1305822223 Modelo Plano Negocios Iapmei
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Regras de utilização Principais regras de utilização: Passos para preenchimento: 1 Colocar o nome da empresa na célula B1 na sheet de "Pressupostos"; 2 3 4 Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à 5 6 7 8 9 Ü Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco; Ü Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros; respeito à previsão de proveitos e de custos; diferentes valores. Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de serviços; Ver Mapa para situações em que não é possível determinar quantidades; Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos; Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal; Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo; Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; Após a definição de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento); Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a função "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha de "Soma de Controlo" dê 0.
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Regras de utilização
Principais regras de utilização:
Passos para preenchimento:
1 Colocar o nome da empresa na célula B1 na sheet de "Pressupostos";
2
3 Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos;
4 Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio;
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Ü Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;Ü Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros;Ü A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos;Ü No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de serviços; Ver Mapa para situações em que não é possível determinar quantidades;
Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;
Após a definição de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento);
Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a função "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha de "Soma de Controlo" dê 0.
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
Pressupostos Gerais
Unidade monetária (valores em euros)
Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses) 1 0.0
Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses) 30 1.0
Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses) 30 1.0
Taxa de IVA - Vendas 20%
Taxa de IVA - Prestação Serviços 20%
Taxa de IVA - CMVMC 20%
Taxa de IVA - FSE 20%
Taxa média de IRS 15.00%
Taxa de IRC 25.00%
Taxa de distribuição dividendos 0.00%
Taxa de juro de empréstimo M/L Prazo 8.00%
Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo 5.00%
Taxa de juro de activos sem risco - Rf 4.00%
Prémio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou pº 8.00%
Beta empresas equivalentes 100.00% - Beta = 100%
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0.05 ==> R(Tx actualização) = Rf + pº
* Rendimento esperado de mercado
NOTA: Quando não se aplica Beta, colocar:
- O prémio de risco (pº) adequado ao projecto
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDAs (valores em euros)
Volume de negócios
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Taxa de variação dos preços 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
VENDAS - MERCADO NACIONAL 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Produto A * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas 0.00%
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Produto B * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Produto C * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Produto D * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL 0 0 0 0 0 0
VENDAS - EXPORTAÇÃO 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Produto A * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Produto B * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL 0 0 0 0 0 0
* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário".
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Sauna+Banho turco 114,000 119,700 125,685 131,969 138,568 145,496
Taxa de crescimento Serviço A 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Solário+Bavnho de leite 98,400 103,320 108,486 113,910 119,606 125,586
Taxa de crescimento Serviço B 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Massagem vulcânicas+duche 97,500 102,375 107,494 112,868 118,512 124,437
Taxa de crescimento Serviço C 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Esfoliação+tratamento pés e mãos 104,000 109,200 114,660 120,393 126,413 132,733
Taxa de crescimento Serviço D 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
TOTAL 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098 528,253
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0
Serviço A 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento Serviço A
Serviço B 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento Serviço B
Serviço C 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento Serviço C
Serviço D 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento Serviço D
TOTAL 0 0 0 0 0 0
TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 0 0 0 0 0 0
TOTAL VENDAS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0
TOTAL VENDAS 0 0 0 0 0 0
IVA VENDAS 20% 0 0 0 0 0 0
TOTAL PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098 528,253
TOTAL PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0
TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098 528,253
IVA PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 20% 82,780 86,919 91,265 95,828 100,620 105,651
TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098 528,253
IVA 82,780 86,919 91,265 95,828 100,620 105,651
TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA 496,680 521,514 547,590 574,969 603,718 633,904
EMPRESA: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas
CMVMC Margem Bruta 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Produto A 72.86% 0 0 0 0 0 0
Produto B 0 0 0 0 0 0
Produto C 0 0 0 0 0 0
Produto D 0 0 0 0 0 0
TOTAL CMVMC 0 0 0 0 0 0
IVA 20% 0 0 0 0 0 0
TOTAL CMVMC + IVA 0 0 0 0 0 0
NOTA: Mapa construído caso a caso:
a) Introduzir a Margem Bruta, quando conhecida e passível de ser utilizada e efectuar a respectiva fórmula de cálculo;
b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.
NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais.
