Apresentação Investidores

Novembro de 2010

2

Aviso Importante

●

Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

●

Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir

de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.

●

Esta apresentação é

divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como

se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à

exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

O que Multiplus?

3

Valor de Mercado de R$ 5,0 bilhões•

Free

float

de R$ 1,4 bilhões•

Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)

•

Listada no “Novo Mercado”

da BM&FBovespa

Valor de Mercado de R$ 5,0 bilhões• Free

float

de R$ 1,4 bilhões• Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)• Listada no “Novo Mercado”

da BM&FBovespa

3

Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade•

Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade

•

7,6 milhões de membros•

133 parcerias

Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade• Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade• 7,6 milhões de membros• 133 parcerias

1

Modelo de Negócios Único•

Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos

•

Fluxo de caixa recorrente e sólido•

Altas margens e retornos

Modelo de Negócios Único• Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos• Fluxo de caixa recorrente e sólido• Altas margens e retornos

2

Nota: com base na cotação de 08/11/2010

Modelo de Negócio Flexível

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Parceiros compram pontos da Multiplus para premiar seus consumidores

Via dupla: troca de pontos (compra e venda) entre Multiplus e programa do parceiro

Multiplus opera o programa do parceiro

Multiplus alavanca a base de dados da sua rede e oferece serviços de CRM

AcúmuloAcúmulo CoalizãoCoalizão TerceirizaçãoTerceirização CRMCRM

oportunidades de

crescimento

maior atratividade do programa de fidelidade do parceiro ao

conectar-se ao Multiplus

atinge mais segmentos e empresas

Parceiro A

ParceiroA

Programa A

Parceiro A

Parceiro C

Parceiro D

Parceiro B

ParceiroA

Programa A

CRM

Fluxos Típicos de Acúmulo e Resgate

5

MEMBRO(consumidor)

Pontos ganhaPrograma

doParceiro

acumula converte

PARCEIRO COM PROGRAMA PRÓPRIO

PARCEIRO SEM PROGRAMA PRÓPRIO

Fluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceirosFluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceiros

Fluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiroFluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiro

ganha

MEMBRO(consumidor)

Pontos

resgata

convertePrograma

do Parceiro

acumula ganha

PARCEIRO DA COALIZÃO

ganha

Produtos ou

Serviços

Produtos ou

Serviços

ganha Shopping Multiplus

PONTOS

PONTOS

compra

A

B

C

D

E

Distribuição do Faturamento e dos Resgates

6

FaturamentoFaturamento Custos de ResgateCustos de Resgate

Passagens Aéreas99%

Outros produtose serviços

1%

TAM26%

74%

Nota: com base no 1S10

Spread (preço de venda dos pontos

menos custo de resgate)

Receita de breakage(pontos que expiram antes de

serem resgatados)

Receita de jurossobre o float

(intervalo entre a venda dos pontos e

o resgate de produtos e serviços)

Venda cruzada de outros serviços

(terceirização e CRM)

Spread (preço de venda dos pontos

menos custo de resgate)

Receita de breakage(pontos que expiram antes de

serem resgatados)

Receita de jurossobre o float

(intervalo entre a venda dos pontos e

o resgate de produtos e serviços)

Venda cruzada de outros serviços

(terceirização e CRM)

Fontes de Lucro

Bancos, Varejo, Indústria e Serviços

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Rede de Parceiros Abrangente e Diversificada*

Grande potencial de penetração em diversas outras indústrias: financeiro, varejo e vestuário, educação, governo, programas corporativos, etc.

Varejo, Indústrias e Serviços

Varejo, Indústrias e Serviços

Viagens e Entretenimento

Viagens e Entretenimento

Instituições Financeiras Instituições FinanceirasCoalizãoCoalizão

*não exaustivo

8

Oportunidades de crescimento

4044

48

56

2006 2007 2008 2009

142174

215256

2006 2007 2008 2009

1.429 1.594 1.812 1.972

2006 2007 2008 2009

CAGR +11%

Uso de Cartões de Crédito Mercado de Consumo

Tráfego de Passageiros Distribuição de Renda

17%

Consumo das Famílias (R$ bilhões)Vol. financeiro das transações com Cartões de Crédito (R$ bilhões)

Fonte: IBGEFonte: ABECS

RPK Brasil (bilhões) Classes sociais* (% da população)

Fonte: ANAC Fontes: Ministério da Fazenda e FGV

36,0% 33,2% 30,9% 30,8%

50,0% 52,0% 53,8% 53,6%

14,0% 14,7% 15,3% 15,6%

2006 2007 2008 2009

A e B

C

D e E

*Nota: classes D e E -

inferior a R$ 1.115/mês; classe C -

de R$ 1.115/mês a R$ 4.807/mês; e classes A e B -

acima de R$ 4.807/year.

CAGR +22%

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Relacionamento Exclusivo e Estratégico com a TAM Garante Vantagens Significativas

●

Linha aérea líder no mercado brasileiro e maior empresa aérea da América Latina

●

Única empresa brasileira com vôos de longo curso

●

Companhia Aérea Preferida pelos Brasileiros –

Ibope

●

Ampla penetração de vôos na América do Sul

●

Não há

restrição de resgates em vôos domésticos e América do Sul

●

Acesso aos benefícios da Star Alliance

●

Acordo operacional por 15 anos (renovável automaticamente por períodos de 5 anos)

Linhas Aéreas

Acordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem AéreaAcordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem Aérea

Descolamento entre o custo e valor percebido com um produto de alto apelo perante o público

CrescimentoParceriasExpansão do conceito de fidelizaçãoNovos negócios com os parceiros atuais

Membros Penetração nas bases de clientes dos parceirosCrescimento da ativaçãoNovos mercados

MargensReceitaFoco em parcerias de maior valorNovos serviços (terceirização e CRM)

CustosOferecer opções de resgates com menor custoGestão do breakage

EstruturaPessoas

Sistemas

Governança Corporativa

BrandingCriação de Conceito

Ações no Ponto de Venda

Compartilhamento de custos com parceiros

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Estratégia

Resultados 3T10

12

Destaques – 3T10

DESTAQUES OPERACIONAIS 3T10 vs

2T10

•

7,6 milhões de membros, aumento de 6,0% (20,8% versus 3T09)

•

14,4 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 17,9%

•

4,6 bilhões de pontos resgatados, um aumento de 44,2%

•

Breakage médio (24 meses) de 26,9%, comparado com 28,7%

DESTAQUES FINANCEIROS 3T10 vs

2T10

•

Faturamento de pontos de R$ 300,0 milhões, um aumento de 13,6%

•

Receita Líquida de R$ 130,0 milhões, representando um crescimento de 39,1%

•

EBITDA Ajustado de R$ 101,2 milhões, um aumento de 12,2% (33,7% de margem)

•

Lucro Líquido de R$ 44,5 milhões, um crescimento de 92,4% (34,2% de margem)

Obrigado!

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