13

1

534.

734

1.

556

17.2

16

3.07

4.84

2

2.82

5.86

1

28.6

14

28

.318

577.

000

70

7.71

7

Im

obiliz

ado

5.63

0

1.

161

51

.128

76.3

50

9.

544

10.6

47

45

84

1.

052

1.

361

18

9

20

6

68

.019

90.4

34

Dife

rido

6.85

7

2.

867

24

.808

33.4

60

6.

491

1.25

5

4

12

20

6

78

0

20

11

38.6

70

38

.777

8.62

4.45

9

8.42

4.69

7

1.52

7.29

4

1.64

8.41

4

8.82

9.05

6

8.34

9.13

1

3.04

0.63

4

2.

539.

774

3.82

8.44

5

4.

373.

316

10.9

72.7

39

10.9

26.5

59

29.7

40.4

90

29.2

51.7

96

844.

361

922.

036

1.14

9.71

6

1.

264.

617

4.43

5.90

3

4.

548.

748

300.

263

21

7.58

2

-

-

3.35

7.73

8

3.14

3.60

7

7.

185.

510

6.77

7.11

5

Dep

ósito

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Vis

ta57

.904

21

.621

481.

492

64

4.58

7

440.

814

36

5.47

5

102.

809

33

.484

-

-

23

.720

161.

997

97

4.55

1

1.18

9.02

1

Dep

ósito

s de

Pou

panç

a-

-

25

8.21

6

207.

774

-

-

-

-

-

-

-

-

25

8.21

5

207.

774

Dep

ósito

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terfi

nanc

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4.18

7

25

8.62

4

85

.249

26.0

07

31

0.54

5

400.

217

85

.455

17.6

51

-

-

-

-

646.

237

48

7.00

5

D

epós

itos

a P

razo

562.

270

641.

791

324.

759

38

6.24

9

3.68

4.54

4

3.

783.

056

111.

999

16

6.44

7

-

-

3.33

4.01

8

2.98

1.61

0

5.

306.

507

4.89

3.31

5

907.

641

235.

595

-

-

457.

974

40

6.38

3

46.0

40

25

.991

-

-

72

1.38

6

-

1.

896.

647

667.

969

1.15

9.85

2

628.

961

-

-

1.54

2.89

9

96

4.24

4

-

-

-

-

582.

950

1.02

2.10

0

3.

171.

037

2.51

5.05

2

664.

911

1.27

3.48

1

27.4

29

29

.725

964.

608

75

5.72

1

14

60

.471

35

.285

19

1.30

3

3.

293.

794

4.

442.

724

4.86

0.97

7

6.

580.

207

70

.033

52

.922

-

-

30.1

20

54

.035

34.1

70

15

.528

-

-

52

.963

209.

607

15

5.14

0

306.

638

2.87

5.73

7

3.29

6.47

2

89.4

14

89

.598

71.6

85

21

2.01

2

1.21

5.31

8

1.

191.

438

75.6

60

79.1

54

1.16

0.97

0

367.

521

5.

415.

813

5.16

6.56

6

7.79

3

10

.082

-

-

1.

036

1.

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118

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2004

2.487.935 2.069.800 1.141.296 876.152 1.346.639 1.193.648

Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) 1.894 122.351Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 755.608 362.996Ajuste de Provisão e Passivos Contingentes 37.753 (83.574)Resultado de Operações com Dívida Subordinada 110.852 151.030Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior 24.341 24.189Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 382.495 592.740Depreciações e Amortizações 144.706 133.092Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas 160.245 (4.844)Tributos Diferidos (203.212) (81.477)(Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens e Investimentos 2.902 (4.043)Resultado de Participação em Coligadas (94.897) (30.325)Variação Cambial do Permanente e Bens Não de Uso Próprio (819) (3.874)Provisão para Perdas (13.266) 8.152Resultado dos Acionistas Minoritários 38.037 7.235

(3.748.910) (3.421.727) (2.255.556) (3.839.305)

300.451 58.037 (5.508) 79.711

(41.566) 65.207 (4.093.864) (634.835) (4.228.039) 122.475

(95.813) (174.336) 148.310 38.494

6.524.619 851.401 (1.944) 11.424

(1.260.975) (1.351.927)

47.513 22.878 41 2.891

3.531 5.736 - 7.704

(35.033) (25.878) (6.284) (11.769)

(200.000) - (92.588) (117.773) (13.227) (16.818) 38.571 1.660

(257.476) (131.369)

1.994.852 (2.091.755) 1.268.550 4.463.345

318.874 (266.805) (288.642) 557.327 (438.149) (377.937) (284.958) (92.765) (106.315) (109.952)

87.673 50.814 (9.701) (46.343)

(991.223) (798.977) 1.550.961 1.286.952

32.510 (196.344) 1.930.452 2.156.958 1.962.962 1.960.614Disponibilidades no Final do Período

(Redução) Aumento em Outras Obrigações

Alienação de Investimentos

(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios FuturosATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Alienação de Imobilizado de UsoRedução do Diferido

Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de TítulosAumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto

Aquisição de Imobilizado de Uso

Variação de Ativos e Obrigações

Juros sobre o Capital Próprio Pagos

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens(Aumento) Redução em Operações de Câmbio (Ativos/Passivos)(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Alienação de Bens Não de Uso Próprio

Aumento (Redução) em Depósitos

Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada

NOTA 24 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto

(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)

Lucro LíquidoLucro Líquido Ajustado

Ajuste ao Lucro Líquido:

(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Diferido

Aquisição de Bens Não de Uso PróprioAquisição de InvestimentosÁgio na Aquisição de Investimentos

Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito

Variação da Participação dos Acionistas Minoritários

Disponibilidades no Início do Período

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Outorga de Opções de AçõesAquisições de Ações para Tesouraria

Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses

Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior


119

Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1 Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos períodos de três meses findos em 31 de março de 2005 e de 2004, compreendendo os balanços patrimoniais consolidados e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. 2 Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas. 3 Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. São Paulo, 25 de abril de 2005 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0 Emerson Laerte da Silva Contador CRC 1SP171089/O-3


120

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.,

após procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao primeiro trimestre

de 2005, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem

adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas

no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho de Administração da sociedade.

São Paulo - SP, 29 de abril de 2005.

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA Presidente

ALBERTO SOZIN FURUGUEM Conselheiro

IRAN SIQUEIRA LIMA Conselheiro


121

1º Trimestre 2005 Demonstrações Contábeis...

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Transcript of 1º Trimestre 2005 Demonstrações Contábeis...