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
FSE - Fornecimentos e Serviços Externos
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Nº Meses 12 12 12 12 12 12
Taxa de crescimento 0% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Tx IVA CF CV Valor Mensal 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Subcontratos 20% 0% 100% 4,500 54,000 56,700 59,535 62,512 65,637 68,919
Electricidade 20% 80% 20% 1,200 14,400 15,120 15,876 16,670 17,503 18,378
Combustiveis 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0 0
Agua 5% 80% 20% 1,000 12,000 12,600 13,230 13,892 14,586 15,315
Outros Fluidos 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Ferramentas e Utensilios 20% 0% 100% 700 8,400 8,820 9,261 9,724 10,210 10,721
Livros e doc. técnica 20% 80% 20% 0 0 0 0 0 0
Material de escritório 20% 80% 20% 70 840 882 926 972 1,021 1,072
Artigos para oferta 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Rendas e alugueres 20% 0% 100% 800 9,600 10,080 10,584 11,113 11,669 12,252
Despesas de representação 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Comunicação 20% 70% 30% 0 0 0 0 0 0 0
Seguros 100% 900 10,800 11,340 11,907 12,502 13,127 13,784
Royalties 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Transportes de mercadorias 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Deslocações e estadas 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0 0
Comissões 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Honorários 20% 100% 0 0 0 0 0 0
Contencioso e notariado 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0
Conservação e reparação 20% 70% 30% 0 0 0 0 0 0
Publicidade e propaganda 20% 0% 100% 150 1,800 1,890 1,985 2,084 2,188 2,297
Limpeza, higiene e conforto 20% 100% 0 0 0 0 0 0
Vigilância e segurança 20% 100% 0 0 0 0 0 0
Trabalhos especializados 20% 80% 20% 0 0 0 0 0 0
Outros forn. e serviços 20% 0% 100% 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL FSE 111,840 117,432 123,304 129,469 135,942 142,739
FSE - Custos Fixos 32,592 34,222 35,933 37,729 39,616 41,597
FSE - Custos Variáveis 79,248 83,210 87,371 91,739 96,326 101,143
TOTAL FSE 111,840 117,432 123,304 129,469 135,942 142,739
IVA 16,488 17,312 18,178 19,087 20,041 21,043
FSE + IVA 128,328 134,744 141,482 148,556 155,983 163,783
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Custos com Pessoal
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Nº Meses 12 14 14 14 14 14
Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoço) 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Quadro de Colaboradores Rem. Base Mensal 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Um Gerente 800 9,600 11,200 11,200 11,200 11,200 11,200
Um Gerente 800 9,600 11,200 11,200 11,200 11,200 11,200
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
Sub-Total Remunerações 19,200 22,400 22,400 22,400 22,400 22,400
Pessoal
Categorias N.º de trabalhadores Rem. Base Média Mensal
JARDINEIRO 1 500 6,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
Sub-Total Remunerações 1 6,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000
TOTAL Remunerações 25,200 29,400 29,400 29,400 29,400 29,400
Nº de colaboradores (Incluindo Gerência) 3 3 3 3 3 3
Outros Custos 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Segurança Social
Gerência / Administração 21.25% 4,080 4,760 4,760 4,760 4,760 4,760
Outro Pessoal 23.75% 1,425 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663
Seguros Acidentes de Trabalho 1% 331 386 386 386 386 386
Subsídio Alimentação 99.00 3,564 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267
Formação
Outros custos com pessoal
TOTAL OUTROS CUSTOS 9,400 10,076 10,076 10,076 10,076 10,076
TOTAL CUSTOS PESSOAL 34,600 39,476 39,476 39,476 39,476 39,476
