1 Apresentação Semanal - Santander Brasil€¦ · Apresentação Semanal De 25 de abril a 06 de...

Apresentação Semanal

De 25 de abril a 06 de maio de 2016

1

Éverton [email protected]

Indicadores e eventos da última semana

3

Internacional: Estados Unidos 3


Indicador Efetivo Consenso Anterior

PIB (1T16) - anualizado 0,5% QoQ 0,7% QoQ 1,4% QoQ

Sondagem Industrial – Richmond (abr) 14 12 22

Vendas de Novas Moradias (mar) -1,5% m/m 1,6% m/m -0,4% m/m

Balança Comercial (mar) -US$ 56,9 Bi -US$ 62,8 Bi -US$ 63,4 Bi

Chicago PMI (abr) 50,4 52,8 53,6

Confiança do Consumidor – Michigan (abr) 89,0 90,0 89,7

Renda Pessoal (mar) 0,4% m/m 0,3% m/m 0,2% m/m

Pedidos de auxílio desemprego (abr) 257k 259k 248k

FOMC – Decisão da Taxa de Juros 0,50% 0,50% 0,50%

PCE: núcleo (mar) 1,6% a/a 1,5% a/a 1,7% a/a

1,4%

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.IV

Crescimento do PIB - Contribuição (em pontos percentuais)

Consumo do governo Exportações líquidas Investimento

Consumo das famílias PIB

Fonte: Bureau of Economic Analysis

20

40

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Confiança do Consumidor

Fonte: Conference Board

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Eleição Nov/2016: só mais 5 super-terças, e os cand idatos estão praticamente definidos

5

Internacional: Zona do Euro 5


Indicador Efetivo Consenso Anterior

PIB (1T16) 0,6% QoQ 0,4% QoQ 0,3% QoQ

Taxa de Desemprego (mar) 10,2% 10,2% 10,3%

CPI núcleo (abr) 0,7% a/a 0,9% a/a 1,0% a/a

Indicador de Confiança na Economia (abr) 103,9 103,4 103,0

-6.0%

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Evolução do PIB

QoQ % Annualized YoY %Fonte: Eurostat

Taxa de Desemprego (%)

7.0

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Taxa de Desemprego Média Histórica

Inflation

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Inflação ao Consumidor (% a/a)

CPI Núcleo

Fonte: Eurostat

6

Economia Brasileira 6


Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior

COPOM: Anúncio da Taxa de Juros 14,25% 14,25% 14,25% 14,25%

IGP-M (abr) - m/m 0,33% 0,39% 0,35% 0,51%

Resultado Primário do Governo Central (mar) - em R$ bi -7,9 -9,1 -9,9 -25,1

Resultado Primário do Setor Público (mar) – em R$ bi -10,6 -8,3 -10,9 -23,0

PNAD Contínua: Taxa de Desemprego (mar) 10,9% 10,9% 10,7% 10,2%

38.2

67.3

30

35

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Net Public Debt ratio to GDP Gross Public Debt ratio to GDP

Investment GradeInvestment Grade

Up grade

Junk

bond

7

Mercados 7

� Internacional: PIB um pouco mais fraco que o esperado provoca ligeira redução da curva de jurosamericana .

� Brasil: Efeitos da perspectiva de melhora no cenário político no curto prazo resultaram em tendênciade apreciação da taxa de câmbio e redução da curva de juros, com as taxas longas voltando aopatamar anterior a perda do investment grade.

Curva de juros EUA (bps) BRL/USD

12,4

16,6

12,5

10,0

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13,0

14,0

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16,0

17,0

18,0

Taxa DI (vencimento 2021)DI Venc. Jan/21

3.44

2.15

2.40

2.65

2.90

3.15

3.40

3.65

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4.15

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29-Apr-16 22-Apr-16 02-Nov-15 14-Aug-15

10,8

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-9,3-6,8

-4,3-1,5

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-9,4-10,7

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ia

Afric

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Sul

Variação de cada moeda frente ao dólar em 2016

Indicadores e eventos agendados para esta semana

9



Indicador Consenso Anterior

Taxa de Desemprego (abr) 5,0% 5,0%

Emprego no Setor Privado – ADP (abr) 198k 200k

Pedidos de auxílio desemprego (abr) 263K 257k

ISM Industrial (abr) 51,5 51,8

PMI Industrial – Markit (abr) 51,0 50,8

Balança Comercial (mar) -US$ 46,0 Bi -US$ 47,1 Bi

Encomendas à Indústria (mar) – m/m 0,7% -1,7%

-1,000

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Pesquisa ADPCriação de Empregos (em milhares)

Fonte: Automatic Data Processing, Inc.