QUADRO RESUMO 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Vencimentos
Gerência/Administração 19,200 22,400 22,400 22,400 22,400 22,400
Pessoal 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000
Encargos 6,423 6,423 6,423 6,423 6,423
Seguros Acidentes de Trabalho 331 386 386 386 386 386
Sub. Alimentação 144 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267
Formação 0 0 0 0 0 0
Outros custos com pessoal
TOTAL CUSTOS PESSOAL 26,675 39,476 39,476 39,476 39,476 39,476
Retenções Colaboradores
Retenção SS Colaborador
Gerência / Administração 10.00% 1,920 2,240 2,240 2,240 2,240 2,240
Outro Pessoal 11.00% 660 770 770 770 770 770
Retenção IRS Colaborador 15.00% 3,780 4,410 4,410 4,410 4,410 4,410
TOTAL Retenções 6,360 7,420 7,420 7,420 7,420 7,420
Gerência / Administração (nominal)
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Investimento
Investimento por ano* 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Imobilizado Incorpóreo
Despesas de Instalação 750
Despesas de I&D
Propriedade Industrial e O. Direitos
Trespasses
Outras imobilizações incorpóreas
Total Imobilizado Incorpóreo 750 0 0 0 0 0
Imobilizado Corpóreo
Terrenos e recursos naturais
Edifícios e outras construções 250,000
Equipamento básico 33,000
Equipamento de transporte
Ferramentas e utensílios 5,856
Equipamento administrativo 1,000
Taras e vasilhame
Outras imobilizações corpóreas
Total Imobilizado Corpóreo 289,856 0 0 0 0 0
TOTAL INVESTIMENTO 290,606 0 0 0 0 0
*Deverão ser considerados, quando aplicável investimentos de reposição
Valores Acumulados Balanço 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Imobilizado Incorpóreo
Despesas de Instalação 750 750 750 750 750 750
Despesas de I&D 0 0 0 0 0 0
Propriedade Industrial e O.Direitos 0 0 0 0 0 0
Trespasses 0 0 0 0 0 0
Outras imobilizações incorpóreas 0 0 0 0 0 0
Total Imobilizado Incorpóreo 750 750 750 750 750 750
Imobilizado Corpóreo
Terrrenos e recursos naturais 0 0 0 0 0 0
Edificios e outras construções 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000
Equipamento básico 33,000 33,000 33,000 33,000 33,000 33,000
Equipamento de transporte 0 0 0 0 0 0
Ferramentas e utensílios 5,856 5,856 5,856 5,856 5,856 5,856
Equipamento administrativo 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Taras e vasilhame 0 0 0 0 0 0
Outras imobilizações corpóreas 0 0 0 0 0 0
Total Imobilizado Corpóreo 289,856 289,856 289,856 289,856 289,856 289,856
TOTAL IMOBILIZADO 290,606 290,606 290,606 290,606 290,606 290,606
Amortizações do Exercício Taxa 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Imobilizado Incorpóreo
Despesas de instalação 33.33% 250 250 250 0 0 0
Despesas de I&D 33.33% 0 0 0 0 0 0
Propriedade Industrial e O.Direitos 33.33% 0 0 0 0 0 0
Trespasses 33.33% 0 0 0 0 0 0
Outras imobilizações incorpóreas 33.33% 0 0 0 0 0 0
Total Imobilizado Incorpóreo 250 250 250 0 0 0
Imobilizado Corpóreo
Terrrenos e recursos naturais
Edificios e outras construções 5.00% 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500
Equipamento básico 20.00% 6,600 6,600 6,600 6,600 6,600 0
Equipamento de transporte 25.00% 0 0 0 0 0 0
Ferramentas e utensílios 25.00% 1,464 1,464 1,464 1,464 0 0
Equipamento administrativo 25.00% 250 250 250 250 0 0
Taras e vasilhame 14.29% 0 0 0 0 0 0
Outras imobilizações corpóreas 20.00% 0 0 0 0 0 0
Total Imobilizado Corpóreo 20,814 20,814 20,814 20,814 19,100 12,500
TOTAL AMORTIZAÇÕES 21,064 21,064 21,064 20,814 19,100 12,500
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Investimento em Fundo Maneio Necessário
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Necessidades Fundo Maneio
Reserva Segurança Tesouraria 500 500 500 500 500 500
Clientes 1,380 1,449 1,521 1,597 1,677 1,761
Existências 0 0 0 0 0 0
*
*
TOTAL 1,880 1,949 2,021 2,097 2,177 2,261
Recursos Fundo Maneio
Fornecedores 10,694 11,229 11,790 12,380 12,999 13,649
Estado 25,702 28,052 28,922 29,836 30,795 31,802
*
TOTAL 36,396 39,281 40,712 42,215 43,793 45,451
Fundo Maneio Necessário -34,516 -37,332 -38,691 -40,118 -41,616 -43,190
Investimento em Fundo de Maneio -34,516 -2,816 -1,359 -1,427 -1,498 -1,573
* A considerar caso seja necessário
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Financiamento
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Investimento = Capital Fixo + FMN 290,606 -2,816 -1,359 -1,427 -1,498 -1,573
Margem de segurança 2% 2% 2% 2% 2% 2%
Necessidades de financiamento 296,400 -2,900 -1,400 -1,500 -1,500 -1,600
Fontes de Financiamento 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Meios Libertos 211,805 213,531 225,425 237,851 250,535 262,653
Capitais Próprios 87,182 87,182 87,182 87,182 87,182 87,182
Empréstimos de Sócios / Suprimentos 0 0 0
Financiamento bancário e outras Inst. Crédito 211,805 213,531 225,425 237,851 250,535 262,653
TOTAL 510,791 514,245 538,032 562,884 588,252 612,489
Ano 0
Capital em dívida (início período) 211,805 211,805 169,444 127,083 84,722 42,361
Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5%
Juro Anual 10,590 8,472 6,354 4,236 2,118
Reembolso Anual 42,361 42,361 42,361 42,361 42,361
Imposto Selo (0,4%) 42 34 25 17 8
Serviço da dívida 52,994 50,867 48,740 46,614 44,487
Valor em dívida 211,805 169,444 127,083 84,722 42,361 0
Ano 1
Capital em dívida (início período) 0 213,531 170,825 128,119 85,413 42,706
Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5%
Juro Anual 10,677 8,541 6,406 4,271 2,135
Reembolso Anual 42,706 42,706 42,706 42,706 42,706
Imposto Selo (0,4%) 43 34 26 17 9
Serviço da dívida 53,426 51,282 49,138 46,994 44,850
Valor em dívida 170,825 128,119 85,413 42,706 0
Ano 2
Capital em dívida (início período) 0 225,425 180,340 135,255 90,170
Taxa de Juro 5% 5% 5% 5%
Juro Anual 11,271 9,017 6,763 4,509
Reembolso Anual 45,085 45,085 45,085 45,085
Imposto Selo (0,4%) 45 36 27 18
Serviço da dívida 56,401 54,138 51,875 49,612
Valor em divida 180,340 135,255 90,170 45,085
Ano 3
Capital em dívida (início período) 0 237,851 190,281 142,710
Taxa de Juro 5% 5% 5%
Juro Anual 11,893 9,514 7,136
Reembolso Anual 47,570 47,570 47,570
Imposto Selo (0,4%) 48 38 29
Serviço da dívida 59,510 57,122 54,734
Valor em dívida 190,281 142,710 95,140
Ano 4
Capital em dívida (início período) 0 250,535 200,428
Taxa de Juro 5% 5%
Juro Anual 12,527 10,021
Reembolso Anual 50,107 50,107
Imposto Selo (0,4%) 50 40
Serviço da dívida 62,684 60,168
Valor em dívida 200,428 150,321
Ano 5
Capital em dívida (início período) 0 262,653
Taxa de Juro 5%
Juro Anual 13,133
Reembolso Anual 52,531
Imposto Selo (0,4%) 53
Serviço da dívida 65,716
Valor em dívida 210,123
Capital em dívida 211,805 340,269 435,542 495,670 518,376 500,669
Juros pagos com Imposto Selo incluído 0 21,352 28,398 33,804 37,459 39,208
Reembolso 0 85,067 130,152 177,722 227,829 280,360
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
Demonstração de Resultados Previsional
2010 2011 2012 2013 2014
Vendas 0 0 0 0 0
Prestações de Serviços 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098
Volume de Negócios 413,900 434,595 456,325 479,141 503,098
(-) Variação da Produção
CMVMC 0 0 0 0 0
Outros custos variáveis (FSE) 79,248 83,210 87,371 91,739 96,326
Margem Bruta de Contribuição 334,652 351,385 368,954 387,402 406,772
81% 81% 81% 81% 81%
FSE- Custos Fixos 32,592 34,222 35,933 37,729 39,616
Resultado Económico 302,060 317,163 333,021 349,672 367,156
Impostos
Custos com o Pessoal 26,675 39,476 39,476 39,476 39,476
% de Vendas 6% 9% 9% 8% 8%
Outros Custos Operacionais
Outros Proveitos Operacionais
EBITDA 275,385 277,687 293,545 310,196 327,680
Amortizações 21,064 21,064 21,064 20,814 19,100