4.0

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Taxa de Desemprego (%)

Taxa de Desemprego

Média Histórica

Fonte: Bureau of Labor Statistics

10

Internacional: Zona do Euro 10



PPI (mar) – a/a -4,6% -4,2%

Vendas no Varejo (mar) – m/m 0,0% 0,2%

PMI Industrial – Markit (abr) 51,5 51,5

PMI Serviços – Markit (abr) 53,2 53,2

PMI Composto – Markit (abr) 53,0 53,0

-3.0%

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4.0%M

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Z.Euro: Vendas no Varejo (% acum. em 12 meses)

Fonte: Eurostat

11

Internacional: China 11



PMI Industrial – Caixin/Markit (abr) 49,8 49,7

PMI Serviços – Caixin/Markit (abr) - 52,2

Investimento Estrangeiro Direto (abr) – a/a - 7,8%

Exportações (abr) – a/a - 11,5%

Importações (abr) – a/a - -7,6%

Balança Comercial Mensal (abr) - US$ 29,9 Bi

Reservas Internacionais (abr) - US$ 3.212 Bi

46

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China: Sondagem x PMI Industrial

Governo Privado

Fonte: NBS e Caixin

12

Economia Brasileira 12


Indicador Santander Consenso Anterior

IPCA (abr) – m/m 0,56% 0,54% 0,43%

IPCA (abr) – a/a 9,22% 9,22% 9,39%

Ata do COPOM - - -

PIM – Produção Industrial (mar) – m/m +1,8% -2,5%

Anfavea – Produção Total de Veículos (abr) – unidades - - 195,3k

0.52.5

4.56.5

8.5

10.512.5

14.5

16.518.5

Apr

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Oct

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Oct

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Oct

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-16

Abertura do IPCA (% 12 meses)

IPCA Administrados Comercializáveis Serviços

Fonte: IBGE e Santander

13

Agenda de divulgações 13

Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (4ª quadri) abr-16 m/m - - 0,38%02/05/16 BCB Boletim Focus 29/abr - - - -

MDIC Balança Comercial Semanal 29/abr US$ Milhões - - $4.435Internacional Z.Euro PMI Industrial - Markit abr-16 - - 51,5 51,5

EUA PMI Industrial - Markit abr-16 - - 51,0 50,8EUA ISM Industrial abr-16 - - 51,5 51,8China PMI Industrial - Caixin/Markit abr-16 - - 49,8 49,7

Terça-feira Brasil FIPE IPC abr-16 m/m - - 0,97%03/05/16 IBGE PIM: Produção Industrial mar-16 m/m 1,8% 1,1% -2,5%

Fenabrave Vendas de Veículos abr-16 unidades - - 179.294Internacional Reino Unido PMI Industrial - Markit abr-16 - - - 51

Z.Euro PPI mar-16 a/a - -4,6% -4,2%

Quarta-feira Brasil HSBC PMI Composto abr-16 - - - 40,8

04/05/16 HSBC PMI Serviços abr-16 - - - 38,6

BCB Fluxo Cambial Semanal 29/abr - - - -

Internacional Z.Euro PMI Serviços - Markit abr-16 - - 53,2 53,2

Z.Euro PMI Composto - Markit abr-16 - - 53,0 53,0

Z.Euro Vendas no Varejo mar-16 m/m - 0,0% 0,2%

EUA Emprego no Setor Privado - ADP abr-16 milhares - 198 200

EUA Balança Comercial mar-16 US$ Bilhões - -46,0 -47,1

EUA PMI Serviços - Markit abr-16 - - 52,4 52,1

EUA PMI Composto - Markit abr-16 - - - 51,7

EUA Encomendas à Indústria mar-16 m/m - 0,7% -1,7%

China PMI Serviços - Caixin/Markit abr-16 - - - 52,2

Quinta-feira Brasil FGV Indicadores do Mercado de Trabalho abr-16 - - - -

05/05/16 BCB Ata do COPOM - - - - -

Anfavea Produção Total de Veículos abr-16 unidades - - 195.279

Internacional Reino Unido PMI Serviços - Markit abr-16 - - - 53,7

EUA Pedidos de auxílio desemprego abr-16 milhares - - 257

Sexta-feira Brasil FGV IGP-DI abr-16 m/m - 0,34% 0,43%

06/05/16 IBGE IPCA abr-16 m/m 0,56% 0,54% 0,43%

Internacional EUA Relatório de Emprego (criação de vagas) abr-16 milhares - 200 215

EUA Taxa de Desemprego (%) abr-16 - - 5,0% 5,0%

EUA Crédito ao Consumidor - Fed mar-16 US$ Bilhões - 15.825 17.217

Na semana Internacional Z.Euro Projeções Econômicas da Comissão Europeia - - - - -

China Reservas Internacionais abr-16 US$ Bilhões - - 3212,6

China Balança Comercial Mensal abr-16 US$ Bilhões - - 29,86

China Exportações abr-16 a/a - - 11,5%

China Importações abr-16 a/a - - -7,6%

China Investimento Estrangeiro Direto abr-16 a/a - - 7,8%Obs: Tabela completa de projeções no final do documento

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