Provisões
EBIT 254,321 256,623 272,481 289,382 308,580
Custos Financeiros 0 21,352 28,398 33,804 37,459
Proveitos Financeiros 16,752 39,056 61,131 82,708 103,747
RESULTADO FINANCEIRO 16,752 17,704 32,734 48,904 66,288
Custos Extraordinários
Proveitos Extraordinários
RAI 271,073 274,327 305,215 338,286 374,868
Impostos sobre os lucros 67,768 68,582 76,304 84,572 93,717
RESULTADO LÍQUIDO 203,304 205,745 228,911 253,715 281,151
0 0 0 0
% DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN 19% 22% 21% 20% 20%
% DO RESULTADO LÍQUIDO S/VN 49% 47% 50% 53% 56%
(valores em euros)
Demonstração de Resultados Previsional
2015
0
528,253
528,253
0
101,143
427,110
81%
41,597
385,514
39,476
7%
346,038
12,500
333,538
39,208
124,164
84,956
418,494
104,623
313,870
0
18%
59%
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Mapa de Cash Flows Operacionais
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Meios Libertos do Projecto
Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) 190,741 192,467 204,361 217,037 231,435 250,153
Amortizações do exercício 21,064 21,064 21,064 20,814 19,100 12,500
Provisões do exercício 0 0 0 0 0 0
211,805 213,531 225,425 237,851 250,535 262,653
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Fundo de Maneio 34,516 2,816 1,359 1,427 1,498 1,573
CASH FLOW de Exploração 246,321 216,347 226,784 239,278 252,033 264,227
Investim./Desinvest. em Capital Fixo
Capital Fixo -290,606 0 0 0 0 0
Free cash-flow -44,285 216,347 226,784 239,278 252,033 264,227
CASH FLOW acumulado -44,285 172,062 398,846 638,124 890,157 1,154,384
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA(valores em euros)
Plano de Financiamento
2010 2011 2012 2013 2014 2015
ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos 275,385 277,687 293,545 310,196 327,680 346,038
Capital Social (entrada de fundos) 87,182 87,182 87,182 87,182 87,182 87,182
Empréstimos Obtidos 211,805 213,531 225,425 237,851 250,535 262,653
Desinvest. em Capital Fixo
Desinvest. em FMN 34,516 2,816 1,359 1,427 1,498 1,573
Empréstimos de sócios / suprimentos 0 0 0 0 0 0
Proveitos Financeiros 16,752 39,056 61,131 82,708 103,747 124,164
Total das Origens 625,639 620,272 668,643 719,364 770,643 821,610APLICAÇÕES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo 290,606 0 0 0 0 0
Inv Fundo de Maneio 0 0 0 0 0 0
Imposto sobre os Lucros 67,768 68,582 76,304 84,572 93,717
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Empréstimos 0 85,067 130,152 177,722 227,829 280,360
Encargos Financeiros 0 21,352 28,398 33,804 37,459 39,208
Total das Aplicações 290,606 174,187 227,132 287,830 349,860 413,285Saldo de Tesouraria Anual 335,033 446,085 441,511 431,534 420,782 408,325Saldo de Tesouraria Acumulado 335,033 781,118 1,222,629 1,654,163 2,074,946 2,483,271Aplicações / Empréstimo Curto Prazo 335,033 781,118 1,222,629 1,654,163 2,074,946 2,483,271Soma Controlo 0 0 0 0 0 0
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
(valores em euros)
Balanço Previsional
2010 2011 2012 2013 2014 2015
ACTIVO
Imobilizado
Imobilizado Incorpóreo 750 750 750 750 750 750
Imobilizado Corpóreo 289,856 289,856 289,856 289,856 289,856 289,856
Amortizações Acumuladas 21,064 42,128 63,192 84,006 103,106 115,606
Existências
Matérias Primas e Subsidiárias
Produtos Acabados e em Curso
Mercadorias 0 0 0 0 0 0
Créditos de curto prazo
Dívidas de Clientes 1,380 1,449 1,521 1,597 1,677 1,761
Estado e Outros Entes Públicos
Outros devedores
Disponibilidades 500 500 500 500 500 500
Aplicações Financeiras 335,033 781,118 1,222,629 1,654,163 2,074,946 2,483,271
Acréscimos e Diferimentos
TOTAL ACTIVO 606,455 1,031,545 1,452,064 1,862,860 2,264,623 2,660,532
CAPITAL PRÓPRIO
Capital Social 87,182 174,364 261,546 348,728 435,910 523,092
Suprimentos 0 0 0 0 0 0
Prestações Suplementares
Reservas de reavaliação
Reservas e Resultados Transitados 203,304 409,050 637,961 891,676 1,172,827
Resultados Líquidos 203,304 205,745 228,911 253,715 281,151 313,870
TOTAL CAPITAIS PRÓPRIOS 290,486 583,414 899,507 1,240,404 1,608,737 2,009,789
PASSIVO
Provisão para impostos
Dívidas a 3º - M/L Prazo
Dívidas a Instituições de Crédito 211,805 340,269 435,542 495,670 518,376 500,669
Dívidas a Fornecedores de Imob
Suprimentos
Outros credores
Dívidas a 3º - Curto Prazo
Dívidas a Instituições de Crédito 0 0 0 0 0 0
Dívidas a Fornecedores 10,694 11,229 11,790 12,380 12,999 13,649
Estado e Outros Entes Públicos 93,470 96,634 105,226 114,407 124,512 136,425
Outros credores
Acréscimos e Diferimentos
TOTAL PASSIVO 315,969 448,131 552,557 622,457 655,886 650,743
TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS 606,455 1,031,545 1,452,064 1,862,860 2,264,623 2,660,532
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
Principais Indicadores
INDICADORES ECONÓMICOS 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Taxa de Crescimento do Negócio 5% 5% 5% 5%
Eficiência Operacional 177% 180% 184% 187% 190%
Margem Operacional das Vendas 59% 60% 60% 61% 63%
Rentabilidade Líquida das Vendas 47% 50% 53% 56% 59%
Peso dos Custos c/Pessoal nos PO 9% 9% 8% 8% 7%
INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Return On Investment (ROI) 20% 16% 14% 12% 12%
Rendibilidade do Activo 25% 19% 16% 14% 13%
Rotação do Activo 42% 31% 26% 22% 20%
Rotação do Imobilizado 175% 201% 232% 268% 302%
Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) 35% 25% 20% 17% 16%
Rotação dos Capitais Próprios 74% 51% 39% 31% 26%
INDICADORES FINANCEIROS 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Autonomia Financeira 57% 62% 67% 71% 76%
Solvabilidade Total 130% 163% 199% 245% 309%
Endividamento Total 43% 38% 33% 29% 24%
Endividamento ML Prazo 33% 30% 27% 23% 19%
INDICADORES DE LIQUIDEZ 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Liquidez Geral 726% 1047% 1306% 1511% 1656%
Liquidez Reduzida 726% 1047% 1306% 1511% 1656%
ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Capitais Permanentes 923,683 1,335,049 1,736,074 2,127,112 2,510,458
Activo Fixo 248,478 227,414 206,600 187,500 175,000
FUNDO DE MANEIO LÍQUIDO 675,205 1,107,635 1,529,474 1,939,612 2,335,458
Necessidades Cíclicas 1,449 1,521 1,597 1,677 1,761
Recursos Cíclicos 11,229 11,790 12,380 12,999 13,649
NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO -9,780 -10,269 -10,783 -11,322 -11,888
Tesouraria Activa 781,618 1,223,129 1,654,663 2,075,446 2,483,771
Tesouraria Passiva 96,634 105,226 114,407 124,512 136,425
TESOURARIA LÍQUIDA 684,984 1,117,903 1,540,256 1,950,934 2,347,346
CONTROLO : TRL = FML - NFM 684,985 1,117,904 1,540,256 1,950,934 2,347,346
Variação do FML 432,430 421,839 410,138 395,846
Variação das NFM -489 -513 -539 -566
Variação da TRL 432,919 422,353 410,678 396,411
INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Margem Bruta 351,385 368,954 387,402 406,772 427,110
Grau de Alavanca Operacional 137% 135% 134% 132% 128%
Ponto Crítico 117,202 119,318 121,231 121,444 115,731
Margem de Segurança 271% 282% 295% 314% 356%
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
Avaliação do Projecto / Empresa
Na perspectiva do Projecto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Free Cash Flow to Firm -44,285 216,347 226,784 239,278 252,033 264,227 5,181,229
WACC 8.52% 8.96% 9.31% 9.64% 9.99% 10.35% 10.35%
Factor de actualização 1 1.090 1.191 1.306 1.436 1.585 1.749
Fluxos actualizados -44,285 198,555 190,409 183,228 175,467 166,695 2,962,025
-44,285 154,270 344,679 527,907 703,374 870,069 3,832,093
Valor Actual Líquido (VAL) 3,832,093
Err:504 348% 430% 442% 444% 444% 445%
Taxa Interna de Rentibilidade 445.36%
Pay Back period 0 Anos
WACC
Peso
Ano 0 Ano 0 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 211,805 42% 5% 1.6%
Capital Próprio 290,486 58% 12% 6.9%
502,291 100% 8.5%
Ano 1 Ano 1 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 340,269 37% 5% 1.4%
Capital Próprio 583,414 63% 12% 7.6%
923,683 100% 9.0%
Ano 2 Ano 1 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 435,542 33% 5% 1.2%
Capital Próprio 899,507 67% 12% 8.1%
1,335,049 100% 9.3%
Ano 3 Ano 1 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 495,670 29% 5% 1.1%
Capital Próprio 1,240,404 71% 12% 8.6%
1,736,074 100% 9.6%
Ano 4 Ano 1 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 518,376 24% 5% 0.9%
Capital Próprio 1,608,737 76% 12% 9.1%
2,127,112 100% 10.0%
Ano 5 Ano 1 Custo Custo ponderado
Passivo Médio e Longo Prazo 500,669 20% 5% 0.7%
Capital Próprio 2,009,789 80% 12% 9.6%
2,510,458 100% 10.4%
Na perspectiva do Investidor 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Free Cash Flow do Equity 167,519 323,460 293,659 265,602 237,280 207,312 2,973,742
Taxa de juro de activos sem risco 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
Prémio de risco de mercado 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%
Taxa de Actualização 12.32% 12.32% 12.32% 12.32% 12.32% 12.32% 12.32%
Factor actualização 1 1.123 1.262 1.417 1.592 1.788 2.008
Fluxos Actualizados 167,519 287,980 232,771 187,439 149,084 115,968 1,481,019
167,519 455,500 688,271 875,710 1,024,794 1,140,763 2,621,782
Valor Actual Líquido (VAL) 2,621,782
Err:504 Err:523 Err:523 Err:523 Err:523 Err:523 Err:523
Taxa Interna de Rentibilidade Err:523
Pay Back period 0 Anos
1 2 3 4 5 60
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
Margem Bruta vs Custos Fixos
Volume NegóciosMargem BrutaCustos Fixos
Anos do projecto
Valo
res e
m E
uro
s
1 2 3 4 5 60
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
V.Negócios vs EBITDA
Volume NegóciosEBITDA
Anos
Valo
res e
m E
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s
1 2 3 4 5 60
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
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V.Negócios vs Cash flow
Volume Negócios
Anos
Valo
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s
1 2 3 4 5 60
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
Margem Bruta vs Custos Fixos
Volume NegóciosMargem BrutaCustos Fixos
Anos do projecto
Valo
res e
m E
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s
1 2 3 4 5 60
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
V.Negócios vs EBITDA
Volume NegóciosEBITDA
Anos
Valo
res e
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s
1 2 3 4 5 60
100,000
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400,000
500,000
600,000
V.Negócios vs Cash flow
Volume Negócios
Anos
Valo
res e
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s
Empresa: SPA DA PARIDEIRA ; LDA
Cálculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matérias-Primas por Unidade de Produto Acabado
Matérias Primas e Subsidiárias (descriminação) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D
Produção (em Quantidades) Unidades físicas
Produtos 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
TOTAL 0 0 0 0 0 0
Consumo de Matérias Primas 1* Unidades físicas
Matérias Primas e Subsidiárias 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
Preço das Matérias Primas e Subsidiárias
Matérias Primas e Subsidiárias 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Valor do consumo 2*
Matérias Primas e Subsidiárias 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
TOTAL 0 0 0 0 0 0
1* obtido da multiplicação da produção pelo consumo de matéria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicação do consumo das matérias-primas pelo preço.
